關於專案融資的方式

　　專案融資是一種以專案的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。下面小編就為大家解開，希望能幫到你。

　　一、專案融資定義

　　廣義上，專案融資是指為一個新專案、收購一個現有專案或對已有專案進行債務重組所進行的一切融資活動和方式，即為了專案的開發建設所進行的任何融資活動都成為“專案融資”。狹義上，專案融資僅指具有無追索或有限追索形式的融資活動，通常是以專案未來收益的資產為融資基礎，由專案的參與各方分擔風險的具有無追索權或有限追索權的特定融資方式。

　　二、專案的投資結構

　　專案的投資結構，即專案的資產所有權結構，它表示專案的投資者對專案資產權益的法律擁有形式和專案投資者之間的法律合作關係。不同的專案投資結構中，投資這對其資產的擁有形式，對專案產品、專案現金流量的控制程度，以及投資者在專案中所承擔的債務責任和所涉及的稅務結構存在較大的差異。

　　***一***公司型合資結構

　　公司型合資結構的基礎是有限責任公司。公司由兩個或兩個以上的投資者共同出資，每個投資者以其認繳的出資額對公司承擔有限責任，公司以其全部資產對其債務承擔責

　　任，公司是獨立的法人，在法律上具有起訴權也有被起訴的可能。投資者通過持股擁有公司，並通過選舉任命董事會成員對公司的日常運作進行管理。

　　1.公司型合資結構的優點

　　***1***有限責任;

　　***2***融資安排比較容易;

　　***3***投資轉讓比較容易;

　　***4***股東之間關係清楚;

　　***5***可以安排非公司負債型融資結構。

　　2. 公司型合資結構的缺點

　　***1***對現金流量缺乏直接的控制;

　　***2***稅務結構靈活性差。

　　我集團公司下屬的七色陽光生態科技有限公司屬於公司型合資結構，是有水利局經濟辦公室、入港處和騰飛工程公司三方共同出資成立的。

　　***二***非公司型合資結構

　　非公司型合資結構又稱為契約性合資結構，是一種大量使用並且被廣泛接受的投資結構。非公司型合資結構的主要特徵包括：

　　***1***非公司型合資結構是通過每一個投資者之間的合資協議建立起來的。

　　***2***非公司型合資結構中的每一個投資者直接擁有全部項

　　目資產的一個不可分割的部分。

　　***3***根據專案的投資計劃，每一個投資者需要投入相應投資比例的資金。這些資金的用途可以包括專案的前期開發費用、專案的固定資產投入、流動資金、共同身產成本和管理費用等;同時，每一個投資者直接擁有並有權獨立處臵其投資比例的專案最終產品。

　　***4***與合夥制結構不同，在非公司型合資結構中，沒有一個投資者可以作為其他投資者的代理人，每一個投資者的責任都是獨立的。

　　***5***由投資者代表組成的專案管理委員會是非公司型合資結構的最高決策機構，負責一切有關問題的重大決策。

　　***6***投資者同意他們之間在非公司型合資結構中的關係是一種合作性質的關係，而不是一種合夥性質的關係。

　　***三***信託基金結構

　　信託基金機構是以契約型基金為基礎的投資結構。契約型基金又稱信託型基金，或稱單位信托基金，它是由基金經理人與代理受益人的權益的信託人之間訂立信託契約而發行收益單位，由經理人依照信託契約從事對信託資產的管理，由受託管理人作為基金資產的名義持有人負責保管基金資產。契約型基金將受益權證劵化，即通過發行受益單位，使投資者購買後成為基金收益人，分享基金經營成果。契約型基金設立的法律性檔案是信託契約，而沒有基金章程。基

　　金管理人、受託管理人、投資人三方當事人的行為通過信託契約來規範。

　　三、專案融資的參與者

　　***一***專案發起人

　　專案發起人一般為股本投資者，即專案的實際投資者，它通過專案的投資活動和經營活動，獲得投資利益和其他利益，通過組織專案融資，實現投資專案的綜合目標要求。

　　***二***專案公司

　　專案公司也稱專案的直接主辦人，是為了專案的建設和生產經營而專門成立的獨立經營、自負盈虧的經營實體。專案公司直接參與專案投資和專案管理，並直接承擔專案債務責任和專案風險。其作為一個獨立的法律實體，將專案融資的債務風險和經營風險大部分限制在專案公司中，主要有合夥制、合資企業、公司制和信託制等幾種型別。專案公司的資產、資信狀況必須符合貸款人的要求。

　　***三***借款方

　　通常，借款方就是專案公司。

　　***四***貸款機構

　　商業銀行，非銀行金融機構***如租賃公司、財務公司、某種型別的投資基金等***和一些國家政府的出口信貸機構，是專案融資債務資金來源的主要提供者，統稱為“貸款銀

　　行”。

　　***五***信用保證實體

　　由於專案融資的有先追索，在專案融資中非常重要的一個環節就是必須為專案貸款提供必要的信用保證體系。一個成功的專案融資，可以將貸款的信用保證分配到與專案有關的各個關鍵方面，主要有專案產品的購買者或者專案設施的使用者、專案承建商以及專案裝置、能源和原材料供應者。

　　***六***融資顧問

　　專案融資過程的許多工作需要具有專門技能的人來完成，而大多數的專案發起人缺乏這方面的經驗和資源，因此需要聘請專業融資顧問。

　　***七***專案管理公司

　　在大多數工程專案中，專案的發起人主要在醒目的發起、開發建設和融資階段起到主要作用，而當專案進入經營階段則往往指定一家獨立的公司代表專案發起人負責專案的日常經營管理事務，這一公司通常被稱為專案管理公司。