銀行理財的展望

　　“理財”往往與“投資理財”並用，因為“理財”中有“投資”，“投資”中有“理財”。所謂的理財也不僅僅是把財務往外投，被投資也是一種理財，不懂得被投資也就不懂得怎麼更好投資。

　　在現今社會，理財不僅僅侷限於上班族，

　　通過一種或多種途徑達成其經濟目標的計劃、規劃或解決方案。在具體實施該規劃方案的過程，也稱理財。

　　理財規模穩中有降

　　據融360監測的資料顯示，2014年前三個季度銀行理財規模為30.01萬億，預計全年規模有望突破40萬億，相對於2013年的5***3萬億下滑程度比較明顯。預計2015年銀行理財規模將穩中有降，具體有以下兩方面的原因：

　　首先，2014年7月底開始，中國股市開始回暖，11月21日央行[微博]宣佈非對稱降息之後股價更是一飛沖天，上證指數全年大漲52.87%，成為全球第二大股市，股價飆升吸引大批投資者湧入，銀行理財產品吸引力減退。預計2015年股市這把烈火將繼續燃燒下去，銀行理財產品資金將遭遇分流。

　　其次，網際網路金融繼續高速發展，各種新興理財產品層出不窮，P2P、票據理財、網際網路保險理財等產品收益率都要高於銀行理財產品，而網際網路寶寶則以超高的流動性力壓銀行理財，除了穩定之外，銀行理財產品優勢逐漸下降。

　　不過銀行理財產品規模下降幅度不會很大，畢竟其客戶群基礎龐大，安全性高，對於風險厭惡者來說，銀行理財產品仍是最佳理財工具。

　　收益率繼續下滑

　　自2014年1月開始，銀行理財產品收益率直線下降，1月份平均預期收益率達到5.76%，然而到了11月份，收益率險些跌破5%，12月份銀行攬儲壓力之下，產品收益率出現翹尾現象，不過受資金面寬鬆影響，收益率難以持續回升，預計2015年理財產品收益率將繼續下滑。主要原因如下：

　　過去一年市場資金面比較寬裕，央行降息之後繼續增加資金流動性，預計2015年央行仍有1-2次的降息空間，而且在利率市場化的趨勢下，銀行理財產品收益率也將順勢下滑。

　　另外，2014年9月，銀監會、財政部、人民銀行[微博]三部委聯合下發《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》***236號文***，銀監會新設月末存款偏離度指標，一年兩次超標銀行監管評級將降級。銀行月末集中發售高收益理財產品的行為不再可取，整體收益率也將有所下降。

　　理財產品向淨值型轉型

　　2014年12月4日，銀監會下發《商業銀行理財業務監督管理辦法***徵求意見稿***》，要求預期收益率型產品投資的非標債權資產應按照“實質重於形式”的要求回表核算，商業銀行必須將預期收益率型產品管理費收入的50%計提風險準備金，其他產品***淨值型產品、專案融資類產品、結構性產品等***為10%，同時，允許淨值型產品的30%投資於非標債權資產，且無需回表核算。

　　一旦《辦法》正式實施，這意味著銀行發行預期收益型理財產品的成本將上升，繼而影響預期收益率，銀行發行此類產品的積極性將下降，從而促使理財產品向淨值型轉型。對於客戶來說，淨值型產品沒有具體的投資期限及預期收益，不確定性增加，短期內可能暫時難以接受，需要一定的適應時間。