上市公司財務造假論文免費
財務造假嚴重損害了投資者、債權人的利益,弱化了政府巨集觀調控的效果、市場的資源配置功能,誤導財務資訊使用者,導致其遭受嚴重損失和國有資產流失。下文是小編為大家整理的關於下載的範文，歡迎大家閱讀參考!
下載篇1
淺析上市公司財務造假動因及防範措施
摘 要：隨著證券市場的不斷髮展，上市公司之間的競爭也越來越激烈，財務造假現象也越來越突出。近些年，先有銀廣夏事件，再到綠大地事件，萬福生科案等，上市公司財務造假現象屢禁不止。因財務造假而形成的錯誤的會計資訊，不僅會誤導投資者債權人作出錯誤的投資決策，也損辜負了人們對證券市場的信任與期待，還使得證券市場的正常秩序遭到破壞，因此，上市公司財務造假問題是當下亟待解決的問題。基於此，筆者以A上市公司為例，深入探討上市公司財務造假的動因，並針對如何進一步防範上市公司財務造假不法行為的發生提出了相應的對策建議。
關鍵詞：上市公司;財務造假;動因;防範措施
一、案例簡介
A上市公司是一家從事以研發、生產、銷售稻米精加工系列產品為主的上市公司，坐落於湖南常德，於2011年9月正式上市。2012年9月，A上市公司因財務造假事件被勒令調查。是深圳證券交易所創業板財務造假第一股。經過證監會湖南監管局深入調查發現，自2008年起，A上市公司財務造假行為就一直存在。據公告顯示，A上市公司2008年以來至2011年虛增銷售收入、虛增利潤金額累計高達7.4億元人民幣、1.8億元人民幣，此外，虛增淨利潤金額累計高達1.6億元人民幣。而實際上，A上市公司2008年-2011年累計淨利潤金融僅2000萬元人民幣。由此可見，2008年-2011年期間，A上市公司為達到公司上市的目的，不惜冒著承擔法律責任的風險進行財務造假，雖然從短期來看，達到了其目的，但實質是將A上市公司推向了深淵。
二、上市公司財務造假的動因分析
1.內部控制環境尚待優化
上市公司內部控制環境差是致使其財務造假行為產生的關鍵因素。目前不少上市公司的內部控制環境不完善，為上市公司財務造假創造了環境。目前上市公司內部控制環境差主要表現在兩個方面：
1上市公司內部治理結構不科學合理，一股獨大現象突出。A上市公司財務造假事件的發生，跟其公司內部治理結構有很大關聯。董事長龔永福及其妻子是A上市公司的持股最多的人，兩人是所持股份合計佔公司所有股權的59.98%，形成了以“龔永福夫妻”一股獨大的公司治理結構。加上A上市公司內部控制機制不健全，獨立董事和監事難以發揮其監督職能。據瞭解，A上市公司有三名獨立董事，三名獨立董事均參加了多次公司召開的董事會，但在董事會上卻從未對“龔永福夫妻”所做的決定提出過質疑或反對。我們可以看出，A上市公司的獨立董事在A上市公司的實際生產經營和發展中，其發揮的監督效用相對有限。早已形成以“龔永福夫妻”的決定馬首是瞻的公司治理模式。
2上市公司內部人控制現象嚴重。實質是指上市公司在實際生產經營發展的過程中，公司受管理層控制現象嚴重，股東應實行的監督職權被架空。由A上市公司財務造假事件我們瞭解到，A上市公司董事長龔永福是公司的實際控制人，但其同時也擔任了總經理的職務，也就是說，A上市公司董事長龔永福不僅可以實施其作為董事會成員的控制權、決策權和經營權，同時也具備實施總經理的執行權以及部分決策權的資格。簡單來說，A上市公司形成了以董事長龔永福意志為主導經營模式，公司實際經營管理髮展過程中，公司的治理制度難以發揮其應發揮的效用。
2.利益驅使
公司上市於公司本身而言具有較大的好處，因此不少公司、企業為了獲得上市資格不惜使用違法手段。而公司在成功上市後，為持續保證其上市資格，不惜冒著承擔法律責任的風險進行財務造假。因此，無論是為了公司上市還是為了持續保住其上市資格，都是為了“利益”，也是在利益的驅使下，上市公司進行了違規操作。
1公司上市後帶來的鉅額溢價。A上市公司，為獲得上市資格，從2008年開始持續進行財務造假，虛增銷售收入、虛增營業利潤，虛構經濟業務、虛構交易方、提供虛假不全的在建工程相關資訊以及募投專案等相關資訊。2008年-2011年期間其實際淨利潤累計金額僅2000億元人民幣，通過虛增淨利潤1.6億，幫助其獲得上市資格。在其成功上市後的第一次募集資金高達3.9億元人民幣。由此可見，公司上市會使得其獲得鉅額溢價而形成的經濟利益，也使得更多的為公司為了獲取上市資格而進行財務造假。
2為保證其持續上市資格，虛構公司繁榮假象。A上市公司是經營糧食精加工的企業，是一項比較特殊的行業，行業本身抗風險能力相對有限，且受自然因素等不可控因素的影響較深，致使其在實際經營發展的過程中無法像其他行業可以在短時間內創造鉅額利潤。而成功上市後，為了持續保住其上市資格，不得不繼續財務造假，為企業營造一個財務狀況良好、發展前景良好的虛假繁榮景象。
3為大股東輸送利益，損害小股東的切實權益。A上市公司目前已經形成了以“龔永福夫妻”一股獨大的公司治理結構，龔永福既是A上市公司的董事長也是總經理，同時具有實施控制權、決策權、監管權以及執行權等，進而為其操控股東利益提供了環境和空間。據瞭解，A上市公司2011年、2012年實際營業利潤分別為-630.51萬元、-872.19萬元，但2012年A上市公司為其公司股東分紅共計2010萬元，當然這些獲得分紅的股東均為該公司的大股東。A上市公司在實際經營過程中為了給大股東輸送利益，在一定程度上損害了小股東的切身利益，侵犯了小股東應享有的權利。
4限售股為股東帶來的鉅額利潤。據瞭解，在獲得自然人陳鑫等7位股東以及南京鴻景創業投資等機構為A上市公司投資資金4905.6萬元後，A上市公司的註冊資本得到了改變，由2000萬元的變為2488.18萬元。2009年，A上市公司實行改股方案，將註冊資本摺合為5000萬股，致使其公司股東的持股成本不斷降低，2012年，A上市公司的股東每股持股成本下降至2.35元，但一年期限售股股東卻仍然可以通過限售股套現獲得鉅額利潤。實質則嚴重損害了投資者的利益。
3.會計師事務所等中介機構沒有充分履行其監督調查的責任，失職現象嚴重 會計師事務所等中介機構是防範上市公司財務造假的一道屏障，但實際上，會計師事務所等中介機構沒有充分履行其監督調查的責任，失職現象嚴重，使為上市公司通過財務造假謀取私利成為可能。此外，還不乏一些中介機構為了獲得高額的中介費用而在實際執業中降低了對上市公司財務報告的調查的嚴格程度，違背了謹慎性原則，損害了投資者利益的同時也打亂了證券市場的正常秩序。A上市公司案中，平安證券的失職行為表現比較突出，使得A上市公司通過財務造假謀利成為可能。如：對於2012年A上市公司虛增“在建工程”賬面價值8036萬元，平安證券視而不見，也沒有采取相關措施調查核實，忽視了A上市公司在建工程真實完工進度，是一大失職。此外，對於A上市公司募投專案停產、以及虛構經濟業務、虛構交易方、虛構銷售收入以及虛構營業利潤等平安證券都沒有發現，是嚴重失職的體現，也有從中獲利的嫌疑。
4.外部推手“地方政府”為了實現“政績”，急切助力於公司上市
公司上市不僅會為企業本身創造高額利潤，也會使得地方政府收益。尤其是一些經濟發展相對滯後的地區，地方政府出於“政績”以及地方稅收的考慮，大力推動公司上市，為促進公司上市提供了各種便利。A上市公司坐落於湖南常德，經濟發展相對滯後，當地政府為推動地方經濟發展，大力扶持公司上市。A上市公司也是當地第一所成功上市的企業，為當地政府創造了政績，也為當地政府稅收貢獻了巨大力量。因此當地政府部門為了所謂了業績以及稅收利益，難免會為公司上市開便利通道，一定程度上也縱容了公司財務造假行為的產生。
三、上市公司財務造假行為的防範策略
1.優化公司內部控制環境
上市公司內部控制環境不完善，主要體現在兩點，一股獨大現象突出以及內部人控制現象嚴重。因此筆者認為要優化上市公司內部控制環境，進一步規範上市公司財務行為，從而形成科學有效的內部治理結構，首先應完善企業股權結構，改善當前一股獨大的局面。可以推行持股多元化或者引入機構投資者，在一定程度上能有效緩解當前一股獨大的局面，制衡大股東與小股東之間的利益關係，從而綜合保障投資者以及小股東等多方利益人的利益。其次，還應改善當前上市公司股東同時擔任經理人的現狀，分化大股東的控制權與執行權。公司為了更好的發展，可以聘請具備專業知識的且有管理經驗的職業經理人代為管理公司的相關事務。此外，為了確立獨立董事的獨立性，積極參與公司治理，充分發揮其監管職能，獨立董事的工資薪酬應有國家統一發放。
2.加大對財務造假行為的處罰力度
上市公司願意冒著承擔法律責任的風險進行財務造假，其根本原因在於，其財務造假的成本、其需要承擔的風險遠遠無法與其財務造假創造的利益相比。在利益的驅使下，上市公司也會權衡財務造假帶來的經濟利益與其應承擔的成本以及風險，當創造的利益遠勝與需要承擔的責任風險及成本，那麼會毫不顧忌的進行財務造假。因此，筆者認為要改善上市公司財務造假這一現狀，必須加大對上市公司財務造假的懲罰力度，提升其財務造假成本。對於財務造假情節嚴重的，還應給予其刑事處罰。只有讓上市公司意識到財務造假的後果嚴重性，以及財務造假為其帶來的利益的有限性，才能真正的起到防範上市公司財務造假行為的產生。
3.加大對中介機構的監管力度以及處罰力度
不少中介機構為了獲取高額的中介費用，在實際執業過程中違背了執業的謹慎性原則，致使失職現象嚴重，對上市公司財務造假視而不見。然而，中介機構是防範上市公司財務造假的重要屏障，筆者認為要使得中介機構充分發揮其監督調查的職能，必須加大對其違規操作的處罰力度，提升其違規成本。此外還應建立起中介機構聲譽評價機制，對於聲譽較差的，加大監管力度，若出現違規操作，依照其造成的影響程度追究民事責任，對於造成重大影響的，應予以吊銷其營業執照。
4.加強對地方政府的監管
在經濟發展相對滯後的地區，地方政府為提升“政績”或擴充地方財政稅收，極力助力企業上市，在推動企業上市的過程中難免會為其開通便利通道，在一定程度上也起到了縱容上市公司財務造假的作用。因此，筆者認為應積極改善地方政府“政績”考核標準，以提升經濟發展程度為考核指標的同時，也應適當控制經濟指標在“政績”考核指標中的比重。對於地方政府為促進公司上市推動當地經濟發展而縱容公司財務造假等行為，必須嚴懲。這樣既能有效推動當地經濟健康發展，也達到了防範上市公司財務造假行為的產生。
四、結語
企業上市前，為獲得其上市資格而進行財務造假，虛增營業利潤。企業上市後，為持續保住其上市資格，不得不績效進行財務造假，為投資者虛構一個發展前景良好的假象。但無論是企業上市前還是上市後，自始至終驅使其財務造假的都是“利益”。因此要防範上市公司財務造假，必須優化上市公司內部控制環境，加大對公司、中介機構、當地政府等違規操作的處罰力度，提升其違規操作成本。降低其違規操作而形成的利潤，從而從根源上控制財務造假行為的產生。
參考文獻：
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下載篇2
淺析國內外上市公司財務報表造假手段
摘要：上市公司財務報表造假是一個國際性客觀存在的頑疾，只要貪婪植根於人們的心靈它就會長期存在，近年來國內證監會頻出重拳，尤其對欣泰電氣因財務報表造假勒令退市大快人心，對金亞科技、綠大地、步森股份、華銳風電等幾十家企業財務報表造假開出大罰並停牌要求整改。國際上的上市公司財務報表造假更是洪水猛獸，美國世通和安然公司、日本東芝和三洋公司、義大利乳品巨頭帕瑪拉特公司等國際性上市公司動輒上億美元的財務造假醜聞頻頻曝光，給廣大投資者造成了巨大損失，對世界公平和誠信的經濟秩序無疑是沉重的打擊。本文主要以國內外上市公司造假例項探討各種造假手段。
關鍵詞：上市公司 財務報表造假手段 收入 利潤 成本 費用 資產 負債
上市公司財務報表造假如果管理層是為了虛增業績動機主要是IPO，避免和摘掉*ST，增發股票，輸送利益始終是圍繞一條主線展開的，即是多計資產和收入，少計負債和成本;當然也有為了隱藏和減少業績動機主要是績效考核，避免和摘掉*ST則會反向操作。識別財務報表造假就必須熟悉造假效果和造假手段相結合的邏輯工程。
一、初級造假手段
對於這個級別的造假基本是濫用公認會計准則，簡單粗暴的無中生有，張冠李戴，荒唐之極，極易識別。例如：綠大地通過偽造銷售單據公章等造假虛增收入5.47億元，同時偽造存貨和固定資產、無形資產憑證虛增資產人民幣3.37億元，9年編造利潤2.5億元，從A股市場圈走了3.46億元。萬福生科也通過這種方式圈走了4.25億元，綠大地是賣樹苗的，萬福生科是賣米的通過假報表華麗變身為高科技概念股，而且同為農林產品企業增值稅免稅也大大減少了造假手續和成本。在印度薩蒂揚作為IT公司在納斯達克上市，公司董事長將上市股票質押銀行獲得大量貸款，並存入私人賬戶，不計入公司負債，偽造客戶銷售單據，虛增收入和盈利10億美元，從美國納斯達克市場圈走17億美元，被美國證券交易委員會起訴後，市值蒸發了90%。
二、中級造假手段
由於會計在收入、成本、費用、資產、負債、非經常性損益存在時間和處理方法的專業估計和政策選定，這就造成了編制報表的控股股東和管理層片面選擇有利於自身的會計處理方式，以達到非法牟利的目的。這種層次的造假隱密性較強，一般需要由財務專業人員分析行業和業務歷史資料才能發現。例如：*ST秦嶺對於購入的非全新固定資產，未考慮該資產已使用時間、成新率等情況重新估計預計使用年限，固定資產使用壽命的會計估計依據不足。導致2010年因少提折舊約401萬元，虛增當期利潤約401萬元。洛陽北玻隱瞞海外兩起專利訴訟敗訴很有可能賠償1.3億元的或有事項，僅僅確認800萬元預計負債，虛增當期利潤1.22億元。山水文化2015 年底要求核銷 1486 筆10年期應付賬款，將增加公司 2015 年淨利潤 1301.74 萬元，可以扭虧為盈，避免被戴上*ST帽子，被證監會要求追溯調整以前年度利潤。當然也有特殊的情況，貴州茅臺從2009年起通過預收賬款調節收入的確認時間，故意延遲業績釋放，避免給高管績效考核帶來負面影響。日本東芝公司不恰當使用完工百分比法延遲確認基建工程成本，7年憑空虛增利潤20億美元。英國TESCO零售上市公司隨意控制收入和成本的確認時間，虛增利潤6億美元。
三、高階造假手段
由於會計準則本身存在固有的缺陷，尤其在資產重組和合並報表過程中通過持股比率的改變產生高估資產和虛增利潤，低估負債和損失的情況，因此這為擁有眾多子公司的集團公司提供了造假的政策依據。例如：2010年底，青海明膠公司以9000萬元將子公司禾正製藥的緊急將股權轉讓給重慶風投，產生的淨利潤4900萬元，以55.42萬元的淨利潤僥倖逃離了被ST的厄運，2011年5月，青海明膠定向增發4億元擬從子公司手中收購孫公司並增資，該孫公司屬於虧損企業，資產效益很差，但收購孫公司溢價去高達1.44億元，而子公司的股東有公司高管42名，被揭露高估孫公司資產向公司管理層輸送利益。美國第七大上市公司安然驚爆財務造假醜聞造成600多億美元在資本市場灰飛煙滅、數千員工失業。造假手段中就使用利用複雜的公司組織結構成生複雜的公司財務報表體系，通過關聯方交易操縱利潤：其原理是：根據美國公認會計原則，低於51%的子公司個別報表和“特別目的實體”的子公司將不併入A公司的合併報表中。安然公司通過連續很長的間接和共同控股網路最終發展出3000多家關聯企業，其中約900家是設在海外的避稅天堂。安然公司通過非正常關聯交易將利潤轉給母公司，將負債和虧損留給子公司，有40%的應納入合併報表的子公司未納入了合併報表範圍，隱藏了130億美元的負債和虧損。
四、創新級造假手段
尤其在金融和保險行業會出現一些新生事物，這些新生事物在會計和審計準則中沒有具體的規定，如何對其進行正確計量和評價變成非常困難事情，但是也為隨意虛構資產和收益提供了方便。衍生金融資產、跨境金融工具，保險對衝基金等新生事物恰恰成為了創新級造假公司的新寵。2003年義大利乳品業巨頭帕瑪拉特公司創始人坦齊因涉嫌陷入財務造假被警方逮捕，帕瑪拉特公司資不抵債，已進入破產保護階段，3.6萬名員工將失業，大量子公司將被出售，帕瑪拉特公司通過花旗集團、美林證券等投資銀行進行操作，將借款化為投資，包裝成衍生金融資產進行交易高估資產;並偽造檔案稱49億美元的金融期貨產品大約佔其資產的38%存放在美洲銀行賬戶，極力掩蓋掏空母公司資產的卑劣行徑。美國安然公司更是幾乎把所有的資產都轉化成衍生金融工具，通過衍生金融工具使本來不流動或流動性很差的資產或能源商品“流通”起來，高估資產和利潤高達10倍以上。全球最大的保險公司美國國際集團AIG虛構保險對衝基金掩蓋所蒙受的鉅額理賠損失。這些劣質資產和負債被包裝成衍生金融資產和金融工具在市場上進行交易增值時，造假的風險疊加效應也不斷擴大，最終引發了全球的次貸危機。
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