金融學博士論文
近些年來，伴隨著經濟的發展，金融行業也在不斷的發展壯大，起著極其重要的作用。下文是小編為大家蒐集整理的關於的內容，歡迎大家閱讀參考!
篇1
論房地產個貸金融風險及其防範
一、引言
房地產業是我國近幾十年發展最快、對GDP增長貢獻最大的行業，房地產的發展帶動房地產金融的急速發展。以此同時，由於未來經濟發展的良好預期具有不確定性，一旦經濟形勢出現下滑趨勢或購房者自身等因素出現，其潛在的金融風險就會顯現。因此，討論和分析房地產個貸金融業務中的風險因素方法，防範可能出現的各種風險，是擺在我們面前亟待解決的一個重要課題。
二、我國房地產個貸金融的風險現狀
房地產個貸金融業務即個人住房貸款是指借款人以自己或第三人所購或其他具有所有權的財產作為抵押或質押，或由第三人為其貸款提供保證，並承擔連帶責任的貸款。我國的房地產個貸金融業務起步於是20世紀90年代，經過了多年的發展，個人購房已成為社會發展的主要潮流。
自從1995年中國人民銀行頒佈《個人住房貸款擔保管理辦法》，允許四大國有商業銀行辦理個人住房消費信貸業務以來，近年來，居民住房消費水平不斷提升，房地產信貸的規模不斷擴大，在商業銀行金融業務的比重不斷提高。房地產市場過熱現象加劇了金融機構房地產信 貸的風險。資料顯示，1997年全國房地產個人貸款餘額不到200億。2001年底，全國房地產個人貸款達到了6600多億元，是1997年的35倍。而到了2012年，全國主要金融機構上半年的個人住房貸款餘額就達到了6.9萬億元，是1997年年底的363倍。可是發展的同時問題也存在著。近幾年來，個人房貸業務迅速發展的根本原因就在於該業務風險較低。按照金融學中的有關理論，所謂風險就是指某種資產的實際收益與預期收益發生偏離的可能性或概率。從這一角度來講，無風險資產是不存在的。即使是被喻為"金邊債券"的政府債券，同樣存在這種預期收益與實際收益發生偏離的可能性，即風險。近幾年的中國，經歷了房價漲幅的高峰，個人住房按揭貸款也呈鉅額增長之勢。如果缺乏風險意識，個人房貸風險的到來將給經濟發展造成極大的負面影響。
三、房地產個貸金融的風險成因
1.房地產個貸的特點及風險特徵
房地產個貸，亦稱個人住房貸款指貸款人向借款人發放的購買自用普通住房的貸款，區別於企業經營性貸款，具有貸款物件特殊、貸款用途專一、貸款數量較大、貸款貸款期限較長、償還方式特殊等特點，因此個人住房貸款風險也呈現出分散性、隱蔽性、和滯後性等特徵，在一定程度這種特徵會妨礙該項業務的進一步發展，所以很有必要加強對房地產個貸風險隱患的分析研究。
2.房地產個貸的風險隱患分析
房地產個貸存在的風險包括系統風險和非系統風險。這些潛在的風險都給銀行在收回貸款本息時添加了很大的不確定因素，乃至帶來嚴重的損失。
***1***房地產個貸系統風險：是指由於某種全域性性的共同因素的影響，使所有個人住房貸款業務遭受損失的可能性。系統風險包括政策風險、利率風險、法律風險、通貨膨脹風險等。此類風險相對不可控，無法通過購買保險的方式進行風險規避，需要靠新的金融創新工具來解決。
①政策風險：指國家相關政策調整變化給貸款帶來風險的可能性。由於相關政策調整使整個市場發生變化，進一步影響到房地產行業的發展，使關聯的房貸業務出現較大的風險。
②利率風險：指由於市場利率變動的不確定性導致商業銀行的淨利息收入與預期值偏差的可能性。
③法律風險：指交易合同無法受到法律保護而導致損失的可能性。目前而言法律風險是中國住房信貸的突出和普遍風險。如受法律制度等大因素所限，在借款人出現無法償還抵押貸款情況時， 對抵押房產的處置會因為司法等方面的制約，導致無法執行而遭受損失。
④通貨膨脹風險：是由於物價上漲，貨幣貶值而使投資者遭受損失的可能性。通貨膨脹對固定收益的優秀投資影響很大，投資者的實際 購買力下降，還要承受資本價值降低的損失。
***2***房地產個貸非系統性風險：是指只對單筆或部分個人住房貸款業務造成損失的可能性，包括信用風險、開發商經營風險、操作風險、流動性風險 、抵押物風險等。非系統風險是相對可控的，是由某一市場區域性因素所引發的，與整個大市場沒有關聯的，可以通過購買保險等方式來規避。
①信用風險：亦稱違約風險，指的是借款人由於各種原因不能按期或無力償還個貸本息，從而造成銀行信貸資金無法回收的可能性。應該說信用風險是個貸風險中最基本最直接的風險，首先信用風險具有綜合性，是其他各種風險最終體現形式。 其次，信用風險具有積累性，其傳遞性會引起總風險增大。另外，信用風險還具用隱蔽性和突發性。跟美國等發達國家相比，目前我國個人信用制度還很不健全， 對個人的信用評估也無法有效進行。由於銀行與客戶及銀行與銀行之間的資訊不對稱， 導致銀行較難把握借款人的還貸能力。房地產個貸最長達幾十年，銀行對借款人未來的經濟狀況很難全部掌握清楚，因此產生信用風險的原因是多方面的，既有主觀的，也有客觀的;既有故意的，又有由於不可抗拒的因素造成的。
②開發商經營風險：指的是由於開發商原因導致所開發經營的專案出現狀況引發按揭貸款出現風險的情況，一是所選擇的房地產開發專案本身存在嚴重問題， 包括規劃報建手續不完整等， 容易造成購房糾紛，對這種專案發放個人住房貸款將給金融機構帶來極大的風險。二是該房地產開發專案開發動工前沒有作好充分市場調查， 專案定位不明確導致該專案沒有銷售潛力，市場前途黯淡;三是開發商自有經營資金不足，或者開發商本身沒有開發經驗，管理人員素質不高，管理運營上出現問題。上述情況都有可能造成樓盤專案能按約定準時將樓房交付使用，個人住房按揭貸款業務就面臨成為呆壞帳的可能。 ③操作性風險：是指銀行在處理個人住房貸款業務時由於決策不當或人為操作失誤造成貸款損失的可能性，是風險管理措施難以奏效的主要原因之一。與個人住房貸款業務突飛猛進不相適應的是銀行的內控機制還不完善、風險控制能力不足等情形，這直接導致銀行操作風險上升。此外在操作性風險中還包含道德風險，主要包括：銀行從業人員發放人情貸款或為關係人貸款甚至內外勾結違規放款、合謀騙取銀行貸款等。
④流動性風險：是指金融機構無力為負債的減少或資產的增加提供融資，在流動性不足時，無法以合理的成本迅速增加負債或變現資產獲得 足夠的資金，引起自身信用的不穩定，從而形成的風險。資金佔用的長期性與資金來源的短期性問題，住房抵押貸款市場的巨大需求與商業銀行等金融機構資金來源有限的矛盾。由於流動性風險的存在，使得銀行的長期資金使用和短期資金來源的不匹配，商業銀行資金短缺的壓力驅之不去，從而讓個人住房貸款業務難以開展下去。
⑤抵押物風險：抵押物風險是指在借款人違約後，銀行無法處置抵押物或處置後導致利益受損產生的風險。在實際操作過程中， 以房屋產權作為貸款抵押會因為某些情形導致風險出現，一是抵押物法律產權不清晰，或者發現存在產權糾紛的問題，無法確定抵押物的歸屬 ;二是抵押物價值失真，實際價值往往遠低於房產權的評估價值，使得銀行在實現抵押權時無法完全收回債權;三是抵押物的處置難，抵押物的住房存在難以變現的風險。 由於不可預期的因素存在，抵押住房本身也可能存在風險，如可能因各種災害或者因周邊經濟、交通環境、城市規劃等因素的變化而貶值，使貸款銀行債權利益受損。
⑥檔案管理風險。個人住房貸款業務的檔案包括借款人的基本材料、催討記錄、收回憑證等等重要資訊，其保管工作繁瑣但相當重要，由於借款週期相對較長， 銀行經辦人員及相關領導肯定會產生變動，一定要防範因工作人員變動而造成個人住房貸款業務檔案流失的情況，做好相關交接工作，防止個人住房貸款業務檔案的失真、失實，避免出現銀行的貸款由於檔案丟失所帶來的極大風險。
四、房地產個貸金融風險的防範
通過以上的分析可以看出，房地產個貸業務存在的風險因素雖然很多，但其中許多風險因素特別是非系統風險相對可控的，可以通過完善內控制度建設、加強信貸管理工作防範來進一步防範的。加強防範房地產個貸風險可以採取如下措施：
1.建立和完善個人住房信用制度。個人信用制度是指為掌握個人資信，約束個人信用行為而建立的登記、評估以及管理利用等方面的總稱。只有建立起公開、 透明的個人信用制度，才能在商業銀行、 開發商和購房者之間形成互惠、 互利、 互相制約的機制，才能有效地防範風險。有了完善的個人信用制度，一方面可使銀行用比較低的成本準確地獲取貸款申請者的信用資料;另一方面，個人信用體系的建立能引起大家重視自身資信狀況，能使違約者及時曝光，降低個人住房抵押貸款風險。 採取的具體措施有包括建立個人信用檔案制度、建立多層次個人信用調查與評估制度、建立和擴充套件個人基本賬戶制度、建立個人信用資訊調查和資源共享系統、建立個人信用監控體系等等。
2.加強貸款前期調查。指的是針對開放商的專案風險進行評估，要重視個人住房貸款的前期調查工作，通過調查分析選定看好的專案放款，以有效避免後期出現的專案選擇風險、銷售價格不實風險、資本價值風險等等。個人住房貸款前期調查評估工作主要有：⑴貸款專案評估;⑵對期房價格進行市場評估，確定合理的貸款成數。
3.要加快建章立制，建立長效內控機制，對現行不相適應容易出現風險點的經營管理體制進行相應的改革。同時要通過修訂和完善房地產抵押法律制度、房地產轉讓和預售法律相關法律制度，確保個人住房貸款業務的手續在合法有效的基礎上實現完備、簡明， 保障抵押權人擁有能夠順利、合法地處分抵押住房的權利。
4.加強個貸業務檔案的管理。要加強宣傳，對加強個貸檔案管理一起足夠的重視。要專人負責管理個貸業務檔案，同時實現紙質材料原件和電子文件的雙重管理，完善內部監督和牽制，以確保業務檔案真實性和安全性。
5.完善住房貸款擔保制度。應制定和完善相關的住房貸款擔保制度包括財產保險制度，以確保抵押貸款在遇到風險時能夠得到補償，以分擔和轉移個貸風險。進行擔保方式的創新，包括建立政府支援的國家專業擔保公司，以國家信用作為擔保的支撐力量，同時降低門檻支援社會力量成立典當擔保公司，其中成立專業的住房抵押貸款擔保公司尤為必要。
6.加快房地產個貸金融產品證券化速度。住房抵押貸款證券化，可以整合社會上的遊資，從而解決了個貸資金的流動性風險，保證了銀行的經營資金安全。同時還解決了貸款銀行資金不足的問題，使個人住房貨款的潛力得以釋放，創新投資品種從而增強了房地產金融市場的活力，使得房地產金融的資金來源更加多元化和社會化，從而不僅擴大房地產開發資金的來源，而且分散了投資資金的風險，促進房地產金融市場健康地發展。
五、結論
本文從我國房地產個貸金融市場的現狀入手，分析了當前我國房地產個貸金融市場發展中存在的種種風險問題，並針對這些問題的成因從各個方面提出了相應的防範對策。形成風險問題的原因是多方面的，解決的策略也是多方面的，而且各種因素也並不是孤立存在的，而是相互聯絡、相互影響的。因此，在實際工作中我們必須綜合考慮各種因素來看待問題、分析問題和解決問題，切實防範房地產個貸金融風險。
篇2
淺析網際網路金融對傳統銀行業的啟示和革新
近些年來，伴隨著網際網路在大眾生活中的不斷普及和技術革新，網際網路金融開始發展壯大，其中以阿里公司推出的支付寶、餘額寶以及提供的小貸平臺等在市場上反響強烈，可以說已經成功介入了傳統商業銀行的業務領域。面對網際網路金融這種新鮮事物，人們的投資觀念和市場上的輿論導向都出現了新的變化，對於網際網路金融，我們應當保持理性，既要看到其“新”、“簡”、“迅”的優勢加以利用，同時也不能盲目迷信，就此全盤否定傳統金融模式，要了解最新的政策導向，將網際網路金融與傳統金融模式實現有機融合。
在網際網路金融蓬勃興起的同時，商業銀行也在觀望市場反應，並已經開始改變傳統業務模式，尋求新思路、新產品，一方面應戰網際網路金融，一方面也在努力尋求合作雙贏之道。
一、網際網路金融對傳統銀行業的挑戰――以支付寶、餘額寶為例
***一***打破傳統基金購買壁壘
餘額寶的出現，打破了基金作為專業人士理財途徑的一種傳統概念，將基金的買賣和收益的觀測簡單化，依託淘寶網和支付寶廣大的客戶群體，淘寶使用者只要使用餘額寶便可一鍵購買基金理財產品，同時資金還可以自由的在支付寶和餘額寶之前實現互轉，同時滿足了客戶網上支付的原始需求。在傳統領域中，作為一名個人投資者，投資基金是相對繁瑣的。從一開始的基金選擇，研究公司盈利狀況，歷史交易情況，招股說明書中的細則，再到必須在上班時間本人持證前往銀行或是證券公司營業部排號等位，填寫多分資料表格，開立新戶頭才可能實現基金的投資。除此之外，我國對於國內申購開放式基金，採用的是未知價法，即基金單位交易價格取決於申購當日的單位基金資產淨值***當日收市後才可計算並於下一交易日公告***。其中，申購份額=***申購金額-申購費用***÷申購日基金單位淨值，申購費用=申購金額×申購費率。也就是說申購當日***T日***進行的申購行為，雖然可以通過致電基金公司確認是否被成功受理，但是交易的具體結果要到***T+2***日才能確認。不同的基金對首次申購通常也有一定的最低金額要求，就算是同一基金，直銷和代銷網點的最低認購金額也可能不同，對於個人投資者來說，比較這些資訊，是非常勞心勞力的一件事，這也是廣大投資者並未廣泛選擇基金作為家庭理財的原因之一。相較以上紛繁複雜的過程，在餘額寶，申購基金只需要稍稍一點手機螢幕或是電腦滑鼠即可完成。
***二***為閒置資金提供新出路
人們每天只稍開啟手機，就可以看見自己今天得到的收益，相較銀行的活期存款，餘額寶真正實現了活期理財的概念。餘額寶和支付寶相結合的這一功能，實際上已經成為了一種“吸收存款”的形式，據相關統計：僅支付寶賬戶的沉澱存款日均餘額就高達數十億元，我們可以參照央行之前的《支付機構客戶準備付金存管暫行辦法***徵求意見稿***》中的條款，即：沉澱資金所得的利息需要計提10%的風險準備金。那麼剩餘的90%利息收入就都歸屬支付寶公司所有，這為其網際網路金融的運營提供了盈利保障。
隨著網際網路金融為投資者提供的更多選擇機會，可能會導致銀行吸儲能力的萎縮，為銀行帶來一定的資金壓力。
***三***提供更優質、迅捷的服務
人們推崇網際網路金融的另外一大理由就是：方便、快捷，免去了銀行排隊時的麻煩，使人們更加有興趣的參與到理財投資和線上支付活動中來。在網際網路金融浪潮中誕生的一系列金融產品代銷和服務平臺，以其人性化的設計和優質的服務刺激著傳統的商業銀行開始認識到改善服務的重要性。由於餘額寶，活期寶等各類創新型理財產品的出現，銀行產品的市場份額出現了一定程度上的萎縮，而在銀行傳統的支付結算業務領域則有第三方支付平臺參與競爭、阿里金融、京東商城、蘇寧電器等公司開始參與小額貸款領域的競爭，使得銀行傳統的貸款業務和存款業務都受到了一定程度上的挑戰。
二、銀行應對如何網際網路金融的挑戰
***一***積極開展與網際網路金融的合作
銀行應該借網路金融這個契機，進行理財產品和金融服務的完善、更新工作。商業銀行有其固有的優勢，在短期內並沒有被網際網路金融取代或是撼動的可能。但是銀行理財產品面對網際網路金融強有力的競爭也不能固步自封，而是應該採取學習，合作的良好模式。
***二***利用優勢尋求競爭突破口
快捷支付是由支付寶率先在國內推出的一種全新支付理念，具有方便、快速的特點，是未來消費的發展趨勢，其特點體現在“快”。使用者購買商品時，不需開通網銀，只需提供銀行卡卡號、戶名、手機號碼等資訊，銀行驗證手機號碼正確性後，支付寶傳送手機動態口令到使用者手機號上，使用者輸入正確的手機動態口令，即可完成支付。
快捷支付由第三方支付機構通過靜態支付密碼和手機交易碼完成交易認證，其安全認證等級相對較低。因此，相應的支付限額設定較低。以四大行為首的調低快捷支付額度的行為，無論是安全考慮，還是競爭手段，都實際的限制了快捷支付的使用，鞏固了銀行在網上支付領域的地位。
***三***努力提升銀行服務、豐富產品型別
1.儘快推出有競爭力的同類產品
由於商業銀行客戶、資金、渠道等優勢得天獨厚，特別是具備支付寶不具有的經營存款的先天優勢，加上餘額寶的問世彰顯基金 T+O 贖回技術已經成熟，商業銀行完全具備推出類似產品的條件。為了減小余額寶對商業銀行相關業務的衝擊，商業銀行應爭取儘快推出類似產品，如網銀實現活期存款賬戶餘額自動申購 T+0 贖回貨幣基金、拓展 T+0 貨幣基金支付功能等。
2.強化“以客戶為中心”的創新意識
此次餘額寶的推出，對商業銀行的最大啟示是在業務發展中必須“以客戶為中心”。為此，商業銀行應加強市場調研，準確把握客戶的金融服務需求，切實換位思考，從客戶的角度創新產品、優化流程、提升服務，不斷提高客戶滿意度。
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