期貨買賣原理

　　大家對期貨瞭解多少呢?下面小編帶你一起來了解看看。歡迎閱讀。

　　

　　買進一定敲定價格的看漲期權，在支付一筆很少權利金後，便可享有買入相關期貨的權利。一旦價格果真上漲，便履行看漲期權，以低價獲得期貨多頭，然後按上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約，獲得差價利潤，在彌補支付的權利金後還有盈利。如果價格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價讓看漲期權，其最大損失為權利金。看漲期權的買方之所以買入看漲期權，是因為通過對相關期貨市場價格變動的分析，認定相關期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大，所以，他買入看漲期權，支付一定數額的權利金。一旦市場價格果真大幅度上漲，那麼，他將會因低價買進期貨而獲取較大的利潤，大於他買入期權所付的權利金數額，最終獲利，他也可以在市場以更高的權利金價格賣出該期權合約，從而對衝獲利。如果看漲期權買方對相關期貨市場價格變動趨勢判斷不準確，一方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或對衝，獲取一點利潤，彌補權利金支出的損失;另一方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權利金數額。 發展歷史

　　期貨交易是商品生產者為規避風險，從現貨交易中的遠期合同交易發展而來的。在遠期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易夥伴，通過拍賣或雙方協商的方式來簽訂遠期合同，等合同到期，交易雙方以實物交割來了結義務。交易者在頻繁的遠期合同交易中發現：由於價格、利率或匯率波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實物交割時再獲利。為適應這種業務的發展，期貨交易應運而生。

　　期貨交易是投資者交納5%-10%的保證金後，在期貨交易所內買賣各種商品標準化合約的交易方式。一般的投資者可以通過低買高賣或高賣低買的方式獲取贏利。現貨企業也可以利用期貨做套期保值，降低企業運營風險。期貨交易者一般通過期貨經紀公司代理進行期貨合約的買賣，另外，買賣合約後所必須承擔的義務，可在合約到期前通過反向的交易行為***對衝或平倉***來解除。

　　期貨操作方式

　　期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那麼他有義務買入期貨合約對應的標的物;而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那麼他有義務賣出期貨合約對應的標的物***有些期貨合約在到期時不是進行實物交割而是結算差價，例如股指期貨到期就是按照現貨指數的某個平均來對在手的期貨合約進行最後結算***。當然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來沖銷這種義務。

　　期貨特點

　　1.以小博大。期貨交易只需交納5-10%的履約保證金就能完成數倍乃至數十倍的合約交易。由於期貨交易保證金制度的槓桿效應，使之具有 “以小博大” 的特點，交易者可以用少量的資金進行大宗的買賣，節省大量的流動資金。

　　2.雙向交易。期貨市場中可以先買後賣，也可以先賣後買，投資方式靈活。

　　3.不必擔心履約問題。所有期貨交易都通過期貨交易所進行結算，且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方，為每筆交易做擔保。所以交易者不必擔心交易的履約問題

　　4.市場透明。交易資訊完全公開，且交易採取公開競價方式進行，使交易者可在平等的條件下公開競爭。

　　5.組織嚴密，效率高。期貨交易是一種規範化的交易，有固定的交易程式和規則，一環扣一環，環環高效運作，一筆交易通常在幾秒種內即可完成。

　　期貨交易方法

　　1.保持對於看好品種的中線持倉.

　　2.對上述品種的輕量級日內慣性操作，一般連跌兩波後做多，衝一波平倉;或連升兩波做空，跌一波平倉。當出現意外情況如出現單邊行情，或者止損， 或者換月反向開倉，並根據實際情況進行遠近的選擇及多空配比。

　　3.對於可能轉勢的品種如天膠，先選擇順勢開倉，在獲利情況下可當日平倉，如未獲利，則在收盤前換月鎖倉。

　　4.對於新進入視野的品種如玉米，先小規模做多，一旦有方向感則立即增倉。

　　5.做短的品種最好選擇隔月價差較大的品種，以便在不利情況發生時換月鎖倉。

　　6.在技術上重視通道對於該品種的牽引作用及通道有效性及有效期問題。

　　7.不論當日交易順利與否， 在收盤前儘量將保證金控制在2/3以下。如有對衝頭寸，則剔除對衝因素的保證金應控制在1/2至2/3之間。

　　8.不能只關注一類品種， 這樣可能會失去全域性感。

　　9.不論出現什麼情況，都必須以最快的速度適應價格及方向的改變，絕不弔死在一棵樹上。

　　10.一般來說，不主觀判定短線上漲和下跌目標，順勢而為，但不排斥對中期的價格認識。

　　11.適當運用K線組合的知識，但不作為唯一的操作依據。

　　12.遠離無趨勢品種，尤其是與工業及新能源產業無關的品種。

　　13.對於方向明確的商品，敢於立即介入。

　　14.風險與收益並存，要獲利就必須敢於冒險，前提是在操作前儘可能多地瞭解介入品種的基本面及技術特徵。

　　期貨市場

　　含義

　　期貨市場，英文future market，含義是指交易雙方達成協議或成交後，不立即交割，而是在未來的一定時間內進行交割的場所，即期貨交易所。

　　期貨合約的種類很多，不同的期貨交易所經營著不同的期貨合約。

　　廣義上的期貨市場包括期貨交易所、結算所或結算公司、經紀公司和期貨交易員;狹義上期貨市場僅指期貨交易所。

　　世界上有許多期貨交易所，最著名的有芝加哥商品期貨交易所和紐約期貨交易所等。

　　期貨公司風險

　　一、市場風險，當某一股指期貨合約行情出現連續漲停板或跌停板，如果期貨公司不能及時斬倉，滿倉操作的虧損一方難以退出，爆倉風險加大。一旦出現爆倉，客戶往往一走了之而由期貨公司先行承擔經濟損失。這一風險是期貨公司最主要同時也最難解決的風險。

　　二、操作風險，這類風險包括：下單員報錯、敲錯客戶指令，造成風險損失;結算系統及電腦執行系統出現差錯，造成風險損失;沒有嚴格按照有關規章制度操作，缺乏監督或制約，造成風險損失等。

　　三、流動性風險，期貨公司不能如期滿足客戶提取股指期貨期貨交易保證金或不能如期償還流動負債而導致的財務風險。

　　期貨常見錯誤

　　1.在交易執行前未制定周詳的交易計劃

　　如果在實施交易之前沒有制定周密詳細的行動計劃，那麼交易者對於應該在何時何地退出交易、這筆交易可以虧損多少或盈利多少等事項就沒有明確具體的認識。這樣的交易玩的就是心跳，只能跟著感覺走，這常常導致徹底的失敗。一位良師益友曾經給過我如下的投資箴言：“傻子都知道如何進入市場，但只有真正的智者才知道如何退出市場。”

　　2.交易品種選擇或資金管理不當

　　想在期貨市場想取得成功並不需要鉅額投入。最近幾個月的大幅波動促使主要的期貨交易所紛紛提高了交易保證金，而迷你期貨合約憑藉其較低的保證金要求，近年來已成為最受小型和大型交易者歡迎的合約之一。資料顯示，資金賬戶低於5000美元的交易者從事期貨交易取得成功的可能性較大，反而是賬戶資金超過5萬美元的客戶群，極為容易在鋌而走險的交易中一敗塗地。成功交易的原因部分可以歸結為適當的資金管理，而不是集中所有籌碼冒險的高危”全壘”交易。

　　3.期望太高，操之過急

　　交易者如果在起步階段就期望能夠脫離基礎工作而靠幾筆非常成功的交易一飛沖天的話，通常殘酷的現實會將他們的願望擊得粉碎。就如同醫生、律師或者公司老闆一樣，沒有經過長年累月鍛鍊的交易員不可能成為成功的交易員。在所有的研究領域中，成功都需要你不斷地努力工作，並擁有過人的毅力和天賦，期貨交易也不例外。從事期貨投資絕非易事，所謂期貨交易是一夜暴富的捷徑，那只是別有用心的人編織出來的美麗謊言罷了。在成為夢想中的成功全職交易員之前，你首先應該努力成為一名成功的兼職交易者。

　　4.未採取止損措施

　　在期貨交易中啟用止損措施，能夠確保投資者在某筆特定的交易中清楚地控制資金的風險額度，並確認交易的虧損狀況。保護性止損是個很好的交易工具，但它也不是完美無缺的。價格波動幅度限制可能正好超過保護性止損點位。最近大宗商品市場的大幅波動凸顯使用保護性止損措施的重要性，價格波動是所有期貨交易者必須面對和考慮的事實，所有投資者都必須明白，並非每一次的保護性止損行動都是正確的，應當視情況相應地在相反方向也進行計劃。記住，在期貨交易中有沒有完美的方法。

　　5.缺乏耐心和原則

　　失敗的交易往往具有相同的特點，而耐心和原則對於成功交易的重要性，幾乎已經成為期貨交易中的老生常談。典型的趨勢交易者會按照趨勢來交易，並耐心觀察市場看行情是否

　　會繼續，他們往往不出意外地迎來了數額巨大的盈利。不要為交易而交易或為尋求變化而交易——耐心等待絕佳交易機會的到來，然後謹慎行動並抓住機會盈利——市場就是市場，沒有人能代替市場或強迫市場。

　　6.逆勢而動或企圖極點殺入

　　人類天性喜歡低買高賣或高賣低買。 不幸的是，期貨市場證明，這根本算不上一種盈利手段。企圖尋找頂部和底部的投資者往往會逆勢而動，使高買低賣行為成為了一種害人的習慣。在2010年貴金屬市場的反彈中，黃金期貨和白銀期貨價格創出了30年來的歷史新高，這是在市場遭遇了價格平流層的情況下仍保持不斷向上的良好明證。自以為穩拿頂部的投資者在2010年的貴金屬市場遭遇了前所未有的滑鐵盧。

　　7.執迷不悟，對抗市場

　　大多數成功的交易者不會在虧損的頭寸上滯留太長時間或花費太多資金。他們會設定一個較為嚴格的保護性止損位，一旦觸及該點位，他們將立即割肉***這時損失通常是很小的***，然後將資金轉移到另外一筆可能獲利的交易上。在虧損的頭寸上滯留較長時間，寄希望於瞬間扭虧為盈的投資者往往註定會失敗。通常人們喜歡將收益或成本平均化，就在價格下降時增倉***多頭時***。市場經驗證明，這是一個壞主意，是非常危險的。

　　8.交易頻度過高

　　在同一時間進行多項交易也是一個錯誤，尤其是如果存在大規模損失的話。如果交易損失越積越多，那麼就到了清倉的時候了，即使你認為做其他新的交易可以彌補前期交易造成的損失。成為一名成功的期貨交易者，需要集中精神並保持敏感。在同一時間做過多的事情絕對是錯誤的。

　　9.不怪自己怪別人

　　當你做了一個虧損交易或落得連敗，別責怪你的經紀人或其他人，你是決定自己交易成功或失敗的那個人。如果你覺得你無法嚴格控制自己的交易，那麼不妨找找產生這種感覺的原因。你應該立即改變，嚴格控制自己交易的命運。

　　10.對市場分析不全面——無論是技術面還是基本面

　　你可以通過日線圖對短期市場趨勢進行了解，但同一市場長期的——周線及月線圖卻能提供完全不同的觀察角度。計劃交易時，我們需要很謹慎地從長期趨勢圖中獲取更為全面的視角。從基本面來看，觀察長期趨勢也能保證你對市場中發生的事情有較為全面的瞭解。不瞭解和追蹤市場中關鍵性的基礎知識和資訊會導致投資者成為井底之蛙，一葉障目、不見泰山。