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在現代市場經濟中，金融的地位越來越突出，金融是經濟的核心。下文是小編為大家蒐集整理的的內容，歡迎大家閱讀參考!
篇1
淺談美國網際網路金融監管實踐及對我國的借鑑意義
網際網路金融監管的必要性主要以下幾點：
一是網際網路金融涉及面廣，影響力大。網際網路金融是傳統意義上的金融與網際網路技術的結合和創新，它的風險會比單純的傳統金融和網際網路行業大得多。網際網路金融中由於普遍存在著跨業經營，非傳統的金融行業進入到金融行業的現象，這時的對金融風險認識不足和管控能力不夠，任何的企業都無法保證投資者能夠永遠獲得比銀行存款要高的回報。如果投資者不能獲得當初承諾的預期收益，再或者出現了基金的虧損，那麼會帶來非常大的風險。
二是在監管手段和模式還比較落後的情況下，網際網路金融創新太快。由於網際網路金融迅速發展，通訊運營商、網際網路公司等非金融機構紛紛擠入了網際網路金融領域，這使得傳統金融產品加緊創新步伐，在網際網路金融領域出現了許多新產品、新模式還有新業態。但是我國的網際網路金融監管嚴重跟不上網際網路金融發展的步伐，傳統的金融監管不適用於網際網路金融市場，監管中跨部門的協調機制還沒有形成，部門間職責劃分不清，網際網路金融行業還存在著非常多不規範的地方。這一系列問題將導致網際網路金融創新的發展模式過於創新或者是創新不足，嚴重脫離現實社會經濟狀況，將最終使網際網路金融行業出現發展瓶頸。
三是網際網路金融信用風險很大。我們以P2P為例，網上信貸平臺要求借款人向平臺提供個人的基本資訊，比如本人的學歷證明、財產證明等。此類資訊很容易偽造，給平臺的信用評估工作帶來難度。借款人也有可能為了交易的順利進行而有意隱瞞一些資訊，加大了信用風險，導致P2P平臺處於不利的位置。
隨著網際網路金融日益發展，美國監管者們開始探討網際網路金融的監管問題。早在2008年9月，波士頓聯儲和亞特蘭大聯儲寫了《理解新型零售支付中的風險》，這篇文章寫到零售支付正在從紙質支付轉向非現金交易，這會帶來清算風險、信用風險、操作風險、系統性風險、法律風險等許多風險。這篇文章指出，對於新型零售支付的監管，“監管者應該相信市場，但不能盲從。”為此，波士頓聯儲和亞特蘭大聯儲組織成立了MPIW***the Mobile Payments Industry Workgroup***，邀請業界和監管機構一起來討論移動支付的發展現狀、監管狀況和建立新的法律法規的需要等問題。
一、在市場準入美國的P2P平臺受SEC的嚴格監管，SEC規定網路信貸平臺註冊為證券經紀商，並且將網上信貸平臺交易的憑證認定為證券。在SEC註冊的成本較高，如P2P平臺Lending Club註冊成本竟達到400萬美元，此舉能夠增強P2P借貸平臺的抵抗風險能力和償債力，有利於維護P2P市場的安全。Zopa作為英國貸款規模最大的P2P平臺因為這個原因而放棄了進入美國的市場。所以高門檻也減少了許多潛在的市場參與者。網貸平臺不僅要求在SEC登記，還要求在所在州的監管部門進行登記，州證券登記部門的登記要求與在SEC登記大致相同，但不排除有些地方在投資者登記時增加一點兒其他內容，如增加個人財務資訊，包括證券投資所佔總資產比重的上限，和最低收入等。
二、在立法上美國沒有專門針對網際網路金融的法律條例，只是根據網際網路金融的特點，使用現有法律或者在原有法律上進行增補來進行約束，使原有的監管規則適用於網際網路金融市場環境。例如第三方支付業務看作是一種貨幣轉移，它的本質是傳統支付方式的創新和延伸，不需要取得銀行業務許可證。
三、在資訊披露和安全性上消費者隱私主要依據有《格萊姆-利奇-比利法案》隱私和資料安全條例，適用於金融機構。本條例中規定，金融機構每年都應當揭示對消費者隱私的保護規則，而且在訂立合同最初也有告知義務，並且消費者有根據自己的需要自主選擇私人資訊分享範圍的權利。當從支付者賬戶進行支付時，規定在支付前清楚揭露支付者的權利和義務，還有爭議解決機制等。尤其當有未授權的交易時，必須要明確支付者可能承擔的最大風險。
SEC特別關注網貸平臺的資訊披露問題，如果出現了資金方面的風險，投資者只要能提出發行說明書裡的關鍵資訊不準確或者資訊披露不完全，投資者就能夠通過法律的手段來追償自己的損失。網貸平臺不僅要求在SEC登記，還要求去所在州的監管部門進行登記，在州證券登記部門登記時的內容與在SEC大致相同，但不排除有些州對投資者登記增加一些其他內容，如最低收入等。
四、在監管機構上美國採取的是多部門多頭監管，州與聯邦共同監管的框架，主要監管機構有Federal Reserve ***美聯儲***、CFPB ***美國消費金融保護局***和SEC******證券和交易管理委員會***等。金融監管機構很少進行金融機構的性質區分，監管時是按照各機構的業務來行使監管職能，主要是對市場準入原則，資訊披露制度和創新型金融產品的監管。
網際網路金融創新型產品，一般都受到CFPB監管，除非是涉及到了股權債券的融資上市問題。在美國，金融監管者會對違規操作者進行很嚴厲的處罰措施。比如美國的P2P行業的代表Lending Club，於2008年4月僅僅成立1年多時，為了向SEC申請新的6億美金眾人支付票據，改變貸款利率的計算方式，Lending Club全面暫停了公司的所有新貸款業務，經過6個月時間，2008年10月SEC才批准該申請，Lending Club這才全面恢復營業。如果美國的金融機構不遵守法律條例，不但需要承擔鉅額的***，而且還可能會被吊銷從業執照。
研究了美國對於網際網路金融監管的實踐，我們應該根據中國實際吸取好的部分有所借鑑，比如將網際網路金融的監管根據業務性質放進現有的金融監管範疇中，完善現有的金融監管法律，建立健全我國信用體系等等。網際網路金融想要健康快速的發展，更好的為民眾、中小微企業提供理財和融資服務，就必須克服在發展中遇到的難題。 電商時代的到來使得網際網路金融成為公眾關注焦點，網際網路金融已經日益滲透到我們生活的方方面面，網上購物、網上交易，甚至虛擬銀行的出現使我們的生活節奏加快，更加便捷並且豐富多彩，根據我國網際網路金融監管現狀，我國網際網路金融監管與國外相比仍然有較大的差距，市場的准入門檻較低、法律法規體系尚未建立起來等一些因素成為了制約我國網際網路金融監管的障礙，甚至已經阻礙了我國經濟的飛速發展，網際網路金融的發展是一種大趨勢，為了使我國的經濟發展與世界接軌，美國作為網際網路金融監管實施較好的國家，因此在參考美國監管經驗的基礎上，同時與問題相對應的從市場準入、資訊披露、信用體系、巨集觀調控等方面為我國網際網路金融監管提出以下幾點建議。
***一***根據網際網路金融的發展形勢及時調整和完善相關法律
世界各國在將網際網路金融放進現有的監管體系同時，也為了適應網際網路金融市場的快速發展，不斷創新自己國家的監管理念，為解決網際網路金融發展中有可能出現的監管問題，努力通過建立新的法律、對原有法律進行補充細則等一系列方式，完善和補充目前現行的的監管法律體系。例如，美國通過立法的方式給予了眾籌的合法地位，並且已經擬定了眾籌的監管法律細則。要儘快出臺相關的法律法規以防範網際網路金融風險，同時要完善處理網際網路金融融資過程中法律糾紛事件的法律依據、制度規範，逐步形成促進網際網路金融健康發展的法律規範.面對網際網路金融加速發展的趨勢，結合發展中可能出現的各種問題，要儘快明確監管法律主體，有針對性地立法、監管已迫在眉睫。
***二***加快社會信用體系建設
要想減小網際網路金融的虛擬性所帶來的風險，我國必須建立社會信用體系，完善個人和企業信用體系，加快建設支援網際網路金融發展的信用資料平臺，完善個人和企業的基本資料和信用記錄的收集、整理工作。努力發展信用中介機構，推動信用資格認證、信用等級評價和信用諮詢服務業的發展。像美國就建立了比較完善的徵信體系，可以提供比較完整和相對準確的信用記錄，容易實現客戶和機構之間相互獲取資訊，如網路信貸平臺Lending Club實現了與銀行之間的徵信資料的共享，將客戶的信用等級連線資料中的信用評分，這樣可以大大減小市場的違約風險。
***三***保護投資者權益，進行充分的資訊披露，提高透明度
制定專門的保障網際網路金融投資者權益的法規，有效、充分、及時進行資訊披露，是投資者進行投資選擇的最基礎的資訊。公司要依法提供風險揭示書和融資資訊，對交易過程中的資訊披露、責任承擔和投資者個人資訊的保護等問題作出詳細明確的規定，要在一定的時間向投資者展開必要的外部審計工作。必須建立網際網路金融投資者保護體系，提高解決相應金融糾紛的能力，對網際網路金融參與者加強法制教育，加強網際網路金融行業的自身監管，企業不僅要遵循與網際網路金融有關的法律規範，而且要堅守在網際網路金融發展中的道德底線，促進整個行業健康有序發展和金融投資者的保護。
另外，網際網路金融通常涉及跨地域、跨行業和跨國境的業務。僅僅靠一個部門、一個地區和一個國家的力量不能夠實現有效全面的監管。所以我們要努力加強網際網路金融監管主體和其他金融監管部門間的合作，包括銀監會、證監會、保監會、央行等部門。要加強我國與其他國家或地區的網際網路金融監管主體之間的交流與合作，實現國際間的網際網路金融協調監管。
網際網路金融監管中要重點加強非現場網上監管技術的運用，建立統一的網路監控平臺，對網際網路金融中的資料進行集中安全管理，努力實現網際網路金融的實時監管。
新的網際網路金融融資模式的出現，為廣大民眾帶來了新的理財方式，也為中小微企業帶來了新的融資方式。網際網路金融在資料和成本上具有比較優勢，但同時也存在著更多的風險與問題。為了保證互聯金融的健康發展，必須在發展中不斷完善相關的法律法規，革新網際網路金融監管，培養專業人才，構建更加安全的網際網路金融體系。
篇2
淺析科技型中小企業金融服務體系
科技型中小企業難以獨立在市場中站住腳，因為他們的科技研發時間比較長，資金缺口大，市場回饋速度慢，因此，他們迫切需要金融機構的金融服務。
一、目前科技型中小企業的金融服務現狀
如今，國家大力的支援大學生自主創業，在政策和資金上都給予了非常多的支援，許多的科技型中小企業如雨後春筍般林立在市場當中，但是僅僅依依靠政府的單方面支援是不夠的。下文，我們對其金融服務體系的創新現狀進行分析。
***一***企業信貸產品創新
這裡的企業信貸產品指的是科技信貸產品。科技型中小企業一般比較重視對科技的創新和研發，忽略了資金管理和資金支援的重要性，存在很大的市場生存風險。一項科技產品的研發過程是複雜的，需要不斷進行資料演算、實踐檢驗、樣品生產，再上報國家相關部門批准上市等等，這樣的生產週期非常長，需要有連續不斷的資金支援，針對企業的這一性質，金融機構創新了能夠突破科技型中小企業資金鍊問題的科技信貸產品，類似於“投融通”一類的，這類產品給企業提供資金支援，同時引進他們的產品技術，將企業融資與企業產品研發直接掛上鉤，這樣不僅僅解決了中小企業的資金問題，還降低了他們的運營壓力，但是其缺點就是沒有對企業形成強大的壓力，迫使他們積極的進行產品研發。
***二***貸款融資模式的創新
由於各個科技型中小企業他們的產品研發方向和企業運營體制不一樣，那麼就需要金融機構給他們提供多模式的貸款融資渠道。傳統的貸款方式，手續複雜，資金下放慢，資金到位與實際需求差距大，不能適應中小企業的發展需要，因此，一些金融機構開設了包括信貸、中介貸款等不同模式的不同貸款渠道，幫助中小企業解決了融資規模小、信用等級低、貸款渠道窄等貸款難問題。但是隨著社會經濟的一體化發展，市場當中會有更多性質的科技型中小企業存在，在貸款融資模式這條道路上還需要更多的創新。
***三***資本市場的層次創新
金融機構的資金來源形式不同，有社會閒散資金、銀行資金、企業投資等等，就目前而言，金融機構的資金來源渠道進行了一些創新，但還有待提高，那麼其資本市場就需要更多的創新。當前，科技型中小企業進入資本主要市場還比較困難，主要是由於科技型中小企業起步晚、發展緩慢、運營資金少等問題，根據此情況，金融機構就為這些企業搭建了很多的進入主要資本市場的平臺，不斷的完善資本市場建設，拓寬了科技型中小企業進入資本市場的渠道，在未來的發展中，還可以進一步建立科技型中小企業進入主要資本市場的專門渠道。
***四***金融服務平臺的創新
現在金融服務平臺很多，但是風險低收益高的就不好說了，對科技型中小企業的金融服務平臺主要由包括政府在內的多個服務方所搭建的金融服務平臺，能夠給中小企業提高實時收益服務、預測服務。手機貸是深圳市手機行業協會金融服務中心推出的一款收益有保障，資金安全度高，抗風險強，金融服務軟體，它是一個網路金融服務平臺，開啟了金融服務的一體化服務模式，其中包含了對資料的分析、產品介紹、收益分析等金融服務專案的介紹，幫助中小企業正確進入資本市場。未來的金融服務平臺可以有更加意想不到的創新，例如如何開展和深化私人助力服務，著力為科技型中小企業提供獨一無二的定製金融服務。
二、完善科技型中小企業金融服務體系
未來的科技型中小企業金融服務體系要更加具有前瞻性，準確預測市場的資本變化，著眼於科技型中小企業的生存和發展，為他們提供更高品質的金融服務。
***一***構建資本性融資體系
構建資本性融資體系需要根據當前的市場環境因素以及科技型中小企業的內部發展和內部環境進行，通過節稅措施促進科技型中小企業的資產累積，讓他們擁有更加強大的資金後盾;時刻監測市場資本的風險，提高資本風險預警能力，大力提升企業金融產品的收益，從風險規避和激勵政策兩個方面入手，調節科技型中小企業的融資市場，堵塞資金缺口，擴充資金來源，充分發揮資本性融資體系對科技型中小企業的金融服務優勢。
***二***構建債務債權性融資體系
融資其實就是資金融通的簡稱，經濟生活中存在著資金盈餘部門和資金短缺部門，盈餘部門包括有節餘的個人、存在大量流動資金的企業及團體等，短缺部門包括需要借款的個人、企業、團體等。目前融資主要有兩種形式，一種是直接融資，即資金的盈餘部門和短缺部門之間直接進行的資金融通;另一種是間接融資，即盈餘部門和短缺部門通過金融機構實現資金融通。構建債權債務性融資體系就是為科技型中小企業提供解決債務問題的金融服務，緩解他們的發展壓力，肯定他們的市場生存價值。
***三***構建理財服務體系
科技型中小企業主要從事科技產品研發，因此，用在資金管理方面上的時間就比較少。我們的金融機構就可以針對這一情況給企業提供理財服務，一種是提供理財產品，一種是代替企業管理他們的財務。在構建理財服務體系時，金融機構需要更加靈活的運用理財產品，針對不同的企業狀況，制定出有針對性的、適合企業發展的理財服務體制，提高理財服務管理可信度、準確度和嚴禁性。抓好服務的安全效能，保護企業隱私。
三、結語
支援科技型中小企業的發展，完善相關的金融服務體系是對國家政策的大力支援，也是金融機構在市場中展現自身價值的需要，可以幫助他們提高市場競爭力，促進我國的科學技術水平和經濟水平。在未來的金融服務道路上，金融機構要制定更多有政策性的服務制度，幫助吸引更多的民間資金進入科技型中小企業的金融服務行業。另外還可以增加銀行的資金投入、建立多層次的資本市場、建立理財服務體系、建立中小企業信用徵信體系，建立各類融資中介機構、建立民間金融的互補性發展機制等。
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