創業計劃書財務分析

　　財務分析是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人瞭解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供準確的資訊或依據的經濟應用學科。以下是小編為大家整理的關於，給大家作為參考，歡迎閱讀!

　　財務分析的定義內涵

　　⑴美國南加州大學教授WaterB.Meigs認為，財務分析的本質在於蒐集與決策有關的各種財務資訊，並加以分析與解釋的一種技術。

　　⑵美國紐約市立大學LeopoldA.Bernstein認為，財務分析是一種判斷的過程，旨在評估企業現在或過去的財務狀況及經營成果，其主要目的在於對企業未來的狀況及經營業績進行最佳預測。

　　⑶臺灣政治大學教授洪國賜認為，財務分析以審慎選擇財務資訊為起點，作為探討的根據;以分析資訊為重心，以揭示其相關性;以研究資訊的相關性為手段，以評核其結果。

　　財務分析是一門綜合性、邊緣性學科

　　財務分析是在企業經濟分析、財務管理和會計基礎上發展形成的一門綜合性邊緣性學科。

　　財務分析有完整的理論體系

　　從財務分析的內涵、財務分析的目的、財務分析的作用、財務分析的內容，到財務分析的原則、財務分析的形式、財務分析的組織等，都日趨成熟

　　財務分析有健全的方法論體系

　　財務分析有專門的技術方法，如水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法等都是財務分析的專門和有效的分析方法。

　　財務分析有系統客觀的資料依據

　　最基本的資料是財務報表。

　　財務分析有明確的目的和作用

　　財務分析的目的受財務分析主體和財務分析服務物件的制約

　　從財務分析的服務物件看，財務分析不僅對企業內部生產經營管理有著重要的作用，而且對企業外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等有著重要作用。

　　從財務分析的職能作用來看，它對於預測、決策、計劃、控制、考核、評價都有重要作用。

　　財務分析的工作內容

　　1、資金運作分析：根據公司業務戰略與財務制度，預測並監督公司現金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、排程與統籌提供資訊與決策支援;

　　2、財務政策分析：根據各種財務報表，分析並預測公司的財務收益和風險，為公司的業務發展、財務管理政策制度的建立及調整提供建議;

　　3、經營管理分析：參與銷售、生產的財務預測、預算執行分析、業績分析，並提出專業的分析建議，為業務決策提供專業的財務支援;

　　4、投融資管理分析：參與投資和融資專案的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防範風險，並實現公司利益的最大化;

　　5、財務分析報告：根據財務管理政策與業務發展需求，撰寫財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為公司財務決策提供分析支援。

　　財務分析的注意事項

　　臨界值指標的分析

　　企業效績評價是對企業的財務效益贗產營運。償債能力、發展能力等多因素的綜合評價，因此，將評價結果用於具體專案或選擇部分指標進行特定目標的評價時***比如用於信貸和擬投資專案的評價等***，還要進行主要財務指標的研究分析和橫向、縱向比較。例如，按照企業效績評價的有關規定：當淨資產為負值時，淨資產收益率和資本積累率兩項指標和初步評價得分均按0分計算;資產保值增值率、經營虧損掛賬比率和三年資本平均增長率指標的單項修正係數均按1計算。這樣由於係數和其它指標值的影響，企業效績評價指標值仍可能較高。如果將這一評價結果應用於信貸和擬投資企業的評價，顯然，不太合理，因為淨資產出現負值，即資不抵債，按企業破產的有關規定，這種企業隨時都有可能破產清算。

　　這個例子，一方面表明：企業效績評價是對企業財務分析的深化與昇華，它雖然彌補了單純財務指標難以得出綜合結論的不足，但是，從企業效績評價“標識”上，看不出存在的具體問題和潛在問題以及問題的癥結，因此，在應用評價結果時，還要對企業的財務指標進行深入分析;另一方面也表明，在進行財務指標深入分析時，要特別注意一些處於臨界值財務指標的分析。

　　此外，還應該注意非財務指標和非計量指標的臨界值。非財務指標常見的有安全生產指標和環境保護指標，國家規定的最低要求就是其臨界值。非計量指標有各種定義方法，企業效績評價的八項非計量評議指標是較為全面的非計量指標體系，每項指標的差***E***級的標準值是其臨界值。比如：“領導班子基本素質”評議指標的差***E***級的標準是“企業領導班子不夠團結，主要領導不得力，或以權謀私，決策失誤較多，企業效益滑坡，員工怨聲很大”等。

　　當企業領導班子基本素質具備差***E***級的基本特徵時，應該進一步加以分析。

　　指標計算資料來源的分析

　　企業效績評價是以財務指標為主要內容，以淨資產收益率***即投資報酬率***為核;已指標的企業經營效益和經營者業績的評價，財務指標值的高低直接影響評價結果的好壞。計算財務指標值的資料來自會計報表，而會計報表又是根據應計制和歷史成本原則確認的會計賬冊資料編制的。因此，在應用企業效績評價結果和評價指標時，要注意以下幾個方面問題：

　　1.未進行資產評估調賬的老企業。這類企業資產負債表的項尤其是資產專案以及由此計算的指標值與新辦企業和經過評估調賬的企業比較相差甚遠，因此，對這類企業的財務指標計算值，應做進一步的分析。

　　2.未經獨立審計機構審計調整的會計報表資料。這類企業由於未按國家統一會計政策和會計制度進行調整，其會計科目和對應會計科目的資料，缺乏可比性，由此計算出的指標值，也就缺乏可比性。

　　3.待攤費用、待處理流動資產淨損失、待處理固定資產淨損失、開辦費、長期待攤費用等虛擬資產專案和高賬齡應收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產損失等可能產生潛在的資產專案。對這兩類資產專案，一般稱之為不良資產。如果不良資產總額接近或超過淨資產，既說明企業的持續經營能力可能有問題，也可能表明企業在過去幾年因人為誇大利潤而形成“資產泡沫”;如果不良資產的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度，說明企業當期的利潤表資料有“水份”。

　　4.關聯交易。通過對來自關聯企業的營業收入和利潤總額的分析，判斷企業的盈利能力在多大程度上依賴於關聯企業，判斷企業的盈利基礎是否紮實，利潤來源是否穩定。如果企業的營業收入和利潤主要來源於關聯企業，就應該特別關注關聯交易的定價政策，分析企業是否以不等價交換的方式與關聯交易進行會計報表粉飾。如果母公司合併會計報表的利潤總額大大低於企業的利潤總額，就可能意味母公司通過關聯交易，將利潤“包裝注入”企業。

　　5、非主營業務利潤。通過對其他業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收入在企業利潤總額的比例，分析和評價企業利潤來源的穩定性，特別是進行資產重組的企業。

　　6.現金流量。通過經營活動產生的現金淨流量、投資活動產生的現金淨流量、現金淨流量的比較分析以判斷企業的主營業務利潤、投資收益和淨利潤的質量，如果企業的現金淨流量長期低於利潤，將意味著與已經確認利潤相對應的資產可能屬於不能轉化為現金流量的虛擬資產。

　　防外事項的分析

　　企業效績評價的非計量評價指標是企業表外事項的一個很重要的內容，在應用時，不僅應該注意分析其對企業的影響，還應注意以下表外重大事項的分析，如下表：***略***

　　此外，還應該注意到企業效績評價的實質是國有資本金的效績評價，它主要服務於企業監督。國有資本金管理及財務監督、領導班子考核、經營者收入分配等，體現的是國家所有者的職能。馬克思曾說過：“在面前有兩種權力，一種是財產權力;另一種是政治權力，即國家的權力”。兩種權力派生出兩種不同的職能，即國家的所有者職能和社會管理職能，企業效績評價體現的正是這種財產權力和國家的所有者職能，它為政治權力和國家的社會管理職能提供服務，並通過其發揮一定的作用。因此，企業效績評價對控股和全資子公司的評價的適應條件和環境要好些，發揮的作用也就大些，而對於參股投資和債權人對債務人的評價就要差些，發揮的作用也要小些，要注意這一點。