金融產品創新學術論文
金融產品創新是指金融資源的分配形式與金融交易載體發生的變革與創新。小編整理了，有興趣的親可以來閱讀一下!
篇一
金融產品創新
論文 關鍵字： 金融 產品 創新
論文摘要：加入WTO後，我國銀行業為應對挑戰，加快了和整合的步伐，但存在不少問題，需要多方配合，全面推進，以增強競爭實力。
我國加入WTO後，外資銀行紛紛搶灘設點，與中資銀行展開了面對面、肩並肩的競爭，應對挑戰，我國銀行業加快了產品創新的步伐，產品結構和服務品種漸趨多樣化。平心而論，兩者相比，我們居於下風。本文以 中國 農業銀行***以下簡稱我行***為例，擬對和整合的現狀進行探析，並提出一些建議與對策。
一、問題的提出
和整合就是指銀行根據金融產品的固有特性、 發展 規律 ，運用 經濟 、金融、管理等多種手段，變換產品要素和組織方式，開發新的產品和新的表現形式。國際上理論流派紛呈，百家爭鳴。主要有：1、“規避管制”理論。該理論認為，產品創新的內因是由於銀行為了獲取利潤而回避政府管制所引起的。2、“技術推進”理論。研究發現，20世紀70年代美國銀行業新技術的應用是導致金融創新的主要因素。3、“交易成本”理論。20世紀80年代，匯率、利率劇烈波動， 計算 機技術突飛猛進，為控制投資風險，降低交易成本，金融業陸續推出了可變利率抵押貸款、期貨交易等金融新品。
縱觀我國銀行業，是增強盈利能力，實現可持續發展的關鍵。隨著“資本性脫媒”和“技術性脫媒”的加劇，傳統的以利差收入為主體的單元收入結構已嚴重製約商業銀行盈利能力的增強，影響到商業銀行的可持續發展。儘管商業銀行是經營信用和貨幣的特殊 企業 ，但它如同一般工商企業一樣，也是通過出售產品和勞務來實現發展的，金融產品的升級換代、產品結構的優化調整、新產品的設計、包裝和推廣對於商業銀行的可持續發展具有決定性的意義。同時，又是商業銀行防範和化解金融風險的有效途徑。必然伴隨著金融機構和金融產品的日益豐富，有利於金融部門通過多種途徑來消除風險，增強流動性，實現風險的分散化。
二、現狀與成因
近年來，我行遵循“三性”原則，結合業務發展的實際，大膽進行探索，推出了一大批新的金融產品和服務手段。但是，結果依然不盡人意。首先，科技開發力度不大。受現有系統技術、安全和費用等因素的限制，產品創新相對滯後;其次，業務執行機制不活。快速、靈敏的市場反應機制尚未完全建立，無法滿足產品創新快速、靈活的要求;產品創新整體規劃性差，功能單一，不能形成具有“衝擊力”的“拳頭”產品。再次，產品管理模式滯後。沒有形成一套針對產品創新的有效的評估體系和監測體系，產品難以具有持續的生命力與競爭力。具體表現在“五個多、五個少”：1、業務品種多，品牌產品少。經過10多年的發展，我行逐步改變了經營傳統業務的局面，銀行卡、票據貼現、個人房貸、個人理財等業務不斷髮展，給客戶提供了多樣化的金融服務。但是，與他行相比，往往大同小異，社會認同度較低。相比之下，招行的“一卡通”等產品已形成品牌，在社會上的知名度較高。2、單一產品多，複合產品少。最近幾年，我行對產品進行了一定的整合，但從整體上看，功能單一，缺乏深度挖掘;產品之間界限分明，缺乏相互聯絡，整體競爭力不夠。我行的銀行卡可謂琳琅滿目，但功能專一，與此相反，光大銀行推出“一卡七通”銀行 電子 化產品，集“航旅通”、“匯市通”、“理財通”、“銀證通”、“存貸通”、“繳費通”、“一櫃通”於一身，豐富了銀行卡的功能。3、低附加值產品多，高附加值產品少。我行金融創新的重點放在易於掌握、便於操作、科技含量不高、附加值較低的勞動密集型產品上，對財務顧問、投資融資顧問、衍生金融工具業務等開發還處在初級階段，發展空間很大。4、負債類產品多，資產類產品少。在已有的中，負責類創新明顯多於資產類產品創新，而且，在資產類創新產品中，真正能夠兼顧保證收益、便於流動、轉嫁風險的低成本營銷型產品寥寥無幾。結構的不均衡破壞了銀行本應具有的整體協調性，降低了的功能和作用。5、模仿產品多，特色產品少。我行的範圍雖廣，但大部分是通過“拿來主義”的方式進行的，屬於易於掌握、便於操作、科技含量小的低層次金融產品，體現 現代 金融業務發展趨勢的新產品創新進展不大。
我行在產品創新和整合中之所以存在這樣的問題，究其原因很多，一方面我行還沒有建立起完善的以客戶為中心的經營格局，部門之間協調不夠，溝通不多，單兵作戰現象突出，創新和整合的成本過高。另一方面，我行缺少既通曉金融理論又具有金融實踐，既熟悉金融業務又具有技術背景的高素質、高智力的複合型人才，不少經營者還不能以戰略的眼光正確認識金融發展態勢，對產品創新和整合的系統性、可持續性認識不足，而一般員工對現代銀行的經營理念、產品開發、營銷策略等認識模糊，難以適應新形勢下業務發展的需要，而且我行的資訊科技水平與其他國有商業銀行和外資銀行相比還有一定差距，遠遠滿足不了和整合的要求。
三、對策與建言
為加快我行產品創新和整合的步伐，揚長避短，發揮優勢，提升實力，我行要及早制定 科學 的策略，採取可行的措施，化最短的時間以最小的成本取得最好的效果。
***一***健全組織架構
金融 產品的創新和整合是一項複雜的系統工程，涉及到銀行的各個部門、各個專業，需要整體協調、統一規劃，利用多種資源，整合多種力量，發揮整體作用。因而，我行要通過組織再造，建立健全產品創新機構，統一規劃產品的創新和整合。這包括：***1***總行、省分行設立產品研發部，其主要職責是：本行產品的研究、設計、開發工作;協調各業務部門在產品創新方面的關係;新產品的試點和推廣工作;對我行產品 發展 狀況進行檢查、督導、獎懲;關注國內外銀行發展趨勢，蒐集同業產品創新資訊， 總結 經驗教訓;搞好產品營銷的售後服務工作，及時處理市場反饋資訊，以優化產品和服務;指導下級行產品創新和整合工作;開展市場調研。***2***二級分行設立產品創新和整合小組，其主要職責是：深入研究當地市場動態，全面蒐集他行資訊，並報上級行;結合本行實際，有效開展產品營銷工作;因地制宜，提出適合本地實際的新產品，報上級行研發;配合上級行做好新產品的試點和推廣工作;做好各類產品調研。總行、省分行研發部門要明確職責，提高效率;加強對創新過程的跟蹤，確保進度和質量;加強隊伍管理，促進人才成長。
***二***實施產品管理
要建立金融產品庫，通過對現有金融產品的種類、執行狀況、盈利狀況、市場反映、發展趨勢及同業金融產品資訊等的收集，提供研發依據與手段;要加強對新產品的成本效益分析，真正把握好立項評審關，加強對產品開發全過程的控制，提高產品開發成功率;通過對產品的後評估，瞭解產品的執行狀況、市場狀況、盈利情況等，以便及時對產品策略進行調整與完善;要建立一套產品監測體系，對主要金融產品進行市場跟蹤，及時反饋客戶及系統內部的意見與建議，使產品得到進一步的改善，提高客戶滿意度與忠誠度。
***三***加大開發力度
要加強對市場需求、同業金融產品及自身金融產品狀況的研究力度，以產品研究促進產品管理。針對高新技術 企業 及員工的金融需求進行深入研究，並提出有針對性的產品組合方案;對已有主要產品的特點、運營狀況、客戶滿意度等進行深入系統研究，並結合同業同類產品進行比較研究。
要合理組合現有產品，發揮產品的整體作用。我行應根據各個產品的不同特性及其相互之間的聯絡，分門別類，合理組合，推出系列“套餐式”服務。以個人理財為例，在“金鑰匙”這一品牌下，將個人消費信貸、個人投資、休閒消費、個人家政、子女 教育 貸款、個人及家庭保險等整合在一起，推向市場。這樣，既通俗易懂，容易被客戶接受，又可發揮產品的整體作用，為我行創造效益。
要細分客戶市場，提供差別化服務。隨著銀行經營理念由傳統的“以產品為中心”向“以客戶為中心”轉變，要求我行在產品創新和整合時，實施差異化策略，因人而異，因地制宜，根據不同的物件、場合和時間而提供不同的產品和服務。1.以財產實力為標準區分客戶。西方金融界流行所謂的“二八定律”，即20%的客戶創造了80%的利潤，而80%的客戶僅創造了20%的利潤。這就要求我行對高、中、低端客戶提供相應的服務，以合理配置資源，實現效益的最大化。***1***鎖定高階客戶，提供貴賓式服務。高階客戶和我行的利益休慼相關，因而我行要全力以赴，提供全程服務，搶佔優質市場。我行應由金融專家、高階客戶經理或專門部門負責，提供高質量的資產管理等服務。包括：在稅金對策方面，提供適當的金融資產組合，進行合理避稅;在投資以及資產運用方面，提供資信證明、投資理財、代理保險、外匯買賣等組合;在貴重物品保管及事業或財產繼承方面，提供諸如保管箱之類的業務;根據客戶具體要求或預定，設計適合該客戶的產品或服務。***2***接待中端客戶，提供大眾化服務。這些客戶可以給我行帶來一定的利潤，是維持和發展的重要物件。針對這一群體的客戶，我行可考慮由金融專家提供各種可行性計劃，幫助客戶進行理財，包括：信用卡、電話銀行、網上銀行等方便、快捷的渠道;第三方存管、銀保通、匯市通等投資工具; 旅遊 信貸、消費信貸等適合中產階層的信貸工具。***3***針對低端客戶，提供便民服務。對此，我行的基本對策是，挖掘科技潛力，拓展服務渠道，儘量提供基本的、不佔用人力的自助服務。2.以年齡為標準區分客戶方面。以單一客戶為研究物件，針對每個人生命週期不同階段的不同需求，設計、開發出具有特色的金融產品，以滿足客戶的特殊需要，從而達到雙贏的目的。日本朝日銀行根據生命週期設計、開發的特色金融產品很有借鑑意義，本文提出如下設想，將人生分為5個階段，並設計和提供相應的產品和服務：第1階段***18～25歲***：這一階段的消費群體剛剛成年，踏入社會不久，生活內容以教育、創業、個人生活娛樂消費為主，需要一定的開銷;思想比較活躍，敢於接受新鮮事物，具有超前消費的意識。為此，我行可考慮向這種型別的客戶推薦零存整取儲蓄、整存整取儲蓄組合;助學貸款、消費貸款等貸款組合;電話銀行、網上銀行、手機銀行等新型金融產品組合;借記卡、貸記卡等 現代 化支付工具。第2階段***26～35歲***：這一階段的消費群體，有一定的積蓄，收入水平較好，投資上也獲得了一定的利潤，並進入大規模的消費階段，要買房、結婚、購置傢俱等。為此，我行可考慮重點提供住房貸款、裝修貸款、耐用消費品貸款、旅遊貸款等貸款組合;水電、工資、電話等費用轉賬服務等中間業務的綜合服務;代理保險、代理基金、黃金投資及其衍生產品等投資工具。第3階段***36～50歲***：這一階段的客戶群體事業有成，需要一定的投資計劃，面臨著孩子成長、教育問題，需要相當投入，自身開始考慮退休問題，需要適當的養老計劃。為此，我行要考慮提供教育儲蓄、教育貸款、養老儲蓄等儲蓄產品組合;債券、股票、保險、基金等包括在內的投資理財計劃;醫療保健、家政服務、旅遊服務等在內的家居銀行產品服務。第4階段***51～65歲***：這一階段的各戶群體已經臨近人生事業的尾聲，需要考慮退休生活的安排，我行可以開發提供一些儲蓄計劃、理財服務。第5階段***65歲以上***：這一階段的客戶群體已經退休，子女已經成家立業，整個人生已經進入安度晚年的時期。為此，我行可適當開發個人財務諮詢服務、財產綜合管理賬戶等金融產品。
篇二
論金融產品的創新
【摘要】創新是一個民族發展的不竭動力之源，一個民族因為創新而富強。各行各業要發展，要突破都需要創新。創新意味著先機、意味著機遇，同時，創新也伴隨著風險，一是對未來無法預期的風險，和競爭的風險。就近兩年國內出現的創新金融產品---餘額寶、微信理財通等而言，這個新型金融產品在為不同的人群帶來利益、方便、快捷的同時、我們也要有意識的去分析這個創新金融產品背後的風險。
【關鍵詞】金融創新 金融產品創新 資源配置 額寶 金融危機 貨幣市場
一、金融產品創新概念
金融產品創新是指金融資源的分配形式與金融交易載體發生的變革與創新。金融產品創新是金融資源供給與需求各方金融要求多樣化、金融交易制度與金融技術創新的必然結果。一方面，金融產品的創新活動最大限度地動員和分配了可支配的金融資源，滿足了社會經濟發展對金融資源的需要;另一方面，金融產品創新適應了社會財富不斷增長的背景下，金融投資者對投資產品的多樣化需要和投資風險管理的各種要求。
二、十八屆三中全會關於金融改革的論述
三中全會公報提出，建設統一開放、競爭有序的市場體系，是使市場在資源配置中起決定性作用的基礎。三中全會一個強烈的訊號，就是進一步向市場化的目標邁進。未來金融改革也將以市場化為導向，圍繞利率、匯率市場化方向開展。市場經濟以價格為導向，利率、匯率又是金融資產的定價基礎，利率、匯率市場化改革將成為下一步金融改革的重點。
近一段時期以來，貸款利率管制取消、重啟國債期貨交易、鼓勵民間資本進入金融領域，種種舉措均指向市場化改革方向，意在充分發揮市場在金融資源配置中的基礎性作用。
當前進一步推進利率、匯率市場化改革的巨集微觀條件已基本具備。在貸款利率管制取消後，存款利率雖然制度上沒有放開，但眾多理財產品也變相突破了存款收益率，我國距利率市場化僅差最關鍵的一步。人民幣匯率形成機制已逐步完善，匯率接近均衡水平，市場供求在匯率形成中的基礎性作用正逐步發揮。
在存款保險制度和金融市場退出機制的建立有望提速，因為這是進一步放開存款利率管制的前提。匯率市場化改革或稍緩，近期重點將放在增強人民幣雙向浮動彈性上。
利率、匯率市場化或分階段推進。比如區域性試點，可能會在上海自貿區先行先試，另外也可能採取先機構後個人的方式，分階段放開以控制金融體系風險。
國際經驗表明，金融改革進入深水區後，風險也會隨之而來，在推進我國利率、匯率市場化改革的同時，應積極發展利率、匯率期貨期權，銀行間利率、貨幣互換等金融衍生品，逐步形成有效的市場定價和風險管理機制。
隨著金融市場化改革的推進，金融機構對相關風險管理產品的需求日益強烈，我國期貨市場也隨之迎來擴充品種、做深做細定價和風險對衝功能的歷史性發展機遇。
十八屆三中全會指出，“必須切實轉變政府職能，深化行政體制改革，創新行政管理方式，增強政府公信力和執行力，建設法治政府和服務型政府”。這與以來，黨中央、國務院提出的“進一步加大簡政放權力度，不斷提高政府管理科學化水平”一脈相承。
三、創新的金融產品――餘額寶
餘額寶簡介。餘額寶，由第三方支付平臺支付寶為個人使用者打造的一項餘額增值服務，通過餘額寶，還能隨時消費支付和轉出，無任何手續費。使用者在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財 ，同時餘額寶內的資金還能隨時用於網上購物、支付寶轉賬等支付功能。轉入餘額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。
餘額寶理財的潛在風險。餘額寶，嚴格意義上講，並不是一個創新的金融產品。但在國內金融市場上算是創新的金融產品。大名鼎鼎的第三方支付先驅Paypal在1999年創立第一支MMF***Money Market Fund，貨幣市場基金***，到2007年規模到10億美元。不僅僅Paypal，美國市場上MMF規模蓬勃發展，在8年內從政策開放時的一片空白到2008年3.75萬億美元規模。中美兩國在金融體制、網際網路技術上有諸多差別，但網際網路本身是無國界的，而金融的本質與服務人的金融需求也是一致的。他山之石可以攻玉，筆者通過分析介紹美國網際網路金融的幾個具體形式，期望為中國網際網路金融的未來發展帶來一些啟示。
在2008金融危機時，撐起MMF快速成長的兩大基石──現金級別流動性和保本紛紛垮掉。由於MMF為了提供給客戶比市場無風險基準利率更高的回報，不可避免投資在短期的政府債券、企業短期商業票據等高質量短期資產。
在2008-09年金融危機期間，以往被認為安全的資產全部陷入困境，大量MMF 破天荒第一次Break the buck***1元MMF不值票面價***，不再保本了。投資者習慣假定MMF是保本的，哪怕損失一點都會產生極大恐慌。
在當時金融危機環境下，Only Cash is the King***只有手裡持有現金才是王道***。大量投資者的蜂擁贖回讓另一塊基石──流動性也垮了。最後美國財政和美聯儲不得不聯手對其中一小部分MMF提供暫時擔保，保住72個MMF的命運。當時MMF市場也被毀得差不多了。後來再加上美聯儲為了刺激經濟，把短期利率壓倒接近0%，Paypal和其他在金融風暴後倖存的MMF都大幅虧本，先後都無奈地退出這個市場。
最近國內MMF的發展可謂如火如荼，7%甚至10%的MMF鋪天蓋地而來。但是投資者應該保持清醒的頭腦，謹記金融界最重要一條金科玉律：No Risk No Return***任何高回報都伴隨著高風險的***。
由於新事物沒有嚴格的監管，國內的業者為了搶奪MMF這個大蛋糕，用了各種各樣辦法“創造”出較高的回報率：協議存款，用回購方式加大槓桿，買賣上時間差，收益和成本的不同計價方法，甚至自己倒貼錢的方式等等，這些都是以投資者承擔較大隱形風險換來的，這種方式在美國的監管體系裡是不可能被允許的。 業者為了讓投資者放心，有的MMF還提供企業擔保。但是這些擔保在真正危機和風險來臨的時候，企業還能獨善其身嗎?他的擔保有多少可信度呢?Lehman***雷曼兄弟***在倒掉以前夠大牌，它擔保的企業債券最後還不是慘不忍睹!只有央行和美聯儲動用國家信用的擔保才是唯一可以靠得住的。
不過，國內MMF倒是有一個得天獨厚的優勢，那就是國內利率水平整體偏高***一年SHIBOR，即上海銀行間同業拆放利率都可以在5%***，這給老百姓擺脫低存款利率創造了良好的條件。
雖然目前短期看不到市場下跌的趨勢，但是利率本身也會上下波動也是一種風險。美國的經歷對國內MMF從業者的啟示在於：注意市場和信用風險的防範，加大教育大眾其產品風險並徹底公開其操作方式，同時注意監管的變化。
四、金融產品創新要注意規避風險
綜上所以，目前創新的金融產品存在一些潛在的風險，我們應該從以下幾方面考慮風險規避：
金融產品創新要與國情相結合。在金融領域，我國特殊國情的主要表現，一不是我國抵禦國際金融風險的能力特別強，而是特殊金融制度下形成的國際金融風暴傳導機制的“假性失敗”，二是金融產品無論在數量上和質量上與外資銀行相比都相距甚遠;三是國民金融素質比較低下。在這種情況下，我國商業銀行進行金融產品創新時，首先要注意減少存款者風險，避免心裡恐慌帶來“金融雪崩”;其次要考慮加入WTO後的金融開放承諾使“假性失敗”結束可能帶來的國際金融風險影響，尤其要注意國際遊資對我國的“金融狙擊”;另外大眾產品要適應國民金融素質現狀以減少風險的發生。
金融產品創新要充分利用後發優勢規律。在金融現代化歷程中，我國作為“後發者”，在金融產品創新過程中，面對國際金融業***先發者***所創造出的上萬種金融產品和規避抵禦金融風險的無數成功經驗，完全可以通過分析、研究、比較、總結等方法，從中找出既符合國情又能規避風險並帶來利潤的金融產品，縮短在“黑暗中探索”的時間直接進入較高階段。這種借鑑性創新應該成為我國商業銀行金融產品創新的主渠道和捷徑。當然，我們也不排斥大力發展符合國情具有強大競爭力的原創性金融產品創新，而且也只有借鑑性與原創性創新都上去了，我國商業銀行的國際競爭力才能大大提高。
規避金融產品新風險主要在於強化內控。雖然金融風險與金融創新相伴相生，但在產品創新時就注意規避和有效金融臨管都能使風險可控，而最重要的是強化內控。只要內部管理監控合理到位，即使槓桿效應強風險大的衍生品風險也可以控制：國際金融業中如此眾多的銀行進行的如此眾多的衍生品交易，導致倒閉的畢竟只有一個巴林銀行!而這個巴林銀行恰恰是因為官僚主義引起的管理混亂，內控不嚴造成的。
參考文獻：
[1]周欣著.商業銀行金融產品創新研究[J].法律出版社，2013.
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