期貨合約資料的意義

  如果你是一個商品期貨交易者,那麼基於歷史期貨資料對交易策略進行測試時,要克服的主要障礙之一即是期貨合約有限的使用期限。小編在此為大家簡單介紹期貨合約資料有什麼意義。

  :非調整資料

  使用非調整方法,你只需在合約過期或你認為合適的時候停止該合約。繼續開始下一個合約—新的即月合約。通常,這與市場作為一個整體從一個合約移動到下一個合約的時間一致,使得新即月合約的未平倉最增加超過舊合約的未平倉量。不過,很多交易者更喜歡在每月特定的一天或是舊合約的期限只剩下特定天數的時候轉倉。如果新舊合約之間有價差,對其應進行非調整處理。非調整時間序列的主要優勢在於,時間線上的每一點都向你展示了該特定時間的即月合約是如何交易的,包括所有的交易指數和價格關係.同真實交易中一樣完整和準確。

  非調整方法的主要劣勢是,轉倉日頻繁出現的價差會使你的回測結果失真。因此,非調整資料最適用於即日交易者或其他短線商品期貨交易者,他們經常在每天結束的時候平倉所有交易.使用TradeStation程式碼,可以很容易地將所有交易結果從若干不同獨立經過檢驗的合約中匯出至同一電子資料表中,進行綜合分析。

  點基換倉調整資料

  只要你觀察的時間久,你就會發現絕大多數市場的交易不是溢價就是有折扣。

  我們繼續使用標普500作為例子,它經常溢價交易,即在轉倉日,新的即月合約經常比舊合約的交易價格要稍微高一點。如果這次你是在開倉位,在你進行歷史獲利測試時,這個價差將會新增至特定交易結果中或是從中扣除。久而久之,誤差就會累加。要克服這種由非調整方法引起的系統歷史側試結果的失真,人們發明了點基換倉調整合約。如果比之舊合約,新即月合約的交易存在溢價,在轉倉之前的整個歷史時間序列都會因價差而調高。