外文學術論文範文

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　　篇一

　　審計價值外文文獻綜述

　　摘要：現有外文文獻對審計價值的研究基本上是從兩個角度展開的，一方面是對審計價值進行直接衡量，看註冊會計師審計能否盡到應盡的職責。出具合理、客觀、公證的審計意見，實現對委託人的受託責任。另一個研究角度則是從審計報告的使用者的角度出發，研究審計報告對利益相關者的影響，考察對會計資訊的使用的影響，以及對利益相關者決策的影響。

　　一、對審計價值的直接衡量

　　***1***從審計失敗率來衡量審計價值

　　審計的價值體現在多個方面多個層次，其最基本的一點是達到相關的法律要求和專業要求。審計的價值是與審計失敗的比率負相關的。審計失敗有兩種情況，一種是註冊會計師在審計的過程中並沒有遵循GAAP的規定***即GAAP失敗***，另一種是註冊會計師發表了錯誤的審計意見，在不應發表非標意見的情況下卻發表了非標意見的審計報告***即審計報告失敗***，在這兩種情況下，審計報告和被審報表都將誤導報表使用者。***Jere R.Francis,2004，***審計失敗率越高，則說明註冊會計師並沒有發揮他們的作用，沒有盡到應盡的職責，審計價值越低，同理，審計失敗率越低，就越能體現審計的價值。然而，審計失敗很難精確度量，但我們可以從CPA被起訴的比率、被審單位經營失敗、財務重述的角度來考察審計失敗率。***Palmrose，1998***

　　①從審計訴訟的比率來看

　　毋庸置疑的是，審計失敗最明顯的證據就是註冊會計師被司法機關起訴。然而實證研究發現。儘管我們經常聽到對審計訴訟氾濫的抱怨，但實際上在美國，被司法機關起訴的註冊會計師非常少***Andemen et al.，1992***。Palmrose***2000***考察了從1960到1995年的註冊會計師被起訴的資料，發現在這三十多年中，審計訴訟的案例數量在1000左右，平均每年僅由28起訴訟。從上市公司的數量來說，在該期間內。取平均數得到的美國的公開上市的公司數量在1萬家左右，則由此可以計算出平均每年的審計失敗率為0.28%。而且，在這些對註冊會計師的訴訟中，只有小部分案例最後起訴成功，只有很少的註冊會計師最後被追究刑事責任。這樣算來。真正的審計失敗率幾乎接近零。

　　②從經營失敗率來看

　　審計失敗與經營失敗在特定的情況下可能存在關聯，經營失敗在某些情況下能反映出審計的失敗，但實際上，經營失敗並不等同於審計失敗。而且。由經營失敗反映出來的審計失敗率很小。Francis&Krishnan***2002***通過對美國上市公司的研究發現，上市公司經營失敗的機率很小，平均每年僅40家。其中，僅有25%的破產公司的審計師遭到起訴。***Palmrose，1987***。因此可得知，由經營失敗反映出來的審計失敗率也相當小。

　　③從財務重述來看

　　美國會計原則委員會將需要進行財務重述處理的差錯歸納為以下幾種情況：計算錯誤、會計原則應用錯誤、財務報告公佈日已經存在的事實的忽視或無用。如果發現歷史報表中存在足以引起投資者誤解的差錯，則需要對期初留存收益以及報表相關專案進行追溯調整，並重編歷史財務報表。由美國政府部門公佈的資料得知，從1997年至2002年，在上市公司的報表審計中，財務重述的現象持續增長，從1997年92例增長到2002年的250欏壙。不少學者認為，發生財務重述越多，表明審計質量越差，意味著審計價值越低***Coffee，2004***。但是，Jere R.Francis***2004***研究發現，其實相當多的財務重述是針對前個財務年度的報表中的預算的調整，而且他還發現，因財務重述而導致的法律訴訟和證監會管制的案例很少，這說明，大部分的財務重述不應當被歸人審計失敗的範疇。

　　綜上所述，我們發現，從註冊會計師被起訴、被審單位經營失敗以及報表重述的角度來看，審計失敗率都是非常低的，年審計失敗率低於1%。雖然不可避免地存在一些尚未發現的審計失敗的案例，但是沒有發現說明它們尚未給投資者、債權人等利益相關者造成巨大的損失。因此，我們可以認為。審計失敗率實際上依然是很小的，這就說明了審計的價值。

　　***2***從盈餘報告質量和審計意見來看審計價值

　　在直接衡量審計價值時，通常關注不同的註冊會計師在盈餘報告質量上是否體現了不同的審計價值，註冊會計師是否出具了合適的審計意見以達到工作目標以實現審計的價值。因此，筆者對審計師的異質性與審計價值差異進行了文獻歸納。

　　①審計師規模與審計價值

　　DeAngelo***1981***認為，事務所的規模越大，客戶數量越多，與每一特定客戶相聯絡的收入佔事務所整個收入總和的比重越小，該事務所以機會主義動機行事的可能性就越小，舞弊所導致的收入損失卻很大，所以大型的事務所的審計質量會比小型的事務所更高，審計價值更能得到體現。諸多學者用經驗資料證實了上述命題。Beatty***1989***，Willenborg***1999***發現具有內部不確定性或者內外資訊有較大不對稱的公司趨向於聘請大型事務所為其審計，因為它們認為大規模的事務所往往擁有知名度和品牌聲譽較高的會計師，能更好的傳遞資訊，降低資訊的不對稱程度，體現審計價值。

　　Francis&Krishnan***1999***將大型會計師事務所的審計意見與小型事務所的審計意見進行對比，發現大型會計師事務所出具非標準審計意見的門檻更低。Lennox***1999***發現“六大”在英國的報告具有很高的準確性，Weber&Willenborg***2003***考察了不同規模的會計師事務所出具的IPO前的審計報告對未來股票報酬和日後退市的的預測能力，發現“四大”和全國性的事務所出具的審計報告的預測能力要高於小規模事務所出具的審計報告。

　　Becker***1998***，Francis***1999***以Jones模型估計可操控性應計利潤，發現大型會計師事務所的客戶的可操控性應計利潤的絕對值顯著低於其他審計師的客戶。Teoh&Wong***1993***發現大型會計師事務所的客戶的未預期收益市場反應程度強於非大型會計師事務所客戶的未預期收益的市場反應程度，這說明，市場對大型會計師事務所審計的審計價值的認可程度更高。

　　②行業專長與審計價值

　　審計師的行業專長能增加他對某一行業的認識和經歷，從而會增強審計師在該行業的判斷能力，具有行業專長的審計師所能允許的盈餘管理水平比不具備行業專長的審計師要低Soloman***1999***。Balsam***2003***發現由具有行業專長的註冊會計師審計的財務報告盈餘管理水平明顯偏低，而且，由具有行業專長的註冊會計師審計的IPO公司的股票抑價水平和盈餘管理水平都較低。

　　Owhoso***2002***研究證實具有行業專長的 會計師事務所在其專長的行業裡比在其非專長的行業裡，能夠發現更多的錯報。Camel-lo&Nagy***2002***發現對於行業特徵明顯的那些企業，若由具有該行業特長的註冊會計師事務所 審計。則其受到證監會的處罰的機率相對小些。Krishnan***2004***發現由具有行業專長的註冊會計師審計的財務 報告具有更加穩健的盈餘。這說明，行業專長與審計價值是正相關的。

　　③審計意見與審計價值

　　Chen***2000***通過對1995年-1997年的資料進行分析，發現非標準無保留意見與具有邊際淨資產收益率***ROE落在區間[10%，11%]或[0.1%]上***的公司在 統計上有顯著的正相關關係。由於[10%，11%]1或[0.1%]上的公司大多是為獲得配股資格或為避免被暫停交易而 管理盈餘的公司，因此這一實證結果說明註冊會計師對公司盈餘管理行為持否定態度，審計對財務資訊的可信性起監督和保障的作用，這體現了審計的價值。

　　二、對審計價值的間接衡量

　　在對審計價值進行了直接衡量後，讓我們從另一個研究角度對審計價值進行間接衡量。即從審計報告的使用者的角度出發，研究審計報告對利益相關者的影響，考察對會計資訊的使用的影響，以及對利益相關者決策的影響。

　　***1***會計資訊使用的影響

　　①會計資訊的價值相關性

　　Teoh&Wong***1993***用ERC方法發現市場更認可“四大”審計的財務報告，認為“四大”的審計質量較高。Francis&Maydew***1999***也證明出“八大”的客戶ERC高於非“八大”的客戶。這都說明市場認同大所的審計價值較高。

　　②非標意見的市場反應

　　Chen***2000***對審計意見的市場反應進行了實證研究，結果表明：在審計報告公佈日附近市場對非標準無保留意見與標準審計意見的反應存在顯著差異}市場對保留意見、無法表示意見與標準審計意見的反應存在顯著差異;市場對帶強調事項段的無保留意見與保留意見的反應不存在顯著差異。這說明審計意見具有資訊含量，且認同將審計意見劃分為標準無保留意見和非標準無保留意見兩種，認為這兩種審計意見體現了較大的審計價值差異。

　　然而，Dodd等***1984***的研究中顯示，市場對非標準意見表現出微弱的負反應。Dopuch等***1986***的研究則顯示市場對媒體披露的非標準意見表現出強烈的負反應。這存在一些差異，可能與範圍界定、樣本選擇有關。

　　***2***對決策人的影響

　　①對債務融資成本的影響

　　理性的債權人會考慮到企業的風險。他們將以會計資訊為基礎，在債務協議中附加各種相應的條款;他們還會根據瞭解到的企業經營狀況調整為購買債券而支付的價格，要求更高的名義利息。在此情況下，股東和經理人就有動機來利用高質量的審計報告，在財務報告中交代詳細的籌資說明，因為這對他們是有利的。聘請獨立審計師對財務報告進行審計並報告企業是否有違反債務契約的行為有利於降低債權代理成本，並進而降低企業的融資成本。Pittman&Fortin***2004***發現，聘任“六大”作為審計師提高了財務報表的可信度，將會降低債務監督成本，從而使得公司借款成本降低。這間接反映了審計的價值。

　　②對股權融資成本的影響

　　經不少學者證實：高質量的審計降低了事前的不確定性，降低股權融資成本。他們將選擇四大與選擇非四大對比，發現選擇四大能減少公司首次公開發行***IPO***時的折價。Beatty***1989***及Wil-lenborg***1999***在此方面做了研究。審計的價值通過股權融資成本的降低得到了體現。

　　總體而言，文獻證實了審計價值的存在，並讓我們對影響審計價值的相關因素有個一個明晰的認識。與此同時，我們也發現，在審計價值的問題上，尚存在很多需要進一步研究的地方。比如對非標意見的市場反應還存在著爭議，這可能與樣本選擇年度不同、研究方法不同有關。也說明該問題的研究遠未結束。在比較不同註冊會計師的不同的審計價值時。也涉及到內生性的問題，如何控制其它因素，也是我們應當思考的問題。

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