關於財務報表課程論文範文
財務報表是根據日常會計核算資料編制的、總括地反映上市公司在一定時點的財務狀況和一定時期內的經營成果和理財過程的報告檔案。下文是小編為大家整理的的內容，歡迎大家閱讀參考!
篇1
試談企業財務報表分析
摘 要:企業的財務狀況和經營成果最終體現在財務會計報告上,所以財務報表分析報告是企業經營者、股東、債權人及潛在的投資者瞭解和掌握企業生產經營情況和發展水平的主要資訊來源。目的是通過分析,找出企業在生產經營過程中存在的問題,以評判當前企業的財務狀況,預測未來的發展趨勢。
關鍵詞:企業;財務報表;問題;分析
為了使財務會計報告使用者能夠理解和掌握企業財務會計報告所揭示的真正的經濟內涵,我們就必須要運用科學的方法對其進行綜合的分析。企業的財務報表分析主要由會計報表、會計報表附註和財務情況說明書組成。我認為應從以下幾個方面來進行:
一、經營業績分析
財會會計報告使用者對企業的經營情況是比較關注的,比如收入、利潤等指標完成情況如何,同計劃數及以前年度同期相比有何變化等。具體分析,可從以下幾個方面著手:
一分析企業收入的構成情況
企業的收入主要包括主營業務收入、其他業務收入。其中,主營業務收入是企業最重要的收入指標,可採用本期收入與計劃數及以前年度同期相比較,分析計劃完成情況和同比增減情況。在主營業務收入分析過程中還要注意各收入專案在收入總量中所佔的比重,以便了解企業主營業務在同行業中的地位和發展前景。
二分析企業的盈利能力
利潤指標是企業最重要的經濟效益評價指標之一,通過對該指標的分析,可以瞭解企業的盈利水平和企業發展前景。
三分析成本費用對企業利潤的影響
成本費用是影響企業經營利潤的重要因素,在收入一定的條件下,成本費用越低,企業的利潤就越大,反之亦然。這可通過銷售利潤率或成本費用利潤率來驗證。
二、資產管理效率分析
對於企業來說,各項資產運轉能力的強弱,體現了管理者對現有資產的管理水平和使用效率。資產使用效率越高,週轉速度越快,反映了資產的流動性越好,償還債務的能力越強,企業的資產得到了充分的利用。對資產管理效率的分析,主要是通過以下指標來進行,即應收賬款週轉率、存貨週轉率、投資報酬率、固定資產週轉率、流動資產週轉率和總資產週轉率。對應收賬款週轉率,通常可採用賬齡分析法,重點分析應收賬款的質量狀況,評價壞賬損失核算方法的合理性,對於呆賬和壞賬,還要具體分析其產生的原因。對存貨週轉率的分析,主要是將這一指標與同行業和企業以前年度同期進行比較,同時還要對影響存貨週轉速度的個別因素進行進一步的分析,如原材料、半成品、產成品等存貨週轉情況,以找出影響存貨週轉率水平的根本原因。
三、償債能力分析
償債能力是企業償還到期債務的能力,包括償還短期和中長期債務的能力。償債能力是債權人最關心的,鑑於對企業安全性的考慮,也越來越受到股東和投資者的普遍關注。企業的償債能力主要是通過流動比率、速動比率、資產負債率、股東權益比率和利息保障倍數來進行。
1.流動比率是流動資產與流動負債的比率。一般認為流動比率為2是比較適宜的。
2.速動比率是速動資產與流動負債的比率。一般認為速動比率為1比較適合。但由於流動資產中有可能存在賬齡較長的應收賬款,所以,企業的實際償債能力會受到影響。為彌補該比率的侷限性,較客觀的評價企業的償債能力,還可以用速動比率來進行評價。
3.資產負債率是負債總額對資產總額的比率。一般來說,資產負債率為60%較適宜。比率過低,說明企業負債經營的意識不強,比率過高,企業的財務風險太大。
4.股東權益比率是所有者權益同資產總額的比率。該指標值越大,說明資產負債率越小,債權人利益的保障程度較高;而該指標的值越小,風險就越高。
5.利息保障倍數是指企業生產經營所獲得的息稅前利潤與利息費用的比率。該指標說明的企業利潤償還借款利息以後還有多大盈餘。一般認為利息保障倍數為3,該指標值越高,企業的經營風險越小,償還債務的能力就越強。
四、現金流量分析
現金流量表是用來反映企業創造淨現金流量的能力。由於現金流量的客觀性與其他指標的相關性,對現金流量的分析,可以對其他指標的分析起到很好的補充作用。
1.現金流量與銷售收入比。該比率說明了每實現一元銷售收入所獲得的現金流量。比率越高,說明企業經營產生現金流量的效果越好,支付能力越強。
2.現金流量與營業利潤比。該比率說明了每實現一元營業利潤所獲得的現金流量。比率越高,表明企業實現賬面中流入現金的利潤越多,企業的營業質量越高。
3.現金淨流量與淨利潤比。該比率說明了每實現一元淨利潤中所獲得的經營活動現金淨流入的數量,反映企業淨利潤的收現水平及企業分紅派息的能力。
4.資產的現金淨流量回報率。該比率反映了每一元資產所獲得的現金流量。比率越高,說明企業資產的利用效率越高。
5.負債現金流量比率,即經營活動產生的現金流量淨額與平均流動負債的比率。由於有利潤的年份不一定有足夠的現金來償還債務,所以,利用收付實現製為基礎的負債現金流量指標,能充分體現企業經營活動所產生的現金淨流入可以在多大程度上保證償還當期流動負債。
五、對財務會計報表附註的分析
由於會計報表中所規定的內容具有一定的固定性和規定性,只有提供定量的財務資訊。而會計報表附註作為會計報表的重要補充,主要對會計報表不能包括的內容或者披露不詳盡的內容作進一步的解釋與說明。對這些重要事項的分析是非常必要的。
1.對或有事項的分析。企業的或有事項指可能導致企業發生損益的不確定狀態或情形。因為或有事項的後果尚需待未來該事項的發生或不發生才能予以證實,所以企業一般不應確認或有負債和或有資產,但必須在報表中披露。
2.資產負債表日後事項。資產負債表日後事項,指自年度資產負債表日至財務報告批准報出日之間發生的需要調整或說明的事項。這些事項對企業來說有有利的和不利的方面,財務報告報告使用者通過對日後事項的分析,可以快速判斷這些重要事項將對企業帶來一定的經濟效益還是企業將遭受重大的經濟損失。
3.關聯性交易。企業的關聯性交易,是關聯企業之間為達到某種目的而進行的交易。對這些交易,我們應著重瞭解其交易的實質,瞭解企業被交換出去的資產是否是企業的非重要性資產,而被交易進來的資產是否能在未來給企業帶來一定的經濟效益。
總之,企業財務報告分析是一項非常重要和細緻的工作。企業經營者、債權人、股東和潛在的投資者,通過分析報告,可從不同的角度及時瞭解企業的資訊,從而為各自的目的對該企業作出一系列的決策。
參考文獻:
[1]李敏.財務報表解讀與分析[M].上海:上海財經大學出版社,2009.
篇2
淺析石油行業的財務報表
摘要：在油價不斷上漲的背景下，石油行業的發展成為人們關注的主題之一，同時也是廣大投資喜歡投資的物件。本文主要是基於對財務報表分析，運用事實和演繹法，分析石油行業的財務報表，找出其存在的問題，希望對廣大投資者有一定的幫助。
關鍵詞：財務報表;毛利率;市盈率;存貨;公司估值
1、財務報表的概念和內容
財務報表是根據日常會計核算資料編制的、總括地反映上市公司在一定時點的財務狀況和一定時期內的經營成果和理財過程的報告檔案，至少包括資產負債表、利潤表、現金流量表等報表，是公司所有經營活動的綜合反映，是反映公司實力的一面鏡子，它將整個上市公司的財務資訊融合在幾張簡單的報表裡，這也就是我們在進行證券投資時為什麼要分析它的原因。下面介紹一下主要的報表及其內容：
1.1資產負債表。資產負債表是反映企業在某一特定日期的財務狀況的會計報表，包括上市公司的資產、負債和所有者權益金額及其結構情況。從資產負債表中，我們能得到公司資產質量的狀況和短、長期的償債能力及利潤分配能力，從而得知這家公司的基本生產能力和潛力。作為一位理性的投資者，對資產負債表的有效分析是很重要的。
1.2利潤表。利潤表是反映上市公司在一定會計期間的經營成果的會計報表，記錄了公司實現的收入、發生的費用、應計入當期利潤的利得和損失。投資者通過對利潤表的分析，能直觀地看到上市公司的經營狀況，從而有助於投資者分析評價該公司的盈利能力及投資潛力。
1.3現金流量表。現金流量表是反映上市公司在一定會計期間的現金和現金等價物流入和流出的會計報表，包括其各項活動的現金流入、流出情況，從而能讓投資者清楚地知道公司的現金流和資金週轉的能力。眾所周知，上市公司的現金流是非常重要的，如果一家上市公司的利潤很多，我們不能根據這個來下決定購買它的股票，還要看它的應收賬款的多少和現金及現金等價物的充裕程度。
隨著我國金融業的發展和資本市場的不斷成熟，投資者對證券投資越來越感興趣。身邊越來越多的人開始買賣基金、股票和債券等金融產品，但是對於如何能長久地獲利，人們心中可能並沒有一個勞永逸的策略。那麼，首先來看一下國內外專家對於證券投資策略的研究與探討。
2、石油行業的分析
2.1國內石油行業發展的環境分析。我國的石油資源稀缺，主要依靠國外的石油進口。隨著中國經濟和汽車行業的發展，人們對石油的需求越來越大，原油的供給也越來越不足。面臨著強大的能源需求，中國的石油行業發展具有一定的潛力。
2.2國內對石油行業的壟斷情況。目前，中石油、中石化、中海油原油產量佔比超過90%。雖然國家鼓勵民營企業進入石油行業，但是石油行業屬於資本密集型行業，所以短期內，沒有國家的支援，民營企業是很難吃到這塊蛋糕的。由此可知，國內石油行業的壟斷情況在短期內是不會被打破的。
3、如何分析石油行業的財務報表
上市公司的財務報表是獲得其財務資料最直接的途徑，但是會計科目也是非常之多的。在看有關政策投資的書時，書中的要點也是非常之複雜。那麼，財務報表中的哪些指標是我們做投資策略的關鍵，怎樣分析財務報表?
3.1應收佔款週轉率。應收賬款是指公司賣出去了的東西，卻沒收回來錢的那部分。直觀來看，我們可能會認為應收轉款越多，公司的利潤也越多，但這種看法是不科學的。因為如果這家公司的產品好賣，它並不需要以“賒銷”的方式來吸引客戶或其他商家，所以，在其他條件相同的情況下，應收賬款少的公司才值得投資。在看應收賬款的同時，我們還要看應收賬款週轉率的高低。
應收賬款週轉率=收入/應收賬款年末平均餘額
2009年的中石化的應收賬款週轉率較前幾年低，這主要是石油行業受全球經濟危機的影響。2011年的中石化的應收賬款週轉率不是很高，畢竟屬於國有企業，資金的流動還是很強的。
3.2存貨週轉率。存貨是指公司在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在產品過程或提供勞務過程中耗用的材料、物料等。存貨的多少是合適的?這個問題與公司所屬行業特點有關。產品生產週期長的行業，存貨就有可能越多，例如酒類、製藥業等。而對於電子行業和製造業來說，存貨和應收賬款都不能高。但是對於一般普通的行業，存貨越少，就越好。
對於存貨這一項，不光看這個點，還要看看存貨週轉率，存貨週轉率是指企業一定時期銷貨成本與平均存貨餘額的比率，反映存貨的週轉速度，即公司存貨的流動性及存貨資金佔用量是否合理，是公司營運能力分析的重要指標之一。
存貨週轉天數=計算天數/存貨週轉率
從2011年中石化的財務報表看，2011年存貨週轉率一般，存貨佔用水平有些偏高。2012年較2011年相比，存貨週轉率有所提升，變現能力上升。
3.3流動資產週轉率和週轉天數。資產週轉率是衡量企業的流動資產速度的指標。2010年，中國石化的流動資產週轉率還是挺高的，說明資產的運用效率還是挺高;較2009年，流動資產週轉率有所上升。光從這一點，中石化還是可以值得考慮投資。
3.4收入、利潤、毛利率。對於這幾項指標，我們應該對上市公司進行橫向和縱向的比較與分析。從橫向比，要與同行業的其他公司相比，看這些指標是否優於別的上市公司;從縱向比，與公司的歷史相比，看其是否處於不斷變好的過程，是否有穩定的經營歷史。但這兩個不同方式的比較，投資者應該主要側重於縱向比較。
毛利率=收入—變動成本/收入
我們經常聽到一句話，即投資一定要投毛利率高的行業，這是為什麼呢?毛利率高也就意味著利潤增長率會高於收入增長率，這對投資者是非常有利的。同時，對於投資者，這樣的分析是不全面的，因為投資是對企業未來潛在的獲利能力的投資。也就是說，即使一家公司現在的盈利狀況很好，也不一定值得我們投資。所以，我們應該對公司的未來進行分析，看一下這個公司未來是否有盈利的空間。我們知道，一家公司的收入增加主要來源於兩個方面：一、開源，主要是指通過提價或擴大數量來提高收入;二、節流，主要是指通過某種途徑降低成本費用。對於這個問題，我們應該從公司的歷史情況和它的最新新聞來看。
在分析公司潛在的獲利能力時，應該對這幾個報表進行綜合分析，並且要進行多期的連續比較。2011年，中石化的收入、利潤、毛利率較同行業一般，也不是很高，但也不低。
3.4市盈率
由於市盈率不屬於上述財務報表中的科目，所以就單獨列出來了。市盈率是指在一個考察期一般是12個月內，股票的價格和每股收益的比率。市盈率有靜態和動態之分，市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或低估的指標，但並不是市盈率越低就越好。
4、結論
本文主要是對中石化財務報表的分析，其中有很多是基於課堂所學，再根據自己的理解來進行分析的。因此，本文的分析主要是針對幾個重要的財務指標進行分析，容易為大家所用，幫助大家瞭解只有行業。作者單位：中國石油集團川慶鑽探工程有限公司川西鑽探公司
參考文獻
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