股指期貨與大盤關係

　　股指期貨***Share Price Index Futures***，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約。那麼股指期貨與大盤的關係是怎麼樣的?請看下面小編為你整理的資料。

　　股指期貨實際上也是一種期貨，其標的是大盤指數。股指期貨的推出，為股票市場提供了一種對衝機制，其最大的作用，是使套期保值具有雙邊性。簡單來說，它的“亮點”功能，就是為做空獲利提供了一個重要渠道。股指期貨的交易規則，和期貨幾乎沒有差別。在開盤時間上，比股市早開盤15分鐘，收盤比股市晚15分鐘。

　　一般來說，大盤漲，股指期貨也會漲，大盤跌，股指期貨也會跌。反過來，我們也可以認為，股指期貨漲，大盤也會漲，股指期貨跌，大盤也要跌。如果我們立足於大盤，那麼研究股指期貨主力合約動向，推測主力資金對於大盤後市的態度，有助於我們研判大盤短期走勢。

　　通常，我們只研究主力合約，即當月合約或者近月合約。股指期貨的交割日為每月的15日，例如在2010年8月15日以前，我們主要觀察1008合約***2010年08月合約***;在2010年8月15日以後9月15日以前，我們主要觀察1009合約。

　　由於股指期貨實行“T+0”的交易制度，即“即時買賣制度”，所以，這裡也成為大資金的短線博弈主陣地。在主力合約被瘋狂拉昇或者遭到粗暴打壓時，我們經常可以看到幾十手、幾百手的連續大單，這絕對不是一般散戶的力量可以達到的。由此可見，主力合約，有時會被某些大資金所操控，成為他們別有用心的工具。

　　在大盤下跌之前，主力資金有時會有意拉動股指期貨主力合約，給市場造成一種上漲的假象，調動資金去推升大盤，而自己卻在暗中出貨，等到目的達到之後，反手做空，剛才做多賺一筆，現在做空再賺一筆，可謂“一石二鳥”。而且這種伎倆經常會出現，屢試不爽。

　　例如，2010年6月23日早盤，1007合約被一批資金頻繁拉動，脈衝式的連續上攻，然而我們監測到的大盤資金卻是持續流出，而且流出幅度伴隨著大盤的上攻越來越大。6月28、29日故伎重演，果然在28日當天出現跳水，緊接著29日大盤出現將近百點的長陰線，30日、7月1日連續下挫。

　　在上漲之初，主力資金也會故意打壓主力合約，讓市場處於一種悲觀氛圍之中，自己好暗中吃便宜貨。

　　例如，在2010年7月1日、2日、5日三個交易日，1007合約頻頻遭到打壓，而我們監測到的大盤資金進狀況卻是大資金持續增倉，果然在2日下午大盤出現反攻，上漲持續3周，漲幅達到15.5%，上漲350點。

　　這些看似簡單的手法，對於普通投資人來說，卻不易識破。實際上，識破這些陰謀的辦法不侷限於通過資金監控，通過一些盤口動向，我們也可以看出倪端。例如，觀察一些樣板股，大單接盤，表示主力資金暗中吃貨，大單暗賣，說明主力吐貨。這需要我們細心的去發現，認真的去分析。

　　小結：本章我們通過研究大盤、即時操作策略，旨在初步論述進場時機，使大家對選時有一個初步的概念。隨著我們研究的逐步深入，我們會更深一層的，對股票操作進行討論。

　　股指期貨國內狀況

　　一、國內股指期貨正式推出

　　中國證監會有關部門負責人2010年2月20日宣佈，證監會已正式批覆中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約和業務規則，至此股指期貨市場的主要制度已全部發布。2010年2月22日9時起，正式接受投資者開戶申請。公佈滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起正式上市交易。

　　二、滬深300股指期貨合約標準

　　滬深300指數期貨合約以滬深300指數為標的。

　　三、股指期貨開戶條件

　　1、保證金賬戶可用餘額不低於50萬元;

　　2、具備股指期貨基礎知識，通過相關測試***評分不低於80分***

　　3、具有至少10個交易日、20筆以上的股指模擬交易記錄，或者是之後三年內具有10筆以上商品期貨交易成交記錄***兩者是或者關係，滿足其一即可***;

　　4、綜合評估表評分不低於70分;

　　5、中期協無不良誠信記錄;不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。按照相關規定，有下列情況之一的，不得成為期貨經紀公司客戶：國家機關和事業單位;中國證監會及其派出機構、期貨交易所、期貨保證金安全存管監控機構和期貨業協會的工作人員;證券、期貨市場禁止進入者;未能提供開戶證明檔案的單位;中國證監會規定不得從事期貨交易的其他單位和個人。