企業現金流管理論文
企業現金管理與應用作為企業財務管理的重要方面,影響著企業的經營狀況和投資規模,決定著企業的發展與衰敗。下面是小編為大家整理的，供大家參考。
篇一
《 企業加強現金管理芻議 》
【摘 要】 文章闡述了現金管理在企業資金管理中的重要作用，論述了企業轉變經營成果評價方式的必要性和建立健全現金預算制度的重要意義，提出了加強企業現金管理的建議。要提高企業管理層整體管理水平，逐步培養管理層的現金管理意識;建立現金流管理制度，完善組織系統;建立以現金管理為核心的企業資訊管理體系。
【關鍵詞】 企業;現金管理;意義;對策建議
隨著我國市場經濟的不斷推進，市場化的不斷加深，各企業之間的競爭也越發激烈。各企業之間的競爭歸根到底是企業實力的競爭。而資產則是衡量一個企業實力的重要標準，現金作為企業最重要的資產之一，反映著管理水平的高低，並直接影響企業的管理效率乃至生死存亡。
一、現金管理在企業資金管理中的重要作用
這些年來，由於我國金融體制改革的長期滯後，企業的資金面，尤其是中小民營企業的資金面普遍趨於緊張。因此，“現金為王”成為現代企業資金管理的核心理念。
現金管理可分為兩個層面。一個層面是現金的收付管理，這主要是出納的工作內容，主要目的是使之不發生現金或者存款丟失或者意外減損。這一層面不需要管理知識或者技能，只需要設定好流程與規章制度就可以。另一層面，則是現金流的管理，即對企業流入資金和流出資金進行巨集觀的管理。第一個層面的要求容易達到，但是真正考驗管理水平的則是對企業現金流的巨集觀管理能力。
現金流是現代企業經營管理當中的重要概念，是計算各項經營活動成效的重要指標，是維持企業運轉、支援企業做大做強的根本性保證。只有企業擁有強大的現金流，才能夠抓住機會，實現企業價值的最大化。
二、企業轉變經營成果評價方式的必要性
目前而言，大多數經營成果考核方式還是主要關注利潤指標，大多數投資者關注點往往在利潤表而非更重要的現金流量表。
由於我國會計體制採取的收付實現製作為記賬基礎，因此，很多企業在經營方面追求高收益、高利潤，並形成了盈利指數***賬面利潤***越高，企業經營越好的錯誤理念。這種觀點往往忽略了利潤本身應當具有流動性，也就是說沒有現金流入的利潤其實不能稱之為嚴格意義上的利潤，因為這種利潤不僅不能使企業的實際資產增加，反而會導致企業實際資產的減少，因為企業一旦確認這種缺乏流動性的利潤之後，必須以現金的方式支出稅費以及給股東發放股利，這很有可能導致企業發生流動性困難。
我國企業特別是中小企業由於為了開啟市場、片面追求高利潤，賒銷比例過高，信用門檻設定過低甚至根本沒有。不考慮賬款回收的風險，形成了高額的“虛利潤”，加上過於沉重的稅負和過高的融資成本，從而導致許多中小企業因為資金鍊斷裂而破產。
另一方面，由於權責發生制固有的缺陷，企業往往可以通過虛假銷售、提前確認銷售、擴大賒銷範圍、關聯交易、調節利潤、利用增加投資收益等非營業活動操縱利潤，導致會計核算與監督的職能完全失效。由於現金流只計算營業利潤而將非經常性收益剔除在外，上述調節利潤的方法因為無法取得現金因而不能增加現金流量，很容易被識破。可見，現金流量指標可以彌補利潤指標在反映公司真實盈利能力上的缺陷。
美國安然***Enron***公司破產以及新加坡上市的亞洲金光紙業***APP***淪為垃圾公司的一個重要原因就是現金流量惡化，只有那些能迅速轉化為現金的收益才是貨真價實的利潤。對高收益低現金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能是通過一次性的方式取得的，而且只是通過會計科目的調整實現的，並沒有收到現金，這樣的公司很可能存在未來業績急劇下滑的風險。
三、企業建立健全現金預算制度的重要意義
現金流對於企業的重要程度不言而喻，因此，要想管理好企業的現金，必須建立健全企業的現金預算制度。
所謂現金預算制度，就是企業應當對企業一定時期內***通常為一年***的現金流入、流出以及日常持有量進行規劃，在充分保持企業流動性的前提下，做到資金收益最大化。這一制度的建立，不僅需要現金部門的管理和規劃，還需要非常多的部門給與配合。例如，在現金流入方面需要和銷售部門做好接洽，制定合適的銷售政策、賒銷政策以及現金折扣政策。在現金流出方面要和籌資、投資等部門做好籌資方式、規模的接洽等。
企業的現金流預測可以根據時間的長短分為短期、中期和長期預測。通常期限越長，預測的準確性就越差。到底選擇何種現金流的預測方式就要縱觀企業的整體發展戰略和實際要求。同時企業的現金流預測還可以從現金的流入和流出兩方面出發，來推斷一個合理的現金存量。
四、對企業現金管理的建議
企業的現金管理在企業的整體管理中佔據重要作用，但是，中國絕大多數企業的現金管理還處於極低的水平。大多數企業的現金管理活動仍停留在現金收付業務的層面上，沒有意識到現金管理對企業整體管理水平起著重要作用。因此，特提出以下建議。
首先，應當提高企業管理層整體管理水平，逐步培養管理層“現金為王”的現金管理意識。企業管理層的意識提升是企業整體管理水平提升的基礎和前提，只有讓管理層們認識到現金管理的重要性，才能夠真正的把現金管理提到新的高度。
其次，建立現金流管理制度，完善組織系統。在企業管理者充分認識到現金管理重要性的基礎上，應當建立和健全相應的制度加以實施。這樣企業就可以通過制定定期的管理報告、預算與預算控制報告來對現金管理進行及時的反饋，做出相應的調整。使得企業的每一項工作流程所帶來的財務變化都能準確及時地反映到現金流量上來，從而為企業的管理決策做出評價。同時要將現金管理落實到每一個部門，每一名員工，保證現金管理的每一部分都應有人負責，不應存在無人願意負責的不確定領域。同時，建立相應的獎懲機制，調動職工的積極性。只有建立在企業框架體系上的現金流量管理才是全面的現金流量管理。
最後，要建立以現金管理為核心的企業資訊管理體系。現金管理的核心目的將企業的財務管理從傳統的記賬、算賬、製作報表為主轉向財務控制、專案預算、資金運作、業務開拓、決策支援等主動運營上來，真正預測和把握企業現金流量的流入流出，以“現金流量管理”作為財務管理的創新核心，將工作流程與財務管理有機地整合在一起，抓住資訊網路化這一機遇，實現企業管理跨越式的發展，才能真正提高企業的核心競爭力。
篇二
《 企業現金預算管理探討 》
【摘 要】本文淺析了現代企業現金預算管理的內容及存在的問題，並對此提出現金預算管理改進措施，以供參考。
【關鍵詞】現金預算;預算管理;改進措施
隨著經濟全球化的發展，企業資金管理已經成為關係企業發展及企業價值實現的重要因素，而現金預算的管理則是資金管理的重中之重，特別是對於以投融資為主要業務的公司而言，現金預算管理尤為重要。優化企業現金預算管理，對於保證企業資金的合理運用、降低經營運作風險、提高資金使用效率、提升企業的核心競爭力具有重要作用。
一、現金預算管理的內容
現金預算是一種綜合性的預算，是所有有關現金收支預算的彙總，是控制現金的工具，內容包括現金收入、現金支出、現金淨損益、資金的籌集和應用四個部分。現金流量狀況如何不僅直接關係到企業的獲利能力而且對企業財務風險的大小具有決定性影響，作為一個企業應當保持足夠的現金來防止一時的現金短缺，但又不能把過多的現金置於這種沒有收益的用途上，因而企業的財務經理必須確定一個最佳的現金持有水平。為了使企業保持已確定的最佳現金水平，就需要對未來可能的現金收支的數量和時間進行預測，預測最好的方法就是編制現金預算。現金預算的反映方式，決定了預算可對外提供現金流量預測報告，供報表使用者決策參考，可以向企業現在的或潛在的投資者、債權人和其他報表使用者提供未來企業生成現金的能力，直接反映企業的應變能力和財務狀況的本質特徵，有利幹企業財務報表的使用者進行正確的決策，避免因財務報表提供資訊的侷限性，避免為之而造成的誤解、引起的損失，也可定期或不定期地向企業管理部門提供各種形式的現金流量資訊，以滿足企業管理部門進行財務管理的需要，企業的主管人員能從現金預算中瞭解到現金收入與現金支出情況，預測出每一期間的現金剩餘與不足，從而針對不足部分如何籌措與多餘部分如何運用不同的情況做出相應安排，並在此基礎上進一步加強現金流入與減緩現金流出的方法，控制現金流向，避免財務風險，提高資金利用效率。
二、企業現金預算管理的問題
***1***現金預算中對現金預算實施中的變化估計不足。因為缺乏應變思想準備及相應的調節手段，這樣編制出來到現金預算就會缺乏彈性。很多企業只一次性的作出中長期預算，忽視短期預算的調整，沒有把短長期預算很好的結合起來，短期內出現現金流變化也不會對中長期預算進行調整，使得實際情況與預算差異很大，會讓人產生預算無用的心理.而且很多企業在做預算時只考慮現金流量正常的情況，不考慮不正常的情況，沒有對不正常的情況作準備，一旦發生特殊情況，便束手無策，使得現金預算髮揮不了作用。***2***資金管理觀念滯後，缺乏創新精神。現在很多企業已經開始認識到資金管理的重要性，但在資金管理理念上卻沒有創新，依然遵循傳統的理念和方法。資金管理存在的問題主要是由沒有建立系統的資金管理體系、不重視現金預算管理造成的。一方面，存在認為資金越多越好的誤區，造成資金大量閒置而未能發揮其最大效益;另一方面，缺乏現金預算的系統指導和有效監督，沒有將現金預算與企業的投融資決策相聯絡，也沒有建立現金流量的管理理念。企業現金預算預測、編制、執行、考評不到位，無法發揮現金預算的作用，必然帶來企業對資金管理的嚴重滯後性和被動性。***3***現金預算缺乏必要的調研和正確的預測。目前有一些企業在編制現金預算時，不考慮企業的外部環境的變化和企業的發展前景，缺乏對市場客觀狀況的調研分析，只以企業歷史資料、歷史經驗為依據，使得企業的現金預算與企業的外部環境缺乏調節，這樣企業的現金預算的意義和作用可想而知，這也是企業現金預算失敗的一個重要原因。***4***現金預算管理流於形式，缺乏系統觀念。在現代企業管理中資金管理越來越重要，而要做好資金管理，現金預算管理首當其衝。現金預算管理是企業財務管理中極其重要的一環，也是企業各種計劃及全面預算的歸宿，其重要性不言而喻。但由於種種原因，在實際工作中現金預算管理的執行卻不盡如人意，往往出現流於形式的現象，致使企業的資金管理處於無序狀態，輕者導致企業決策錯誤、頻頻出現財務危機，重者有可能使企業走上破產的道路。在實際的現金預算管理中可能有很多原因使其不能發揮作用，總體來講，使現金預算管理失效的原因一般不外乎以下幾個方面：指導思想缺乏系統意識;預算編制與企業目標脫節，缺乏科學的現金預測方法：對專案變化估計不足以及獎懲考核不明確等。這些都可能使得現金預算管理的預期效果降低，使企業經營管理陷入困境。***5***現金預算管理與企業戰略目標脫節。從長遠看，預算目標要與企業的發展戰略相一致，使企業各期預算能相互銜接，從當前看，預算的制定要從整個企業的利益出發，圍繞企業總目標展開，各部門目標要相互協調，形成有機整體。只有這樣目標的現金預算才能有意義，才能實現。脫離企業戰略目標的現金預算，必然導致預算的無法實現。
三、企業現金預算管理的改進
***1***管理者要提高現金預算管理的認識。在企業管理中，一旦管理者提高對現金預算管理的認識、明白其對於企業的重要性，那麼現金預算管理面臨的問題也就迎刃而解了。要提高管理者的認識就要加強管理者知識的培訓和更新，現在很多企業的管理者對現金預算的不重視，就是因為對其有偏見，缺少系統的財務管理理論。企業應定期對管理層和一線業務人員進行培訓，使其認識到現金預算管理的重要性，只有管理層重視現金預算管理，才能為現金預算管理創造一個良好的發展環境。***2***建立科學的調研預測體系。在制定現金預算時要充分考慮企業的外部環境的變化和企業的發展前景，應對企業外部市場客觀狀況進行科學的調研分析，不能只以企業歷史資料、歷史經驗為依據，要使企業的現金預算與企業的外部環境相適應，使預算中的假設更準確、可靠，這才能保證預算的準確性。因此，企業應該組織必要的人力、物力，最大限度廣泛的收集資訊，充分利用現代計算機技術，建立必要運算模型，對所需要的資料、資訊進行廣泛的調研和反覆的預測，儘可能掌握企業外部市場環境趨勢，保證預算的可靠性。***3***強化現金預算指標考核體系的構建，建立現金預算獎懲的規章制度。要保證一項管理制度的執行，就需要建立與之對應的考核和獎懲制度。為了確保現金預算管理的良好執行，企業應設計一套完善的現金預算指標考核體系，它是現金預算約束機制的具體體現，也是現金預算考評的有機組成。現金預算考核的目的不僅僅是對現金預算執行結果的評價和考核，而且通過對現金預算執行結果的考核，可以從整體上評價企業配置資源適應市場的能力，合理地評價企業的投融資業務。此外，企業還應建立與現金預算配套的合理的獎懲制度，這是保證現金預算管理順利實施的基本條件，可以激發管理人員的積極性，否則，即使企業擁有精確的預算，也會因為缺乏有效的獎懲制度而得不到貫徹落實。***4***現金預算應與企業戰略目標銜接。現金預算是預期企業經營成果的數字反映，是逐步實現企業戰略目標的有力輔助手段，而企業戰略目標的實現將為現金預算提供有力支援。因此，從長遠看，預算目標要與企業的發展戰略相一致，使企業各期預算能相互銜接;從當前看，預算的制定要從整個企業的利益出發，圍繞企業總目標展開，各部門目標要相互協調，形成有機整體。只有這樣目標的現金預算才能有意義，才能實現，企業的現金預算才是切實可行的。
總之，企業現金預算是現金流量控制的重要手段，我們要以市場為導向採用現代科學的管理方法和管理手段，對企業生產經營的各個領域進行有效的價值管理與工程控制，充分挖掘企業的資金潛力，最大限度地提高資金使用效率，進而提升企業競爭力，實現企業戰略目標。
參 考 文 獻
[1]羅伯·萊德、位元.B.海勒.現金流量預算[M].經濟科學出版社，2005
[2]財政部企業司編.企業全面預算管理的理論與案例[M].經濟科學出版社，2004
篇三
《 企業現金流管理研究 》
摘要：現金作為日常經營活動必不可少的資產，在企業中發揮著重要的作用。然而，當前企業的管理人員並沒有充分認識到現金的重要性，在管理過程中存在許多問題。本文正是在此基礎上，嘗試著從生命週期理論的角度提出一些解決方法，希望能對企業有所幫助。
關鍵詞：現金流;目標;問題;生命週期
自安然事件爆發以來，現金流管理受到理論界和實務界的更多關注。根據有關調查統計，大約75%的公司破產倒閉是因為企業現金流的供應不足。基於此，本文對企業現金流管理的有關問題進行分析討論。
一、現金流管理的重要性分析
現金流管理是指企業為了達到價值最大化的目標，對具體的現金、銀行存款等的流入、流出及不確定性方面進行的一系列管理活動。現金流管理在企業管理過程中發揮著非常重要的作用，企業從原材料採購、投入生產、再到產品銷售，是現金流在企業內部的一個迴圈過程，其中任何一個鏈條出現斷裂，都會對企業產生不利的影響。因此，現金流是企業生產經營活動的動力源泉，缺乏資金活動，企業的日常活動將無法持續，更不用說創造價值。
現金流管理有助於增強企業經營決策的有效性。實務中，利益相關者一般採用利潤作為衡量企業經營狀況的依據。利潤包括許多應收賬款、應付賬款等專案，這些專案面臨著壞賬的風險，使得這部分利潤並不能全部轉化為現金。與利潤相比，企業採用收付實現制對現金流進行管理，能反映企業的償債能力、運營能力等，為管理者做出正確決策提供依據，從而增強經營決策的有效性。
現金流管理有助於改善企業的財務環境。管理層通過適當調整企業的現金分佈，可以實現資源的優化配置，降低企業債務，減輕利息負擔，增強企業的盈利能力;同時有助於增加債務人和投資人的信心，降低財務風險。
二、企業現金流管理的目標分析
傳統意義上的現金流量管理的主要目標是保障企業現金流的可持續發展，防止由於資金供應不足而引發的財務風險。然而，面對當前激烈的市場競爭環境，企業更應該致力於實現價值增值，以便取得更好的發展。
當前企業現金流量管理的目標是價值創造，然而，這並不表示只要求實現短暫的價值增值，企業應該追求可持續的價值增值，為企業的發展提供不竭的動力。
企業現金流管理的具體目標包括以下幾個方面：
1、安全性目標。企業要實現持續的價值增值首先要確保現金流的安全，現金流安全是
企業正常經營發展的前提條件。這裡所說的現金安全並不僅僅是指不出現資金被挪用、丟失等問題，更重要的是要確保現金在流轉和保管過程中的安全。
2、流動性目標。資金的流動性是指企業的資產能夠讓企業用於償還債務或者轉化為隨
時可用的資金。企業要想正常的經營下去，就必須保證資金的流動性。過去，人們普遍認同流動比率和速動比率分別為2和1時最合適，如果低於這個值，就說明企業資金的流動性存在問題。但是，在某些特殊情況下，這樣的限制並不準確。
3、靈活性目標。企業資金的靈活性是指當企業面臨資金短缺時能夠迅速籌集資金的能力。企業資金短缺會隨著企業規模的擴大變得越來越嚴重，成為制約企業發展的瓶頸。出現資金短缺，一方面可能是初始投資較少，另一方面可能是企業由於缺乏管理經驗，不合理地使用資金所致。這就要求企業保證現金能夠充分使用的基礎上，尋找良好的籌資來源。
4、可持續目標。可持續是指資金能夠不間斷的運轉。在企業的日常經營活動中，不僅僅要時刻關注資金以上所闡述的目標，同時，也要關注資金的可持續性。只有這樣，企業才能持續創造價值。
三、我國企業目前現金流管理存在的問題
現金流管理有助於增強企業經營決策的有效性、有助於改善企業的財務環境，在企業經營管理過程中的作用毋庸置疑。要想充分發揮現金流的作用，就必須要時刻保持其安全性、流動性、靈活性和可持續發展的目標。然而，當前我國企業並沒有做到這些，存在的問題主要表現在以下幾個方面：
1、對資金管理重要性的認識存在不足。當前，我國企業在日常管理活動中，更加關注總收入、利潤、資產總額這些指標，沒有考慮現金流的問題。對應收、應付賬款的管理同樣存在問題，最終導致現金流的短缺。
2、對營運資金的管理缺乏經驗。營運資金在企業資產中佔了很大一部分，對其的使用和控制應該做好計劃安排，從總體上予以規範。然而，在企業的日常管理中，企業並沒有對資金的需要量做出正確的判斷，日常的管理也不規範，從而導致資金使用效率低下，資金週轉不暢。
3、現金流預算制度不健全。有的企業並未建立現金流預算制度，另一些企業雖然建立了預算制度，在編制現金預算時，沒有充分考慮企業的發展戰略、任務目標和實際經營情況。在執行中並不嚴格按照設立的任務做事，導致企業資金管理混亂，對資金的管理控制不利，從而影響了現金流作用的發揮。
綜上所述，我國目前企業在現金流管理方面還不完善，主要是管理人員沒有足夠重視企業現金流管理，企業現金流管理方式方法存在缺陷等。針對這樣的問題，本文在接下來的一章就提出一些現金流量管理的新思路，希望能對企業有所幫助。
四、基於生命週期的現金流量管理方法探討
1、確定企業發展戰略。企業發展戰略決定著企業現金的流向，企業現金的流向是現金管理的關鍵，決定了企業的經營是否能夠創造價值。因此，企業要想實現價值創造，首要工作就是制定企業的發展戰略。
2、基於生命週期的企業現金流管理。企業生命週期理論表明企業從建立發展到消失的歷程，分為形成期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。在不同階段，企業的現金管理有著不同的特點，企業需要對每個階段的特徵有個總體把握，然後做出更加合理的規劃。
***1***形成期。在這個階段，企業需要大量的現金支出，但並沒有過多的現金流入，企業經營活動和投資活動都面臨著巨大的資金缺口，要想維持正常的經營過程，唯一的途徑是通過外部融資的方式來應對，這就要求企業在平時的經營過程中，要注意維護好與籌資來源的關係，以便在困難的時候解決危機。
***2***成長期。隨著企業規模的擴大和利潤的增加，企業的應收賬款和存貨佔用的資金比重有所增加。在投資方面，這一階段的企業仍然會加大對固定資產的投入，以便獲得更大的市場份額，獲取更多的利潤。企業經營活動獲得的利潤仍然不能滿足企業投資的需求，因此，這一階段的主要任務是解決好企業規模增長與現金增長的矛盾。
***3***成熟期。這一階段企業利潤、市場份額比較穩定，現金流基本穩定，工作重心是要處理好獲利性和持續發展的關係，利用財務槓桿獲得收益等。
***4***衰退期。在該階段，企業還有一定的剩餘資金，還有一定的發展機會，這一階段的工作重心是積極尋找新的價值點，如果企業部積極求變，必然導致破產。
因此，企業的現金流量管理，首先要建立在企業戰略制定的基礎上，根據所處的不同階段，採取不同的戰略，同時注意在不同階段，各活動之間現金流的搭配使用，從而提高現金流的效率，促進企業價值的增長。***作者單位：蘭州商學院***
參考文獻：
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