專案融資管理原則
隨著經濟的發展,專案融資得到了廣泛應用,專案融資有別於傳統的依賴於企業信用狀況的公司融資,它依賴於專案本身效益去獲取貸款的方式來獲得融資。下面是由小編分享的，希望對你有用。
一、有限追索
實現融資對專案投資者的有限追索，是設計專案及資模式的一個最基本的原則，追索形式和追索的程度，取決於貸款銀行對一個專案的風險評價以及專案融資結構的設計，具體說來取決於專案所輛處行業的風險係數、投資規模，投資結構、專案開發階段、專案經濟強度、市場安排以及專案投資者的組成、財務狀況、生產技術管理、市場銷售能力等多方面因素。
為了限制融資對專案投資者的追素責任，需要考慮：第一，專案的經濟強度在正常情況下是否足以支援融資的債務償還;第二，專案融資是否能夠找到強有力的來自投資者以外的信用支援;第三，對於融資結構的設計能否作出適當的技術性處理。
二、專案風險分擔
保證投資老不承擔專案的全部風險責任是專案融資模式設計的第二條基本原則，其問題的關鍵是如何在投資者、貸款銀行以及其他與專案及有關的第三方之間有效地劃分專案的風險。例如專案投資者可能需要承擔全部的專案建設期和試生產期風險，但是在專案建成投產以後，投資者所承擔的強風險責任將有可能被限制在一個特殊性確定的範圍內，如投資者有可能只需要以購買專案全部或者絕大部分產品的方式承擔專案的市場風險，而貸款銀行也可能需要承擔專案的一部分經營風險。
三、實現投資者對專案百分之百融資的要求
任何專案的投資都需要專案投資者注入一定的股本資金作為專案開發的支援。然而這種股本資金的注入方式可以比傳統的公司融資更為靈活。例如，如果投資者希望專案建設所需要的全部資金做到百分之百的融資，則投資者的股本資金可以考慮以擔儲存款、信用證擔保等非傳統形式出現。但是這時需要在設計專案融資結構過程中充分考慮如何最大限度地控制專案的現金流量，保證現金流量不僅可以滿足專案融資結構中正常債務部分的融資要求，而且還可以滿足股本資金部分融資的要求。
四、處理專案融資與市場安排之間的關係
專案融資與市場安排之間的具有兩層含義，長期的市場安排是實現有限追索專案融資的一個信用保證基礎;其次，以合理的市場價格從投資專案中獲取產品是很大一部分投資者從事投資活動的主要動機。國際專案融資在多年的發展中積累了大量處理融資與市場關係的方法和手段。如何利用這些市場安排的手段，最大限度地實現融資利益與市場安排利益相結合，應該成為專案投資者設計專案融資模式的一個重要考慮因素。
五、處理專案投資者的近期融資戰略和遠期融資戰略
大型工程的專案融資一般都是7-10年中長期貸款。近些年最長的甚至可以達到20年左右。也有投資者的融資戰略會是一種短期戰略，如果決定採用專案融資的各種基本因素變化不大。就長期保持專案融資的結構;一旦這些因素朝著有利於投資者的方向發生較大變化時，他們就會希望重新安排敲資結構，放鬆或取消銀行對投資者的種種限制，降低融資成本，這就是在專案融資中經常會遇到重新融資問題"。
六、實現投資者非公司負債型融資的要求
通常來講，專案是以專案負債的形式融資。例如，在專案融資中可以把一項貸款或一項為貸款提供的擔保設計成為"商業交易"的形式，按照商，業交易來處理，這樣，既實現了融資的安排，也達到了不把這種貸款或擔保列入投資者的資產負債表的目的，這樣就可以不影響提供貸款或擔保人的信用地位。另一種做法是採取"BOT" 專案融資模式。這是近十年未在東南亞國家中首先發展起來的一種融資結構，政府以"特許權合約"為手段，利用私人資本和專案融資興建本國的基礎設施，一方面達列了改善本國基礎設施狀況的目的，另一方面又減少了政府的直接債務。
在把握以上專案融資特點和原則的基礎上，專案投資者可根據專案的具體情況和要求設計合適的融資模式。目前，國際上通行的專案融資模式有：無形資產資本化模式、特許經營融資模式，回購式契約模式，產業投資基金模式、資產併購重組模式、專案上市模式、銀團貸款模式等。
專案融資的主要方式
第一種是基金組織
手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對專案進行投資但實際並不參與專案的管理。到了一定的時間就從專案中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作週期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。
第二種融資方式是銀行承兌
投資方將一定的金額比如一億打到專案方的公司帳戶上，然後當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關係了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定，銀行承兌最多隻能開12個月的。大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話很麻煩。
第三種融資的方式是直存款
這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的，必須企業跟銀行的關係特別好才行。由投資方到專案方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然後跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給專案方小於等於同等金額的貸款。注:這裡的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行籤一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之後可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。
第四種融資的方式是銀行信用證
國家有政策對於全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同於企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業用這個銀行信用證進行圈錢。所以國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。
第五種融資的方式是委託貸款
所謂委託貸款就是投資方在銀行為專案方設立一個專款賬戶，然後把錢打到專款賬戶裡面，委託銀行放款給專案方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對專案的審查不是很嚴格，要求銀行作出向專案方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第六種融資方式是直通款
所謂直通款就是直接投資。這個對專案的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第七種融資方式就是對衝資金
市面上有一種不還本不付息的委託貸款就是典型的對衝資金。
第八種融資方式是貸款擔保
市面上多投資擔保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
專案融資的模式禁忌
一忌盲目吹噓
對自己的專案充滿信心，對於一個融資者來說這是成功的基礎。但是有些專案方在介紹專案時一味誇大，盲目吹噓，並且為了爭取投資者更多的資金，甚至輕易許諾高額回報。其實，這反而會給投資者造成融資方不切實際、甚至"誠信不佳"的不良印象。要知道專案固然好，但是投資者更注重人的因素，畢竟人是決定一個企業專案成敗的決定內因。
二忌認知不足
企業專案好不好只是第一步，而且與最後成功與否沒有必然的因果關係。投資者作為理性經濟人關心的是企業專案能否開啟市場、實現盈利。所以投資者更願意聽到融資方對企業專案總體的市場前景、競爭對手、行業環境、風險狀況、財務規劃、營銷策略、預期回報、專案團隊等方方面面進行深入而詳細地分析。
三忌管理滯後
對於企業團隊來說，一定要有一個相當專業的技術帶頭人，同時團隊成員或精於管理、或精於市場開發，總之優勢互補各有所長。而且整個團隊氛圍良好，管理有序。一些專案方往往注重對自己專案、產品的包裝、介紹，而忽視將自己良好的團隊建設呈現給投資者。專案方尤其是創業者須知道投資者對一個專案產生信心，首先是對專案團隊產生信心。
四忌急於求成
投融資對接，涉及雙方巨大利益，投資方有時需要經過相當一段時間的考察、談判。專案方如果認準了投資方的價值、意義，在該階段切不可急於求成，甚至步步緊逼。如若不然，投資方會認為創業者不夠沉著，或者耐性不夠，不足以應付商場風雲變幻的競爭。
針對以上四點，投融界建議:專案方在對自己的專案充滿自信之時，態度也須誠懇，要運用紮實可信的市場調研資料、科學合理的戰略規劃、理性的陳述方式來打動投資者;再者，若本身專業知識不夠，應聘請專業的融資服務機構對融資活動展開全程的跟蹤服務。最後，專案方如果對資金需求極為迫切，可以採取分段融資方式，將股權逐步攤薄進行融資。這樣做，一方面因為融資額較小，較易成功;另一方面因為多次融資可以實現多次的股價溢價、升值;最後也可以防止融資方對企業的控制權被稀釋。