專案融資的資金構成

　　專案融資作為國際金融市場的一個創新,為吸引私人和國際資本提供了更加靈活和多樣的渠道,併為各國的基礎設施的建設以及經濟社會的發展提供了強有力的支援。以下是小編為大家整理的，希望你們喜歡。

　　第一，在專案確實具備市場需求或社會需求、確實擁有可行的工程條件和工藝、裝備條件的情況下，針對“投資估算”一章中計算的資金需要量，提出並優選資金供給方案，在數量和時間兩方面實現資金的供求均衡。

　　第二，使得經營者、出資人、債權人以及專案的其他潛在參與者，能夠了解專案的融資結構、融資成本、融資風險、融資計劃，並據以確立商務談判中各自的立場、條件、要求等。

　　第三，使得業主、評估單位、審批單位或專案的其他可能評審者，能夠判斷籌資的可靠性、可行性與合理性，並進而判斷可行性研究報告及其編制者的經濟素質。

　　為了達到這些目的，在撰寫可行性研究報告中“資金來源與融資方案”一章時，要包括以下內容並注意其中有關事項，通過認真分析，給予明確的闡述。

　　***1***專案的投資與建設擬採取公司融資方式還是專案融資方式?

　　***2***若採取公司融資方式，則需說明：公司近幾年的主要財務比率及其發展趨勢;權益資本是否充足?若不充足，如何擴充權益資本等問題

　　***3***若採取專案融資方式，則需說明：權益資本的數額及佔總投資的比例;各出資方承諾繳付的數額、比例、資本形態和性質、及承繳檔案;各出資方的商業信譽***對外商要有資信調查報告*** ;投資結構的設計。

　　籌措債務資金的內容及注意事項，與公司融資時基本相同。

　　***4***無論採用何種融資方式，當使用政府直接控制的資金渠道時，要說明政府的態度和傾向性意見;當使用債務資金時，要作債權保證分析。

　　專案融資的資金來源

　　專案融資有多種資金渠道。所謂資金渠道是指籌集資金的方向與通道。專案融資的資金渠道主要有：

　　①專案法人自有資金;

　　②政府財政性資金;

　　③國內外銀行等金融機構的信貸資金;

　　④國內外證券市場資金;

　　⑤國內外非銀行金融機構的資金;

　　⑥外國政府、企業、團體、個人等的資金;

　　⑦國內企業、團體、個人的資金。

　　①專案法人自有資金;

　　②政府財政性資金;

　　③國內外銀行等金融機構的信貸資金;

　　④國內外證券市場資金;

　　⑤國內外非銀行金融機構的資金;

　　⑥外國政府、企業、團體、個人等的資金;

　　⑦國內企業、團體、個人的資金。

　　專案融資的參與者

　　由於專案融資的結構複雜，因此參與融資的利益主體也較傳統的融資方式要多。概括起來主要包括以下幾種：專案公司、專案投資者、銀行等金融機構、專案產品購買者、專案承包工程公司、材料供應商、融資顧問、專案管理公司等。

　　專案公司是直接參與專案建設和管理，並承擔債務責任的法律實體。也是組織和協調整個專案開發建設的核心。專案投資者擁有專案公司的全部或部分股權，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔保的形式為專案公司提供一定的信用支援。金融機構***包括銀行、租賃公司、出口信貸機構等***是專案融資資金來源的主要提供者，可以是一兩家銀行，也可以是由十幾家銀行組成的銀團。

　　專案融資過程中的許多工作需要具有專門技能的人來完成，而大多數的專案投資者不具備這方面的經驗和資源，需要聘請專業融資顧問。融資顧問在專案融資中發揮重要的作用，在一定程度上影響到專案融資的成敗。融資顧問通常由投資銀行、財務公司或商業銀行融資部門來擔任。

　　專案產品的購買者在專案融資中發揮著重要的作用。專案的產品銷售一般是通過事先與購買者簽訂的長期銷售協議來實現。而這種長期銷售協議形成的未來穩定現金流構成銀行融資的信用基礎。特別是資源性專案的開發受到國際市場需求變化影響、價格波動較大，能否簽訂一個穩定的、符合貸款銀行要求的產品長期銷售協議往往成為專案融資成功實施的關鍵。如澳大利亞的阿施頓礦業公司開發的阿蓋爾鑽石專案，欲採用專案融資的方式籌集資金。由於參與融資的銀行認為鑽石的市場價格和銷售存在風險，融資工作遲遲難以完成，但是當該公司與倫敦信譽良好的鑽石銷售商簽定了長期包銷協議之後，阿施頓礦業公司很快就獲得銀行的貸款。