論我國商業銀行個人理財業務風險控制
一、銀行發展個人理財業務面臨的主要風險
銀行在個人理財活動中面臨的風險可以分為提供顧問和諮詢服務過程中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險，也包括銀行自己開發的理財計劃或產品包含的相關交易工具的市場風險、操作風險、信用風險、流動性風險等，以及商業銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其他風險。
***一***市場風險
時下，受法律法規和金融政策限制，人民幣理財產品都是以投資收益穩定的央行票據、金融債等為“賣點”，央行票據與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但並不是沒有市場風險的，債券的供給量、物價指數、利率和匯率變動等都可能導致風險的產生。人民幣理財產品所提到的收益率基本上都是預期收益率，若金融機構缺乏相應的理財和管理經驗，市場風險就會相應增加。
傳統銀行理財產品多為儲蓄型產品。儲蓄型理財產品最大的風險常常被投資者忽略，那就是流動性風險。儲蓄型理財產品往往不允許投資者提前終止合同，銀行理財產品要求的金額也較大，在投資者急需用錢，產品又沒到期時，一旦投資者提出“提前支取”，就可能面臨更大的經濟損失。若遇人民幣儲蓄存款利率大幅度提高，那麼，投資理財產品的客戶將損失提高利率的機會收益。如果銀行利息再次提高，儲蓄存款客戶可立即取款進行轉存，選擇人民幣理財的投資者卻不能取款，加息後高於理財產品收益的部分就不能得到。
***三***操作風險
***四***法律風險
受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財業務的法律風險十分突出。我國混業經營的政策才剛剛鬆動，法律還禁止商業銀行直接開展證券、信託業務，同時商業銀行無權調整存款利率，加上金融衍生產品和場外市場發育程度很低，商業銀行理財資金的物件還十分狹窄，品種主要是國債、金融債和央行票據。在這種情況下，商業銀行面臨的法律風險較大。如果不能準確界定理財產品的性質，就有可能使理財業務與信託業務、儲蓄存款業務的界限不清，一旦出現法律糾紛，則面臨訴訟威脅，並還會受到有關監管部門的處罰。而銀行、證券、保險業務無法充分相互滲透，對銀行從事綜合理財業務形成較大障礙。
***五***聲譽風險
所謂聲譽風險，是指由於操作失誤，不按時履約，違反相關法律規範或其他原因，而給組織創新工具交易的機構或交易中的一方的聲譽帶來的不良影響。聲譽風險雖然不是直接的、有形的損失，但是它會給交易組織機構及交易主體的公眾形象帶來很大損害，使人們對交易組織機構和交易主體失去信任，勢必對其業務拓展和交易規模的擴大產生嚴重的負面影響。聲譽風險這種無形損失，經過一段時間後一定會轉化為有形損失。
二、風險控制有效實施的外部環境構造
由於受金融法律制度、金融管理體制和金融市場發育程度等方面的制約，我國商業銀行的個人理財業務在快速發展的同時，不可避免地也出現了一些新問題，帶來了新的風險隱患。銀監會對理財業務發展中暴露出來的問題高度重視，相繼出臺了《金融機構衍生產品交易管理辦法》和《商業銀行市場風險管理指引》，要求商業銀行從風險可控不可控、成本可不可算以及充分資訊披露三個方面嚴密防範和監控理財產品等創新業務的風險。
為進一步規範理財業務活動，促進理財業務的發展，保護客戶的合法權益，銀監會在認真分析總結我國商業銀行理財業務發展的基礎上，借鑑了***有關機構對銀行理財業務的監管經驗，結合我國現有金融法律制度，制定了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》***以下簡稱《辦法》***及《商業銀行個人理財業務風險管理指引》***以下簡稱《指引》***，並於2005年11月1日正式頒佈實施，這是我國銀行業個人理財業務規範發展的重要標誌。《辦法》和《指引》的制定，對解決當前國內理財業務發展中的問題，完善商業銀行理財業務風險管理體系，促進理財業務在規範中快速發展起到了重要的推動作用。《辦法》和《指引》既適應了我國商業銀行創新發展的需要，也順應了銀行業國際競爭的要求。業務創新是動力、防範風險是前提、規範管理是基礎、外部支援是關鍵，這一精神貫穿在《辦法》和《指引》中。 《辦法》和《指引》的主要內容可以概括為“一個意識，兩條原則，三項制度”。“一個意識”是指商業銀行在開展個人理財業務中應樹立“以客戶為中心提供專業化服務的意識”。商業銀行個人理財業務不同於傳統業務，以客戶為中心和專業化服務是其精髓，商業銀行從產品開發設計，到銷售推介和資金運作，都要從客戶的利益出發，提供專業化服務。兩個原則是指“規範與發展並重，創新與防險並舉”和“按照符合客戶利益和風險承受能力審慎盡責地開展個人理財業務”。《辦法》和《指引》十分重視對客戶利益的保護，要求商業銀行按照符合客戶利益和風險承受能力審慎盡責地開展個人理財業務。三項制度是指“業務管理制度”、“風險管理制度”和“監督管理制度”。《辦法》和《指引》對個人理財業務的內部控制、風險管理和監管方法、方式和程式都作出了較為詳細的規定。 三、商業銀行內部風險管理的有效控制
個人理財業務作為商業銀行一項高利潤的新興業務，在快速發展的同時，蘊含著潛在風險，如不高度重視，並加以防範，極有可能會產生比銀行傳統負債業務大得多的損失。因此商業銀行應秉承“規範與發展並重，創新與完善並舉”的原則，通過界定性質、分類規範、嚴格風險揭示、完善內控制度等辦法，提高自身風險管理水平。
***一***建立完善的風險管理體系
未來，銀行風險管理的組織體系應從兩個層面進行調整：首先是要適應商業銀行股權結構變化，逐步建立董事會管理下的風險管理組織架構。其次，在風險管理的執行層面，要改變行政管理模式，逐步實現風險管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎上實現管理過程的扁平化。與此同時，商業銀行應針對理財產品的特點，採用切實有效的風險計量、監測、控制和處理方法，建立理財業務風險管理體系，並將理財業務風險納入全行的整體風險管理體系之中，形成風險管理部門、個人金融部門和理財中心各有側重、分工明確、相互支撐的風險管理架構。
***二***完善風險轉移和規避的技術手段
在理財產品的研發階段，商業銀行應根據潛在客戶分佈，對相關理財產品的銷售規模和資金成本進行測算。對於理財資金和理財產品的投資組合，進行合理規劃，並根據對市場變化的預測分析，採用合理的方法計算各投資組合的風險價值和投資收益率。商業銀行不得銷售風險加權調整後的資本回報率為零或負值的理財產品。理財產品的投資組合如果只限於固定利率債券***票據***，或者雖不是固定利率但可以準確測算出到期收益率的投資工具***如零息債券、外匯理財資金的打包銷售等***，商業銀行應當對可能產生的期限錯配風險進行測算與評估。在缺乏充分的期限錯配風險對衝手段或轉移工具的情況下，相關理財產品應當與相應的投資組合在規模、期限和流動性等方面相匹配。對於浮動收益型投資組合，商業銀行應當密切關注相關政策和市場價格的變化，按照股市原則對相關投資組合的價值進行適時重估。同時，應綜合考慮市場供需的階段性劇烈變動、利率調整、提前終止***如果合同中有提前終止條款***等因素對投資組合價值的影響，測算出理財產品的風險收益率曲線及其可能的轉移方式和幅度。對於風險投資收益曲線可能向負值變動，或者風險加權調整後的資本回報率為零或負值的理財產品，應當在合同中設定終止條款，儘可能減少銀行與客戶的損失。
***三***建立銀行內部監督稽核機制
商業銀行應建立個人理財業務管理部門內部調查和審計部門獨立審計兩個層面的內部監督機制，並要求內部審計部門提供獨立的風險評估報告，定期召集相關人員對個人理財顧問服務的風險狀況進行分析評估。個人理財業務管理部門的內部調查監督，應在審查個人理財顧問服務的相關記錄、合同和其他材料等基礎上，重點檢查是否存在錯誤銷售和不當銷售情況。商業銀行的內部審計部門對個人理財顧問服務的業務審計，應制定審計規範，並保證審計活動的獨立性。
***四***建立理財業務統計分析報告制度
商業銀行應當對其所開展的理財業務，尤其是理財產品，建立相關資訊的統計與監測制度和機制，就理財業務的總體情況、理財產品的銷售情況、投資組合設計及投資情況、理財產品的終止和收益分配等情況，進行定期統計分析。理財業務的管理部門應及時將有關統計報告或報表，以及相關法律訴訟情況和其他重大事項，報告銀行高階管理層。同時，商業銀行也應按照監管部門的要求，及時報送有關報表、資料。
***五***培養優秀的理財從業人員
從業人員能力不足是我國商業銀行發展個人理財業務最大障礙之一，也是銀行風險管理最深刻的隱患之一，其導致的操作風險、信譽風險等將時時刻刻影響銀行的安全性和穩定性。銀行應該在發展個人理財業務的同時，積極建設一支長期穩定的能力全面的個人理財業務團隊。首先，建立健全個人理財業務人員資格考核與認定管理制度，有關人員必須持有相關資格證書才能夠從事理財服務；其次，銀行應堅持對從業人員開展適時的繼續培訓，並對其業務水平及服務進行跟蹤評價，將現有的長期分業經營產生的大量銀行專業化人才培養成為具有綜合金融理論和財務分析知識以及市場分析能力和投資技巧，並且具備職業道德和操守的全面複合型理財專家。