私募基金產品的篩選與配置

　　儘管私募基金在國內發展時間不長，但是已經成為資本市場上一股重要的影響力量。同時，較之於一般的公募基金，部分私募基金擁有極高的收益率和較低的波動率。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　私募基金產品的篩選摘要

　　本次研究選擇Sharpe和Calmar比率作為篩選和評價產品的主要指標，並基於以上兩個比率設計了對私募基金產品的評分系統。同時，在研究過程中，我們也考慮了收益率、波動率、最大回撤率等多個相關引數。研究過程中使用了正態化、標準化、聚類分析等多種統計學中常用的資料分析方法。研究範圍涉及一萬多個產品，範圍較廣。

　　此外，基於此次研究的結果，結合CAPM模型，我們完成了投資組合的設立，給出了完整的私募基金產品投資配置建議，並利用VaR模型對績效進行了考評。

　　本次研究的最終成果呈現在本報告及私募基金產品評價程式中。該程式實現了自動化的資料抓取、資料庫更新、資料處理的功能，並且能向用戶提供直觀、清晰的投資建議。

　　1.研究背景

　　隨著國內金融市場的日漸成熟，私募基金的數量也在快速增長。在這種大環境下，策略豐富、種類繁多的私募基金產品如雨後春筍般發展起來。

　　儘管私募基金在國內發展時間不長，但是已經成為資本市場上一股重要的影響力量。同時，較之於一般的公募基金，部分私募基金擁有極高的收益率和較低的波動率。一些表現較好的私募基金往往能夠跑贏公募、跑贏大盤。因此，私募基金產品已經成為了一種非常重要的投資選擇。

　　對於一般投資者而言，購買合適的私募基金產品可以有效地彌補自身投資經驗不足、資訊封閉的劣勢，在低於市場風險的情況下，獲得較高的收益。對於機構而言，購買合適的私募基金產品可以有效地發揮私募基金自我管理、自我運營的特點，有效地對衝風險、節約成本。

　　同時，基於私募基金產品的量化指標分析，機構可以設立有效的投資組合，使之成為某類策略的元件，甚至成為獨立的策略。除此之外，在經過績效考評和CAPM模型的優化之後，這些投資組合經過包裝完全可以成為機構的一種高收益、低風險產品，再次推向市場。由此可見，私募基金產品的篩選與評價有很大的研究價值。

　　2.私募基金產品資料的獲取和處理

　　2.1 資料的來源

　　進行私募基金產品的篩選和評價，我們希望，能夠將盡可能多的產品納入到考慮的範圍中。同時，對於每一個私募基金產品，我們要獲得儘可能準確、完整的資料。

　　為了使得本次研究更加有效，保證篩選出的產品具有較好的投資價值，我們選擇在私募基金方面較為專業的好買網作為資料的來源。好買網資料庫中包含14751個私募基金產品的詳細情況，能夠為研究提供充足的樣本和詳細的資料。資料庫中既有基金公司、成立時間、策略分類等基本資訊，也有各個時間點累計淨值等詳細資訊。

　　本次研究選取好買網資料庫中資訊較為完整的9348個私募基金產品作為研究物件。研究物件包括了多種策略型別，成立時間各異，具有一定的代表性。