如何投資股票型基金

　　在明確股票型基金的總體狀況後，投資者可以先從基金淨值的評級、排名、淨值波動和基金經理任職期的業績狀況，綜合選出靠譜的股票型基金。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　股票型基金如何投資

　　三點篩選好基金

　　在明確股票型基金的總體狀況後，投資者可以先從基金淨值的評級、排名、淨值波動和基金經理任職期的業績狀況，綜合選出靠譜的股票型基金。

　　基金評級，你可以重點關注3年和5年評級均為五星的基金，專業基金評級機構晨星網具有很大參考價值。晨星的風險評級是“調整後收益”***MRAR***，它衡量基金的收益是用月度回報率作為標準。接著，據此計算出。這是評價的核心指標。2只收益情況相同的基金，可能具有迥然不同的風險程度，所以評價基金業績時，不只看回報率，還要考察風險因素，將每隻基金的收益進行風險調整，然後再與同類基金進行比較。以“懲罰風險”的方式，對基金的回報率進行調整，波動越大，懲罰越多。

　　基金業績排名。眾所周知，基金業績只能代表過去，未來投資業績如何，無法預測。國內基金髮展時間比較短，如果基金成立在3年以上，最起碼能夠獲得長期投資業績的資料。基金持續投資業績不錯，至少能證明其投資不靠運氣。

　　所以，選取業績高於同類平均水平的基金，比較簡單的方法，就是直接看看四分位排名。長期排在同類基金的前二分之一和四分之一的，值得大家關注。

　　基金風險管理能力。這項指標主要看淨值波動。基金都存在波動的情況，不可能每一階段的業績都特別好。例如，景順長城內需增長雖然近一年的收益高達70%，但是3個月淨值波動非常大，下跌11.69%。選基金要選取相對穩定、長期業績較好的基金。股票投資實際上是對不確定性的把握和控制。有關風險控制能力的評價，專業的基金評級機構都有，可以看晨星網獲得。

　　考察基金經理的過往業績，除了看牛市中基金經理的投資能力，更重要的是觀察基金經理在股市處於熊市和震盪市的選股能力。例如，王鵬輝管理的景順長城內需貳號和景順長城內需增長，在2011年股市熊市中，淨值下跌分別為19.48%和19.21%，不過仍然跑贏滬深300***2196.979, 30.99, 1.43%***和同類基金，業績表現仍排在股票型基金前四分之一。

　　尋找風格明確的基金經理

　　在專業的投資領域，人們經常會談到，價值股投資和成長股投資。對於基金也一樣，基金經理可以根據市場變換，逐漸通過選股和構建投資組合，形成自己的風格。市場上的基金經理的風格可分為價值型、成長型和價值成長型三大類。

　　通常來講，價值型投資風格的基金經理熱衷於“低買高賣”的投資策略，尋找“價格低廉”的股票。這類風格的基金經理往往鍾情於金融、工業原材料等較穩定的行業，而較少投資於高市盈率、價格收入比高的股票***如高科技、資訊科技等行業的公司***。

　　成長型投資風格的基金經理通常更注重公司的長期成長性，而較少考慮購買股票的價格。所謂的成長性，包括收入的增長性或淨利潤的增長性。這種風格較少投資於已進入成熟期的週期性行業，而青睞那些具有穩步成長性的行業***如醫藥行業、高科技股***。

　　我一般通過分析基金的重倉股和淨值波動，來判斷基金經理的投資風格。我發現一些基金經理刻板固守價值風格，或者盲目地追求高風險的成長股，在近年來貧弱的市場中，業績不盡如人意。

　　而那些長期來看，業績能夠跑贏市場和同業的基金經理，他們共同的特點是，可以根據當時的市場整體風格，靈活配置價值股和成長股。可以說，他們是集合價值和成長混合型的基金經理，買股票要堅持價值投資，買有成長潛力的股票。

　　所以，投資股票型基金，我會通過分析基金的過往業績，查詢基金經理管理基金的年限，尤其看重經驗豐富，經歷過股市熊牛週期的基金經理，再通過分析基金重倉股，來確定基金經理的投資風格，最終篩選出3到5名比較靠譜的基金經理。

　　“三三四”的原則買入

　　之後就是買入操作層面。我堅持“三三四”的原則，把資金分成3份，買入3只靠譜的股票型基金，其中兩隻基金各買入總資金的30%，對比較看好的一隻基金買入總資金的40%。這樣，我就構建出一個基金組合了。

　　在具體買入時，我會結合市場狀況和基金淨值的高低，再分3次逐步買入，尤其對淨值漲得比較高的基金，雖然看好基金經理，不過買入時還是需要謹慎一些。比如，現在景順長城內需增長淨值漲得比較高，我會先買入30%，如果基金受市場影響，淨值跌下來，我會繼續剩餘資金，分批次買入。

　　當然，如果你的資金本身就不多，就要更加精細選基金，集中彈藥。不過在買入時，最好還是分批買入為宜，不要過於著急。