較好寫的證券論文

　　證券主要指的是證券市場中的證券產品，其中包括產權市場產品如股票，債權市場產品如債券，衍生市場產品如股票期貨、期權、利率期貨等。下文是小編為大家蒐集整理的關於的內容，歡迎大家閱讀參考!

　　篇1

　　試論新形勢下我國證券公司盈利模式的轉變和創新

　　1 證券公司盈利模式內涵闡述

　　一般而言，盈利模式是指那些經濟體通過投入一定的經濟要素，取得的現金流的形式或者其他經濟利益方式進行的組合，它的關鍵就是獲得現金流入的關鍵。筆者就從盈利途徑、業務結構、盈利方式以及成本組成對盈利模式進行分析，具體來講，盈利途徑就是指可以促使證券公司獲得盈利的業務，也就是說，具備的盈利途徑越多，從而盈利能力也就越強;業務結構則是指業務在收入結構中所佔的比例，合理的業務結構能夠促使證券公司的收入結構更加均衡;盈利方式則是指證券公司通過盈利途徑取得收入的媒介。立足於傳統盈利途徑基礎之上，更優良的盈利方式能夠提高盈利能力;成本控制的目標最大限度降低支出，從而實現資源的優化配置，同時也應該認識到不能單純地為了控制成本，影響證券公司業務發展。與此同時，政策、國際環境、證券公司內部環境不斷變化，從而也就需要盈利模式與時俱進，這樣才能促使盈利模式更好地順應現代化資本市場的發展。

　　2 當期我國證券公司盈利模式存在的問題

　　1盈利途徑有限，業務拓展能力較低

　　一直以來，我國證券公司的盈利業務主要是依靠傳統的業務即證券發行業務、經濟業務、委託投資管理以及自營業務範疇內，且收入達證券公司總收入的80%多。從而就可以看出當前我國證券公司業務創新能力非常有限，還處於初步的發展階段。但是傳統業務的一個顯著特點就是與市場狀況密切相關，這樣就使得證券公司只能夠很被動地去接受市場，從而就使得證券公司的盈利伴隨著較大的市場風險。

　　2收入結構不合理，過分依賴經紀業務

　　縱觀當前我國證券公司收入，經濟業務的收入是其主要業務收入，自營業務收入非常有限。由於收入結構會直接影響到業務結構，與此同時，當期我國資產市場發展還較不成熟，從而就制約了證券公司業務創新能力。再加上證券承銷、兼併等業務非常容易受巨集觀管理政策以及市場波動的影響，這樣就造成市場需求不穩定，再加上市場交易的品種有限，規避風險的工具嚴重不足，嚴重影響業務結構，致使證券公司收入過分依賴經紀業務，深受市場行情影響，致使收入不穩定。

　　3 新形勢下我國證券公司盈利模式的創新

　　3.1 重組證券經紀業務

　　一改成傳統經紀業務競爭模式。這樣在一定程度就要求營業部由過去的交易通道向著金融超市方向發展。也就是說，營業部要努力為客戶提供綜合性服務，以此來識別有價值的客戶，逐步加強客戶關係管理。同時建立起證券經紀人制度為核心的營銷組織模式也是很有必要的。

　　二優化經紀業務管理模式。首先，對內部資源進行整合，堅持以客戶為中心的業務流程重組;其次，改變分散交易模式向著集中交易模式方向發展，以便為證券公司的發展搭建起一個整體交易平臺，實現資源的共享，達成整體優勢。

　　三逐步拓展經紀業務的外延。近年來，隨著計算機技術的蓬勃發展，從而經濟業務的拓展模式也就呈現出與企業聯盟以及與其他行業共同成長的發展趨勢。從而就要求證券經濟公司要努力與當期銀行等潛在投資者建立起戰略聯盟。

　　3.2 合理發展資產管理業務

　　一拓展個人理財業務。由於證券公司資產管理業務往往是將機構客戶作為其主要物件，但是，機構投資者因資金運營能力較強，這樣也就意味著資金具備較高的成本，從而所要求的期望收益也就越高。同樣道理，由於個人投資者具備較低的資金運營成本，從而所要求的期望收益也就越低，因此，開發個人理財業務顯得尤為重要。

　　二優化投資品種結構。縱觀當前國際經驗，資產管理業務中的保本是不常見的，同時證券公司會將大部分委託資金投資於那些能夠獲得固定收益的證券，用於衍生金融產品投資的資金非常有限，這樣就可以在確保資金安全的同時，還能夠獲得可觀的收益。由於當前我國證券公司仍是堅持股票為主，從而就應該適當調整能夠帶來穩定現金流的債券和基金為主，少量股票為輔的投資結構。而且由於我國的委託投資契約通常都是一年期和半年期的結構，這些也應該屬於證券公司資產管理活動中需要重視的問題，不然的話，受託資產存在變現的壓力，就會導致資產利用效率降低。

　　3.3 逐步拓展證券投資諮詢業務

　　一般而言，財務顧問業務屬於準投行業務，即證券公司通過對企業的重組以及併購等所提供相關的意見，並以此來取得相應的收入。由於併購顧問業務具備較低的風險，在英美等發達國家享有"金奶牛"的讚美，因此，我國證券公司逐步強化證券投資諮詢服務也是很有必要的，這樣才能夠逐步提高其盈利能力，從而提高在市場中的競爭力。

　　總而言之，伴隨著資本市場的快速發展，證券公司對盈利模式進行創新和改變是很有必要的。從而就要求重組證券經紀業務、合理發展資產管理業務以及強化證券投資諮詢業務來創建出新的盈利模式，逐步提高證券公司的綜合競爭力，早日實現中國證券行業的國際化目標。

　　篇2

　　淺析證券公司自營業務內部控制問題及解決方法

　　證券自營業務是指經營自營業務的證券公司使用公司自有的資金或者是依法籌集的資金，並以自己的名義開設的證券賬戶來買賣依法公開發行或證監會認可的其他有價證券，以獲取盈利，但是這必須以中國證監會批准為前提。

　　一、我國證券公司自營業務的現狀

　　證券公司的自營業務在我國起步較晚於經紀業務，但是其發展的幅度在這幾項的業務中也是不可小覷的，並且逐步成為不可或缺的業務之一。從2010年到2014年這短短的5年中自營業務就從11%的比重提升到19%左右，由此可見自營業務的擴張速度。

　　自營業務在證券公司業務中的重要性和潛在性。由於我國自營業務出現較晚、發展較短。所以有關自營中內控問題還不規範、不健全。這就會使得自營中風險存在很大的危機，導致證券公司損失的概率極高，所以我們必須時刻的關注證券公司自營業務的內部控制問題，來儘量的避免非系統性風險所帶來的不必要的損失。

　　二、光大證券、烏龍指、事件產生原因

　　造成此次“烏龍事件”的原因有兩個：一是系統原因。訂單生成系統有著設計缺陷，這導致特殊情況下會產生預期外的訂單，再加上當市價委託時訂單執行系統對高頻率交易的可用資金額控制失效，將生成的巨量訂單直接傳送至上交所，造成股價劇烈波動。二是自營業務的內部控制未有效執行。作為自營部門首先在下單執行之前投資與交易部門的人員就應該做檢查，看是否下單錯誤;其次自營部門的內部對於自營交易就應該設有開盤限額和止損限額，而這些都未有效的實施;再者自營部門本身就應該具有頭寸控制機制。

　　三、自營業務內部控制存在的問題分析

　　8月份的“光大證券烏龍指事件”震驚市場，僅僅因為操作錯誤導致A股市場遭遇一次震盪。在這次事件中就可以看出風險的控制、內部的控制對於企業是尤為重要，所以就此對內部控制存在的問題進行分析是十分有必要的。

　　一自營部門人員內控意識淡薄

　　在自營業務發展早期自營部門看中的是業務的發展和經濟利益，自營業務的管理人員沒有把業務的發展根基建立在內控上，對內控缺乏意識所以自營業務部門的員工對內控意識就不敏感，當自營業務發展到相對穩定的階段，只是被動的迎合內控的體系建設，沒有把內控當作極其重要的事項。

　　二證券公司對自營部門的內部控制不夠重視

　　現如今證券公司相互的競爭日益激烈，所以證券公司的首要任務除增強自身實力外還要擴大規模加大宣傳力度。不少證券公司認為內部控制會對業務的發展有著束縛，不利於拓展，所以證券公司就有可能對自營部門的內部控制較為疏鬆甚至不予重視。

　　三自營部門的內部控制不完善或不健全

　　證券公司基本都建立了內部控制制度，其基本每個業務也都有內部控制制度。但是這些內部控制大多數都是大眾化和形式化，缺乏每個業務帶有自身特色的內部控制制度，也沒有對其制度進行一個合理的定位於正確的指導。自營業務的內部控制沒有從戰略的層次上重視內部控制的建立，這就導致了大多內部控制的條款是無用處了，缺乏了保障內部控制充分實施的機制，其執行力度有限。

　　四、證券公司自營業務內部控制的措施

　　證券公司應通過制定自營交易管理規則、自營投資決策與風險控制辦法、交易員管理辦法、自營賬戶使用管理規定、自營資金調撥制度等內控制度並認真貫徹落實，來有效防範和化解種種人為因素造成的非理性行為和失誤操作，增加自營收益，減少交易風險。

　　1建立防火牆制度。確保自營業務與經紀、資產管理、投資銀行等業務在機構、人員、資訊、賬戶、資金、會計核算上嚴格分離。有效防止關聯交易和內幕交易行為自營業務的研究策劃、投資決策、投資操作、風險監控等機構和職能應當相互獨立;自營業務的賬戶管理、資金清算、會計核算等中、後臺相互制衡的監督機制。

　　2加強自營賬戶的集中管理和訪問權限制度。自營賬戶應由獨立於自營業務的部門統一管理。建立自營賬戶審批和稽核制度，採取措施防範變相自營、賬外自營、借用賬戶等風險。防止自營業務和資產管理業務混合操作。

　　3建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事後可查證。加強電子交易資料的儲存和備份管理，確保自營交易清算資料的安全、真實和完善，並確保自營部門和會計核算部門對自營浮動盈虧進行恰當的記錄和報告。自營部門應建立交易操作記錄制度並設定交易臺賬，詳細記錄每日交易情況，並定期與財會部門對賬。

　　4通過建立實時監控系統全方位監控自營業務的風險，建立有效地風險監控報告機制。定期向董事會和投資決策機構提供風險監控報告，並將有關情況通報自營業務部門、合規部門等相關部門。發現業務運作或風險監控指標值存在風險隱患時或不合規時，要立即向董事會和投資決策機構報告並提出處理建議。董事會和投資決策機構及自營業務相關部門應對風險監控部門的監控報告和處理建議及時予以反饋，報告與反饋過程要進行書面記錄。

　　5建立健全自營業務風險監控缺點的糾正與處理機制。由風險監控部門根據自營業務風險監控的檢查情況和評價結果，提出整體意見和糾正措施，並對落實情況進行跟蹤檢查。

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