債券交易及結算規則

　　你知道麼。你知道中有多少不為人知的祕密麼。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　交易所

　　上交所交易規則

　　普通競價交易：

　　1、現券申報數量為1手或其整數倍，單筆申報最大數量不超過10萬手;回購交易申報數量100手或其整數倍，單筆申報最大數量不超過10萬手;

　　2、現券申報價格最小變動單位為0.01元，回購交易為0.005;

　　3、現券按淨價交易***除可轉債以外***;

　　4、當日買入債券當日可以賣出;當日買入的債券可用於質押券申報，並可以進行回購交易;當日申報轉回的債券當日可以賣出。

　　大宗交易***競價交易***：

　　1、大宗交易成交申報在15：00-15：30操作;

　　2、現券及回購單筆申報數量應當不低於1000手，或者交易金額不低於100萬元***有定義但是大宗平臺上目前沒有開展回購交易***;

　　3、成交申報應包括以下內容：證券程式碼、數量、價格、股東賬號、交易單元、營業部程式碼***基金公司沒有營業部程式碼，輸入：00000***、對手方交易單元和約定號***與交易對手方協商得到的，6位數字***;

　　4、大宗交易的成交申報和結果一經確認，不得撤銷或變更。

　　固定收益平臺：

　　交易前準備工作：以首席交易員的賬戶進行賬戶維護，輸入席位程式碼和股東賬號進行新增***股東賬號要現在該席位上辦理過指定交易***。

　　1、交易時間：9：30-11：30，13：00-14：00;

　　2、收盤：15：00，閉市18：00***無法登陸***;

　　3、交易方式：詢價交易選單使用較多，只發送成交數量不輸入價格，由對方輸入價格後確認成交;詢價交易規定在100手以上，但不規定步長;每次詢價交易要求在20分鐘內完成;

　　4、成交後，截圖;收盤後，下載成交資料。

　　深交所交易規則

　　競價交易：

　　1、現券及回購申報數量10張及其整數倍，單筆不超過100萬張***1億元***;

　　2、現券及回購申報價格最小變動單位均為0.001;

　　大宗交易：

　　1、現券及回購交易單筆不低於5000張或金額不低於50萬元;

　　2、多隻債券合計單向買入或賣出交易金額不低於100萬元人民幣，且其中單隻債券的交易數量不低於2000張;

　　3、分為協議大宗和盤後定價大宗，常用的是協議大宗***深圳市場為線上網址，上交所為獨立軟體***;

　　4、成交申報指令包括：證券賬戶號、證券程式碼、買賣方向、價格、數量、對手方交易單元號和約定號;

　　注意：

　　1、通過競價交易買入的債券，當日可以通過競價交易或者大宗交易賣出;通過大宗交易買入的債券，當日可通過大宗交易方式賣出，次一交易日可通過競價交易賣出***已經收盤了***;

　　2、通過競價交易買入的債券，當日可申報作為質押券;當日通過大宗交易方式買入的債券，次一交易日可申報作為質押券;當日提交的質押券，在確認質押成功後，當日可用於回購交易;當日申報解除質押的債券，當日可以通過競價交易或者大宗交易賣出。

　　中國結算公司上海分公司

　　對於普通的A股股票、國債、地方債和符合淨額結算標準的公司債的現券交易、可轉債等品種由中國結算公司作為共同對手方，通過擔保交收賬戶完成交收;而中小企業私募債及不符合淨額結算標準的公司債等其他債券交易和大宗專場***跟普通的大宗交易不同，大宗交易專場是上交所之前配合限售股份轉讓，由股份持有者或購買者發起出售和購買需求，經會員向交易所提出申請，由交易所組織專場，相關會員和合格投資者通過上交所大宗交易系統採取協商、詢價、投標等方式確定成交的交易***等交易中國結算不作為共同對手方，不提供交收擔保的結算服務。

　　結算方式主要有多邊淨額結算***也有雙邊淨額，但不作擔保交收***和逐筆全額結算方式***先不考慮代收代付***。多邊淨額結算情況下，中國結算是所有結算參與人的共同對手方，在T+1日日終與結算參與人完成資金交收，普通的A股股票、國債、地方債和符合淨額結算標準的公司債的現券交易、可轉債等品種採取此方式;在逐筆全額結算方式下，中國結算對每筆證券交易獨立清算，對同一結算參與人的應收資金和應付資金不軋差處理，只在交收時點上買賣雙方應付資金和證券都符合要求的才完成交收，否則失敗***不提供擔保交收***，交收期靈活，可以從實時逐筆全額到T+0～T+n。逐筆全額結算要求比較高，通過上交所固定收益平臺達成的私募債券轉讓，採取實時逐筆全額結算，就意味著資金在賬上才能做。對於實時逐筆全額結算中國結算上海分公司的要求是：對於採用指定對手方交易方式成交的中小企業私募債和不符合淨額結算標準的公司債等其他債券，採用實時逐筆全額結算***對於這句話的理解應該是採用指定對手方交易方式成交的中小企業私募債和採用指定對手方交易方式成交的不符合淨額結算標準的公司債等其他債券，其中不符合淨額結算標準的公司債主要是指只在固定收益平臺交易的公司債，程式碼123開頭,另有122開頭的公司債可同時在競價系統和固定收益平臺掛牌交易***。跟其他同業溝通下來，有人也提到123開頭的程式碼如果採取詢價交易的方式成交就是T+1交收資金***中國結算公司規定的交收時點是T+1日16：00***，如果採取指定對手方交易方式成交，那麼需要T+0交收資金。

　　中國結算公司深圳分公司

　　同上海市場類似，結算方式主要有多邊淨額清算擔保交收方式和逐筆全額清算非擔保交收方式***先不考慮代收代付***。多邊淨額清算擔保交收方式下，結算參與人於T+1日最終交收時點***16：00***前補足結算備付金，完成交收，主要適用於普通A股交易、國債、企業債、可轉債以及公司債集中交易;逐筆全額清算非擔保交收方式下，實行T日清算、T日辦理證券過戶與資金交收的結算安排，適用於公司債協議交易、中小企業私募債交易，在此方式下，結算參與人應保證T日16：00前相應結算備付金賬戶有足額資金用於交收，份額和資金均足額情況下交收成功，否則失敗。那麼在進行深交所公司債***程式碼112開頭***的協議交易時需注意資金需要T+0交收，要先劃至備付金賬戶。