本科現金流量管理論文
企業現金流量與其各項經營管理活動是交織在一起的。企業購買貨物、償還債務、支付工資、開支費用、繳納稅金等都需要以現金作為支付和結算的手段。這是小編為大家整理的，僅供參考!
篇一
談企業現金流量管理
【摘要】企業現金流量與其各項經營管理活動是交織在一起的。企業購買貨物、償還債務、支付工資、開支費用、繳納稅金等都需要以現金作為支付和結算的手段。對內對外投資、向投資者分派股利等也需要現金。現金在企業生產經營、資本經營的執行中發揮著十分重要的作用，所以對現金流量的管理與控制已成為財務管理的關鍵。
【關鍵詞】財務管理;現金流量;有效措施
據統計。大約80%的破產公司從會計上看屬於獲利公司，導致它們倒閉的真正原因並不是賬面虧損，而是現金不足。隨著市場經濟的不斷髮展，加強對企業現金流量的管理已顯得十分緊迫。現金流量已成為評價企業信譽和發展潛力的重要指標。現代企業要持續穩定地發展，必須要適應現代企業制度的要求，增加經營性現金流量。從根本上保證企業經營質量。特別在企業發展日趨成熟、企業組織規模不斷擴大的企業的管理中，由於現金流量與企業的生存、發展和壯大緊密相連，所以企業越來越關注現金流量的資訊。企業購買貨物、支付工資、開支費用、償還債務等都需要以現金作為支付的手段。現金在企業生產經營、資本經營的執行中發揮著十分重要的作用，所以對現金流量的管理已成為財務管理的關鍵。
一、加強現金流量的日常管理
一定期編制現金流量表
作為反映企業在一定時期內現金的流入和流出情況的現金流量表，在“經營活動產生的現金流量”、“投資活動產生的現金流量”和“籌資活動產生的現金流量”三大來源中，只有“經營活動產生的現金流量”才說明企業自身的造血功能，能夠說明企業一定時期內現金流入和流出的來龍去脈，反映企業一定時期的償債能力、支付股利的能力、未來獲取現金的能力，有助於對企業整體的財務狀況作出客觀評價。因此，企業應當每月編制現金流量表，並對現金流量完成情況進行事後分析，然後在分析的基礎上編制下期的現金預算表，也就是將事前預測與事後分析相結合，只有這樣，現金流量才能被有效控制。
二加強對現金流入流出的動態管理與控制
現金流量由流入量和流出量兩方面構成，只有現金流八的速度快於流出的速度，現金流八的量大於流出的量，企業的經營性現金才會充足，所以在定期編制現金流量表的基礎上，企業還應從現金流入量與流出量兩方面入手抓好對現金流量的動態管理與控制。
抓現金流入量就是要開源。不斷擴大銷售渠道，儘可能地提高銷售收入，並儘快收回應收賬款，儘可能地降低應收賬款佔銷售收入的比重。否則，銷售收入再高，企業也一樣會陷入財務困境，甚至破產。
抓現金流出量就是要節流。不斷降低成本費用支出。要想方設法節約開支。比如儲備存貨不但會增大進貨成本、儲存成本和缺貨成本，而且由於佔用大量儲備資金造成資金短缺，使流動資金失衡。
在現金流量的管理中，企業必須把握好現金流量的節奏。做到量人為出，量力而行。在開源節流的同時必須注重加快各種形態資金的週轉速度。以不斷降低資金成本，實現企業現金平衡。
二、認真做好企業現金流量分析
一根據企業所處的不同發展階段來判斷企業現階段現金流量的合理性
一個企業會經歷萌芽期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。萌芽期的公司一方面需要從外部資本市場籌措大量資金，用於廠房的建造、裝置的購置等;另一方面為了儘快打入市場，新產品的售價和銷售量都可能很低。從現金流量看，萌芽期的特徵是正的融資活動現金流量、負的經營活動現金流量、負的投資活動現金流量。到了成長期，公司各種性質的現金流量與萌芽期基本一致，只是現金流量的絕對額相對減少了。當公司開始進入成熟期的時候，經營活動開始產生正的現金流量，投資活動的現金流量也慢慢由負變正，融資活動開始表現為淨現金流出。最終公司將步入衰退期，這時候，經營活動和投資活動都產生了鉅額的現金流入，而融資活動的淨現金流出也達到最高峰。在分析過程中，將從現金流量表中獲取的資料與公司所處的階段進行比較，公司現金流量所存在的問題就可以一目瞭然了。
二增加經營性現金流量，提高盈利能力，重視經營活動現金流量的分析
經營活動產生的現金流量，才說明企業自身的造血功能，而融資活動所產生的現金流量僅具有輸血功能，企業不可能永遠依靠輸血來維繫生命，必須要靠自身良好的造血功能來健康發展。經營活動產生的現金流量可以為企業償還債務、支付股利和對外投資提供資金支援。只有良好的經營活動現金流入才能增強企業的盈利能力，使企業保持良好的財務狀況。如果經營活動的現金流量出現問題，就像我們人體正常的造血功能出現障礙，再多的輸血也難以恢復到先前的身體狀況一樣，公司的財務狀況最終肯定出現惡化。一旦企業經營活動的現金流八出現異常狀況，即使賬面利潤再高，其財務狀況依然令人懷疑。因此，整個現金流量表中經營活動產生的現金流量才是分析的重點。
三運用基本的財務分析方法對企業的能力進行分析
為了能夠準確分析企業現金流量的增減變動情況及其原因，企業應做好現金流量的結構、現金流量的趨勢及其相關財務比率的分析，通過分析一些常用的現金流量比率指標來全面正確地把握現金流量與企業的支付能力、償債能力、運營能力、獲利能力以及收益質量等之間的內在聯絡。
1 對現金流量結構分析
現金流量表的結構分為經營活動產生的現金淨流量、投資活動產生的現金淨流量、籌資活動產生的現金淨流量三大塊。現金流量結構分析包括現金流入結構、現金流出結構和現金流入流出比分析。對企業而言，每種活動產生的現金淨流量的正負方向構成不同，會產生不同的現金流量結果，進而會對企業的財務狀況產生重要影響。對於一個正在發展的企業來說，經營活動的現金流量應是正數，投資活動的現金流量是負數，而籌資活動的現金流量是正負相間的。
2 對現金流量趨勢分析
趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續數期現金流量表中相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業現金流量的變動趨勢的一種方法。趨勢分析法根據比較資料的不同，還可進一步分為現金流量專案趨勢分析、現金流量比率趨勢分析和現金流量結構百分比趨勢分析;根據所比較基礎的不同。可進一步分為定基趨勢分析和環基趨勢分析。趨勢比較分析能夠以基礎資料為參照物，為評價企業某一特定時期的現金流量狀況提供標準，還能通過分析現金流量的變動趨勢來預測未來。
3 對現金流量比率指標分析
1獲取現金能力分析：獲取現金的能力=經營現金流入/投入資源。反映獲取現金能力的財務比率主要有：主營業務收現比率、每股營業現金流量和全部資產現金回收率。
2流動性分析：流動性是指企業將資產迅速轉變為現金的能力。企業真正能用於償還債務的是現金，因此現金流量和債務的比較可以更好地反映企業的償債能力。反映流動性的財務比率主要有：現金流動負債比、現金到期債務比、現金負債總額比。
3財務彈性分析：財務彈性是指企業適應市場經濟環境變化和利用投資機會的能力。這種能力主要來源於現金流量和需要支付現金的比較，如果現金流量超過需要，有剩餘現金，則企業適應性強;反之，如果現金流量不能滿足需要，則適應性弱。反映財務彈性的財務比率主要有：現金股利保障倍數、現金滿足投資比率、現金派現率。
4收益質量分析：收益質量分析主要是分析淨現金流量和會計收益的比例關係。評價收益質量的財務比率主要有：盈餘現金保障倍數、營運指數、營業現金穩定性。
在對現金流量進行分析的基礎上，為使企業的經營管理者真正重視現金流量，企業還應將這些財務比率作為企業經營管理者或部門的業績考核指標，給予現金流量以足夠的重視並能夠準確地進行分析，通過對現金流量的管理和控制促進企業健康穩定地發展。
篇二
淺析企業現金流量管理
【摘 要】
本文分析了我國企業現金流量管理存在的問題,提出了加強企業現金流管理控制的措施。要增強企業管理層現金流管理控制意識;合理設定企業財務會計機構;正確運用現金流量預算的編制程式和方法,強化現金流量管理;強化企業投資管理,確保企業資金流動充足;加強現金流量迴圈過程管理,追求現金流量迴圈的動態平衡。
【關鍵詞】
企業;財務管理;現金流量管理;措施
現金流量,又稱現金流轉或現金流動,指企業按照收付實現制的計價基礎,在一定時期內現金及現金等價物的流入和流出以及一定差量的總稱。由於現金流量影響企業的流動性,流動性是對企業持有的現金數額及資產轉化為現金的能力的描述,一個企業如果持有充足的現金,或者資產能夠在短期內轉化為現金,以便履行它的支付義務,則該企業具有流動性,另外,如果一個企業很容易從外部渠道取得現金,如銀行貸款信用額度,也可稱其為具有流動性。缺乏流動性,無論是臨時的還是長期的,都意味著無力履行已到期的付款義務,企業可能延期支付,也可能採取諸如借款、發行股份或處置某些資產等緊急措施來償還未付清的債務。缺乏流動性可能是臨時的,但是如果持續很長一段時間,就會喪失諸如銀行間資金融通等融資渠道,企業將陷入無力支付的境地。實際上,流動性問題是中小企業破產的主要原因,儘管他們中許多都是具有活力的。因此,管理當局應當建立一套現金流量的控制系統,以加強企業現金流量管理。
一、我國企業現金流量管理存在的問題
1、企業管理層對現金流量管理重要性認識不足
由於受傳統財務管理目標及我國企業考核體制的影響,多數企業財務管理仍以利潤管理為核心,輕視現金流量管理,加之現金流在我國企業管理中引入時間較短,對現金流量管理的重要性認識不足,運用水平不高且指導企業營運能力不強。
2、企業財務會計機構設定不合理
由於財務管理是一項管理活動,其重心在於決策,具有較強的彈性,而會計工作的主要任務是確認、計量、記錄、報告和對外提供會計報告,進行資訊披露,是一項剛性工作。但很多企業仍將財務與會計二者合一,財務會計機構設定問題並沒有引起普遍重視,很容易造成較為“剛性”的會計核算工作擠掉較為“彈性”的財務決策與資金管理工作。
3、現金流量預算目標不合理、編制不科學及缺乏有效管理
首先,在當前國內許多企業中,特別是中小型企業中,由於對現金流量管理重視不夠和技術因素,其現金流量預算大多較為粗放或者編制不科學,現金流量預算與企業實際業務經營嚴重脫節,預算只服務於短期或當前的經營目標,重視眼前利益,與企業長期發展目標不一致,使得各期編制的預算銜接性差,造成預算調整跨度大,執行困難。其次,現金流量預算缺乏管理彈性,在編制方法的選擇上,多數企業仍然選擇傳統的固定預算,定期預算等方法編制,所有的預算指標在執行過程中都保持不變,執行結束時將結果直接與預算指標進行比較。這種靜態預算編制方法適用於業務量波動不大的企業。當企業銷售量、價格和成本等因素變化較大時,靜態預算指標則表現出盲目性、滯後性和缺乏彈性,難以成為考核和評價員工的有效基準。加之多數企業缺乏對現金流量預算執行過程的控制監督,對現金流預算的考核不嚴,可能導致現金流預算管理流於形式。
4、投資不合理導致企業流動性差
流動性是對企業持有的現金數額及資產轉化為現金的能力的描述,嚴重影響企業的支付能力。部分企業由於財務管理水平不高,短款長用,盲目投資現象嚴重,投資結構不合理,投資方向不科學,使得固定資產、長期投資等變現能力較差的資產佔很大比重,導致企業流動性差,對現金流造成很大沖擊,嚴重的會使資金鍊條斷裂,導致企業不能履行到期支付義務,使得企業破產。
5、現金流量迴圈不平衡
企業的現金流量迴圈模式一般為:
或:
當前,我國多數企業在現金流量迴圈過程各環節中資金分配不平衡,一是購買原材料數量過大,不能及時完成產品生產,造成原材料積壓,佔用大量現金;二是產成品積壓,產成品價值不能很快得以實現,收回現金,實現生產良性迴圈,三是應收款項餘額過大,使現金髮生沉澱,影響企業再生產。
二、加強企業現金流管理控制的措施
1、提高企業管理層現金流管理控制意識
由於企業的現金流轉情況在很大程度上影響著企業的生存和發展。企業現金充裕,就可以及時購入必要的材料物資和固定資產,及時支付工資、償還債務、支付股利和利息;反之,輕則影響企業的正常生產經營,重則危及企業的生存。因此,企業在持續經營過程中,不僅僅要看盈虧狀況,還要看現金流狀況,樹立“現金至尊”的財務管理理念。同時加強宣傳和引導,通過及時總結企業現金流管理的經驗,廣泛宣傳或釋出現金流管理的指導意見,不斷提高管理層現金流風險控制意識。
2、合理設定企業財務會計機構
美國很多大型企業採用總經理下的財務副總財務總監負責制,該組織形式下又分設財務部、會計部和內部審計部,財務與會計機構分設。財務部由財務長負責,內設資金組、信用管理組,分別負責資金預算、資金籌集及投資、顧客信用調查及壞賬處理,會計部設有會計長,負責成本和利潤計劃,款項結算、稅務處理、成本核算及會計資訊披露等事項,由於財務會計機構的分設及內部審計機構的建立,使資金管理得到有效監督和控制。因此,只有財務與會計分立,把會計部門設計成企業價值資訊的處理中心,而財務部門設計成價值管理中心,負責資金的管理,這樣才能有利於建立有效的財務內控制度,強化現金流量管理。
3、合理確定現金流量預算目標,正確運用現金流量預算的編制程式和方法,強化現金流量管理
一是以企業實際經營目標為基礎進行現金流量預算,把企業眼前利益與長遠發展有機結合起來,使企業各期預算前後銜接,避免現金流量預算的盲目性;二是在現金流量預算的編制上,採取由下而上、由上而下、上下結合、分級編制、逐級彙總的程式及先業務預算後現金流量預算的流程進行;同時,在預算編制方法上選擇彈性預算、滾動預算等,比較優缺點,積極尋求更加科學、合理的方法,加強動態管理。三是樹立“考核與獎懲是現金預算的生命線”的觀念,強化現金預算的剛性,提升現金預算的執行力,使現金預算落到實處。
4、強化企業投資管理,確保企業流動性充足
一是建立固定資產、長期投資等流動性較差專案投資審批制度,對投資專案進行充分的可行性分析,嚴格控制投資風險;二是為投資專案選擇適合的籌資方式,避免企業短款長用,資產負債率及企業融資成本過高,償債壓力過大,對現金流量造成很大影響。 5、加強現金流量迴圈過程管理,追求現金流量迴圈的動態平衡
一是企業應根據經營規模、不同發展階段、資金盈利狀況、市場的季節性影響、經濟週期等因素的影響,對現金流量迴圈過程各環節資金進行合理的分配,使其各保持一定的比例,保證現金流量迴圈的順暢;二是根據市場需求,生產適銷對路的產品,儘快實現產品銷售,縮短存貨週期;同時,加強對企業客戶的信用分析,建立符合企業實際情況的信用政策,縮短應收賬款週期,加快資金的流速,提高資金使用效率的管理。
總之,由於企業的現金流管理始終貫穿於企業經營過程的各個環節,就像血液之於人體一樣,所以企業要想良性生存,健康發展,就必須強化和依賴於有效的現金流量管理,適時對企業資源進行組合配置。只有這樣,企業才能真正提高其核心競爭力,確保企業戰略目標的實現。
【參考文獻】
英國皇家銀行學會.現金流量管理.劉霄倫主譯.中信出版社,2002.5.1.
蔡昌著.提升現金流管理.西安交通大學出版社,2005.6.1.
段九利,郭志剛編著.現金流量管理操作規範.中國時代經濟出版社,2005.1.
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