上市公司財務風險預警

　　隨著市場競爭環境的進一步加劇，上市公司面臨的市場競爭和財務活動的複雜性不斷增強，其生存發展面臨著挑戰，下面小編就和大家一起來探討。

　　現狀

　　***1***財務預警指標未緊密聯絡上市公司實際。一方面是財務預警大多以量化的財務指標作為解釋變數，對其他影響重大但定性指標因素考慮較少，如公司治理方面的指標;另一方面是財務預警系統大多是靜態預警模型，未根據公司所處行業特徵、不同歷史時期的發展狀況、巨集觀經濟環境做出動態的指標選擇，未根據不同階段的評價適時調整具體指標的權重等，導致預警模型評價結果的準確性、客觀性難以得到保證，預警模型的實用價值有限。

　　***2***財務風險預警機制不完善。一是預警分析的組織機制不完善，大部分預警分析組織機制未納入公司治理機構;二是財務資訊收集、傳遞流程與管理需要存在差距;三是財務風險分析方法和手段有限，在具體操作中往往流於可量化財務指標分析，結合經濟環境及企業管理狀況進行預警的能力不足，分析效果有限。財務風險是一個動態概念，影響財務風險的因素十分繁多，如果僅僅依靠可量化的資料分析，那麼上市公司面臨的風險係數必然增加;四是財務風險處理機制不健全，應對處置工具有限。

　　***3***財務預警機制資訊庫建設工作上存在不足。一方面是資訊庫資料來源較為單一，大部分資料來源為公司的各種財務報表，缺乏較長時間相關交易處理資訊、國家相關政策、法規資訊，以及公司所處的巨集觀經濟環境等資訊源;另一方面是資訊庫的資訊資料實時更新不足，缺乏必要的、及時且有效的維護與更新。限於人員和技術缺乏，上市公司往往藉助外界力量維護預警軟體系統，導致已經建立的財務預警系統難得到及時維護與更新而成為空架子。同時，財務預警系統往往作為獨立的財務子系統，其構建和使用往往由財務部門單獨完成，財務預警模型不能及時與其他業務資訊系統交換資料，無法及時反映實際狀況，導致預警訊號時效性差、準確性不高。

　　***4***財務預警人員的業務素質與實際需要不相符。財務預警人員的素質決定了預警機制實施的成功與否。但由於利潤考核導向、人力資源緊張等普遍因素影響，上市公司中往往難以配備、配足財務預警專業人員，兼職現象普遍，財務預警人員存在專業水平低、專業技能不強、經驗不足等問題。

　　效果提高措施

　　***1***建立科學的財務風險預警組織架構。首先，將財務風險預警工作從財務分析中獨立出來，根據清晰的崗位職責、流暢的溝通渠道、有效的合作機制的原則，成立專門機構，組織專門人員負責財務風險資料收集整理，並根據專業的方法對財務風險資料進行分析，及時準確監控財務執行情況，為財務風險預警工作打下堅實的組織機構基礎;其次，健全財務風險控制制度，從組織上、經濟上明確劃分風險責任，給予風險管理者應得的利益，調動企業管理者及員工積極性，提高控制企業財務風險的動力。

　　***2***優化和完善財務風險管理流程。對財務風險管理流程進行改造，包括資訊系統維護、財務風險報告、財務風險評估、財務風險應對、財務風險評價及改進、通過流程的完善等等，使財務風險管理的流程執行順暢。尤其是在財務風險監控和報告流程中，發揮財務風險預警資訊系統作用，為上市公司風險管理提供全面的資料基礎。通過流程的優化和完善，實現財務管理有據可依，有序管理，嚴格監控，資訊有效。

　　***3***構建符合實際的財務風險預警指標體系和模型。一方面在指標體系構建中確保指標包含不同型別的關鍵財務指標，包括能反映盈利能力的指標，如淨資產收益率、每股收益、投入資本回報率、成本費用利潤率等;償債能力指標，包括速動比率、速動比率、流動比率等;營運能力指標，包括股東權益週轉率、營運資金週轉率、應收賬款週轉率等;現金流量資訊指標，包括資本保值增值率、資本積累率、淨利潤增長率等。同時，在預警指標的選取上，儘可能將範圍擴大，使更多的指標進入到預警體系和模型中，如未流通股份數比例、獨立董事人數比例、董事會獨立法人佔比、董事、監事及高管人數及薪酬總額比例等公司治理相關因素等;另一方面在財務風險預警模型方面，將國外先進研究成果同我國的具體情形相結合，從單一變數模型向多變數模型轉變，及早發現財務風險訊號，確保上市公司在財務風險萌芽階段就能採取有效防範措施。

　　***4***加強財務預警機制資訊庫建設。資訊庫資料的來源既要包括上市公司的各種財務報表，也要包括較長時間內各種交易的處理資訊、國家的相關政策、法規資訊，以及公司所處的巨集觀經濟環境等各種公司內部各類資訊源。同時，保證資訊資料實時更新，資料及時有效，提高資訊庫的系統性、預測性、動態性以及實效性，為上市公司財務預警系統和財務狀況的分析及監控提供原始資料。

　　***5***時刻關注市場環境變化，加強日常監控。上市公司不是一個獨立的經濟體，它需要與市場中的其他企業發生資源的流通方能產生效益。尤其在市場經濟環境下，要密切關注競爭對手的變化，做到知己知彼才有機會生存和發展壯大。而且行業環境的變動對經營者戰略決策的制定有至關重要的影響，進而直接影響企業的財務狀況。因此，應加強對財務預警系統的日常監控，當有危害企業財務狀況的關鍵因素出現時，及時提醒管理層預先採取措施防範財務風險。