中級會計資格考試財務管理真題及參考答案

　　做真題有助於中級會計資格考試財務管理這門科目的備考。今天，小編為大家整理了中級會計資格考試財務管理真題。

　　中級會計資格考試財務管理真題

　　一、單項選擇題

　　1.已知某企業目標資金結構中長期債務的比重為20%，債務資金的增加額在0-10000元範圍內，其利率維持5%不變。該企業與此相關的籌資總額分界點為******元。

　　A.5000　　 B.20000

　　C.50000　　D.200000

　　2.某完整工業投資專案的建設期為零，第一年流動資產需用額為1000萬元，流動負債需用額為400萬元，則該年流動資金投資額為******萬元。

　　A.400　　　　　B.600

　　C.1000　　　　 D.1400

　　3.在下列評價指標中，屬於非折現正指標的是******。

　　A.靜態投資回收期　　　B.投資利潤率

　　C.內部收益率　　　　　D.淨現值

　　4.某企業擬進行一項固定資產投資專案決策，設定折現率為12%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的專案計算期為10年，淨現值為1000萬元，***A/P，12%，10***=0.177;乙方案的淨現值率為-15%;丙方案的專案計算期為11年，其年等額淨回收額為150萬元;丁方案的內部收益率為10%.最優的投資方案是******。

　　A.甲方案　　　　B.乙方案

　　C.丙方案　　　　D.丁方案

　　5.一般而言，下列已上市流通的證券中，流動性風險相對較小的是******。

　　A.可轉換債券　　　　B.普通股股票

　　C.公司債券　　　　　D.國庫券

　　6.下列各項中，屬於企業短期證券投資直接目的的是******。

　　A.獲取財務槓桿利益　　　　B.降低企業經營風險

　　C.擴大本企業的生產能力　　D.暫時存放閒置資金

　　7.企業為滿足交易動機而持有現金，所需考慮的主要因素是******。

　　A.企業銷售水平的高低　　　B.企業臨時舉債能力的大小

　　C.企業對待風險的態度　　　D.金額市場投機機會的多少

　　8.企業在進行現金管理時，可利用的現金浮游量是指******。

　　A.企業帳戶所記存款餘額

　　B.銀行帳戶所記企業存款餘額

　　C.企業帳戶與銀行帳戶所記存款餘額之差

　　D.企業實際現金餘額超過最佳現金持有量之差

　　9.在對存貨實行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數量比重大致為******。

　　A.0.7：0.2：0.1　　　　B.0.1：0.2：0.7

　　C.0.5：0.3：0.2　　　　D.0.2：0.3：0.5

　　10.在確定最佳現金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是******。

　　A.持有現金的機會成本　　　B.固定性轉換成本

　　C.現金短缺成本　　　　　　D.現金保管費用

　　11.某公司預計2002年應收帳款的總計金額為3000萬元，必要的現金支付為2100萬元，應收帳款收現以外的其他穩定可靠的現金流入總額為600萬元，則該公司2002年的應收帳款收現保證率為******。

　　A.70%　　　　B.20.75%

　　C.50%　　　　D.28.57%

　　12.對國有獨資公司而言，下列專案中屬於國有資本收益的是******。

　　A.企業所得稅　　　B.淨利潤

　　C.資本公積　　　　D.息稅前利潤

　　13.在下列股利分配政策中，能保持股利與利潤之間一定的比例關係，並體現風險投資與風險收益對等原則的是******。

　　A.剩餘股利政策　　　　B.固定股利政策

　　C.固定股利比例政策　　D.正常股利加額外股利政策

　　14.企業在利用激勵性指標對責任中心進行額控制時，所選擇的控制標準是******。

　　A.最高控制標準　　　B.最低控制標準

　　C.平均控制標準　　　D.彈性控制標準

　　15.可以保持預算的連續性和完整性，並能克服傳統定期預算缺點的預算方法是******。

　　A.彈性預算　　　B.零基預算

　　C.滾動預算　　　D.固定預算

　　16.下列各項中，不屬於增量預算基本假定的是******。

　　A.增加費用預算是值得的　　　　B.預算費用標準必須進行調整

　　C.原有的各項開支都是合理的　　D.現有的業務活動為企業必需

　　17.對成本中心而言，下列各項中，不屬於該類中心特點的是******。

　　A.只考核本中心的責任成本　　B.只對本中心的可控成本負責

　　C.只對責任成本進行控制　　　D.只對直接成本進行控制

　　18.在投資中心的主要考核指標中，能使個別投資中心的利益與整個企業的利益統一起來的指標是******。

　　A.投資利潤率　　　B.可控成本

　　C.利潤總額　　　　D.剩餘收益

　　19.用於評價企業盈利能力的總資產報酬率指標中的“報酬”是指******。

　　A.息稅前利潤　　　　B.營業利潤

　　C.利潤總額　　　　　D.淨利潤

　　20.在下列經濟活動中，能夠體現企業與其投資者之間財務關係的是******。

　　A.企業向國有資產投資公司交付利潤

　　B.企業向國家稅務機關繳納稅款

　　C.企業與其他企業支付貨款

　　D.企業向職工支付工資

　　21.下列各項中，代表即付年金現值係數的是******。

　　A.[***P/A，I，N+1***+1]　B.[***P/A，I，N+1***-1]

　　C.[***P/A，I，N-1***-1]　D.[***P/A，I，N-1***+1]

　　22.某企業擬進行一項存在一定風險的完整工業專案投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已知甲方案淨現值的期望值為1000萬元，標準離差為300萬元;乙方案淨現值的期望值為1200萬元，標準離差為330萬元。下列結論中正確的是******。

　　A.甲方案優於乙方案　　　　　　B.甲方案的風險大於乙方案

　　C.甲方案的風險小於乙方案　　　D.無法評價甲乙方案的風險大小

　　23.在下列各項中，不屬於商業信用融資內容的是******。

　　A.賒購商品　　　　　　B.預收貨款

　　C.辦理應收票據貼現　　D.用商業匯票購貨

　　24.在下列各項中，屬於半固定成本內容的是******。

　　A.計件工資費用

　　B.按年支付的廣告費用

　　C.按直線法計提的折舊費用

　　D.按月薪制開支的質檢人員工資費用

　　25.採用銷售百分率法預測資金需要量時，下列專案中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是******。

　　A.現金　　　　　B.應付帳款

　　C.存貨　　　　　D.公司債券

　　二、多項選擇題

　　1.下列有關信用期限的表述中，正確的有******。

　　A.縮短食用期限可能增加當期現金流量

　　B.延長信用期限會擴大銷售

　　C.降低信用標準意味著將延長信用期限

　　D.延長信用期限將增加應收帳款的機會成本

　　2.若上市公司採用了合理的收益分配政策，則可獲得的效果有******。

　　A.能為企業籌資創造良好條件　　　B.能處理好與投資者的關係

　　C.改善企業經營管理　　　　　　　D.能增強投資者的信心

　　3.下列各項中，需要利用內部轉移價格在有關責任中心之間進行責任結轉的有******。

　　A.因供應部門外購材料的質量問題造成的生產車間超定額耗用成本

　　B.因上一車間加工缺陷造成的下一車間超定額耗用成本

　　C.因生產車間生產質量問題造成的銷售部門降價損失

　　D.因生產車間自身加工不當造成的超定額耗用成本

　　4.下列各項中，屬於社會貢獻率指標中的“社會貢獻總額”內容的有******。

　　A.工資支出　　　　　　　　B.利息支出淨額

　　C.應交或已交的各種稅款　　D.勞保統籌及其他社會福利支出

　　5.下列各項中，屬於籌資決策必須考慮的因素有******。

　　A.取得資金的渠道　　　　B.取得資金的方式

　　C.取得資金的總規模　　　D.取得資金的成本與風險

　　6.下列各項中，屬於“吸收直接投資”與“發行普通股”籌資方式所共有缺點的有******。

　　A.限制條件多　　　B.財務風險大

　　C.控制權分散　　　D.資金成本高

　　7.在事先確定企業資金規模的前提下，吸收一定比例的負債資金，可能產生的結果有******。

　　A.降低企業資金成本　　　B.降低企業財務風險

　　C.加大企業財務風險　　　D.提高企業經營能力

　　8.下列各項中，可用於確定企業最優資金結構的方法有******。

　　A.高低點法　　　　　B.因素分析法

　　C.比較資金成本法　　D.息稅前利潤-每股利潤分析法

　　9.與財務會計使用的現金流量表相比，專案投資決策所使用的現金流量表的特佔有******。

　　A.只反映特定投資專案的現金流量

　　B.在時間上包括整個專案計算期

　　C.表格中不包括任何決策評價指標

　　D.所依據的資料是預計資訊

　　10.下列各項中，屬於投資基金優點的有******。

　　A.具有專家理財優勢　　　　B.具有資金規模優勢

　　C.可以完全規避投資風險　　D.可能獲得很高的投資收益

　　三、判斷題

　　1.企業現金持有量過多會降低企業的收益水平。******

　　2.採用剩餘股利分配政策的優點是有利於保持理想的資金結構，降低企業的綜合資金成本。******

　　3.企業在編制零基預算時，需要以現有的費用專案為依據，但不以現有的費用水平為基礎。******

　　4.人為利潤中心通常不僅要計算可控成本，而且還要計算不可控成本。******

　　5.以企業價值最大化作為財務管理目標，有利於社會資源的合理配置。******

　　6.在通貨膨脹率很低的情況下，公司債券的利率可視同為資金時間價值。******

　　7.企業按照銷售百分率法預測出來的資金需要量，是企業在未來一定時期資金需要量的增量。******

　　8.無論是經營槓桿係數變大，還是財務槓桿係數變大，都可能導致企業的複合槓桿係數變大。******

　　9.根據專案投資決策的全投資假設，在計算經營期現金流量時，與投資專案有關的利息支出應當作為現金流出量處理。******

　　10.按投資基金能否贖回，可將其分為封閉型投資基金和開放型投資基金兩種型別。******

　　四、計算分析題

　　1.甲公司持有A，B，C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所佔的比重分別為50%，30%和20%，其β係數分別為2.0，1.0和0.5.市場收益率為15%，無風險收益率為10%。A股票當前每股市價為12元，剛收到上一年度派發的每股1.2元的現金股利，預計股利以後每年將增長8%。

　　要求：***1***計算以下指標：

　　① 甲公司證券組合的β係數;

　　② 甲公司證券組合的風險收益率***RP***;

　　③ 甲公司證券組合的必要投資收益率***K***;

　　④ 投資A股票的必要投資收益率;

　　***2*** 利用股票估價模型分析當前出售A股票是否對甲公司有利。

　　2.MC公司2002年初的負債及所有者權益總額為9000萬元，其中，公司債券為1000萬元***按面值發行，票面年利率為8%，每年年末付息，三年後到期***;普通股股本為4000萬元***面值1元，4000萬股***;資本公積為2000萬元;其餘為留存收益。

　　2002年該公司為擴大生產規模，需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇。方案一：增加發行普通股，預計每股發行價格為5元;方案二：增加發行同類公司債券，按面值發行，票面年利率為8%。

　　預計2002年可實現息稅前利潤2000萬元，適用的企業所得稅稅率為33%。

　　要求：***1***計算增發股票方案的下列指標;

　　① 2002年增發普通股股份數;

　　② 2002年全年債券利息;

　　***2*** 計算增發公司債券方案下的2002年全年債券利息。

　　***3*** 計算每股利潤的無差異點，並據此進行籌資決策。

　　3.某公司甲車間採用滾動預算方法編制製造費用預算。已知2002年分季度的製造費用預算如下***其中間接材料費用忽略不計***：

　　2002年全年製造費用預算　　　　　　　　　　　　　金額單位：元

2002年度				2003年度	合　計
專案	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度	合　計
直接人工預算總工時（小時）	11400	12060	12360	12600	48420
變動製造費用
間接人工費用	50160	53064	54384	55440	213048
水電與維修費用	41040	43416	44496	45360	174312
小計	91200	96480	98880	100800	387360
固定制造費用
裝置租金	38600	38600	38600	38600	154400
管理人員工資	17400	17400	17400	17400	69600
小計	56000	56000	56000	56000	224000
製造費用合計	147200	152480	154880	156800	611360

　　2002年3月31日公司在編制2002年第二季度-2003年第一季度滾動預算時，發現未來的四個季度出現以下情況：

　　***1*** 間接人工費用預算工時分配率將上漲50%;

　　***2*** 原裝置租賃合同到期，公司新簽訂的租賃合同中裝置年租金將降低20%;

　　***3*** 預計直接人工總工時見“2002年第二季度-2003年第一季度製造費用預算”表。假定水電與維修費用預算工時分配率等其他條件不變。

　　要求：

　　***1***以直接人工工時為分配標準，計算下一滾動期間的如下指標：

　　① 間接人工費用預算工時分配率;

　　② 水電與維修費用預算工時分配率;

　　***2***根據有關資料計算下一滾動期間的如下指標：

　　① 間接人工費用總預算額;

　　② 每季度裝置租金預算額。

　　***4*** 計算填列下表中用字母表示的專案***可不寫計算過程***：

　　2002年第二季度-2003年第一季度製造費用預算　　　　　金額單位：元

2002年度				2003年度	合　計
專案	第二季度	第三季度	第四季度	第一季度	合　計
直接人工預算總工時（小時）	12100	（略）	（略）	11720	48420
變動製造費用
間接人工費用	A	（略）	（略）	B	（略）
水電與維修費用	C	（略）	（略）	D	（略）
小計	（略）	（略）	（略）	（略）	493884
固定制造費用
裝置租金	E	（略）	（略）	（略）	（略）
管理人員工資	F	（略）	（略）	（略）	（略）
小計	（略）	（略）	（略）	（略）	（略）
製造費用合計	171700	（略）	（略）	（略）	687004

　　4.已知某公司2001年會計報表的有關資料如下：

　　資料金額單位：萬元

資產負債表專案	年初數	年末數
資產	8000	10000
負債	4500	6000
所有者權益	3500	4000
利潤表專案	上年數	本年數
主營業務收入淨額	（略）	20000
淨利潤	（略）	500

　　要求：***1***計算杜邦財務分析體系中的下列指標***凡計算指標涉及資產負債表專案資料的，均按平均數計算***：

　　① 淨資產收益率;

　　② 總資產淨利率***保留三位小數***;

　　③ 主營業務淨利率;

　　④ 總資產週轉率***保留三位小數***;

　　⑤ 權益乘數

　　***2***用文字列出淨資產收益率與上述其他各項指標之間的關係式，並用本題資料加以驗證。

　　五、綜合題

　　1.某企業2001年A產品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。

　　2002年該企業有兩種信用政策可供選用：

　　甲方案給予客戶60天信用期限***n/60***，預計銷售收入為5000萬元，貨款將於第60天收到，其信用成本為140萬元;

　　乙方案的信用政策為***2/10，1/20，n/90***，預計銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款於第10天收到，20%的貨款於第20天收到，其餘50%的貨款於第90天收到***前兩部分貨款不會產生壞帳，後一部分貨款的壞帳損失率為該部分貨款的4%***，收帳費用為50萬元。

　　該企業A產品銷售額的相關範圍為3000-6000萬元，企業的資金成本率為8%***為簡化計算，本題不考慮增值稅因素***。

　　要求：***1***計算該企業2001年的下列指標：

　　① 變動成本總額;

　　② 以銷售收入為基礎計算的變動成本率;

　　***2***計算乙方案的下列指標：

　　① 應收帳款平均收帳天數;

　　② 應收帳款平均餘額;

　　③ 維持應收帳款所需資金;

　　④ 應收帳款機會成本;

　　⑤ 壞帳成本;

　　⑥ 採用乙方案的信用成本。

　　***3*** 算以下指標：

　　① 甲方案的現金折扣;

　　② 乙方案的現金折扣;

　　③ 甲乙兩方案信用成本前收益之差;

　　④ 甲乙兩方案信用成本後收益之差。

　　***4*** 為該企業作出採取何種信用政策的決策，並說明理由。

　　2.為提高生產效率，某企業擬對一套尚可使用5年的裝置進行更新改造。新舊裝置的替換將在當年內完成***即更新裝置的建設期為零***，不涉及增加流動資金投資，採用直線法計提裝置折舊。適用的企業所得稅稅率為33%.

　　相關資料如下：

　　資料一：已知舊裝置的原始價值為299000元，截止當前的累計折舊為190000元，對外轉讓可獲變價收入110000元，預計發生清理費用1000元***用現金支付***。如果繼續使用該裝置，到第5年末的預計淨殘值為9000元***與稅法規定相同***。

　　資料二：該更新改造專案有甲、乙兩個方案可供選擇。

　　甲方案的資料如下：

　　購置一套價值550000元的A裝置替換舊裝置，該裝置預計到第5年末回收的淨殘值為50000元***與稅法規定相同***。使用A裝置可使企業第1年增加經營收入110000元，增加經營成本20000元;在第2-4年內每年增加營業利潤100000元;第5年增加經營淨現金流量114000元;使用A裝置比使用舊裝置每年增加折舊80000元。

　　經計算，得到該方案的以下資料：按照14%折現率計算的差量淨現值為14940.44元，按16%計算的差量淨現值為-7839.03元。

　　乙方案的資料如下：

　　購置一套B裝置替換舊裝置，各年相應的更新改造增量淨現金流量分別為：

　　△ NCF0=-758160元，△NCF1-5=200000元。

　　資料三：已知當前企業投資的風險報酬率為4%，無風險報酬率8%.

　　有關的資金時間價值係數如下：

5年的係數利率或折現率	（F/A，i，5）	（P/A，i，5）	（F/P，i，5）	（P/F，i，5）
10%	6．1051	3．7908	1．6105	0．6209
12%	6．3529	3．6048	1．7623	0．5674
14%	6．6101	3．4331	1．9254	0．5194
16%	6．8771	3．2773	2．1003	0．4761