鋼材市場分析報告
鋼材市場國際國內的市場行情並不樂觀，主要的經濟體所釋出資料顯示全球經濟增速放緩。為此小編為大家整理了，歡迎參閱。
篇一
際方面，美聯儲並沒有如期出臺QE3，只是選擇4000億美元的“扭轉操作”。加上歐債危機再起波瀾，歐元區財政部長會議4日宣佈，是否向希臘發放第六筆、80億歐元援助貸款將推遲至11月初決定，國際方面的各種不確定因素影響到全球金融及大宗商品市場，九月份國際股市及商品期貨重挫，其中美股、原油等創下三年來最大月跌幅，道指跌5.6%，國際原油跌10.8%，倫銅下挫22%。國內方面，有色、鋼材等也受到國際大宗持續下跌的波及，其中期螺9月累計跌幅10%。鐵路投資下滑以及保障房建設進入尾聲均將影響固定資產投資增速度, 工業增加值同比增速下滑導致社會用電量同比增速明顯回落，種種跡象顯示九月份國內經濟增速放緩。總之九月份鋼材市場受國際債務危機和國內鋼市需求低迷雙重影響，並沒出現金九的跡象，甚至創下某些鋼種市場年內最低價格。
總結市場調差的情況，各採訪物件到本季度的鋼材價格走勢看法不一。看跌者認為四季度鋼市將延續下行的趨勢，國際方面①國際形勢依然嚴峻、歐債危機爆發存在可能，②鐵礦石價格出現鬆動，鋼廠生產成本降低，助推國內鋼價繼續下跌。國內方面，保障房建設接近尾聲、鐵路建設投資加快下滑、工業季節性轉強力度減弱、鋼廠紛紛降價、庫存維繫高位等因素促使四季度鋼材價格進一步的下挫。看升者認為受國內需求和國際美歐債務危機的影響，九月份鋼材的價格已經出現了大幅下跌，但是認為下跌幅度已經超過了正常跌幅，十月份價格有回撥的可能，國內受鋼廠的成本推動和價格週期性波動的影響，止跌趨勢比較明顯，後續兩個月價格可能企穩且向上發展。並且在國慶期間國際金融環境相對比較穩定，貨幣基金組織、歐盟可能採取措施解決歐債問題;但我預計十月份跌勢將放緩，且部分品種存反彈可能，但力度都不會很大，後兩個月可能擺脫跌勢，開始出現回穩的趨勢，但是大幅度反彈的機率並不大。下面我從國外和國內兩個方面分析一下目前市場發展趨勢。
篇二
一國際經濟及金融環境仍面臨巨大挑戰
1、德克夏銀行倒閉。十月四日，德克夏銀行由於歐債危機再次陷入困境，合資方比利時當天宣佈拆分該公司。該銀行成為歐債危機以來倒下的第一家銀行。該集團持有的希臘等歐元區重債國債券規模高達950億歐元, 超過希臘國內生產總值兩倍。而歐債危機又進一步降低了集團融資能力，導致資金鍊斷裂。法比兩國政府目前正在加緊制定救援方案，一場銀行保衛戰再次在歐洲打響。德克夏銀行只是個開始。
2、希臘10月獲救希望破滅。歐元區財政部長會議4日宣佈，把向希臘發放80億歐元援助貸款的計劃將推遲至11月初決定。這項決議使希臘財政部長的“貸款及時發放”的希望落空。十月份希臘政府不能按時償還到期債務，政府運轉可能受到影響。
3、歐盟提議對銀行進行資本重組。目前由於歐洲債務危機，投資者正對歐洲銀行業失去信心。十月六日，歐盟委員會主席巴羅佐表示歐盟採取協同行動對銀行進行資本重組，以重振投資者對銀行業信心。歐洲央行將重啟有擔保債券購買計劃 歐央行行長特里謝在最近一次新聞釋出會上表示，歐洲央行將斥資400億歐元***約合530億美元***用來購買有擔保債券，這項計劃將從下個月開始實施。
4、義大利債券主權信用評級的下調。義大利債券主權信用評級的下調，義大利可能會從施救國變成求救國，進一步將歐債危機影響力加大。義大利的經濟規模較大，是歐元區第三大經濟體，且在穩定歐洲金融系統中扮演著更為重要的角色。義大利的命運，也被視為歐洲債務危機下一步走向何方的關鍵節點，其影響力也遠大於希臘和愛爾蘭對全球經濟的衝擊力。
5、歐元區PMI跌至兩年低點。在歐債危機肆虐的背景下，歐元區核心經濟體已失去增長動力。九月歐元區PMI跌至兩年低點，其中製造業跌至49點以下;服務業PMI跌至49.1;綜合採購經理人指數***PMI***由八月的50.7降至49.2。三項資料均低於市場預期。
二、鐵礦石價格持續下跌，鋼廠成本下降
1、港存礦石上升，三大礦山價格微降，後期將繼續補降。隨著九月份鋼材價格的大幅度降價，鋼廠對進口鐵礦石的採購積極性明顯下降，但與鋼材相比，其下降幅度不大，天津印粉礦***63.5%***九月份累計跌幅僅在40元左右，但鋼材卻普降300元左右，兩者相差甚遠。根據以往鐵礦石和鋼材價格的變動規律可以發現，鐵礦石的價格波動往往滯後於鋼材價格，預測第四季度礦石的價格將繼續補跌，鋼廠成本會隨之下降。
由於礦石需求積極性減弱，目前國內34個港口的鐵礦石庫存總量為9939萬噸，較上月末增加149萬噸，為近年較高水平。
2、國內鐵礦石價格跌幅較大，但還將持續走低。與進口礦下跌幅度相比，國內精粉市場跌勢更為明顯。目前唐山66%鐵精粉幹噸含稅價格為1370元/噸，累計較月內高點下降180元/噸，但是下跌的幅度還跟不上鋼材的下跌幅度，後期將繼續走低。
三、國際鋼市漲後動力不足，上漲難以持續。
進入9月份後，國際主要地區鋼廠出價仍以上調政策居多，不過貿易商表示，需求不足將對鋼廠提價形成壓力，上漲或難以持續。九月份前半個月以上漲為主，後半個月由於受到歐美債務危機惡化導致需求不足鋼價漲勢受到限制。CRU國際鋼價綜合指數為204.4，與上月相比上漲1%，而與去年同期相比則上漲了13.3%。
1、印度和韓國本國貨幣貶值引起的價格上漲。印度和韓國提價的主要依據是由於本幣盧比和韓元貶值，廢鋼進口成本增加，市場庫存較低。但是由於建築行業不景氣，這次提價很難被使用者接受。
2、美國和義大利鋼廠主觀上調鋼材出廠價。雖美國和義大利上調了鋼價，但由於經濟形式惡化，大部分買家保持觀望，再加上房地產行業持續低迷，建築鋼材需求仍然疲軟。多數經銷商認為後期鋼價以下調為主。
3、國際廢鋼價格上漲。由於歐元兌美元貶值，九月國際廢鋼市場實現整體上漲，其中日本國內廢鋼價格本月實現連續三週上漲，土耳其廢鋼價格先漲後跌，但是總體水平高於八月份。
以上就是總結九月份國際金融、礦石、鋼市的主要情況，總體情況並不樂觀---國際金融市場的不穩定性，三大礦山後期降價預期和全球鋼市的上漲乏力。國際形勢如此的不堪，國內的市場狀況也不見起色。建築行業發展放緩、製造業面臨阻力、國內經濟下滑預期增強、鋼材產量不減、降價風潮不斷等等現狀擺在我們面前。在這種“內憂外患”的局勢下，均推動著四季度的國內鋼市將
會低價盤整，不可能出現大幅度的回撥，甚至還會有繼續下調的趨勢。
四、預期四季度國內經濟增速減慢。
根據九月份國內統計的各項資料顯示，四季度我國國內的經濟發展速度放緩。鐵路投資下滑以及保障房建設進入尾聲均將影響固定資產投資增速度，CPI雖依然在高位，但是有回落的趨勢。
1、九月份社會用電量環比下滑。三季度，受巨集觀調控措施影響，重工業用電增速出現回落，其中9月份我國重工業用電量為1939億千瓦時，環比下降17.3%。受去年發電量前低後高和今年節能減排等巨集觀調控政策影響，自今年二季度以來，我國重工業用電增速出現下降趨勢，預計今年第四季度還將繼續回落，我國用電結構將進一步優化。分析人士表示，自今年二季度至今，在節能減排和淘汰落後產能的政策之下，我國重工業用電量佔總用電量比重回升勢頭受到抑制，並呈現掉頭向下的態勢。工業的發展速度下降是用電量環比下降的主要原因。
2、九月PMI為51.2% 環比回升0.3%，但是力度不夠。2011年9月份，中國物流與採購聯合會釋出的中國製造業採購經理指數***PMI***為51.2%，環比回升0.3個百分點。該指數最近兩月連續回升，顯示出經濟發展回穩態勢進一步增強。從各分項指數來看，購進價格指數、供應商配送時間指數下降，其餘各指數均有所回升，但大多回升幅度較小，製造業PMI回升力度不夠，力度僅與金融危機剛過後的2009年相近，遠不及其它年份。
3、CPI雖依然在高位，但是有回落的趨勢。物價資料還將出現反彈，預計9月份CPI同比漲幅將超過8月份達到6.3%。但是，各分析機構已基本達成共識，即進入四季度後，CPI漲幅將呈現出逐漸回落的態勢，年內通脹峰值已過，預計10月份CPI會再度回撥，而11月更將首見跌破6%的顯著下降。
五、建築業發展放緩，製造業面臨阻力。
1、建築行業四季度發展動力不足。建築行業主要包括鐵路、公路、機場等在內的基礎建設，以及房地產、廠房等，建築行業是鋼材的主要消費行業，預測2011年我國鋼材粗鋼消費量大約在6.5億噸左右，同比增長約8.02%，建築用鋼大約佔60%左右。但是保障房開工高峰期接近尾聲，截至9月底，全國城鎮保障性住房和棚戶區改造已經開工986萬套，開工率98%。四季度保障房只要完成餘下2%即可完成全年任務或目標，對鋼材需求的拉動作用將逐漸減弱。再就是著鐵路基礎建設投資增速逐月下降，鐵路建設的三年黃金期一去不復返“鐵路建設進入了冬天，而且，這個冬天會很漫長、很寒冷。”中鐵電氣化局的高層在內部的“中期經營分析會”上如此描述。今年鐵路工程建設僅有三成正常施工，處於停工、半停工和進展緩慢的佔到70%。總之，在四季度建築行業的發展似乎動力不足，難以起到消費鋼材的表率作用。
2、製造業發展面臨阻力。9月製造業PMI為51.2，環比回升僅0.3%。其中鋼鐵下游綜合PMI為46.7，環比下降3.6%。除汽車***+11%***和造船***+1.2%***環比有所回升外，大部分行業如汽車***-6%***、機械***-2.7%***、家電***-5.3%***處於下降態勢。但是汽車和造船行業的上升趨勢難以拉動整個鋼鐵行業的需求。根據往年的資料十月將延續季節性回升趨勢，但從資金面等因素考慮，十月製造業PMI回升的力度有限。
篇三
九月中旬粗鋼日均產量162多萬噸，旬環比減少2.27%。據中鋼協最新資料顯示，九月中旬中鋼協推算全國全國粗鋼日均產量為191.86萬噸，旬環比減少2.31%。雖然九月份鋼價大幅下挫，但是鋼廠並沒有因此大規模的減產。唐山地區***76座高爐，95條帶鋼生產線***、津冀地區***133條線螺軋機***均保持正常開工率。總的來說，鋼廠九月份開工率總體變化不大，均維持較高水平。
鋼材庫存連續六週增加，庫存仍將上升。九月份，目前五大品種庫存總量為1446萬噸，月環比淨增63萬噸。從各品種庫存走勢來看，螺紋鋼及線材庫存增量依舊明顯，這與其價格降速快而產量增幅大密不可分。目前螺紋庫存為582萬噸，累計較低點增加9.3%，線材累計增加20.8%，熱軋卷板庫存增3.1%，中厚板及冷軋則分別下降2.1%和4.7%。鋼材社會庫存總量環比持續增加，從一個側面說明了近期鋼材主要行業下游需求不振，這將會影響相關品種的鋼材需求，從而抑制鋼價的上行空間。
基於近期各品種市場執行均較為低迷、鋼廠尚未減產且資源投放量有增加趨勢，再結合歷年社會庫存執行規律，認為鋼材社會庫存在10月份將維持上升趨勢，之後11和12月份隨著鋼廠限產等因素而緩慢下降。
鋼廠降價空間依然存在。熱卷主流鋼廠十月政策以穩為主，但是由於九月份市場成交慘淡，有的鋼廠下調了出廠價格，有的鋼廠則加大優惠幅度變相降低到貨價格，其中沙鋼降價幅度最大，熱卷一次性下調250元/噸。在不景氣的市場壓力下，部分鋼種降價空間依然存在，十一月份新一輪定價出臺之際，降價已經成為一種趨勢。
鋼廠盈利能力降低。近期公佈的資料來看，鋼鐵行業盈利狀況不佳。上半年的資料顯示由於上游鐵礦石價格持續上漲，儘管鋼鐵企業營業收入有較大幅度增長，淨利潤同比卻大幅下降。Wind資料顯示，2011年上半年，上述27家上市鋼企共計實現歸屬於母公司股東的淨利潤99.78億元，同比下滑15.7%。其中，廣鋼股份、鞍鋼股份、馬鋼股份、柳鋼股份、萊鋼股份和本鋼股份均出現了淨利潤大幅下滑的情形，其下滑幅度分別達到了362.7%、92%、70.2%、39.6%、27.1%和13.5%。1-7月份鋼鐵企業利潤率為3.08%。九月份雖然鐵礦石價格小幅下跌每噸40元***63.5%的印粉***，但熱卷市場鋼材價格卻連續暴跌單噸400多元。現在國內鋼廠生產熱卷的利潤基本很少，甚至有些鋼廠已經出現虧損。一邊是三大礦山受“價格上漲提振”賺的盆滿缽滿，另一邊是鋼鐵行業被“原材料拉動成本上漲”陷入經營困境。如果持續這種狀態，中國的鋼廠將成為三大礦山的賺錢機器，國內鋼廠未來將會在夾縫中生存。
四季度國內鋼廠降價壓力增大。雖然各大鋼廠變相調低了十月份鋼材的出廠價格，但是調價幅度依然不夠，九月份出現金九不金的行情，終端需求不振，各大貿易商均採取觀望的態度，市場倒掛現象已經成為一種習慣，並且國內政府實行緊縮性的貨幣政策，導致市場資金不足，四季度鋼廠定價不可避免的還要進行下調。預計冷熱軋主要品種降幅至少超過100元/噸，而熱卷等個別品種降幅或達200元/噸。
以上的七點就是國內外鋼鐵行業環境發展局勢，用“內憂外患”這詞來形容目前這種現狀很準確，但是時局變換難以預料，國內外還是存在著一些利好的趨勢，鋼材市場有可能擺脫跌勢，使十月份出現企穩，繼而在後續兩個月出現大幅回升的態勢。
目前國際金融市場動盪不堪，但是國際貨幣基金組織和歐盟正在謀取措施。歐美債務問題是遲早要面對的問題，這次提前的爆發說不定還不定還是一件好事。關鍵是我們國家要主動採取應對措施。現在美國和歐洲現在有大量的黃金等貴金屬儲備，且希臘、西班牙、義大利等過的信用等級下調，只是區域性問題，歐洲並不是沒有辦法解決，而是在謹慎行事。
國內巨集觀政策趨向微調，短期不會出臺緊縮政策。國家出臺提高存款準備金率等一系列政策只是針對經濟增長過熱，房地產市場發展紊亂，通貨膨脹嚴重等問題，並不想引起經濟的動盪不安，人民的生產生活受到嚴重影響。從政府對溫州資金短缺企業救濟措施可見一斑。從中央到溫州地方，各級政府紛紛出招，解救溫州民間金融危機，幫助中小企業共渡融資難關，甚至很多前期跑掉的溫州老闆也陸續的返回溫州，政府的有力支援下，努力自救，走出困境，重振企業。 綜上所訴，鋼材市場四季度的形勢是利空大於利好。十月份維持低位盤整的概率很大，如果國內外市場環境有可能好轉的話，可能在十一和十二月份鋼材市場將可能企穩並反彈，但是這種可能是很渺茫的。經電話和網路等方式和客戶進行交流，客戶普遍認為當前國內鋼材市場需求整體乏力，國慶節前這種疲軟、低迷的態勢難有實質性的改變，鋼材價格在後期有可能加速下跌，預計四季度整個市場也難有作為，年底鋼價可能跌破今年的低點。但是不管怎樣，市場總有否極泰來的時候，有專家預測四季度持續低迷的話，最晚到明年1月份，市場狀況會逐步變好。