證券碩士生論文

　　證券是權利人行使權利的方式和過程用證券形式表現出來的一種法律現象，是投資者投資財產符號化的一種社會現象，是社會信用發達的一種標誌和結果。下文是小編為大家蒐集整理的關於的內容，歡迎大家閱讀參考!

　　篇1

　　淺談證券公司盈利模式創新與選擇

　　前言：改革開放以來，我國證券市場發展機遇與挑戰並存，目前，由於受到政策及市場限制，我國證券公司盈利模式存在同質化現象，缺乏新意，為了在激烈的市場競爭中佔據一席之地，必須要積極借鑑國際同行的先進經驗，對盈利模式進行創新，構建新型盈利模式，最大限度上避免由於市場過分衝擊造成損失，提高自身抵禦風險、持續盈利能力。因此，加強對證券公司盈利模式創新及選擇的研究具有積極意義。

　　一、證券公司盈利模式概念

　　廣義來看，盈利模式主要是指經濟體通過投入經濟要素之後，獲取現金流的方式與獲取其他經濟利益手段的結合，根本目標是獲取現金流[1]。筆者從四個角度對證券公司盈利模式概念進行介紹：第一，盈利途徑是指能夠給公司帶來盈利來源的專案，公司盈利能力與專案數量成正比，前者越多，那麼公司盈利能力也越強;第二，盈利方式是指獲取盈利利用的載體;第三，業務結構是指公司的收入結構;第四，成本控制主要是為了最大程度控制成本，實現公司盈利最大化目標。從證券市場整體來看，受到市場、政策等因素的影響，盈利模式也需要不斷革新，才能夠促進證券公司可持續盈利及發展。

　　二、現階段，我國證券公司盈利模式存在的問題

　　縱觀我國證券公司發展歷程來看，其盈利模式存在諸多問題：第一，盈利途徑存在侷限性。一直以來，我國證券公司盈利業務主要集中在經紀業務、自營業務及發行業務等傳統業務方面，處於發展初級階段，且傳統業務與市場關聯性較大，極易受到市場的影響，使證券公司處於風險之中。

　　第二，收入結構不科學。相比較而言，經紀業務收入在我國證券公司總盈利中佔比較高，其他方面佔比過低，整體收入結構不平衡，且現階段，我國資本市場發展尚不完善，種種因素的共同作用，造成公司收入具有不穩定性。

　　第三，盈利方式較為落後。目前，我國證券公司業務主要以流程性的通道業務為主，如經紀業務依靠交易所席位為投資者提供交易渠道等，在此盈利模式下，造成盈利與證券市場漲跌存在高度依賴性，行情上漲或者下跌，都將會對證券公司盈利產生極大波動[2]。除此之外，成本控制方面也存在一定問題，影響證券公司盈利水平。

　　三、證券公司盈利模式創新的有效對策

　　一轉變傳統觀念，積極拓展盈利途徑

　　要想改變證券公司單一性盈利模式，證券市場主體應積極樹立現代盈利理念，將創新作為證券公司發展的核心，推進公司轉型，以開拓更為廣闊的盈利空間。同時，證券公司在外部環境影響，應不斷配置和優化現有資源，樹立創新理念，立足於客戶需求，加大對增值業務的開發力度，迎合市場發展趨勢，並藉助證券市場蓬勃發展的潮流爭取更多有利機會。證券公司在創新中，要明確自身在資本市場中具有的優勢，充分利用自身優勢，創新盈利模式[3]。

　　眾所周知，創新是一個國家發展的靈魂，同樣適用於證券公司，在業務創新過程中，要特別重視三個方面：第一，市場及客戶需求;第二，行業發展特點;第三，風險可控可測。只有不斷完善上述三個方面，才能夠真正構建新型盈利模式，促進證券公司可持續發展。

　　二優化收入結構，實施多元化經營

　　目前，證券公司盈利模式同質化現象較為普遍，為了突破這一問題，應優化收入結構，開展多元化經營。首先，證券公司積極培育專業的投資顧問，為客戶提供專業化服務，落實“服務產品化、標準化”方案，將產品形式作為基礎，向客戶提供個性化及標準化服務;同時，以產品形式為客戶提供服務清單。通過這種方式，不僅能夠實現共贏，還能夠引導人們理性投資。

　　其次，進一步推進融資融券業務。據調查發現，我國融資融券市場未來將會有巨大的發展空間，為此，證券公司可以抓住這一契機，大力推廣融資融券業務，同時，監管部門要努力配合，適當放寬門檻標準，吸引更多證券數量，使該項業務能夠保持高速發展態勢[4]。

　　最後，開拓中介服務市場。開展中介服務市場能夠為客戶提供更加靈活的工具，圍繞客戶需求開展一系列上市交易基金等服務，不僅能夠發揮平抑市場波動等功能，還能夠培養客戶忠誠度，為構建新型盈利模式奠定基礎。

　　三加大風險、成本管控力度，提高盈利穩定性

　　證券公司在發展過程中具有明顯的風險性，加強對證券公司的風險管控勢在必行，特別是創新模式下，產品類別多、結構較為複雜，同時，成本作為影響盈利水平的重要因素之一，還需要進一步加大對成本管控力度。基於此，首先，公司要積極完善治理結構，通過治理結構的平衡，立足於整體，統籌管理;其次，結合公司實際狀況，構建完善的風險管控體系;最後，合理調整業務及風險管控之間的關係，使二者協調並進，提高證券公司風險抵抗能力。

　　四完善相關法律制度，培養創新型人才

　　由於我國資本市場發展尚未完善，需要國家給予適當支援和引導，為此，我國應積極學習國外經驗，結合我國證券市場發展實際情況，完善相關法律制度，如會計與稅收等配套制度，為證券公司建立良好的發展環境。同時，適當簡化審批流程，增強公司創新積極性，並拓展交易平臺，開拓更多盈利渠道[5]。人才作為盈利模式創新的核心，加強對創新型、專業型人才的培養十分必要，通過建立激勵機制，吸引更多人才參與到盈利模式創新過程中來。

　　結論

　　根據上文所述，盈利模式作為證券公司獲取經濟利益的重中之重，面對資本市場的挑戰，加快證券公司改革，創新盈利模式成為證券公司發展的當務之急。為此，證券市場主體應明確自身發展的薄弱點，並採取行之有效的措施，從多個角度入手，加強對盈利模式的創新，提高公司抗風險及盈利能力，從而促進我國證券事業可持續發展。

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