金融危機發表論文
國際金融危機的爆發，不僅給世界各國經濟帶來了嚴重損害，而且給全球思想文化領域也帶來巨大的衝擊和震盪。下文是小編為大家蒐集整理的關於的內容，歡迎大家閱讀參考!
篇1
淺談金融危機下中小出口企業貿易融資問題
自金融危機暴發以來，國內不少中小出口企業無法從銀行得到正常貸款，許多外貿訂單隻能忍痛轉讓給其他企業生產;而中小出口企業從銀行貸款的時間被進一步拖長，訂單到手了，購買原材料的資金無法及時到位，只得向民間信貸借款，無形之中也降低了出口企業的經濟效益;抵押和擔保是銀行對資訊不透明的中小出口企業提供貸款時保護自己利益的重要工具，而中小出口企業本身資產較少，普遍缺乏可用於抵押擔保的土地或房產等資產，即使中小出口企業手中握有訂單，但銀行仍需要有資產作抵押，因為擔心訂單最終不能變現;加上金融危機以來，國外不能及時付款的情況大幅增加，銀行對出口以及國外信用證出現不信任，以往出口型企業的信用證融資手段遇到了阻力，也導致了中小出口企業借貸效率大大降低。綜上，融資難已成為制約中小出口企業進一步發展的瓶頸。如果仍然依靠傳統的融資方式顯然難以籌集到企業發展所需資金，中小出口企業在目前金融危機的背景下，必須進行融資方式的轉變，才能達到融資的目的。
一、貿易融資的主要優勢
貿易融資是指基於商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產，以該商品交易的現金流作為還款來源的融資，它與交易相匹配，有物權和應收賬款作保障，關注交易自身的資金流，具有風險可控、收益較高的特點，更適合中小出口企業。
***一***對銀行的優勢
1.貿易融資與商品交易相匹配，安全性好
首先，貿易融資具有自償性，風險較低。它是以真實交易為基礎，所產生的現金流量在金額和時間上與貿易項下放款相吻合，從還款金額和還款時間上保證了貿易項下放款的回收，具有一定的自償性，相應提高中小企業的償債能力。
其次，貿易融資與結算單據密切關聯。在提供貿易融資的同時，銀行往往可以控制與結算有關的商業單據或金融單據，其權力憑證或視為銀行持有，或為銀行所佔有成為質押標的，構成對放款銀行的一項額外擔保，從而大大降低風險。
另外，貿易融資的違約損失相對傳統貸款業務小。中小企業抗風險能力較弱，資金鍊條相對脆弱，因此，違約概率相對較高。但貿易融資還款來源主要是商品交易中的買方付款且往往採用信用證、保理或銀行保函等工具，由金融機構提供擔保。因此，當中小企業因自身還款能力不足出現違約時，如果買方資信良好，銀行仍能通過監控買方付款、處置貨權等多種途徑，減少企業違約的實際損失。
2.貿易融資綜合收益較高，盈利性好
貿易融資往往與結算環節緊密結合，絕大多數產品在充當融資手段的同時具有支付職能，兼具中間業務和資產業務特點。因此，在為中小企業提供貿易融資的同時，可增加中問業務收入，提高綜合回報率;同時，貿易融資可以減少風險資本佔用，提高經濟資本回報率。考慮到融資過程中可能附加的銀行信用、保險信用等因素，部分貿易融資產品的銀行風險資產權重普遍低於一般貸款，屬於風險節約型產品;貿易融資資產的流動性也較強，逾期率真實。
***二***對中小企業的優勢
1.企業獲取資金時問較短
中小企業受資金規模的限制，資金鍊始終處於較為緊張的狀態，融資的時效性要求較強。傳統的流動資金貸款要求銀行對貸款企業的基本情況、財務指標、發展前景、信用記錄、可抵押物或擔保單位等各方面作出嚴格調查，審批過程及時問較長。而貿易融資與商品交易相匹配，只要調查清楚企業單筆貿易背景及企業信用記錄，即可對企業放款，較好地滿足了中小企業融資的時效性要求。
2.融資額度及資金調整方式較為靈活
由於貿易融資是建立在企業具有真實交易的基礎上，企業融資量不受傳統信貸授信規模的限制，可以每月根據交易量迴圈貸款，增加了企業融資額度;此外，資金調整方式靈活，可以根據企業具體需求確定貸款時問長度，最長期限是應收賬款到期後加3個月，這延長了企業資金使用時間，有效地消除了企業的後顧之憂，大大增強了企業進入國際市場拓展業務的競爭力。
二、中小出口企業貿易融資存在的問題
貿易融資是以國際結算為依託、在國際結算的相關環節上提供的資金融通，進出口商選擇的結算方式直接決定了貿易融資的種類和操作流程，通過結算環節的融資，加速了企業的資金週轉，解決了企業應收賬款或對外付款所面臨的資金困境。但貿易融資是以國際貿易為基礎，它不僅涉及到國內、國外兩個貿易市場，涉及不同的法律規則及多方面複雜的環節，而且融合了與進出口環節緊密關聯的銀行和商業雙重信用。相對於大型企業而言，中小企業的貿易融資面臨更多的風險因素，因而面對更多的困難。
***一***中小企業國際貿易融資准入門檻過高、授信困難
各銀行雖然都放寬了貿易融資業務的准入門檻，但卻未將中小企業的貿易融資與大型企業的貿易融資區別對待，這造成了中小企業的貿易融資實際准入門檻仍然很高。例如，對於打包貸款，除了，要求企業有資信等級較高的銀行開立的信用證正本，還需要確認有效的擔保***保證或抵押***，這對中小企業而言很難做到。一是符合銀行擔保要求的大企業不願意承擔為中小企業擔保的風險。二是中小企業也難以提供適合的抵質押，大多數中小企業的土地屬非有償佔用，缺乏作為設定抵押的條件和可供質押的憑證。企業的機器裝置雖能用於抵押，但抵押率低，而且費用高、手續繁瑣，不符合貿易融資方便快捷的特點。在擔保不能落實的情況下，銀行無法授予其融資額度。另外，銀行部分融資管理人員不願承擔責
任，營銷意識薄弱，對中小企業往往惜貸、怕貸，使中小出口企業的授信需求往往難以得到滿足。
***二***審批程式繁多且缺乏標準
近年來，由於多變的國際金融形勢，以及部分信用證發生墊款等問題，尤其是遭遇了世界性金融風暴後，使得部分銀行業務人員認為國際貿易融資業務風險較大，甚至高於流動資金貸款。出於風險考慮，銀行往往對貿易融資貸款制訂出許多限制條件。目前各商業銀行將貿易融資的業務審批等同於一般貸款業務的審批，而忽略了貿易融資業務特點，缺乏一套適合其特點的快速、高效的審批方法。由於貿易融資業務要求時間短，如一筆出口即期信用證業務，收匯時間一般為1個月內，因此將貿易融資業務按普通貸款審批方式處理，經常導致審批時間比貿易融資期限還長。
另外，銀行普遍缺乏對各種融資形式的嚴格標準，業務操作流程不夠規範，隨意性較大，導致了中小企業申請貿易融資比普通流動資金貸款更難。同時，銀行又缺乏企業資訊明細資料，難以全面準確地瞭解分析企業實際情況。越來越多的審批環節，繁瑣的經辦手續和較長的平均操作時間，給企業實際辦理業務造成了很大不便。
***三***國際貿易融資形式單一
我國在貿易融資方式種類上仍然是以傳統的融資方式為主，即以信用證結算與融資相結合的方式為主，品種少，且功能單一。受技術等因素的限制，各商業銀行的貿易融資方式基本上是千篇一律的形式簡單的貿易貸款、打包貸款、票據貼現等，國際上新興的保理、福費廷、倉單融資等則很少有銀行開辦，即使有也難以形成規模，很難滿足那些積極參與國際市場的中小企業的需要。
***四***企業對貿易融資產品不熟悉
經營進出口業務的中小企業大多是由內銷企業轉變而來，員工綜合素質較低，企業缺乏熟悉國際業務、銀行業務和外貿業務的人才。在銀行產品不斷更新、新的貿易融資品種層出不窮的情況下，大多數中小企業未能很好地結合本企業實際，選擇適合本企業業務特點的融資產品，加上銀行和企業之間缺乏溝通，企業對各類融資產品無法靈活運用。這不僅提高了企業的經營成本，而且喪失了業務先機，造成
企業業務發展被動。
三、中小出口企業貿易融資難的成因分析
***一***中小企業自身原因
1.部分企業信用觀念淡薄，償債意識不足。有些企業以貿易為名，大量套取銀行資金挪作他用，使貿易項下短期融資演變為流動資金貸款或固定資產貸款，造成銀行資金回收困難。
2.國內多數進出口企業對貿易融資這些金融工具缺乏認識，不知道如何在進出口貿易中把結算與融資業務結合起來，不知道如何針對自身情況及貿易合同的特點安排融資以更有效地利用金融資源，因而失去了許多以低成本運用境內外資金的機會。
3.企業間相互拖欠貸款，債務關係複雜。我國企業之間相互拖欠貸款現象嚴重，逾期應收賬款居高不下。據專業機構統計，在發達的市場經濟中，企業間逾期應收賬款發生額佔貿易總額的0.25%一0.5%，而在我國，這一比率高達5%以上。企業間複雜的債務關係使我國銀行開展貿易融資業務面臨較大風險。
4.關聯企業相互擔保現象普遍存在，使擔保的效用大大降低。如甲公司融資，乙公司提供擔保;乙公司融資，甲公司提供擔保，而甲乙公司又是關聯企業，只要一家公司出現信用風險，所有關聯企業會產生連鎖反應，使得擔保形同虛設。因此，銀行在提供融資時只有要求有抵押品，但這有可能使企業因無法提供抵押而得不到資金融通，失去貿易機會。
***二***銀行體系原因
1.銀行對國際貿易融資業務的認識不足。主要表現在：一是商業銀行高階管理人員對國際貿易融資業務缺乏深入瞭解，相關部門實際經驗不足;二是商業銀行國際業務所佔比重相對較小，在機構、人才、客戶等方面不佔優勢，以致大部分人認為與其花費大量人力、財力、物力去發展國際貿易融資不如集中精力抓好本幣業務;三是對國際貿易融資的作用認識不足，認為國際貿易融資業務在整個信貸資產中
的數量少，作用不大。
2.銀行開展國際貿易融資形式過於簡單。目前，各家銀行辦理的業務主要以基本形式為主，如減免保證金開證、進出口押匯、出口打包放款等。而比較複雜的業務如保理和福費廷則相對較少，甚至有些地區尚未開展。在當前金融危機大背景下，我國企業經營的不確定性增加，信用風險整體上升，出口收匯風險進一步增強。在面臨這些風險的同時也為我國銀行開展新型的融資業務提供了巨大的挑戰和
機遇。
3.銀行缺乏對國際貿易融資有效的風險防範管理體系。雖然我國銀行國際貿易融資業務有所發展，但與我國經濟國際化程序相比，還有不小差距，大多數銀行從業人員對國際貿易融資業務沒有深入瞭解，不能有效配合和支援多種融資業務的發展和管理。另外，我國銀行貿易融資的控制手段相對落後。目前我國銀行在國際貿易融資業務的處理流程方面協調配合不夠，缺乏統一管理，以致無法達到資源共享、監控風險、相互制約的目的。再次，我國國際貿易融資的無序競爭破壞了風險管理標準。我國開展國際貿易融資業務時間相對國外較短，市場尚不成熟，各種約束機制不健全。各銀行為爭取更大的市場份額，紛紛以優惠條件吸引客戶，造成風險管理標準混亂。
四、中小出口企業貿易融資應採取的對策
***一***政府層面
1.健全國際貿易融資的相關法律法規。立法部門應該結合國際貿易實際工作和未來發展趨勢，立足國情並與國際接軌，認真研究現有的法律法規，分析國際慣例與我國現行的法律環境之間的問題，制定切實可行的操作方案，規避業務中可能出現的法律風險，使貿易融資法律法規體系儘快得到完善。
2.完善我國出口信貸體制。現行出口信貸體制還存在一定問題，如出口賣方信貸率單一、出口買方信貸的政策性地位未得到落實、出口信用保險體制改革滯後、出口信貸資金來源狹窄且不穩定等。針對這些問題，我國政府應儘快完善信貸體制，主要做好以下幾方面工作：一是對出口賣方信貸實行差別利率政策，二是創造條件大力發展出口信貸業務，三是加大出口信用保險體制改革，四是努力解決多渠道資金來源問題，以此緩解我國在國際貿易融資中所存在的資金不足問題。
3.大力發展出口信用保險。受金融危機的影響，國際市場買家拖欠、拒收和破產的風險明顯加大，出口收匯風險成為我國中小出口企業面臨的最大外部風險。這種情況下，出口信用保險就成為規避外貿風險、抵禦金融風暴的“避風港”。出口信用保險具有促進出口、保障收匯、便利融資、開拓市場的作用。政府應採取相應措施，建立出口風險基金，將出口信用保險納入風險管理體系，鼓勵企業採取統保
方式提高抗風險能力。
***二***銀行層面
1.構建國際貿易融資的風險管理體系。要做好貸前風險預測，嚴格審查和核定融資授信額度，控制操作風險;同時，要綜合運用風險監控方法，確保對外向型企業風險資產監控的連續性和穩定性;還要建立完善的風險考核制度，進行事後監督和分析考核，供今後對客戶核定授信額度時參考。
2.採取審貸分離政策。對出口信貸及擔保專案嚴格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進行審查和決定，審查國外進口商的財產狀況及資信情況。在日本，政府官員詳細審查瞭解專案參與企業的情況，以保證其清償能力。一旦貸款被批准，銀行密切跟蹤，保證對貸款人的執行進行持續監督，在出現拖欠貸款時及時採取行動。
3.建立適合中小企業特點的信用評估體系。針對大多數中小企業規模小、成立時間短、融資需求旺、頻率高、額度小的特點，銀行應制訂適合中小企業特點的信用評估辦法.使信用評級科學合理地反映中小企業的狀況和償債能力。在貿易融資業務中，客戶正常貿易產生的現金流量是還款的第一來源，而客戶的自身贏利能力是第二來源，貿易融資業務客戶的信用等級評定標準應該有別於人民幣流動資金貸款客戶的評級標準，應該根據貿易融資業務的特點制訂專門的信用評級制度。銀行應該為客戶建立業務往來檔案，根據客戶的業務能力、交易對手資源及客戶履約的信用記錄評定其信用等級。同時，要建立中小企業資訊庫，收集中小企業產品情況、市場情況、進出口情況及資信情況等資料，改變資訊不對稱的情況。
***三***企業層面
1.樹立風險成本意識，將出口風險成本納人財務核算的範疇，將出口風險防範納入外貿出口企業經營管理之中，同時密切銀企合作，加強對應收賬款的防範以及對客戶資信的調查與管理，由商業信用向銀行信用、國家信用轉移。
2.利用好政策性出口信用保險和其他規避風險的途徑。由於國際金融形勢前景不明，海外買家的資信狀況在發生著變化，即使過去履約紀錄良好的老客戶，也不能保證他們現在的信用評級沒有下降，而中小外貿企業無力進行客戶資信的調查。因此，國內企業應該考慮以更為謹慎的結算方式收匯，充分運用出口信用保險這一各國政府普遍採用的、符合世貿組織規則的政策性金融工具，減少企業收匯風險，同時運用國際保理、福費廷等新型結算方式，最大程度地規避海外信用風險。
3.培養中小企業貿易融資人才。國際貿易融資是一項知識面較廣、技術性強、操作複雜的業務，要求從業人員有較高的業務素質。首先外貿企業要對業務人員進行國際貿易、國際金融、法律等相關知識的培訓，使其瞭解銀行的貿易融資產品，理解各類產品的特點;其次要在平時工作中注重對案例的總結，不斷積累經驗，尤其要精通舊際貿易知識和運輸保險業務，密切關注國際貿易市場動態，瞭解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場的洞察力，增強識別潛在風險的能力。
篇2
小議金融危機下巨集觀經濟政策的調整
美國是世界金融中心，美國財政賬戶赤字龐大，日本中國歐洲等國家對美國有大量的貿易盈餘，美國通過向這些國家出售資產或借款，使這些國家成為美國的債權人，所以這些國家的投資收益非常容易受到美元匯率和經濟波動的影響。顧全球經濟結構失衡是當今美國不斷積累的金融風險危機導致的。更具體更深層次的講，美國金融危機是資金流動性過剩導致的金融危機的爆發。全球經濟處在總需求不足與總生產供給過剩的狀態中，是低效無序的不良狀態，大量的閒置資金找不到投資的專案，進而購買了沒有實體經濟支援的金融衍生產品，這樣美國本地資產價格嚴重泡沫化，一旦美國泡沫破滅，必然引發全球的金融危機。
國際金融危機對中國的衝擊
我國在這一輪美國次貸危機中也受到不小的影響，但是略小於歐美日本等發達國家。國際金融危機在通過各種途徑衝擊我國的實體經濟，主要表現在倆個方面：一個是我國在海外的投資嚴重縮水，一個是國內資本市場下跌，房地產等支柱企業不景氣，外國熱錢流出等。具體的說：
***一***國際金融危機使得我國深層次矛盾凸顯
改革開放30年來，我國經濟迅猛發展同時也積累了一些深層次的矛盾。這次以美國次貸危機為引爆點的國際金融危機更加重了我國深層次矛盾凸顯。首先，我國是出口導向型國家，商品生產屬於勞動密集型，但是從長遠的發展來看，這樣的增長方式是不可持續的。本次經濟危機的爆發就嚴重打擊了我國勞動密集型產業，致使很多中小型出口企業紛紛倒閉，主要集中在玩具和紡織等領域。另外，很多國家制定新的環境標準，使得我們國家的出口產品遇到了綠色貿易壁壘，威脅了我國外向型經濟發展。我們國家的經濟必須轉變這種以依賴資源的消耗，以破壞環境和自然資源為代價的經濟模式，不然談不上經濟的可持續發展。另外我國經濟還缺乏有效的引導拉動消費增長的機制。一個是國際金融危機爆發後，國際市場的資金從中國撤離，國內市場感到壓力並且投資信心不足，導致民營資本不能得到充分的利用和引導，另外，雖然經濟不斷髮展，但是城鄉差異依然很大，農民收入增長緩慢，消費提高不多，農村的消費市場沒有很好的得到啟動，而城市居民雖然收入提升，但是隨著房價醫療教育等領域的開支不斷的加大，城市消費在一定程度上也受到抑制。
***二***我國經濟結構不平衡，金融發展滯後，致使經濟危機發展迅速，沒能很好的起到導向的作用
我國因為在外國有上萬億美元的外匯儲備，隨著這次金融危機的縮水而縮水，此外我國國內找不到優質的投資專案使得外匯儲備無法投資，而由國外直接引進的投資專案又要支付巨大資金給海外投資人，這就導致了國內金融市場發展在全球經濟發展中處於劣勢，國內的商業銀行因自身存在很大金融風險，在為非金融企業提供金融服務方面也受到一定製約。國內金融市場在發展大方向上呈現滯後和不景氣的現狀。
中國巨集觀經濟政策的調整重點
國際金融危機為我國經濟提供了巨大的發展機遇和發展空間，使我國經濟發展進入了一個新的階段。中國目前居民存在金融機構中的大量存款沒有得到有效利用，資本充足，勞動力過剩，因此需要對巨集觀經濟政策進行及時調整和完善，建立良好的並適合中國市場的經濟執行機制，擺脫國際金融危機的不利影響，使我國經濟找到新的增長點，實現可持續發展的目標。
***一***轉變貿易模式，實現經濟可持續發展
改變原有貿易增長模式，使其由粗放式向集約式轉變，調整貿易政策及發展思路，從全域性出發，協調進出口關係，對進出口商品結構進行調整優化，使貿易更具競爭力，實現貿易的可持續發展。樹立一批有競爭實力的在國際上能叫的響的大的民族品牌，增加產品自身的科技含量和付加值，提高中國商品在國際市場上的競爭力。在引進外資方面要調整引進政策，重視技術含量，優化外資服務，以此來促進我國產業結構的整合優化。在加工貿易方面要制定長期的發展規劃，延伸其產業鏈，加速加工貿易的轉型升級。同時實施綠色貿易增長戰略，創新綠色產業發展戰略，制定相關政策，健全相關法律法規，推進產品的環境標誌制度，實行ISO14000環境管理體系，並鼓勵企業注重環保技術，研發綠色產品，開拓綠色環保的新市場。
***二***建立並完善我國經濟體系中有效擴大內需的制度和相關配套政策
國內需求是我國經濟長期發展的基點，因此擴大內需是我國經濟發展的重要戰略。消費拉動和投資驅動是擴大內需的兩個要素，二者從短期和長期兩個方面在國內經濟增長上起到了重作用。實現有效的擴大內需一方面要擴大投資，要加大投資力度，實行積極、相應寬鬆的財政及傾向政策，制定有效的擴大內需措施，優化產業結構，改變經濟增長模式，尤其是要加強與老百姓息息相關的如教育、醫療等公共產品的“民生領域”的投資以及如節能減排等的企業技術專案改造的投資。另一方面要刺激消費，重點是提高城鎮居民、農民及低收入群體的收入水平。強化並完善農村社會保障體系，減輕農民各項負擔，提高農村金融服務水平，加大農業生產農村建設的財政補貼和農業產業化的扶持力度，完善農村養老和醫療體制改革。
***三***加強中國金融市場的對外開放程度
國際金融危機是並不是全球經濟化的終結，市場經濟制度和金融自由化仍然是國際社會經濟發展的大方向。金融危機的爆發使我們認識到，國際社會經濟要在國際貨幣體系重構和加強國際金融監管方面要做出相應的調整。我國做為國際社會中重要的一員，也要在經濟危機中吸取經驗教訓，審視我國金融體系中存在的問題及劣勢，加大金融改革開放的力度，實現金融政策的主動性、預見性及可控性。同時要在交易機制、市場結構上加強對金融的監管，創新金融產品及金融衍生產品，擴充套件資本市場規模，提高資本配置效率，改善金融結構，化解金融風險。深入推進交易機制市場化改革，深化融資融券等制度的改革及有效創新。
***四***穩步推進人民幣國際化
中國應抓住美元因受到國際金融危機影響而做為國際貨幣核心地位有所動搖的契機，強力推進人民幣國在世界經濟和金融體系中的主導地位的確立，使人民幣國際化，從而提升我國國際地位，減少匯價風險。由於國際貿易“三無悖論”的影響，我國人民幣匯率上升也會帶來一些負面的影響因素，如對出口行業的影響。這就需要我們調整相應的政策及相關制度，選擇長期對我國存在貿易順差的國家為切入點，分步驟的穩步推進我國貨幣的國際化，提高人民幣國際協議計價貨幣的作用和地位，擴大人民幣的使用範圍，使人民幣在國際上被認可的程度大大提高。
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