外匯保值方法

　　保值是指外匯交易商通過即期外匯交易和遠期外匯交易來避免或消除匯率變動風險的買賣外匯的行為，下面就讓小編帶著你們一起去了解一下吧。

　　外匯保值的方法一

　　對資產或負債的保值

　　如果一個商業銀行的外匯資產和外匯負債不平衡，就是頭寸失衡，無論是外匯資產大於外匯負債，出現多頭寸，還是外匯負債大於外匯資產，出現缺頭寸，它都有無端地遭受損失的危險。在多頭寸的情況下，如果表示其資產的外匯的即期匯率不斷的下跌，其資產的價值越來越小，財富就會一點一點地化為烏有;在缺頭寸的情況下，如果表示其負債的外匯的即期匯率不斷提高，其負債的價值變得越來越大，債務負擔越來越重。這種外匯風險並非是在劫難逃的，是可以巧妙地加以避免的。在多頭寸的情況下，可以通過出賣用來表示自己資產的通貨的遠期通貨，可以把損失降到最低點。

　　例如，某一美國居民在3 個月後，將收到2000 英鎊，當前的即期匯率是￡1=$2.00，根據這一匯率，3 個月後的英鎊可換成4000 美元。但是英鎊匯率呈下跌趨勢，如果3 個月後的英鎊即期匯率為￡1=$1.50，那麼2000 英鎊僅值3000 美元，這個美國人無端地損失1000 美元。如果3 個月英鎊的遠期匯率為￡1=$1.90，這個美國人為減少損失，他現在可簽定賣3 個月遠期英鎊合同，3個月後，他收到了2000 英鎊，履行合同。儘管那時匯率為￡1=$1.50，但在交割時，他仍然按￡1=1.90 的匯率賣掉2000 英鎊，收到3800 美元。通過這種保值行為，這個美國人僅損失200 美元，損失可謂最小。如果不進行保值活動，他將損失1000 美元。

　　保值成本=淨外匯資產策遠期外匯貼水在上面這個例子中，淨外匯資產為￡2000，遠期貼水$0.1/￡，保值成本=￡2000×$0.1/￡=200$。

　　如果一個美國人3 個月之後將要支付2000 英鎊，現在的即期匯率為￡1=$2，根據這一匯率3 個月後支付2000 英鎊，他要花4000 美元。如果英鎊匯率呈上升之勢，3 個月後升到￡1=$2.5，那麼，在3 個月後，支付2000英鎊，他要花5000 美元。很明顯，由於英鎊匯率提高，他的債務增加了1000美元。如果3 個月英鎊遠期匯率為￡1=$2.2，這個美國人，為了減少債務負擔，他可簽定買3 個月遠期英鎊合同，到交割時，依據￡1=$2.2 匯率，他花了4400 美元，買了2000 英鎊，償還了債務。

　　保值成本=淨外幣負債額×遠期外匯升水

　　=￡2000×$0.20/￡

　　=$400

　　這兩個例子，更進一步說明保值行為把匯率變動帶來的損失減少到最低點，並不是為賺取利潤。保值並沒有完全衝消匯率變動所造成的損失。在前一個例子中，保值使損失由1000 美元減少到200 美元：在後一個例子中，保值使債務負擔的增加額由1000 美元減到400 美元。

　　外匯保值的方法二

　　個人外匯買賣保值

　　首先存在外幣資產的保值問題。

　　如果你的外幣資產美元比重較大，為了防止美元下跌帶來的損失，可以賣出一部分美元，買入日元、馬克等其他外幣，避免外匯風險。如果你想出國留學，現在就可以著手調整你所持有的外匯，避免所需外匯貶值的風險。例如你要去英國唸書，但手中持有的是美元，那麼你可以趁英鎊下跌之際買入英鎊，以防今後需要之時因英鎊上漲換匯帶來的損失。

　　其次存在外幣兌人民幣的保值問題。舉例說明，如果你有1，000，000日元，2000年9月16日國際市場1美元兌104日元，中國銀行的現匯買入價為100日元兌7.8948人民幣，即1，000，000日元可兌78948人民幣。

　　如果國際外匯市場日元兌美元匯率下跌，中國銀行掛牌價日元兌人民幣匯率也將下調，1，000，000日元所合的人民幣就會減少，日元存款就會虧損。因此此時將日元兌換成美元比較合適。由於美元兌人民幣相對穩定，以人民幣計價的美元存款也將保持穩定，從而達到保值的目的。

　　三

　　兩會上很多專家建議拋售美元，以使我國1.5萬億龐大外匯儲備保值，本人強烈反對：

　　1。不可能一次丟擲，而拋售美元會使美元近一步貶值，進而使手中的外匯儲備進一步貶值;

　　2。相對其他主要國際流通貨幣，美元在過去幾年已累計貶值50%到70%。雖然美國經濟仍然疲弱，但壞訊息已經出盡，美元繼續長期大貶特貶的可能性已經很小。

　　3。因此，我國不僅不應拋售美元，反而應該大量拋售歐元、英鎊、澳元、加元等，大量買進美元。

　　4。總之，美元的谷底已到或為期不遠，握緊美元甚至開始購進美元，應是保值方法。五年前該拋售美元的時候不拋，現在已經到了或快到了購進美元的時候了，又要大拋美元，是最愚蠢的做法。