企業資金管理論文範文

　　資金管理是企業經營管理的核心內容。下面是小編整理了，有興趣的親可以來閱讀一下!

　　篇一

　　淺析企業資金管理

　　中圖分類號：F230 文獻標識：A 文章編號：1009-4202***2013***04-000-02

　　摘 要 資金管理是企業經營管理的核心內容。當前企業的日常經營管理中存在著資金浪費現象嚴重;信用管理缺失，應收賬款佔用大量營運資金;拖欠供應商貨款，忽視現金折扣的機會成本;集團企業缺乏統一的資金管理，資金管理散亂等現象。本文在強調資金管理的重要性基礎上，深入探討了當前企業資金管理的現狀和存在的問題，然後，針對這些問題提出了詳細的改善措施。

　　關鍵詞 企業 資金管理 經濟管理

　　一、引言

　　企業的經營管理中，資金管理是企業管理的核心內容。資金貫穿於企業經營活動的全過程，是企業的血液，缺乏資金的企業談不上發展和獲利。從持續經營來講，資金流比利潤更重要，利潤良好卻無資金流的企業很容易陷入支付危機。企業資金管理的目標是實現企業價值的最大化，為達這一目標必須增強企業的“造血供血功能”，保持企業“資金收支均衡”。因此，深入探討企業的資金管理具有重要的現實意義。

　　二、當前企業資金管理現狀和存在的問題

　　***一***資金浪費現象嚴重

　　企業浪費資金的現象主要體現在以下方面：

　　1. 固定資產盲目投資

　　一些企業投資新產品前不做充分的市場調查，不做預測和計劃，導致固定資產投資後營業額及利潤不能成比例增加，變成企業難以擺脫的負擔。

　　2.存貨週轉速度慢，積壓嚴重

　　有些企業一方面產品生產無計劃或雖有計劃但對市場盲目預測，使企業生產的產品供大於求，造成大量的產品積壓。另一方面有的企業抱著“手中有糧，心裡不慌”的思想，不顧市場情況和生產進度，盲目採購、超定額儲備生產所需原材料。有資料顯示，中國內地企業原材料由進廠開始，處於加工狀態的只有5%，其餘95%處於物流系統中，包括倉庫、運輸線和工位前的等待等，企業的流動資金有3/4被原材料、在製品和成品所佔有，存貨在庫時間長週轉慢導致企業成本大。有的企業呆滯材料及廢料長期不處理，使資金長期不能週轉，造成資金的浪費。

　　3.原材料採購不精打細算，不比質比價，增加了產品的成本

　　企業裡，管理層通常對生產和銷售部門十分重視，並且注意到這些部門生產成本的降低，但對原材料購買部門則不那麼重視，僅安排一些素質不太高的人員從事採購工作，而且對購買過程中是否存在浪費關心較少，導致企業採購的材料質次價高，增加了產品的成本。

　　***二***信用管理缺失或信用政策無效，致使應收賬款佔用大量營運資金

　　信用管理作為企業的一種管理手段，貫穿於整個業務的始終。信用管理的作用和目標是十分明確的，即“增加有效銷售，擴大市場份額，提高企業盈利水平。”目前我國很多企業的信用管理水平仍然很低，大多數企業尚未全面認識企業信用管理的重要性。有的企業當應收賬款居高不下，壞賬數量急劇增加，以至影響企業正常經營，企業領導不是從根本上去加強內部的信用管理，而是從表面上改變結算方式，只採用現金交易，以提高貨款回收的保險係數，其結果是應收賬款減少了，但企業的市場份額也越來越少，嚴重影響了企業的盈利水平。有的企業只顧銷售數量和銷售額的提高，不管對銷售風險的控制，不管客戶的信用狀況 其結果是應收賬款和壞賬急劇增加，以至銷售越多虧損越多。

　　***三***拖欠供應商貨款的現象普遍，忽視現金折扣的機會成本

　　現在民營企業普遍存在拖欠供應商貨款的現象。不少人都有這樣一種認識，拖欠供應商貨款，好像是為公司帶來了好處，為公司做了無息融資。其實不然，供應商會通過提高材料的價格、現金結付貨款等方式來彌補他們資金被佔用的損失。企業的運轉需要資金的快進快出，只進不願出，表面看似有利，但無形的損失卻在不時的發生。

　　另一方面，在某些情況下由於不瞭解真實的機會成本，企業在賣方提供有利的信用條件下拒絕提前付款，使企業蒙受巨大的損失。

　　下面的例子是計算放棄現金折扣的機會成本：

　　例如：賣方提供的商業信用條件為2/10，N/30。主管經理認為機會成本只是2%，因而放棄享受現金折扣，即拒絕提前付款。

　　信用條件表明，如果10天內付款可享受相當於銷售額2%的現金折扣;但企業最多隻能如果多佔用20***=30-10***天，此時無法享受現金折扣。因此，真正需要考慮的是多佔用賣方20天的資金的機會成本。

　　放棄現金折扣的機會成本={折扣率/***100%-折扣率***}*{365/***信用期30-折扣期10***}=37.24%

　　此例表明放棄現金折扣的機會成本高達37.24%，遠比經理誤認的2%***將機會成本誤解為現金折扣***高得多，放棄現金折扣的成本是巨大的。

　　***四***集團企業缺乏統一的資金管理，資金管理散亂

　　大多數企業集團缺乏統一的資金管理，各個子公司和母公司的日常資金流入、流出與投資都實行分散化管理，其中一些子公司由於暫時沒有好的投資專案，資金大量沉澱在自己的銀行賬戶上，另一些子公司卻恰恰相反，由於正處於快速擴充套件期，投資前景比較好，但苦於資金不足，不得不從外部借貸。在這種困境中，集團公司付出兩方面明顯的代價：一是前一類子公司大量現金沉澱形成高昂的機會成本;二是後一類子公司外部融資付出高昂的融資成本。

　　三、 改善企業資金管理的對策措施

　　針對當前企業資金管理的現狀和存在的問題，可以從以下方面採取措施加以改善：

　　***一***充分的市場調查、分析的基礎上進行固定資產投資

　　固定資產投資與企業的命運緊密相連，是決定企業興衰存亡的關鍵。企業在進行某項投資之前應充分考慮以下因素：

　　1.市場需求動態

　　企業進行投資應該對投資所產產品的市場供求狀況進行預測。只有市場上有足夠大的容量，產品能順利銷售出去，才能進行投資。 　　2.預期收益水平

　　預期收益水平對企業投資的回收速度有著直接而重大的影響，只有預期收益水平高於同行業的基本收益率或資金的市場利率，企業投資才有效益。

　　3.充分考慮投資風險

　　在企業的投資中，風險的大小常常起著決定性作用。投資的風險性是不能準確測定的，但不同投資內容的風險是可以估測的，由於投資風險隨著投資過程的延長而相應增大，所以投資期越長的專案對風險的分析測算越重要。

　　***二***充分考慮市場需求的變化，以“以銷定產”來合理地組織安排生產;提高存貨的週轉速度

　　***1***企業應充分考慮市場需求，對在產品資金的投入按以銷定產進行嚴格控制，避免在產品資金週期過長而增長資金的投入量。

　　***2***按經濟訂貨量採購存貨，用ABC法管理存貨，對資金佔用百分比最高的A類存貨重點管理，想辦法降低A的採購與庫存量。建立起較為廣闊的供應商網路體系，在眾多的供應商之間創立一種競爭狀態，以確保在接受同樣質量服務的前提下我們的付出總是最小。對一種材料至少應保持2-3個供應商，以防緊急採購。

　　***三***推行全面預算管理

　　企業的全面預算管理是對生產經營各個環節的現金收入和支出進行的事前規劃。企業資金預算包括年度、月度預算。年度資金預算是測算年度內公司資金的流入、流出規模。根據規模可以確定公司的融資、投資的政策。而月度預算則比較接近實際，能較準確的反映每月的資金流量情況，據此也可以具體的調整融資、投資計劃。企業應該重點做好以下幾個方面的預算工作：

　　1.經營活動現金流量預算

　　主要包括經營收入與經營支出預算。經營收入是指公司銷售產品、提供勞務以及出租資產等取得的現金流入，年度的經營收入反映的是公司年度能收到的資金規模，是公司的各項支出預算的保證。月度收入預算則能較為清晰的反映資金流入的大致時間，為公司的資金運作提供較為準確的依據;經營支出預算則包括公司經營活動所有資金支出的預算，與收入的差額則是反映公司在投資時所能提供的自有資金規模，也是公司投資、融資政策選定的重要依據。

　　2.投資活動現金流量預算

　　企業為了獲取更多的盈利，擴大企業的規模必須進行有效的投資。它分為兩類：一是長期投資，必須用淨現值等來判斷投資專案的可行性，屬於投資回報期長的資金支出，但也是增加企業發展潛力的有力保證，長期投資的資金使用期都較長，資金使用額也較大，因此要求根據年度自有資金量及較低的融資成本來確定年度投資資金支出預算。二是短期投資，它強調的是短期資金的流動性，它是指在沒有選定有效的長期投資計劃時，選擇風險低，收益高的投資方案，將企業的存量資金盤活起來，取得較高的收益。

　　3.籌資活動現金流量預算

　　融資預算是指為偏好的投資專案和日常運營活動提供資金，以較低的資金成本、在適當的時間籌措到適當數額的資金的預算。可分為債務融資和股權融資。在選擇融資方式時需要考慮四個關鍵因素：1.資金成本 2.資本結構 3.財務風險 4.融資與資產變現期的匹配性。

　　***四***制定有效的信用政策，加強應收賬款管理，減少壞賬的損失

　　應收賬款是企業現金的主要來源，企業應儘量壓縮應收賬款，減少呆壞賬的發生率。企業應該在銷售前，加大對客戶的調查力度，利用“5C原則”***品質、能力、資本、抵押、條件***分析客戶的信用等級和還款能力，從客戶具體情況出發，確定合理的賒銷政策，制定企業信用銷售的額度，有效控制應收賬款。賒銷後，應對已經形成的應收賬款採取積極措施，編制應收賬款賬齡分析表，定期召開應收賬款收款會議，適時對客戶的財務狀況和信用狀況進行監控。

　　***五***加強應付賬款的管理，權衡折扣優惠和現金的機會成本

　　企業一方面及時付清供應商的到期貨款，避免因長期拖欠供應商的貨款而使企業的信譽惡化，從而日後招致供應商苛刻的信用條件。另一方面，企業在不影響信譽情況下，儘可能地推遲應付款的支付期，充分運用供貨方提供的商業信用。在供貨方附有信用條件的情況下，權衡折扣優惠和現金的機會成本之間的利弊，正確選擇是否享受現金折扣。

　　***六***集團公司進行資金集中管理，開展現金池業務

　　現金池***Cash Pooling***也稱現金總庫，最早是由跨國公司的財務公司與國際銀行聯手開發的資金管理模式，以統一調撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的淨頭寸。現金池以資金集中管理為主要功能，利用銀行及現代網路技術，對集團資金進行統一管理。現金池業務主要包括：成員企業賬戶餘額上劃、日間透支、主動撥付與收款、成員企業間的委託貸款以及成員單位向集團總部的上存、下借分別計息等。由集團總部設立一個母公司賬戶，然後下屬分公司成員建立二級結算賬戶，兩者之間具有統一的資金收支管理系統。

　　開展現金池業務能提高集團總部對資金的掌控力度，加強企業同銀行的戰略協作關係，能保證集團資金的安全性、降低集團的利息成本並節約企業的管理成本。

　　參考文獻：

　　[1]馮傑.我國中小企業信用管理現狀及應對策略.中國鄉鎮企業會計.2010.01.

　　[2]王雍君.財務精細化分析與公司管理決策.北京：中國經濟出版社.2008.01.

　　[3]李景.中小企業現金流管理存在的問題及對策.中國商貿.2012.06.

　　[4]喬英.集團資金管控探析.中國總會計師.2012.06.

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