談談企業管理中如何進行財務分析
摘要：財務分析是企業管理極其重要的一環。做好財務分析工作，必須明確分析目的，瞭解財務分析程式，堅持財務分析的原則，運用正確的方法進行分析，要充分認識財務分析的本質及其侷限性，為企業經營管理決策提供可靠的資訊和依據。
關鍵詞： 企業管理 財務分析 方法
財務分析又稱財務報表分析，是指以企業財務報表和其它資料為主要依據和起點，採用專門的方法，對企業的財務狀況和經營成果進行系統分析和評價，以反映企業在過去營運過程中的經營成果、財務狀況及發展趨勢，為改進企業財務管理工作和優化經營決策提供重要的財務資訊。
從上述定義可以看出，財務分析是對企業已完成的財務活動的總結，同時又是財務預測的基礎。通過對過去財務資料的分析，將大量的報表資料轉換成對企業特定決策有用的資訊，減少決策的不確定性，從而減少決策風險，因此財務分析在財務管理的迴圈中起著承上啟下的作用，它具有以下特徵：
第一，分析的主要依據是財務報表。企業財務人員進行財務分析時的依據主要是財務報表中提供的財務資料，但它們並不是惟一依據。例如，上市公司公開披露的招股說明書、上市公告書以及註冊會計師出具的審計報告、驗資報告等均可以作為財務分析的依據。
第二、分析方法多樣化。財務分析方法主要有比較法、比率分析法、因素分析法等。
第三、分析物件既包括過去的財務狀況、經營結果，也包括企業未來的前景。那麼，如何進行財務分析，本人認為應從以下幾個方面入手：
一、明確財務分析目的
做任何事情都要明確目標，同樣財務分析的目的可以簡單地概括為：
（一）、評價企業過去的經營業績。作為一個企業的管理者必須瞭解企業過去的經營業績，諸如銷售收入的大小，淨利潤的多少以及現金流量等。在獲知上述各項財務資訊後，可與同行業進行比較，以評價企業過去的經營業績。
（二）、衡量企業現在的財務狀況。作為一個企業的管理者必須瞭解企業目前的財務和狀況，諸如企業所擁有的各項資產的價值、債務的多少、存貨的數量、以及負債與主權資本的比例關係等。在悉知上述各項資訊後，可提供企業管理當局瞭解目前企業財務狀況的真實情況，以便評價企業未來發展的潛在能力。
（三）、預測企業未來的發展趨勢。企業管理當局，必須擬定多項可供選擇的未來發展方案，然後針對目前的經營情況，權衡未來的發展趨勢，作出最佳選擇。為企業決策當局實施投資決策提供服務，同時，也從價值方面對相關業務部門提供諮詢服務。
二、瞭解財務分析程式
財務分析內容廣泛，不同報表使用人根據其不同目的，選擇不同資料，應用不同方法進行分析。所以財務分析不存在一個統一的分析程式，具體程式可以根據各自的分析目的、分析方法和分析物件來設計。但通常一般程式如下：
（一）、明確分析目的
（二）、收集相關的分析資料
（三）、對收集來的資料進行整理，按分析目的進行分類
（四）、計算相關財務指標
（五）、分析財務指標，找出原因，為評價和決策提供有用的資訊
三、掌握財務分析方法
財務分析運用的方法，取決於財務報表的內容以及通過分析所要達到的目的和要求，財務分析的方法主要包括定量分析方法和定性分析方法。
（一）、定量分析方法
所謂定量分析方法，就是採用一定的科學方法，對財務報表中所列的有關財務資訊資料進行分析、研究、解釋。從量上評價出企業的財務狀況，比如：獲利能力的定量評價，就要根據有關資料分析：計算出一系列反映獲利能力財務指標。所以，財務分析的基本方法通常有以下三種：
1、 比率分析法
是通過計算各種比率指標來確定經濟活動變動程度的方法，它是財務分析中運用最廣泛的一種方法。比率指標的型別主要有：
一是構成比率，又叫結構比率：是指某一總體中的“某個構成部分量”佔“總體量的比率”，計算公式為：
某個組成部分數額
構成比率= ————————— ×100%
總體數額
比如資產結構比率。
二是動態比率：是指某一財務指標不同時期的數額相互對比，反映變化趨勢和變化程度的比率。其計算公式是：
本期數額
動態比率= ————————×100%
基期數額
比如產品銷售收入動態比率等。
三是相關指標比率：是指將兩個性質不同但又相關的指標進行對比分析，求得各項評價的財務比率。
用比率分析法評價企業財務狀況時，究竟應採用何種比率取決於各有關方面不同的分析目的。例如、銀行在考慮是否對企業發放短期貸款時，主要關心的是企業資產的流動性，所以，特別關注流動性比率。如流動比率、速動比率和現金比率，而長期債權人則主要著眼企業獲利能力和經營效率，以求掌握長期債權保障程度。所以，特別關注企業獲利能力指標。如已獲利息倍數、銷售利潤率、資產負債率等。
2、因素分析法
因素分析法又稱因素替換法、連環替代法：是依據分析指標和影響因素的關係，從數量上確定各因素對指標的影響程度，它可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說服力地評價經營狀況。
因素分析方法具體又分為：
（1）、差額分析法，通過分析變動數額的差額來進行分析。
（2）、指標分解法，通過有關財務指標的分解來進行財務分析。
（3）、連環替代法，依次用分析值代替標準值，測定各因素對財務指標的影響。
（4）、定基替代法，分別用分析值替代基期值，測定各因素對財務指標的影響。
在實際的分析運用時，應注意因素分解的關聯性、因素替代的順序性、順序替代的連環性和計算結果的假定性。同時上述各項方法要結合使用，力求分析透徹。
2、 趨勢分析法
是根據企業連續幾年的財務報表，比較有關專案的數額，以求出其全額和百分比增減變化的方向和幅度，並通過進一步分析，預測企業的財務狀況和經營成果變化的趨勢。具體運用時主要有三種方式：
一是重要財務指標的分析，對不同時期財務指標的比較，可以計算定基動態比率和環比動態比率。
二是會計報表的比較，具體又分為資產負債比較、利潤表比較和現金流量表比較等。
三是會計報表專案構成的比較，這種方法是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成專案的百分比，從而比較各種專案百分比的增減變化，以此來判斷有關財務活動的發展趨勢。
（二）、定性分析方法
所謂定性分析，就是根據分析者所掌握的資料和情況，憑藉分析者的智慧和經驗，對定量分析的結果作出企業財務狀況優劣的分析結論，在此，分析者的判斷能力至關重要。比如，企業資本利潤率比同行業其它企業高，並且歷年呈上升的趨勢。那麼，我們就可以得出企業資本獲利能力較強，發展前景較好的結論。
當然隨著計算機在會計中的廣泛運用，也可以用建立數學模型來進行財務分析，在此不再詳述。
四、堅持財務分析原則
在進行財務分析時一般要堅持以下原則：
（一）、 要從企業實際出發，實事求是，切忌主觀臆斷。
（二）、 要全面地看問題，堅持辯證唯物主義觀點，全面剖析企業的財務狀況，不要孤立、片面的看問題。
（三）、 要用發展的眼光看問題，反對靜止的觀點。要注意企業過去、現在和將來的關係。
（四）、 定量分析與定性分析結合起來運用，以定量分析為主，定性分析為輔。
（五）、 要進行財務綜合分析，就是要將企業營運能力、獲利能力和償債能力分析諸方面納入一個有機整體中，全面地對企業解剖和分析。目前應用比較廣泛的財務綜合分析方法有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法等。
五、把握財務分析的本質
財務分析是一種手段和過程，是把研究物件，即財務報表的綜合資料分解成不同指標，並從中找出有關的關係，以達到認識企業償債能力、盈利能力和抗風險能力的目的。同時，財務分析也只是一個認識過程，只能從中發現問題而不能提供解決問題的方法，而最終解決問題還得由企業通過自身努力來改進。而且，財務分析依據的主要資料物件——財務報表本身也存在侷限性，因為財務報表是會計依據一定的假設而編制的產物，而財務報表由於受到諸多非正常因素的干擾，財務數字極易產生偏差，造成分析者的錯覺，有可能導致分析結論的錯誤，對企業未來財務政策與財務活動的實施與開展產生負面影響。因此不能完全認為財務報表揭示了企業的全部實際情況，如企業潛在的償債能力，就可以用企業的商標等無形資產來體現，所以剔除財務報表中非正常因素的影響，全面瞭解企業的管理水平，準確地掌握財務指標完成的真實情況，對企業財務狀況與經營成果作出正確的分析和判斷，是財務分析中不容忽視的重要內容。因而可以這樣說，財務分析方法在當前還有其侷限性，仍不十分完善，尤其是我國還處在不斷髮展和完善之中。
可以概括地認為：要做好財務分析工作，必須明確分析目的，瞭解財務分析的一般程式，堅持財務分析的原則，運用正確的分析方法對企業的財務狀況進行分析，充分認識財務分析的本質及其侷限性，為企業經營管理決策提供可靠的資訊和依據，從而作出正確的選擇。