中國融資租賃業的發展現狀分析

　　中國融資租賃業現如今的發展現狀是什麼？未來從事融資租賃業可以嗎？今天小編整理了融資租賃業發展現狀的小知識分享給大家，歡迎閱讀。

　　什麼是融資租賃

　　融資租賃作為裝置融資的一種重要手段，兼具促進裝備製造業發展、裝置進出口、中小企業融資等多種功能，是產融結合的典型領域。在一些發達經濟體，融資租賃是企業裝置融資的主要工具之一，其重要性僅次於銀行信貸。我國的融資租賃行業誕生於上世紀80年代初，歷經數次沉浮後近年來進入增長的快車道，許多地方更是將融資租賃視為大有可為的新興業態而採取各種措施大力推動其發展。這一轉變的背後不僅折射出政策和市場等多重因素的影響，更在相當程度上與中國經濟步入新常態後的一些特徵相契合。本報告擬在分析融資租賃業在我國發展的主要驅動因素基礎上，總結中國融資租賃行業發展特點，並探討未來的發展潛力以及發展方向。本報告旨在說明，在經濟新常態下，發展多種型別的非銀行融資服務機構對中國經濟的持續健康發展至關重要。

　　中國融資租賃業的發展現狀

　　金融租賃***Financial Lease***，是指出租人***Lessor***對承租人***Lessee***所選定的租賃物件，進行以為其融資為目的的購買，然後，再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期的出租給該承租人使用。

　　融資租賃業在一個國家或地區的發達程度一般以市場滲透率來衡量。有關資料顯示2001年各國租賃業的市場滲透率，發達國家一般在10%一30%之間。而在中國2000年約1060億元的總投資額中，以租賃方式完成的金額卻僅有160億元，所佔比例僅為1.5%。因此，融資租賃業在中國國民經濟中的重要作用還沒有得到充分發揮。本文將對中國融資租賃業發展的現狀和問題進行分析，在此基礎上提出相關建議。一、中國融資租賃業發展的基本現狀

　　按照目前中國有關部門的規定，專業從事融資租賃業務的機構主要有三類：

　　由中國人民銀行批准專營融資租賃業務的金融租賃公司和兼營融資租賃業務的機構。這類法人機構屬於非銀行性金融機構，他們在經營融資租賃業務的同時，仍可從事中國人民銀行批准的信託、債券、投資等其他金融業務。到2001年6月，中國金融租賃公司有12家，兼營融資租賃業務的機構有近200家。

　　由原外經貿部根據2001年9月頒佈的妙}商投資租賃公司管理暫行辦莪勤批准的，具有準金融機構性質的中外合資租賃公司，如中國東方租賃有限公司。這類公司作為一個引進外資的視窗，其營運資金來源主要是國外股東或外資金融機構，它們不從事任何其他金融業務。到2002年底，中國中外合資租賃公司共有32家。

　　作為一般工商企業，由國內貿易局主管、附屬於製造廠商、以促進本企業產品銷售為目的的非金融機構內資廠商類租賃公司。這類公司直接依託製造商開展租賃業務。其營運資金主要是自有資金或銀行貸款，未經中國人民銀行批准不能從事任何其他金融業務。從國外租賃業發展來看，租賃業是與國民經濟的發展同步的。據******世界租賃年報》，2000年全球租賃總額為4989.5億美元，前四名分別是美國、日本、德國和英國，這四個國家也是全球GDP排序最高的四個國家，從這裡我們就可以看出一般來講一個國家租賃業的發展程度跟這個國家的經濟增長成正相關關係。中國經濟已連續多年保持7%以上的高速增長率，而中國融資租賃業發展現狀卻非常滯後，中國目前的租賃額僅相當於美國的l%、日本的2%，由此可見中國融資租賃業的市場空間是極為巨大的。二.中國融資租賃業發展過程中存在的問題 ***一***從外部環境來看，不利於融資租賃業的發展。

　　1、融資租賃業立法滯後，缺乏法律法規的有效保障中國現代租賃業已有近二十年的發展歷史，但中國目前尚未頒佈融資租賃的專門法律。如《民法通則》、步外經濟合同渤等，都是以傳統租賃而不是融資租賃為物件的。1999年3月年月頒佈的新******A同渤把融資租賃和經營租賃合同分別進行了規定，2000年6月中國人民銀行頒佈了***儉融租賃公司管理辦法》，2001年1月頒佈了******企業會計準則——租賃》，2001年 9月外經貿部頒佈了***汐h商投資租賃公司管理暫行辦、渴***，分別對二種型別的融資租賃公司業務範圍、性質、功能進行了規定。以上法律法規雖然在一定程度上改變了中國融資租賃業無法可依的局面，但由於中國缺乏統一的融資租賃專門法規，使其在適應範圍和法律效力上有一定的侷限性，因此融資租賃各方當事人的合法權益難以得到有效保障。

　　2、缺少優惠政策，限制了融資租賃業的發展一是稅收政策。中國尚沒有頒佈融資租賃的專門稅法，只有個別對融資租賃有間接影響的規定。

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　　一是允許和其他中外合資企業一樣享受“免二減三”的企業所得稅優惠。租賃公司開展融資租賃業務出現的多重納稅情況，增加了開展租賃業務的成本。

二是信貸政策。中國尚沒有促進融資租賃業發展的信貸政策，使租賃公司的融資租賃渠道不暢。

　　三是外匯政策。目前中國對租賃公司從事外匯交易尚沒有完全放開，對要求進行外匯業務的租賃公司有嚴格的限制。同時，中國現行的匯率制度使中國租賃公司承擔著較大的匯率風險，使國內租賃公司與國外租賃公司在國際競爭中明顯處於劣勢。

　　四是保險政策。中國尚未針對融資租賃制定完善的保險制度，在融資租賃業執行不規範、風險過大的情況下，不利於中國融資租賃業的發展。

　　3、信用環境較差，承租企業欠租現象嚴重由於沒有明確的制度約束，人們的法律意識淡薄，致使信用環境較差，承租企業欠租現象嚴重。目前中國承租企業平均欠租比例佔其經營總額的15%一30%，嚴重的已達到60%-70%。同時，由於中國法律不完善，很多租賃公司在追索欠租過程中的合法權益難以保障，因而有的中外合資租賃公司在進入20世紀90年代後就開始進入催債期，部分租賃公司因欠租嚴重已難以為繼。 ***二***從行業內部來看，也存在諸多問題：

1、租賃業的行業缺乏統一的管理

　　中國主要有三類融資租賃公司，分別是非銀行金融機構的租賃公司、中外合資的租賃公司和原內貿部所屬的租賃公司，它們的行業管理權分別屬於中國人民銀行、外經貿部和原內貿部。由於中國融資租賃業政出多門、多頭管理，對整個行業的發展重點、發展方向、發展規模、發展速度等缺乏統一的部署和安排，盲目發展，缺乏指導，行業監管不力，導致租賃公司違規、違法操作嚴重，影響了中國融資租賃業健康發展。

2、融資租賃公司內部約束機制不健全，執行風險大由於融資租賃業中主要是直接租賃方式，該方式是出租人承擔了全部的租賃風險。這些風險表現為：

　　一是經營性風險。即指融資租賃業務中由於經營管理不善造成損失的風險。

　　二是信用風險。即指對方不能履約而給出租人帶來損失的風險。對於出租人而言，信用風險主要表現為承租企業拖欠租金及其他違約風險。

　　三是金融風險。包括利率風險和匯率風險兩種。利率風險主要表現在出租人融資購買租賃裝置時，利率上升使出租人籌資成本增加而帶來損失。匯率風險是指由於匯率變化導致承租企業還租成本增加而無力還租，從而給出租人帶來風險。

　　四是經濟環境風險。即指由於社會環境、經濟環境、投資環境等發生變化而對租賃專案本身產生不利影響，使承租人還租困難。

　　五是其他不可抗力風險。如政治風險和自然災害風險等。三.促進中國現代融資租賃業發展的幾點建議

　　中國的租賃業正處於現代融資租賃的起始階段，行業需要調整自己的位置，按照客觀規律去改變自己、發展自己。美國的租賃業也經過歷次磨難，才發展到今天的成熟階段。所以，中國租賃業若要能快速發展，取決於許多因素，但要側重以下幾個方面：

　　***一***健全和完善租賃立法中國人民銀行、原外經貿部和經貿委等各管理層往往站在不同的角度上來規定、解釋租賃公司的行為準則。多頭管理使整個租賃業處於無序競爭的狀態，也不利於主管部門的監管，勢必影響租賃業的規範、健康發展。所以，分別立法、分別管理的辦法需改為統一立法、統一管理。中國政府應儘快頒佈融資租賃法》，使融資租賃活動有法可依、有章可循，同時要確定行業主管部門，這樣才能更好的推動融資租賃業的規模發展。 ***二***政府應鼓勵扶持融資租賃業發展

　　中國政府可以考慮的優惠政策包括：

　　1、實行投資減稅政策。即出租人可以享受所出租裝置購置成本一定比例的稅收優惠。如美國畿投資稅收扣減輕勤中規定：出租人投資購買租賃裝置時，可享受相當於投資裝置購置成本10%的優惠，即出租人可以從應納稅的收入中抵免裝置投資的支出。這有利於融資租賃業的發展。

　　2、允許企業採用加速折舊法。通過加速折舊可使承租人獲得較多的稅收優惠，從而鼓勵投資及裝置更新。

　　3、制定對租賃業貸款的指導原則。鼓勵銀行給予各類租賃公司提供信貸支援。對於國家急需的基礎設施或戰略工業以及高新科技的租賃專案，政府可考慮由政策性銀行向承接該類專案融資的租賃機構提供與租賃專案期限相等的部分或大部分中長期貸款。

　　4、制定扶持融資租賃業的財稅政策。對租賃會計準則規定的融資租賃業務，統一本外幣租賃業務的營業稅稅基，統一融資租賃和中長期經營性租賃的營業稅稅率和稅基。

　　5、建立風險保障體制。在建立信用擔保基礎上，有關部門應與保險公司協商，建立融資租賃信用保險制度，為租賃物品提供和擴大保險服務範圍，以降低各方當事人的風險損失，融資租賃成長創造良好的環境。

　　***三***建立安全信用體系，完善內部控制制度，加強融資租賃業的風險防範租賃業是完完全全的信用消費，必須藉助於政府、銀行的信用平臺來運作。同時租賃業也是一種高風險行業，必須具備諸多相關企業分擔風險、共謀發展的機制。因此，必須構築出由租方、承租方、製造廠商、銀行等組成的聯盟，創造“合作互利”的價值鏈。融資租賃企業要建立科學的管理制度。如建立法人治理結構，規範其有限責任公司經營管理，制定相應的管理制度。建立具有權威性的內控機構，公司內控機構由監事會、專業控制體系組成，維護其權威性和獨立性，有效地控制各種經營風險。

　　***四***積極創新，不斷開拓新的租賃業務和租賃市場融資租賃業的發展關鍵在於創新，為此，融資租賃公司除繼續做直接租賃外，今後還應積極創新，拓展業務層次，積極開拓租賃市場。比如：

　　1、加大槓桿租賃***LeverageLease***、出售回租租賃***Sale andLease-back***、委託租賃***EntrustLease***、風險租賃***Venture Lease***等業務範圍。這幾種新的租賃方式既可解決租賃公司資金來源問題，又可減少租賃公司風險。其中，委託租賃一般是用於國家鼓勵或與基礎設計投資相關的專案上，如IT產業、飛機、電信、能源、交通、醫療保健等產業。這類專案期限長，收益穩定。另外，風險租賃是針對高科技產品及產業進行租賃，可以推動高新技術產業發展。

　　2、採用合作租賃、收益百分比租賃等複合式租賃方式。合作租賃就是以財稅、銀行、承租企業等多方合作，共同出資、利益共享、風險共擔。收益百分比租賃是以收益權擔保、收益分成的租賃方式。通過複合式租賃方式，廣泛開展一些與租賃業相關的延伸業務，不斷拓展融資租賃市場。

　　3、開展多層次的融資租賃業務。除直接進口轉租賃外，在鼓勵開展國內租賃業務的同時，應積極開展出口租賃業務，如機電裝置、船舶、機械製造出口等，以擴大融資租賃市場發展空間。

　　現階段中國融資租賃業發展的主要特徵

　　2007年以來，中國融資租賃業的發展主要表現出如下特徵：

　　——發展速度很快，但潛力依然巨大

　　從絕對指標來看，自2007年到2014年6月底，全國各類融資租賃公司數量從93家增加到1350家，合同餘額由240億元增加為2.6萬億元，融資租賃總規模一躍成為世界第二。在某些細分領域，融資租賃已經成為非常重要的裝置投資方式。例如，上世紀90年代以前，我國的航空公司主要通過直接向銀行申請貸款方式購買飛機;其後越來越傾向於採用租賃方式。有資料顯示，截至2013年年底，中國在冊的商用飛機數量超過2000架，其中800-900架飛機採用了融資租賃的方式。在某些發達地區融資租賃更是成為實體經濟重要的資金來源。上海市的資料表明，2014年上半年上海社會融資規模為4482億元，融資租賃貸款新增397.6億元，相當於社會融資總額的8.9%。

　　另一方面，從相對指標看，融資租賃業的發展水平仍然偏低，顯示出很大的發展潛力。以融資租賃GDP滲透率***租賃的廠房和裝置投資總額與GDP之比***看，2012年我國和美國分別為1.24%和1.86%;以融資租賃投資滲透率***租賃的廠房和裝置投資總額佔固定資產投資總額之比***看，2012年我國和美國分別是3.8%和22%。高速擴張但潛力仍然巨大，融資租賃業這一發展特徵，正與我國作為新興經濟體的發展特徵相匹配。

　　——政策環境有所改善，但制度建設仍處在起步階段

　　融資租賃是一個高度依賴外部政策環境的行業。在我國融資租賃業的以往發展歷程中，相關制度建設曾經一度十分缺失。近年來情況發生了明顯變化，不論是國家層面對該行業的重視程度，還是具體的法律、監管、稅收等制度建設，都取得長足進展。不過整體看來，融資租賃的各項制度建設仍處於起步階段，還存在很多有待改進之處。

　　——業務結構體現了鮮明的時代特徵和中國特色

　　以最大的融資租賃市場——上海市 2014年6月底的資料為例來分析目前我國融資租賃企業的業務特徵。突出表現為三個方面：

　　***1***業務型別以單筆金額超過3000萬元的大型業務和單筆業務金額在50萬-3000萬元之間的中型業務為主，單筆金額小於50萬元的業務佔據很低比重。這一特徵表明，融資租賃在我國的服務物件已經向中小企業擴充套件，但還沒有被小微企業充分利用。

　　***2***融資租賃業涉及的租賃物範圍雖然日漸擴大，但仍以傳統的專案為主，其中基礎設施類融資租賃業務佔比更是超過1/4。這與中國固定資產投資拉動的發展模式正相契合。相比之下，美國租賃業的租賃物範圍更加廣泛，2012年基礎設施類融資租賃業務佔比僅為1%。

　　***3***從行業平均資料看，回租業務佔據主導地位，直租業務佔比較低。這表明，現階段我國融資租賃更像是一種類貸款業務，融資租賃公司的功能發揮主要體現在融資方面，在“融物”方面的功能還有所欠缺。這一特徵正與當前金融抑制背景下信貸資源仍是一種稀缺品的現實密切相關。

　　新常態下我國融資租賃業的未來前景和發展方向

　　——從發展驅動力看，融資租賃業在我國前景廣闊

　　中國經濟步入新常態，經濟增速將從高速增長轉為中高速增長。不過，融資租賃業在我國仍然是朝陽產業，具有巨大的發展潛力，尚有許多服務功能和細分市場亟待開發，經濟降速並不必然意味著融資租賃業的發展會降速。事實上，支援融資租賃業發展的原有驅動力依然存在。例如，在我國政府和企業負債率高企的背景下，融資租賃能夠避免一次性大額投資帶來的過大資金壓力這一優點將更具吸引力。此外，新形勢還帶來一些新的發展動力。例如，我國正大力推動城鎮化、工業化、資訊化、農業現代化程序，與之相關領域的裝置投資為融資租賃的業務擴張提供了新的空間;隨著“一一帶一路”國家戰略的實施，企業走出去力度不斷加大，通過融資租賃帶動裝置出口的需求在不斷增大;隨著財稅改革的推進以及必要稅收優惠政策的到位，更多的企業會從節稅角度選擇以融資租賃方式而非直接購買方式獲取裝置，等等。由於原有的發展驅動力仍然存在，新的發展驅動力又不斷湧現，可以判定經濟新常態下我國融資租賃業仍將大有可為。

　　——從發展方向看，我國融資租賃業將著重拓展業務領域，深化非融資功能，同時加強制度建設經濟新常態不僅意味著增長速度的換擋，更意味著新的增長驅動力和好的發展質量。有鑑於此，我國融資租賃業應主要朝著以下三個方向進行發展。

　　一是拓展業務領域。目前融資租賃專案主要以基礎設施、飛機船舶、傳統制造業裝置為主。未來應大力發展與製造業升級改造以及服務業相關的業務領域。如醫療器械、文化產業裝置、農業機械、新能源裝置等領域，以往融資租賃業較少涉足，應該成為今後業務拓展的重點。

　　二是深化非融資功能。融資租賃本身除了融資功能之外，在盤活固定資產、促進裝置銷售、滿足企業技術改造的需要等方面都能發揮重大作用，我國在這方面尚有很大潛力可挖。

　　三是加強制度建設。在法律方面，重點應補足現有體系的不足。例如對不動產和無形資產的租賃業務制定明確的法律法規、加強租賃物登記公示系統建設和租賃資產流通機制建設等。在監管方面，應著重解決三類融資租賃公司監管規則不統一的問題。在多元化融資渠道、會計稅收制度、人才培養和引進等方面也需作出持續的努力。除了對已經初步建立的制度不斷升級完善以外，還需要在新形勢下考慮啟動一些新的相關制度，例如在企業走出去開展跨國融資租賃業務時，應獲得專門的海外投資保險制度的支援等。