國債回購過程中的司法會計鑑定問題
［摘 要］以國債回購的形式挪用資金,形式隱蔽、融資過程複雜,成為不法分子挪用資金的常用手段。因為存在原有的制度缺陷,如何界定被挪用資金與客戶購買國債之間的對應關係,成為確認犯罪行為發生的關鍵因素。
［關鍵詞］國債回購；資金使用；司法會計；鑑定
近幾年,證券公司挪用客戶國債回購拆入資金,違規進入股市等現象較為普遍,由於投資行為失敗,不能按期將回購國債購回,致使抵押國債被登記公司凍結、清算,資金鍊斷裂,部分證券公司甚至破產、清算。證券公司挪用客戶國債進行回購過程中,貪汙、受賄等犯罪現象時有發生。以國債回購的形式挪用資金,形式隱蔽、融資過程複雜,資金被挪用後又進入股市,流轉過程迂迴曲折,涉及資金賬戶眾多,為案件的偵破帶來了較大難度。
1 國債回購業務介紹
國債回購業務是客戶將託管在證券公司的債券,指令證券公司在證券交易所賣出並登記,承諾在一定時間內購回。國債回購對債券持有人來說,實質上是以債融資,而對於證券公司來說,只是一種代理行為。
2 挪用國債回購過程中的鑑定問題
常見的挪用國債進行回購的方式主要有兩種：一是券商自己直接挪用客戶的國債。做法是券商與機構投資者簽署國債託管合同,許諾遠高於國債票面利率的收益率。在誘惑下,託管方明知現券有被挪用的風險,也可能在所不惜；二是兩個客戶間達成協議,一方同意臨時借券給另一方,券商作為中間人為他們“牽線”。無論上述哪種挪用方式,對被挪用資金來源、去向、產生的損益及損益的去向都應該是偵查部門需要查明的事實。司法會計鑑定對被回購國債所屬賬戶的確定、回購產生資金的資金流向、盈虧狀況的確認等方面提供了有力依據。
現結合案例,對國債回購過程中的有關鑑定問題作簡要闡述。
2.1 案情介紹
2003年11月國有甲公司與乙證券公司***乙方***簽訂了《購買國債託管協議書》,協議約定甲公司將2億元資金委託乙證券公司購買2002年3期國債,並託管在其營業部,合同期限：自2003年11月1日至2004年10月31日。
10月31日,甲公司在乙證券公司營業部內開設了用於購買國債的資金賬戶,戶名：甲公司,資金賬號：001,A股東賬戶在該資金戶指定交易。11月10日,乙證券公司使用甲公司開戶資料私自開設了戶名為甲公司賬號為002的資金賬戶,資金餘額為0。
2003年11月1日,甲公司將2億元資金劃撥至001資金賬戶後,乙證券公司按照協議約定購買了2002年第3期國債199950手,並向甲公司提供了國債交割清單。2004年10月31日,上述國債本金及利息全部劃歸了甲公司。
2003年11月11日至2004年3月8日期間,002資金賬戶以A股東賬戶上的國債為抵押,連續進行國債回購業務,回購拆入資金共計2315462405.96元。上述抵押的國債於2003年11月18日至2004年3月10日全部拆入購回,購回國債佔用資金2316592686元。期間,該戶頻繁進行股票買賣,無其他資金流入、流出。2004年3月15日至3月24日,該賬戶8種股票轉託管轉出,經計算其購入成本為36262082.15元。2004年3月24日資金期末餘額為10.64元。
中國證券登記結算有限責任公司上海分公司A股東賬戶投資者記名證券持有變動記錄顯示：2003年11月至2004年3月期間,A股東賬戶共有2002年3期國債199950手,處於被抵押狀態,無其他證券變動記錄。
針對上述案情,辦案人員就002資金賬戶資金來源、炒股贏利數額問題向我們提出鑑定要求。
2.2 簡要分析
002資金賬戶,在沒有購入國債情況下,進行國債回購業務操作,顯然是回購了本交易席位下其他資金賬戶所持有的國債,是證券公司挪用客戶國債資金的慣用做法。
A股東賬戶在001資金賬戶進行指定交易後,根據《上海證券交易所全面指定交易制度試行辦法》,是不允許同時在002資金賬戶進行指定交易的,只有證券公司違規操作才有可能形成。且通過登記公司提供的資料看,A股東賬戶在相關時期內只有一種證券即2002年3期國債199950手,且處於被抵押狀態。因此,可以初步判定002資金賬戶回購的國債即為001資金賬戶持有的國債。
002資金賬戶炒股贏利數額的確認可以根據“資金賬戶期初餘額+存入或轉入資金、證券+本期贏利=期末資金或證券餘額+轉出資金或證券”的等式,進行相關計算後確認。
2.3 相關論證
（1）對002資金賬戶資金來源的論證
對賬單資料顯示,002資金賬戶無現金或轉賬等外來資金存入,無轉託管、轉入股票,該賬戶股票交易使用的資金,均為抵押A股東賬戶上的國債,回購拆入的資金。
中國證券登記結算有限責任公司上海分公司A股東賬戶投資者記名證券持有變動記錄顯示：2003年11月至2004年3月期間,A股東賬戶共有2002年3期國債199950手；從001資金賬戶對賬單等資料顯示：該國債均為2003年11月1日001資金賬戶上所擁有資金購入,而該資金為甲公司委託乙證券公司購買國債的2億元資金。
（2）對002資金賬戶贏利情況的論證
對賬單資料顯示,002資金賬戶 2003年11月10日資金期初餘額為0.00,2004年3月24日資金期末餘額為10.64元。期間無存、取款記錄,無轉託管轉入證券,有轉託管轉出證券,經計算核對該賬戶各類證券買入數量=證券賣出數量+轉出數量,即該賬戶期末無證券餘額。
根據資金來源等於資金佔用的會計原理,002資金賬戶資金運用的會計等式為：資金賬戶期初餘額+存入或轉入資金、證券+本期贏利=期末資金或證券餘額+轉出資金或證券,即002資金賬戶 2003年11月10日至2004年3月24日的贏利=期末餘額或證券+轉出資金或證券-期初餘額-存入或轉入資金、證券，結果為10.64+2316592686+36262082.15-2315462405.96=37392372.83（元），其中,留在002資金賬戶 10.64元,轉出股票購入成本36262082.15元,國債抵押融資費1130280.04元***2316592686-2315462，405.96***。
3 其他鑑定問題
在上述案例中,兩個資金賬戶間存在一定的聯絡,即共用了一個股東賬戶進行國債回購業務操作,這給我們認定國債的歸屬、進一步認定資金來源帶來一定的便利。現實中,證券公司挪用客戶國債進行回購時,購入國債賬戶與進行回購業務操作的資金賬戶之間沒有任何聯絡,僅據賬戶資料難以判斷被挪用國債的歸屬。
對上述情況,可以根據如下資訊進行判斷：
首先,證券公司作為交易所市場的結算參與人,其屬下的每個營業部在交易所都有交易席位。按照現有規定,不同的席位可以聯通結算,即以一個被稱為“邏輯席位”的“債券主席位”作為統一的債券結算賬戶,證券機構應按債券結算主席位設立總賬,並按債券結運算元席位及客戶建立二級或多級明細賬,同時進行總賬和明細賬的核算和管理,履行託管責任的登記結算公司只按此債券結算主席位進行總賬結算。通過證券機構按債券結運算元席位及客戶建立的二級或多級明細賬,可以瞭解各營業部、各客戶分別持有的國債數量、國債被回購數量等資訊,作為判斷那些客戶持有的國債被回購使用的資訊之一。
其次,證券公司一般在進行國債回購時通常使用本營業部內客戶的國債,回購產生的資金也入賬到本營業部內的其他資金賬戶。在此前提下,通過對營業部內一段時期內回購資金的變化情況進行比對,可以判斷該營業部是否進行了國債回購業務操作。
國債回購業務由於存在制度性風險隱患,對被回購國債所屬賬戶的確定、回購產生資金的資金流向、盈虧狀況的確認等司法會計鑑定問題的解決帶來了一定的困難。上述鑑定方法是在實際案例鑑定過程中進行的總結,有待於成熟和完善。希望能夠對國債回購業務中的司法會計鑑定問題,提出自己的意見、建議,共同探討,一起推進司法會計工作健康發展。
［關鍵詞］國債回購；資金使用；司法會計；鑑定
近幾年,證券公司挪用客戶國債回購拆入資金,違規進入股市等現象較為普遍,由於投資行為失敗,不能按期將回購國債購回,致使抵押國債被登記公司凍結、清算,資金鍊斷裂,部分證券公司甚至破產、清算。證券公司挪用客戶國債進行回購過程中,貪汙、受賄等犯罪現象時有發生。以國債回購的形式挪用資金,形式隱蔽、融資過程複雜,資金被挪用後又進入股市,流轉過程迂迴曲折,涉及資金賬戶眾多,為案件的偵破帶來了較大難度。
1 國債回購業務介紹
國債回購業務是客戶將託管在證券公司的債券,指令證券公司在證券交易所賣出並登記,承諾在一定時間內購回。國債回購對債券持有人來說,實質上是以債融資,而對於證券公司來說,只是一種代理行為。
2 挪用國債回購過程中的鑑定問題
常見的挪用國債進行回購的方式主要有兩種：一是券商自己直接挪用客戶的國債。做法是券商與機構投資者簽署國債託管合同,許諾遠高於國債票面利率的收益率。在誘惑下,託管方明知現券有被挪用的風險,也可能在所不惜；二是兩個客戶間達成協議,一方同意臨時借券給另一方,券商作為中間人為他們“牽線”。無論上述哪種挪用方式,對被挪用資金來源、去向、產生的損益及損益的去向都應該是偵查部門需要查明的事實。司法會計鑑定對被回購國債所屬賬戶的確定、回購產生資金的資金流向、盈虧狀況的確認等方面提供了有力依據。
現結合案例,對國債回購過程中的有關鑑定問題作簡要闡述。
2.1 案情介紹
2003年11月國有甲公司與乙證券公司***乙方***簽訂了《購買國債託管協議書》,協議約定甲公司將2億元資金委託乙證券公司購買2002年3期國債,並託管在其營業部,合同期限：自2003年11月1日至2004年10月31日。
10月31日,甲公司在乙證券公司營業部內開設了用於購買國債的資金賬戶,戶名：甲公司,資金賬號：001,A股東賬戶在該資金戶指定交易。11月10日,乙證券公司使用甲公司開戶資料私自開設了戶名為甲公司賬號為002的資金賬戶,資金餘額為0。
2003年11月1日,甲公司將2億元資金劃撥至001資金賬戶後,乙證券公司按照協議約定購買了2002年第3期國債199950手,並向甲公司提供了國債交割清單。2004年10月31日,上述國債本金及利息全部劃歸了甲公司。
2003年11月11日至2004年3月8日期間,002資金賬戶以A股東賬戶上的國債為抵押,連續進行國債回購業務,回購拆入資金共計2315462405.96元。上述抵押的國債於2003年11月18日至2004年3月10日全部拆入購回,購回國債佔用資金2316592686元。期間,該戶頻繁進行股票買賣,無其他資金流入、流出。2004年3月15日至3月24日,該賬戶8種股票轉託管轉出,經計算其購入成本為36262082.15元。2004年3月24日資金期末餘額為10.64元。
中國證券登記結算有限責任公司上海分公司A股東賬戶投資者記名證券持有變動記錄顯示：2003年11月至2004年3月期間,A股東賬戶共有2002年3期國債199950手,處於被抵押狀態,無其他證券變動記錄。
針對上述案情,辦案人員就002資金賬戶資金來源、炒股贏利數額問題向我們提出鑑定要求。
2.2 簡要分析
002資金賬戶,在沒有購入國債情況下,進行國債回購業務操作,顯然是回購了本交易席位下其他資金賬戶所持有的國債,是證券公司挪用客戶國債資金的慣用做法。
A股東賬戶在001資金賬戶進行指定交易後,根據《上海證券交易所全面指定交易制度試行辦法》,是不允許同時在002資金賬戶進行指定交易的,只有證券公司違規操作才有可能形成。且通過登記公司提供的資料看,A股東賬戶在相關時期內只有一種證券即2002年3期國債199950手,且處於被抵押狀態。因此,可以初步判定002資金賬戶回購的國債即為001資金賬戶持有的國債。
002資金賬戶炒股贏利數額的確認可以根據“資金賬戶期初餘額+存入或轉入資金、證券+本期贏利=期末資金或證券餘額+轉出資金或證券”的等式,進行相關計算後確認。
2.3 相關論證
（1）對002資金賬戶資金來源的論證
對賬單資料顯示,002資金賬戶無現金或轉賬等外來資金存入,無轉託管、轉入股票,該賬戶股票交易使用的資金,均為抵押A股東賬戶上的國債,回購拆入的資金。
中國證券登記結算有限責任公司上海分公司A股東賬戶投資者記名證券持有變動記錄顯示：2003年11月至2004年3月期間,A股東賬戶共有2002年3期國債199950手；從001資金賬戶對賬單等資料顯示：該國債均為2003年11月1日001資金賬戶上所擁有資金購入,而該資金為甲公司委託乙證券公司購買國債的2億元資金。
（2）對002資金賬戶贏利情況的論證
對賬單資料顯示,002資金賬戶 2003年11月10日資金期初餘額為0.00,2004年3月24日資金期末餘額為10.64元。期間無存、取款記錄,無轉託管轉入證券,有轉託管轉出證券,經計算核對該賬戶各類證券買入數量=證券賣出數量+轉出數量,即該賬戶期末無證券餘額。
根據資金來源等於資金佔用的會計原理,002資金賬戶資金運用的會計等式為：資金賬戶期初餘額+存入或轉入資金、證券+本期贏利=期末資金或證券餘額+轉出資金或證券,即002資金賬戶 2003年11月10日至2004年3月24日的贏利=期末餘額或證券+轉出資金或證券-期初餘額-存入或轉入資金、證券，結果為10.64+2316592686+36262082.15-2315462405.96=37392372.83（元），其中,留在002資金賬戶 10.64元,轉出股票購入成本36262082.15元,國債抵押融資費1130280.04元***2316592686-2315462，405.96***。
3 其他鑑定問題
在上述案例中,兩個資金賬戶間存在一定的聯絡,即共用了一個股東賬戶進行國債回購業務操作,這給我們認定國債的歸屬、進一步認定資金來源帶來一定的便利。現實中,證券公司挪用客戶國債進行回購時,購入國債賬戶與進行回購業務操作的資金賬戶之間沒有任何聯絡,僅據賬戶資料難以判斷被挪用國債的歸屬。
對上述情況,可以根據如下資訊進行判斷：
首先,證券公司作為交易所市場的結算參與人,其屬下的每個營業部在交易所都有交易席位。按照現有規定,不同的席位可以聯通結算,即以一個被稱為“邏輯席位”的“債券主席位”作為統一的債券結算賬戶,證券機構應按債券結算主席位設立總賬,並按債券結運算元席位及客戶建立二級或多級明細賬,同時進行總賬和明細賬的核算和管理,履行託管責任的登記結算公司只按此債券結算主席位進行總賬結算。通過證券機構按債券結運算元席位及客戶建立的二級或多級明細賬,可以瞭解各營業部、各客戶分別持有的國債數量、國債被回購數量等資訊,作為判斷那些客戶持有的國債被回購使用的資訊之一。
其次,證券公司一般在進行國債回購時通常使用本營業部內客戶的國債,回購產生的資金也入賬到本營業部內的其他資金賬戶。在此前提下,通過對營業部內一段時期內回購資金的變化情況進行比對,可以判斷該營業部是否進行了國債回購業務操作。
國債回購業務由於存在制度性風險隱患,對被回購國債所屬賬戶的確定、回購產生資金的資金流向、盈虧狀況的確認等司法會計鑑定問題的解決帶來了一定的困難。上述鑑定方法是在實際案例鑑定過程中進行的總結,有待於成熟和完善。希望能夠對國債回購業務中的司法會計鑑定問題,提出自己的意見、建議,共同探討,一起推進司法會計工作健康發展。