利率市場化風險

　　利率市場化改革雖說給我過的國民經濟帶來了不少積極影響，但也存在一些風險和弊端，下面就讓小編帶著大家一起去了解一下利率市場化的風險吧。

　　一：利率市場化導致我國商業銀行競爭加劇、利潤下降

　　一般情況而言，銀行在維持基本存貸利差條件下，商業銀行尤其是國有銀行為了保證獲取高利潤，選擇控制存、貸款利率上限和下限的方式已經得到廣泛利用。一旦利率管制放開，金融機構之間存款與貸款的競爭就會加劇，銀行利潤也會因此而下降，對於業務單一、以存貸利差收入為主要利潤來源的商業銀行來說，這無疑是致命的打擊。

　　二：傳統的業務結構和客戶結構不能適應利率市場化的發展

　　我國商業銀行的經營模式是以傳統的存貸款業務為核心，利息收入作為利潤的主要來源，業務發展上過度依賴大中型公司客戶，這導致商業銀行客戶結構、業務結構、信貸投向嚴重“同質化”。在放開利率管制的情況下，銀行生存的需求再也不能僅僅建立在單一存貸利差收入的基礎上，商業銀行必須在此基礎上調整業務結構及經營戰略，這會增加其面臨的風險和壓力。

　　三：商業銀行面臨的主要風險將是利率風險

　　所謂利率風險，指的是由於利率的變動導致資產價值與收益相對於負債成本和價值發生不對稱的變化，而造成銀行收入損失和資產損失的風險。從我國銀行業的現狀來分析來看，我國商業銀行由於利率市場化可能面臨的利率風險主要有以下幾種：利率結構風險、選擇權風險、信用風險和收益曲線風險。 1、利率結構風險。

　　不一致的存貸款利率波動會造成利率結構風險。它主要有兩種表現形式：

　　第一，當長期存貸利差波動幅度與短期存貸利差波動幅度不一致時，銀行資產負債結構會與這種長短期波動不一致產生不協調會減少淨利息收入;

　　第二，存貸款利率波動幅度不一致時，由於存貸款之間的利差會縮小，這也會減少銀行淨利息收入。在我國外幣市場，第一種形式的風險已有出現，它的主要原因是銀行對大額外幣存款採取自行定價的方式，同時利率高低水平有時會成為銀行擴大資產規模和搶奪市場份額的重要手段，這將會導致貸款利率上升幅度遠低於存款利率上升幅度，利率結構風險逐步顯現的問題。

　　2、選擇權風險。

　　由於客戶擁有存貸款選擇權，在利率波動的情況下，這會導致銀行承擔利率風險，這種風險稱為選擇權風險。按照我國現有的利率政策，客戶可隨意決定是否提前償還貸款、支取存款，利率上升會引導存款客戶通過提前支取再投入的方式達到套取較高利率的目的;而利率下降會迫使貸款客戶可以提前償還該期以前高利率貸款以期低利率新貸款。即便有協議規定貸款不能提前收回或還款，然而在實際操作中，當利率下調時，優勢客戶經常會為了獲得較低利率再貸款，從而要求提前還款。這種情況尤其在近年來我國利率連續下調情況下較為多見，客戶提前還款更是司空見慣。放開利率管制以後，由於利率波動頻繁，這意味著我國商業銀行將面臨著很大的選擇權風險。

　　3、信用風險。

　　在發展中國家，金融抑制***即政府限制和管制實際利率，這導致實際利率經常處於較低的水平甚至經常為負值***的現象普遍存在，在利率市場化的情況下，被壓抑的實際利率水平由於利率管制放鬆而上升，由於金融市場資訊不對稱普遍存在，通常實際利率上升會導致信貸市場的逆向選擇和逆向激勵，從而會加大銀行業整體信用風險。

　　4、收益曲線風險。

　　收益變動風險來源於商業銀行負債期限結構與其自身資產不匹配引發的收益的不確定性。當利率敏感性負債少於利率敏感性資產，由於利率上浮，銀行會因此增加收益;反之，當利率敏感性負債大於利率敏感性資產，銀行收益會利率下調而增加，隨著利率上浮而減少。這說明利率波動引發利率風險是現實可能的，在相應風險管理缺乏而利率又頻繁波動的情況下，這可能會導致銀行面臨巨大風險，以致重大的損失。特別當資金剩餘狀態***自然有“惜貸”的原因***為我國商業銀行的常態，這些存差資金大部分都投放到國債或上存到央行，利率一旦上升，必將導致銀行的國債投資大幅貶值。因此這可能給我國商業銀行造成巨大的損失。