我國中小企業的融資渠道

　　隨著我國進出口貿易規模不斷擴大和社會主義市場經濟日趨活躍,企業對銀行融資的需求增大,為銀行發展貿易融資業務創造了更為有利的條件。下面小編就為大家解開，希望能幫到你。

　　內部籌資渠道

　　企業內部籌資渠道是指從企業內部開闢資金來源。從企業內部開闢資金來源有三個方面:企業自有資金、企業應付稅利和利息、企業未使用或未分配的專項基金。一般在企業併購中，企業都儘可能選擇這一渠道，因為這種方式保密性好，企業不必向外支付借款成本，因而風險很小，但資金來源數額與企業利潤有關。

　　外部籌資渠道

　　外部籌資渠道是指企業從外部所開闢的資金來源，其主要包括:專業銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業資金、民間資金和外資。從企業外部籌資具有速度快、彈性大、資金量大的優點，因此，在購併過程中一般是籌集資金的主要來源。但其缺點是保密性差，企業需要負擔高額成本，因此產生較高的風險，在使用過程中應當注意。

　　借款籌資方式主要是指向金融機構***如銀行***進行融資，其成本主要是利息負債。向銀行的借款利息一般可以在稅前衝減企業利潤，從而減少企業所得稅。向非金融機構及企業籌資操作餘地很大，但由於透明度相對較低，國家對此有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，企業借款即企業之間拆借資金效果最佳。向社會發行債券和股票屬於直接融資，避開了中間商的利息支出。由於借款利息及債券利息可以作為財務費用，即企業成本的一部分而在稅前衝抵利潤，減少所得稅稅基，而股息的分配應在企業完稅後進行，股利支付沒有費用衝減問題，這相對增加了納稅成本。所以一般情況下，企業以發行普通股票方式籌資所承受的稅負重於向銀行借款所承受的稅負，而借款籌資所承擔的稅負又重於向社會發行債券所承擔的稅負。企業內部集資入股籌資方式可以不用繳納個人所得稅。從一般意義上講，企業以自我積累方式籌資所承受的稅收負擔重於向金融機構貸款所承擔的稅收負擔，而貸款融資方式所承受的稅負又重於企業借款等籌資方式所承受的稅負，企業間拆借資金方式所承擔的稅負又重於企業內部集資入股所承擔的稅負。

　　我國中小企業的融資內容

　　債權融資

　　國內銀行貸款-- 商業銀行一般採用抵押、擔保貸款;政策性銀行採用專案及經營權或財政擔保。

　　國外銀行貸款-- 需要我國官方機構或銀行提供擔保。

　　發行債券融資--淨資產股份公司大於3000萬元，有限公司大於6000萬元，符合國家產業政策。

　　民間借貸融資-- 風險大，成本高，尚不規範，辦理簡單，操作快捷

　　信用擔保融資--中小企業不容易取得擔保機構的信用擔保。

　　金融租賃融資-- 適用於不具備貸款條件的中小企業裝置更新。也適用於其他融資租賃業務。

　　股權融資

　　股權出讓融資-- 是指中小企業出讓企業的部分股權，以籌集企業所需要的資金。

　　增資擴股融資--中小企業根據發展的需要，擴大股本融進所需資金，有溢價擴股、平價擴股。

　　風險投資融資-- 投資於極具發展潛力高成長性風險企業併為之提供經營管理服務的權益資本。

　　投資銀行融資--向證券、併購重組顧問、基金管理、風險投資的公司***屬投資銀行機構***融資。

　　國內上市融資-- 為解決企業資金短缺、吸引新股東、防止被兼併、收購企業等而發行股票融資。

　　此外還有境外上市融資，買殼上市融資，產權交易融資，槓桿收購融資。

　　內部融資和貿易融資

　　留存盈餘融資中小企業向投資者發放股利和企業保留部分盈餘時，利用留存盈餘融資。

　　資產管理融資屬於企業的內源融資。中小企業可以將其資產通過抵、質押等手段融資。

　　此外還有票據貼現融資，資產典當融資，商業信用融資，國際貿易融資，補償貿易融資。

　　專案融資和政府融資

　　專案包裝融資按市場規律，經精密構思策劃對有潛力的專案進行包裝運作融資建設

　　BOT專案融資政府用專案特許權給投資人，專案建成投資人經營收費期滿，將專案歸還政府。

　　還有BT專案融資， TOT專案融資，IFC專案融資*** IFC是國際金融公司簡稱***，高新技術融資,專項資金融資，產業政策融資。

　　股權融資作為企業的主要融資方式，在資本市場中起著舉足輕重的作用;它同樣也是企業快速發展應採取的重要手段。較之債權融資，股權融資的優勢主要表現在:股權融資吸納的是權益資本。因此，公司股本返還甚至股息支出壓力小，增強了公司抗風險的能力。若能吸引擁有特定資源的戰略投資者，還可通過利用戰略投資者的管理優勢、市場渠道優勢、政府關係優勢，以及技術優勢產生協同效應，迅速壯大自身實力。企業進行股權融資需要有一定的方式與策略。而從融資方式角度來看，股權融資主要表現為吸收風險資本、私募融資、上市前融資及管理層收購等方式。