淺析負債籌資中的稅收籌劃論文

　　現代企業籌資過程中涉及到許多稅收問題,它深刻影響著企業理財目標的實現。籌資活動稅收籌劃有利於企業做出財務決策,實現企業價值最大化。本文以現代企業籌資活動為背景和研究範圍,研究企業如何通過籌資稅收籌劃進行財務決策,為企業理財目標服務。以下是小編今天為大家精心準備的：淺析負債籌資中的稅收籌劃相關論文。內容僅供參考，歡迎閱讀!

　　淺析負債籌資中的稅收籌劃全文如下：

　　摘要：稅收籌劃是企業優化納稅方式維護企業合法權益的過程，有利於納稅人利益最大化。從稅收籌劃的角度合理安排負債籌資，適當增加負債額度，建立合理的資金構成，可以獲取節稅效益，大大提高權益資金的收益水平。做好稅收籌劃工作必須遵守國家的法律法規，還要進行成本效益分析。

　　關鍵詞：稅收籌劃 負債籌資 節稅效應 資金利用

　　稅收繳納的多少，直接影響到企業稅後利潤的多寡。在市場經濟發達國家，稅收籌劃可以減輕企業稅負、有效降低企業成本，使納稅人利益實現最大化，因而普遍受到企業的重視，已經成為現代企業制定經營和發展戰略時一個非常重要的考量因素。我國的稅收籌劃事業雖然起步較晚，但隨著巨集觀稅負的不斷調整和稅制的逐步完善，企業經營者在進行經營決策時，也應當重視稅收籌劃工作，為企業的經營和管理做出正確、合理的決策。

　　一、稅收籌劃及其意義

　　***一***稅收籌劃的概念

　　稅收籌劃一般是指企業在法律的許可範圍內，合理優化以及選擇企業的納稅方式和方案，以便使企業在不違背法律的框架內享受一定的稅收優勢，從而維護企業的合法權益使企業利潤最大化的過程。稅收籌劃在我國出現的時間相對較短，以至於一部分人把稅收籌劃等同於偷稅漏稅。另外還有些人則認為，在不違反國家稅法的前提下進行合理的避稅是不可能的，結果導致許多企業忽視稅收籌劃工作。

　　***二***稅收籌劃的意義

　　納稅籌劃通過對稅收方案的多重比較，選擇納稅較輕的方案，最大程度減少納稅人的現金流出或者儘可能減少本期現金的流出，從而增加可支配資金數量，從財務方面有利於納稅人的生產和經營。例如，某公司多年來一直以廢煤渣為原料生產建築材料。按照我國企業所得稅暫行條例，使用“三廢”作為原材料進行生產的可以免繳所得稅5年，但該企業多年來卻一直在申報繳稅。該企業如果進行納稅籌劃，對稅法進行深入研究，至少可以不繳這種“冤枉稅”。

　　二、負債籌資稅收籌劃例項分析

　　負債籌資中產生的利息是債務資金的主要成本，這部分成本按規定可以在稅前進行扣除，因而具有很強的抵稅作用，或者說，負債籌資可以帶來節稅效益，一定程度提高權益資金的收益水平。

　　例如，某公司總資產為1200萬元，假設息稅前投資收益率定為10%，年息稅前利潤為120萬元，所得稅率為33%。假設有五種籌資方案***見表1***。

　　從表1可以看出：

　　***1***方案二和方案三利用了負債籌資。由於負債融資中財務槓桿的作用，導致這兩個方案的權益資本收益率和每股普通股收益額水平都超過未使用負債的方案一，這組資料充分體現了負債的槓桿效應。

　　***2***隨著負債總量的增加和負債比例的逐漸提高，利息成本總體呈現上升趨勢。

　　***3***權益資本收益率及普通股收益額並非總是與負債比例的關係呈正向相關，而是存在一個臨界點，超過臨界點之後則表現為反向槓桿效應。

　　***4***負債具有擋避應稅所得額的功效，其特點是負債比率與成本水平越高，帶來的節稅作用越大。例如，沒有使用負債的方案一與使用負債率50%的方案二，息稅前利潤是相同的，而實際稅負相差為11.88萬元。原因是方案二的負債利息成本36萬元***6000000×6%***一定程度上擋避了相應的應稅所得額，減少應納稅額11.88萬元***360000×33%***。同樣道理，由於方案三負債成本產生的應稅所得額擋避稅額數量更大，因而節稅效果更加明顯。

　　方案四中，由於使用的負債總額超過了臨界點，節稅利益最終超過風險成本的增加，導致企業的所有者權益下降，已經脫離了稅收籌劃的初衷。

　　雖然方案五的節稅效應最大，但由於出現企業所有者權益收益率水平的下降也就是說節稅的機會成本超過了節稅的收益，最終導致企業收益的減少。

　　三、稅收籌劃的注意事項

　　***一***必須遵守國家的法律法規

　　一是稅收籌劃必須限定在稅收法律許可的範圍內，不能違反稅收法律規定和國家財務會計法規及其他經濟法規。二是稅收籌劃必須隨時關注國家法律法規的變更。稅收籌劃都是在特定背景下制定的，一旦有關的法律法規發生變更，財務人員必須儘快對稅收籌劃方案進行修正和完善，否則，將給企業帶來不必要的損失。

　　***二***必須進行成本效益分析

　　無論多麼好的籌劃方案，它在給納稅人帶來稅收利益的同時，也會因籌劃和實施該方案本身付出額外的成本。同時，還存在因為選擇該籌劃方案而不得不放棄其他方案而失去相應的機會收益。只有新發生的費用或損失小於獲得利益的籌劃方案才是合理可行的。此外，稅收籌劃還必須要考慮企業的整體利益，只有給企業整體帶來最多利益的籌劃方案才是可取的最優的方案。

　　***三***積極引入社會中介機構

　　負債籌資中的稅收籌劃工作專業性很強，承辦人員必須要具備較好的稅法、財務會計知識和一定的政策水平。從我國企業目前人力資源情況來看，如果僅憑自身的力量進行稅收籌劃肯定是力不從心事倍功半。有條件的企業應主動尋找專業機構協助進行稅收籌劃，保證使籌劃工作得以科學有序進行，使企業得到及時、全面、優質的服務。