股票發行計劃的主要內容是什麼

　　股票發行是指符合條件的發行人以籌資或實施股利分配為目的，按照法定的程式，向投資者或原股東發行股份或無償提供股份的行為。你知道股票發行計劃嗎?下面由小編為你詳細介紹股票發行計劃的相關法律知識。

　　股票發行計劃的主要內容

　　1、什麼是股票發行計劃?

　　新股發行計劃是指為保證新股發行的順利進行和發行後取得實效而制定的發行計劃。

　　2、新股發行計劃的擬定

　　根據公司對所籌集資金的需要，證券市場資金供應狀況及投資者心理因素分析，初步確定股票發行要素，特別是對於發行何種股票，發行數量、發行方式、發行價格和大致的發行時間及其他一些與股票發行有關的重要事項，如：發行費用的框算，承銷商的選擇。

　　根據《證券法》第二十二條的規定，公開發行證券的發行人有權依法自主選擇承銷商。證券公司不得以不正當競爭手段招攬證券承銷業務。

　　3、股票發行計劃包括什麼內容?

　　***1***募集資金投向的確定。募集資金投向應符合國家產業政策，具有可行性。由於投資專案的立項審批在時間和結果上存在不確定性，專案的可行性也有可能隨著時間的推移發生變化，因此，企業可事先多儲備一些投資專案，以增加投資專案的選擇範圍，擴大籌資額的調整空間，避免被動局面。

　　***2***募集資金額的確定。募集資金額應與投資專案的資金需求保持一致。根據證監會第17 號備忘錄《關於首次公開發行股票公司募集資金的稽核要求》***現已失效***的規定，企業首次公開發行股票的籌資額，不得超過其申請檔案提交發審會表決前一年末經審計的，扣除由發行前股東單獨享有的滾存未分配利潤後淨資產值的兩倍。現在企業可自主確定募集資金的多少，但是，不能忽視財務槓桿的適當利用以及過度募集資金對上市後再次融資的不利影響。

　　***3***股票發行價格的確定。股票發行定價，應考慮企業股票的內在價值、可比公司的股票價格、證券市場的景氣程度、政府的管制政策等因素。

　　***4***股票發行量的確定。一方面，股票發行量應滿足股票上市的法定條件。根據《交易所上市規則》企業發行後股本總額不少於5000 萬股，向社會公開發行的股份不少於發行後股本總額的25%，才能申請股票上市;

　　另一方面，股票發行量應保證籌資計劃的實現。股票發行量必須達到一定規模才能滿足融資需求，具體的股票發行量則取決於股票發行價格的高低。

　　***5***股票發行時間的確定。應考慮的因素包括：

　　①能否如期完成募集資金投資專案的選擇和立項審批;

　　②預計提交股票發行上市申請時是否滿足股票發行上市條件;

　　③預計發行時的證券市場狀況;

　　④股票發行上市的政策變化趨勢是否有利等。

　　隨著上市輔導和發行準備工作的開展，企業可以根據情況變化逐步調整發行計劃。在向證監會正式提交股票發行上市申請之前，企業應召開股東大會，審議有關股票發行規模、募集資金投向、股票發行時間等發行計劃的方案，形成決議。

　　為了增加靈活性，股東大會審議通過的發行計劃的部分內容，可以僅指定範圍，由董事會在授權範圍內最終決定或做出調整。

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　　股票發行的方式

　　綜述

　　股票在上市發行前，上市公司與股票的代理髮行證券商簽定代理髮行合同，確定股票發行的方式，明確各方面的責任。股票代理髮行的方式按發行承擔的風險不同，一般分為包銷發行方式和代理髮行方式兩種。

　　包銷發行

　　是由代理股票發行的證券商一次性將上市公司所新發行的全部或部分股票承購下來，並墊支相當股票發行價格的全部資本。

　　由於金融機構一般都有較雄厚的資金，可以預先墊支，以滿足上市公司急需大量資金的需要，所以上市公司一般都願意將其新發行的股票一次性轉讓給證券商包銷。如果上市公司股票發行的數量太大，一家證券公司包銷有困難，還可以由幾家證券公司聯合起來包銷。

　　代銷發行

　　是由上市公司自己發行，中間只委託證券公司代為推銷，證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續費。

　　股票上市的包銷發行方式，雖然上市公司能夠在短期內籌集到大量資金，以應付資金方面的急需。但一般包銷出去的證券，證券承銷商都只按股票的一級發行價或更低的價格收購，從而不免使上市公司喪失了部分應有的收穫。代銷發行方式對上市公司來說，雖然相對於包銷發行方式能或獲得更多的資金，但整個酬款時間可能很長，從而不能使上市公司及時的得到自己所需的資金。
 

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