怎麼看股票過去的財務
財務報表反映了過去的經營成果，一般要看的最主要的財務指標就是企業的盈利水平，主要指標有主營業務增長率***可以預計未來的市場份額***和淨資產收益率。以下是小編精心整理的的相關資料，希望對你有幫助!
財務報表反映了過去的經營成果，一般要看的最主要的財務指標就是企業的盈利水平，主要指標有主營業務增長率***可以預計未來的市場份額***和淨資產收益率
在企業眾多的財務報表中，對外公佈的報表主要是資產負債表、利潤及利潤分配表、財務狀況變動表。這三張表有不同的作用。簡單地說，資產負債表反映了某一時期企業報告日的財務狀況，利潤及利潤分配表反映企業某個報告期的盈利情況及盈利分配，財務狀況變動表反映企業報告期營運資金的增減變化情況。
***1***償債能力指標，包括流動比率、速動比率。流動比例通常以2為好，速動比率通常以1為好。但分析時要注意到企業的實際情況。
***2***反映經營能力，如在企業率較高情況下，應收帳款週轉率、存貨週轉率等。週轉率越快，說明經營能力越強。
***3***獲利能力，如股本淨利率、銷售利潤率、毛利率等。獲利能力以高為好。
***4***權益比例，分析權益、負債佔企業資產的比例。其結果要根據具體情況來確定優劣。
通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：
***主營業務收入-營業成本***÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入
如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨週轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。
面對資產負債表中一大堆資料，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己應該從何處著手。我認為可以從以下幾個方面著手：
首先，遊覽一下資產負債表主要內容，由此，你就會對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各專案的構成和增減變化有一個初步的認識。當企業股東權益的增長幅度高於資產總額的增長時，說明企業的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業規模擴大的主要原因是來自於負債的大規模上升，進而說明企業的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。
對資產負債表的一些重要專案，尤其是期初與期末資料變化很大，或出現大額紅字的專案進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債***如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據等***、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體專案等。例如，企業應收帳款過多佔總資產的比重過高，說明該企業資金被佔用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環境的影響，企業結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附註說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業年初及年末的負債較多，說明企業每股的利息負擔較重，但如果企業在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的獲利能力較佳、經營能力較強，管理者經營的風險意識較強，魄力較大。再如，在企業股東權益中，如法定的資本公積金大大超過企業的股本總額，這預示著企業將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業將會選擇送配股增資的分配方案而非採用發放現金股利的分配方案。另外，在對一些專案進行分析評價時，還要結合行業的特點進行。就房地產企業而言，如該企業擁有較多的存貨，意味著企業有可能存在著較多的、正在開發的商品房基地和專案，一旦這些專案完工，將會給企業帶來很高的經濟效益。
再其次，對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的資料來源主要有以下幾個方面：直接從資產負債表中取得，如淨資產比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源於資產負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款週轉率;部分來源於企業的帳簿記錄，如利息支付能力。
1、反映企業財務結構是否合理的指標有:
***1***淨資產比率=股東權益總額/總資產
該指標主要用來反映企業的資金實力和償債安全性，它的倒數即為負債比率。淨資產比率的高低與企業資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對於一些特大型企業而言，該指標的參照標準應有所降低。
2. 固定資產淨值率=固定資產淨值/固定資產原值
該指標反映的是企業固定資產的新舊程度和生產能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對於工業企業生產能力的評價有著重要的意義。
***3***資本化比率=長期負債/***長期負債+股東股益***
該指標主要用來反映企業需要償還的及有息長期負債佔整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。
2、反映企業償還債務安全性及償債能力的指標有:
***1***流動比率=流動資產/流動負債
該指標主要用來反映企業償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業財務結構不盡合理的一種資訊，它有可能是：
***1***企業某些環節的管理較為薄弱，從而導致企業在應收賬款或存貨等方面有較高的水平;
***2***企業可能因經營意識較為保守而不願擴大負債經營的規模;
***3***股份制企業在以發行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金後尚未充分投入營運;等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業償債的安全性較弱。 ***2***速動比率=***流動資產-存貨-預付費用-待攤費用***/流動負債
由於在企業流動資產中包含了一部分變現能力***流動性***很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗”。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率***包括流動比率***的評價標準還須根據行業特點來判定，不能一概而論。
3、反映股東對企業淨資產所擁有的權益的指標主要有：
每股淨資產=股東權益總額/***股本總額×股票面額***
該指標說明股東所持的每一份股票在企業中所具有的價值，即所代表的淨資產價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業的經營業績相區分，因為，每股淨資產比重較高可能是由於企業在股票發行時取得較高的溢價所致。
第四，在以上這些工作的基礎上，對企業的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由於上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯絡的眼光進行分析和評價，因為反映企業財務結構指標的高低往往與企業的償債能力相矛盾。如企業淨資產比率很高，說明其償還期債務的安全性較好，但同時就反映出其財務結構不盡合理。你的目的不同，對這些資訊的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關心的就是企業的財力結構是否健全合理;相反，如你以債權人的身份出現，他就會非常關心該企業的債務償還能力。
最後還須說明的是，由於資產負債表僅僅反映的是企業某一方面的財務資訊，因此你要對企業有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內容進行分析，以得出正確的結論。
分析股票財務報表
新入市的股民往往對技術分析比較感興趣，對股票的財務分析知之甚少。而股票的財務分析無論是短線還是長線都有一定的參考作用。
什麼是個股的基本面，如何研究個股的基本面?
個股基本面指的就是這支個股最真實的本質如何?值不值得投資?買了會不會變成桌布?換句話說，在個股的基本面部分，要研究的內容包括這家公司賺的錢多不多?過去的營運績效如何?未來展望好不好?頭家或經營團隊的經營能力強不強?以及這家公司的財務有沒有問題?
■財務報表是企業的成績單
財務報表的內容大致可以分為四大部分︰資產負債表、損益表、股東權益變動表、現金流量表。透過這些報表，你就可以簡單地瞭解一個公司究竟賺不賺錢?值不值得投資?財務報表可以讓我們知道個股這些詳細的獲利情況、經營能力，甚至是股利的分發。
財務報表雖然內容很豐富，但是非專業的投資人要從財務報表中分析個股的基本面並不容易。不過投資人還是可以從個股的獲利性、成長性、經營能力、安全性四大方向來檢視一個公司的投資價值。
只要注意觀察以下幾個主要的指標，就可以對一個公司的財務體質一目瞭然。
■獲利性指標︰每股盈餘***EPS***
每股盈餘***earnings per share***=稅後純益÷發行股數
◎解釋名詞︰稅後純益、發行股數
稅後純益就是公司年度賺來的錢，扣除應繳的所得稅後所剩下的獲利。發行股數與公司的資本額息息相關，由於法令規定公開發行公司股票的每股面額為10元，所以發行股數與資本額兩者的公式如下︰
公司資本額=發行股數×10
要看一個公司賺不賺錢，最簡單的指標就是看每股盈餘，這是指公司經過一年***或一季***的經營之後，每一股可以賺到的金額，金額愈高代表這家公司的獲利能力愈好，反之則代表公司的獲利能力愈差。這個數字可以在財務報表中的「損益表」中找到。
每股盈餘揭露投資報酬
每股盈餘有什麼重要性?為什麼是觀察財報的第一指標?
每股盈餘愈高就象徵這家公司愈會賺錢，將來能夠分給股東的股利***投資報酬***也就愈多。投資報酬一旦升高，自然會吸引更多的投資人買這家公司的股票，股價因此就會上漲。
舉例來說，華碩上市的前兩年每股盈餘都維持在30元左右，創下證券市場的最高紀錄，而公司方面只拿出每年每股賺錢的一半***即15元***分發給股東，就使股價飆到890多元的天價，其它每股盈餘2、3元的公司，最多也只會配個2、3元的股利，股價相對漲幅當然較小。
每股盈餘這麼重要，投資人要如何使用這個利器來選股?
原則上要選每股盈餘高的公司來投資，不過還要注意以下幾個重點，才不會吃虧。
1.以本益比***=股價÷每股盈餘***的高低配合選股，才不會買到超漲的個股。
2.近5年來這家公司的每股盈餘，是否都維持一定的水平。
3.與同業相比，這家公司的每股盈餘是排在前幾名、還是倒數後幾名。
4.業外收益高的公司，創造出來的每股盈餘也高，但卻不是最真實的本業獲利。
5.每股盈餘雖然不高，但是公司未來的前景不錯的公司仍值得投資。
由上面幾點可以看出，光靠每股盈餘來選股是不夠的，所以還要再看下一個檢視個股獲利性的財務指標──純益率。
■獲利性指標︰純益率
純益率=稅後純益÷銷貨淨額
◎解釋名詞︰銷貨淨額
銷貨淨額也有人稱它為營業收入淨額，投資人要注意的是這項營業收入不包括業外收入，公式如下︰
銷貨淨額=營業收入金額-銷貨退回金額
要評估一家公司的獲利能力有多高，就要看這家公司的「純益率」，也有人稱它為「盈利率」。這個數字是指稅後純益佔本業營收淨額的比值，比率愈高愈好。稅後純益與銷貨淨額的數字，可以在損益表中找到。投資人可以自行計算純益率，也可以在Smart投資總覽等出版品中，查到計算好的數字。
純益率展現賺錢能力
純益率是個百分比例，但是它可以看出什麼?對選股有什麼幫助呢?
純益率很少被投資人提到，但是股市的研究員卻把它看得非常重要，因為從純益率身上可以看出這家公司真正本業的獲利能力，數值愈高表示公司愈會賺錢。
以上半年每股盈餘達6.06元的錸德為例，上半年的純益率高達36.6%，相當於錸德每做100元生意，就可以淨賺36.6元，的確稱得上是很會賺錢的公司，難怪股價漲幅超過兩倍。
純益率這麼重要，但是到底多少的數字才是高獲利率?多少數字才是獲利不佳?要如何運用純益率選股呢?
利潤程度，同產業比一比
由於各行各業的產值、各公司的產能、產品的價格都不相同，所以純益率的高低值沒有一定的標準。不同產業的各個公司應該有不同的比較標準，例如做電子的公司和做塑料的公司純益率就有所不同;即使同樣是做電子產業，其中光碟業與筆記型計算器業，兩種電子產業的純益率也有高低之分，而從純益率身上可以看出︰這家公司從事的產業是不是利潤高的產業。
除了各行業的純益率不同之外，位居產業龍頭的公司，它們的純益率通常比同業高。投資人可以到書局或便利商店買到Smart投資總覽，找出想要投資的產業相關個股，就可以從同業用平均值看出這家公司的純益率，在同業間是偏高還是偏低?以便做為選股的依據。
■成長性指標︰營收成長率、盈餘成長率
◎解釋名詞︰營收成長率、盈餘成長率
營收成長率的比較專案包括年度營收成長率、季營收成長率、單月營收成長率，投資人可以在財務報表內的損益表中找到營收、盈餘數字。其計算公式如下︰
年度營收成長率=***本年度營收 - 前一年度營收***/前一年度營收×100%
盈餘成長率的比較專案包括年度盈餘成長率、季盈餘成長率。各項計算公式為︰
年度盈餘成長率=***本年度盈餘 - 前一年度盈餘***/前一年度盈餘×100%
要看公司獲利的成長性好不好，就要看營收成長率、盈餘成長率兩項指標。前者是指營收比前一時期成長的幅度，後者是指盈餘比前一時期成長的幅度，用這兩者一起檢視這家公司，就可以知道公司的營運成長了多少。
Tips︰計算注意事項
計算營收成長率時，所選定的營收金額是指公司的總營收，也就是包括本業收入及業外收入;計算盈餘成長率時，所選定的盈餘專案是指公司的稅前純益，也就是未扣除所得稅的獲利。
雖然營收、盈餘是過去的數字，但是藉由公式的計算，可以把這些營收成長率及盈餘成長率的變化推演成趨勢，用來觀察公司在這個時期的經營表現，看看它們是否創下新高紀錄、或比上一時期是否有顯著的進步。
營收忽高忽低不是好現象
如果看到一家公司的營收、盈餘成長率忽高、忽低，代表這家公司營運狀況不太穩定，此時最好多留意報紙上的新聞或請教證券專家，把它們營收成長的波動原因搞清楚，然後就可以由此推論這家公司︰未來是否會繼續創出營運佳績，如果答案是肯定的，就加碼買進這家公司的股票;如果答案是否定的，就賣出手上的股票。
營收成長率與盈餘成長率兩者有何關係?如果一個正成長、一個負成長，投資人該如何解讀呢?一個公司最理想的情況當然是營收、盈餘都同步成長，從兩者的關係可以看出產業是否持續成長。我們以上半年產業表現很好的光碟業──精碟，以及產業表現不佳的華通，來比較一下。
由於光碟業的產業榮景不衰，所以使得同業及精碟的營收成長率不斷創新高。另外，精碟的盈餘成長率也有很好的表現，代表光碟業並沒有因為產能增加而出現產業的獲利率衰退等問題。
反觀製造印刷電路板的華通，前三季的營收成長率雖然還是正成長，尤其是去年第四季營收成長率達47%，但是盈餘成長率卻呈現-38.3%的衰退數字，代表印刷電路板的業界殺價競爭非常激烈，大家都以低價出貨搶佔市場，使得這個產業的獲利率不斷下降，市況已經逐漸步入不景氣，投資人買進這種產業的股票要特別小心。
■經營效率指標︰存貨週轉率、應收帳款週轉率
存貨週轉率=營業成本÷存貨
應收帳款週轉率=營業淨額÷應收款項淨額
◎解釋名辭: 存貨、應收帳款
存貨是指公司的產品經過一段期間***季或年***的銷售之後，剩下還沒有賣掉的貨品。除此之外，存貨還包括公司所有進料但還沒有組裝成產品的零元件或原料。應收帳款是指客戶買了這家公司的產品，還沒有付錢的金額。
Tips︰週轉率代表「次」
投資人不要聽到存貨週轉率及應收帳款週轉率的「率」字，就以為它們的單位是百分比***%***，實際上這兩個週轉率的單位是「次」。
存貨及應收帳款都是這家公司應該變成實質「獲利」，卻因為銷不出去或客戶因故未付款才沒有變現的專案，所以雖然列在資產負債表中的「資產」，但是卻應該愈少愈好。
判斷一個公司的經營效率最常用的指標就是存貨週轉率、應收帳款週轉率。舉例來說，甲公司上半年的營業成本是400元、存貨金額是20元、營業淨額600元、應收帳款100元，計算出來的存貨週轉率為20，應收帳款週轉率為6。代表的意義是︰公司平均每花20元的成本才會發生1元的存貨、平均每做6元的生意才會發生1元的應收帳款。
投資人要計算這兩項資料時，可以在財報中的損益表找到營業成本及營業淨額，在財報中的資產負債表找到存貨及應收款項淨額。
不是看公司獲利就好了嗎?為什麼還要看週轉率?
這是因為各公司的經營能力不同，當你挑到幾個獲利性、成長性都不相上下的個股時，你最好繼續比較這些公司的經營效率強不強。因為經營效率愈好，代表這家公司的企業競爭力愈強，愈能在產業景氣好的時候，為股東賺到比別人更多的錢，也會比別人更平穩渡過景氣蕭條時期。
存貨、應收帳款週轉率運用3原則
原則上，這兩項週轉率的資料都是愈高愈好，但是各產業的經營情況不同，所以沒有一定的標準可言，投資人分析時要注意以下的觀察及運用重點︰
1.存貨週轉率低的公司有時不見得是產品銷不出去，而是公司刻意囤積原料或零元件，以免日後價格上漲，徒增營運成本壓力。所以研究存貨週轉率時，最好考慮原料產業的景氣變化情形。
2.如果這家公司的客戶都是知名的國際大廠，如IBM、康柏等國際債信都相當優異的公司，他們所開立應付款的期限可能比較長，所以這家公司在應收帳款的部分就可能比其它的公司還高，但卻不需過分憂慮。
3.投資人可以把同產業的公司放在一起比較，就可以看出誰的經營效率較高，例如同樣做筆記型計算器以及都是高股價的華碩、廣達。
不過，這部分的資料，必須從公司財報資料上查閱，一般市場上的投資總覽並未列出。因此，想真正瞭解一個公司的經營績效如何，投資人可就要自己做功課了。
■安全性指標︰負債比率
負債比率=負債總額÷資產總額×100%
要了解公司的負債情形就要看「負債比率」，負債比率是指公司對外欠的錢佔公司總資產的比率。負債比率愈高，代表公司的財務狀況比較吃緊;負債比率愈低，代表公司的財務狀況良好。讀者可以在資產負債表中，找到負債總額、資產總額兩項數字，然後計算出負債比率。
一個公司的財務健全與否，關係到你手上的股票是否會變成桌布，最重要得先看公司的負債比率。
舉例，甲公司的負債比率為40%，代表甲公司的100元本錢中，有40元是借來的。即然是借來的，就要支付高額的利息給銀行或債權人，如果遇到金融風暴、或銀行要收銀根時，高負債比率的公司就要低價換現金還錢、或拿出更多的資產來抵押。所以買股票要儘量選負債比率低的公司，低負債比率代表公司的財務狀況健全。
不過，有的公司經營者的企圖心很強，他們會用較高的負債比率換取較多的資金，然後擴充公司的營運規模。有的產業特性則是適用較高的負債比率，因此依負債比率分析個股要注意以下3大原則︰
原則1︰長期觀察負債比率的變動
雖然負債比率每年維持不變，不表示公司的財務狀況愈來愈好，但是負債比率逐年上升，一定代表公司的財務狀況愈來愈差。例如近年來股價表現不佳的致福，以及前一陣子常常傳出跳票風聲的瑞圓紡織，所以投資人分析個股的負債比率時，一定要抓3至5年的負債比率變動情形。
原則2︰與純益率搭配使用
為了避免漏掉前述利用高負債比率，換取較多資金來擴充營運規模的個股，投資人分析負債比率時，可以把這家公司的純益率拿來做為檢測標準，看看增加負債的部分，是否為公司賺取了同等的利潤。
例如臺泥86年至今年第二季為例，負債比率一共成長了17.1%，但是純益率的成長幅度卻增加了36%，顯然獲利性的成長力道比負債比率增加的幅度還大，這種負債增加就代表為公司賺取了更多的獲利。
原則3︰各產業的負債比率基準不同
再次宣告「負債比率高的公司不一定是壞公司」，因為與其它檢測指標一樣，各行各業的負債比率也不盡相同。例如壽險業的績優股國壽，負債比率高達91.7%、航運業的模範生長榮海運，負債比率也有46.5%。
一般而言，金融業因為以大眾的錢賺錢、營建業因為土地債款金額龐大、航運業因為飛機、船隻的債款金額高，所以這些產業公司的負債比率都比較高，投資人要特別注意。
■安全性指標︰每股淨值
每股淨值=***資產總額-負債總額***÷發行股數
判斷一個公司真正值多少錢，最簡單的模式就是看「每股淨值」。淨值愈高代表公司的資產清算、償還完負債之後，能給股東的價值愈高。投資人可以從資產負債表中找到資產總額、負債總額、發行股數，計算之後就可以得到每股淨值。
從以上的公式可知︰每股淨值是反映公司該有的價值，所以公司在股票市場交易的價格，至少應該比每股淨值高，如果股價比每股淨值還低，投資的利潤就在眼前了。
小標︰從每股淨值找出超跌股
例如華隆今年第二季的每股淨值為12.26元，但是股價卻只有8.8元***9月16日***，這表示把華隆的廠房、土地、原料都賣光來還清欠債，這時候股東們每1股都還能賺到3.46元***12.26元-8.8元***，這就是資產重置的概念。
由於股價和每股淨值的關係如此密切，因此市場上衍生出從每股淨值來做選股指標──淨值÷股價比，再配合負債比率的安全指標，就可以提供投資人，做為篩選低價股的明確方向。
1.淨值÷股價大於1
表示股價跌破淨值，投資人可以買進，但是要儘量選擇負債比率低、純益率高、產業遠景佳、頭家正派經營的個股。
2.淨值÷股價=1
表示股價與每股淨值相當，但是有跌破淨值的疑慮，投資人還要多多觀察。
3.淨值÷股價〈 1
表示股價高於每股淨值，大部分獲利不錯的個股都是如此，投資人可以從上述的財報指標一一檢視，做為選股的依據。
Tips︰淨值從10元開始
由於一家公司成立時，每股面額都是從10元起算，也就是公司最原始的每股淨值就是10元，只要公司賺錢，每股淨值就會跟著增加;如果公司虧損連連，每股淨值就 會低於10元。
■其它指標︰經營者心態、公司在產業的地位
龍頭地位+誠信的經營口碑=投資獲利的保證
所有財報的檢視指標都看過之後，接下來就是要看這家公司在產業界的地位如何?以及經營者是否有誠信的經營理念?因為身為產業界的龍頭公司，就可以比別人掌握更多的客戶、技術及其它資源，甚至可以主導市場的價格，賺取更多的利潤。
李靖皺著眉頭問︰「誠信的經營者以及是否為產業界的龍頭，聽起來都是非常抽象的名詞，投資人要如何判斷?」張立回答說︰「這要多花工夫了。找出產業界的龍頭公司方法有兩點︰
1.把同產業公司的營收金額做比較，營收金額愈大者就是龍頭公司。
2.能掌握市場價格的公司，就是該產業的龍頭公司，例如臺積電掌握晶圓代工價格。
觀察經營者是否誠信可靠的方法有三點︰
1.經營者是否一再被中外媒體報導為「傑出經理人」?
2.公司成立的子公司或轉投資事業的營業專案，是否都維持在本業領域?數量會不會太多?
3.從報章雜誌上是否常看到公司發生挪用資金、利益輸送、用錢護盤的事情?
雖然，要了解公司經營的獲利情形與風險高低，看財務報表是最可靠的方法，但一般民眾也很難索取到每一個上市公司的財報資料，此時坊間出版的投資總覽季報，就是很簡便的查詢管道。前述的檢測指標，你都可以在Smart投資總覽中查到。
附註一︰財務報表何時公佈?
財務報表是檢驗各個公司營運狀況的基本資料，臺灣證券交易所規定所有上市上櫃公司都必須一季公佈一次***運輸業則是半年公佈一次***，最遲每年的4月底以前要公佈第一季及去年年度的財報、8月底以前要公佈上半年的財報、10月底以前要公佈第三季的財報。如果不按照上述的時程確實公佈財務報表，臺灣證券交易所可以處以「暫停股票交易」的罰則。
附註二︰銀行股的財務報表怎麼看?
銀行業是一個比較特殊的產業，因為沒有生產產品，所以沒有存貨的問題，而且銀行業是用別人的錢賺錢的行業，負債比率一向維持在90%的高水平，因此高負債比率不代表這家金融機構財務狀況危險。所以觀察銀行股的經營好壞要從「逾放比率」著手︰
計算公式︰逾放比率=逾期放款金額÷放款金額
投資人不必拿筆自己算逾放比率，因為逾放比率是銀行業最及時的財務成績，財報上的資料往往緩不濟急，所以銀行會主動在每月中旬，公佈前一個月的逾放比率在各報紙的財經版上。
逾放比率的高低顯示這家銀行收取欠債情況的好壞，逾放比率低表示該銀行授信控管良好，將來欠債變成呆帳的金額比較少;反之，逾放比率高則表示該銀行授信放款控管粗糙，將來欠債變成呆帳的金額比較多。呆帳太多就會影響銀行的獲利，地方性色彩濃濃的金融機構，如信合社、農會、中小企銀的逾放比率通常較高。