專案融資的成功案例有哪些

　　一個融資明明白白，回報也明明白白；一個則是融資不明不白，回報更不明不白。以下是小編為大家整理的關於專案融資成功案例，歡迎閱讀!

　　專案融資成功案例1

　　1、電廠融資背景

　　恆源電廠有限公司集團前身為恆源電廠，始建於1977年。1996年10月，由所在市人民政府批准改組為恆源電廠集團有限公司，註冊資本為28500萬元。集團公司下轄發電廠、自備電廠、水泥廠、鋁業公司等14個全資及控股子公司，現有總資產17億元，形成了以電力為龍頭，集煤炭、建材、有色金屬及加工、電子電器等為一體的、具有鮮明產業鏈特色和優勢的國有大型企業集團。其中發電一廠及自備電廠裝機容量共25.6萬千瓦，自有煤礦年產原煤45萬噸，鋁廠年生產能力3萬噸，粉煤灰水泥廠年生產規模30萬噸。此外，鋁加工廠及鋁矽鈦多元合金專案計劃於1999年內投產。1998年，集團實現銷售收入5.5億元，實現利稅1.1億元，居所在市預算內企業前茅，經濟實力雄厚。

　　恆源電廠在1995年向國家計委遞交了一份擬建立2 ×300兆瓦火力發電廠的專案建議書，並於同年獲准。1997年9月5日-8日，電力規劃設計總院對可行性研究又進行了補充審查，並下發了補充可行性報告審查意見。恆源電廠在建議書中，計劃專案總投資382261萬元。其中資本金包括中方與外方95565萬元佔總投資額的25%，專案融資包括境內融資與境外融資286696萬元佔總投資額的75%。境內融得的86009萬元主要從國家開發銀行獲得，而境外擬融資24179萬元，恆源電廠擬通過在境外設立SPC發債，即資產證券化來實現。

　　2、電廠融資模式的選擇

　　1997年5月21日，公司通過招標競爭的方式向美國所羅門兄弟公司、摩根•斯坦利公司、雷曼兄弟公司、JP摩根公司、香港匯豐投資銀行及英國BZW銀行等6家世界知名投資銀行和商業銀行發出邀請，為本專案提供融資方案建議書。1997年7月至9月，投資各方對上述各家融資方案進行了澄清、分析、評估。6家均提出了由專案特設SPC發債的方案，後兩家銀行同時也提出了銀團貸款的方案。公司經過慎重考慮，鑑於以下原因決定選擇以ABS特設工具機構發債的方式融資，並由雷曼兄弟公司作為恆源電廠的融資顧問。

　　1在國外資本市場發行債券主要是指在美國、日本和歐洲等國際大型資本市場發債。其中美國資本市場是世界上最大的資本市場，發行期限是最長的，同時市場的交易流動量為世界第一。由於資本市場有大量的投資者，在資本市場發債具有較大的靈活性，發債規模和利率較有競爭性，融資能在較短時間內完成，融資期限也較一般銀團貸款長得多。近年來世界各地有許多大型基建專案以及美國較大的企業，都採用在資本市場發債方式達到融資的目的。

　　2銀團貸款是指由數家商業銀行形成一個貸款集團向專案或企業放貸。目前貸款給中國專案的商業銀行主要為一些欲擴大其在世界銀行市場佔有率的中小型銀行，專案能取得的融資額一般較小。由於東南亞及東亞金融危機，願意借貸給亞洲國家的商業銀行已經減少了。目前，國內還沒有既能成功取得銀團融資，而又採用國產裝置、國內總承包商、有限追索權且沒有某種國際風險保險的專案。另外，銀團貸款一般由出口信貸牽頭，在沒有出口信貸的情況下銀團貸款非常不容易。與發行債券相比，銀團對專案的要求較多，介入專案的操作較多，取得融資所需時間一般也較長。

　　3由於恆源電廠採用國產裝置及國內總承包商，出口信貸不包括在本專案的融資考慮範圍內。要取得世行、亞行貸款需要較長的時間，而且恆源電廠也不是世行、亞行的貸款專案。

　　4恆源電廠各投資方的安全融資顧問設計了一個低成本、融資成功可能性較高，能在較短時間內6個月左右有效取得融資的方案。雷曼兄弟公司有豐富的發債經驗及對恆源專案的深入瞭解，提出了切合實際的融資考慮;同時，雷曼兄弟公司的費用是各家中最低的。基於以上所述的專案特點，以及各種融資渠道和融資顧問提出的融資方案的優劣比較，恆源電廠決定選擇雷曼兄弟公司作為融資顧問，通過在美國資本市場發行債券形式進行融資。

　　專案融資成功案例2

　　歐洲海峽隧道專案是目前世界上最大的bot專案，隧道全長50km，包括兩條7.3m直徑的鐵路隧道和一條4.5m直徑的服務隧道，隧道將英法兩國連線起來。1986年2月簽訂特許協議，1993年專案建成，特許期為55年。專案發起人由英國海峽隧道集團。英國銀行財團、法國建築商組成。

　　專案總投資為103億美元，其中股本17億美元，借款85億美元，在專案資金結構中負債權益比率為83：17。

　　50家國際銀行參加了信貸協議談判， 1987年9月由215家國際銀行組成的辛迪加與歐洲隧道公司簽署了信貸協議。信貸協議談判是與股本籌款同步進行的。信貸協議規定貸款償還期為18年，且要求嚴格執行特許協議、鐵路使用合同和建設合同。

　　1986年底以前發起人投入的2.8億美元作為一期股本。1986年底私營機構投入了3.7億美元作為二期股本，保證了這一階段專案所需要的資金。1987年、1988年、三次向社會公眾發行股票，分別籌集8.0億美元2.75億美元和2.75億美元股本金。

　　一期股本由發起人投入後，在簽定特許協議之前部分銀行作了臨時貸款承諾。一期和二期股本注入之間，開始談判信貸協議，三期股本發行之前形成了貸款辛迪加。1988年9月辛迪加第一次向歐洲隧道公司支付了貸款。

　　從實際運作過程看，在建設過程中歐洲海峽隧道專案成本嚴重超支，在專案建成後由於其它交通設施的競爭，其效益也不理想，該專案到目前為止，不是一個很成功的bot案例。

　　專案融資成功案例3

　　重慶某餐飲躉船專案成功融資6000萬。

　　該專案位於南濱路海棠溪碼頭，系重慶森泰諾亞飲食文化有限公司投資1.5億元人民幣組建的集旅遊觀景休閒、餐飲、KTV娛樂、高階商務會議於一體的餐飲文化專案。該船舶總共長80.32米，寬26米，高31.5米，滿載吃水4米，滿載排水量4773噸，共7層，總面積14000平方米，分為餐飲，娛樂，旅遊休閒，高階商務會所四個區域，其中餐飲部分設有36個豪華包間，多功能廳可容納700人同時用餐，娛樂部分設有KTV大小包房25間。高階商務會所面積2000平方，旅遊休閒部分1500平方米。是重慶兩江四岸所有餐飲躉船檔次最高的專案，是同洪崖洞相互映襯的又一景觀。

　　專案亮點：

　　1、聘請重慶迪航船舶技術諮詢有限公司進行了主體設計，聘請重慶華凱裝飾有限公司進行裝修設計，還專門聘請了重慶港航船舶技術公司對建造船舶的全工程進行監理，保證了森泰諾亞餐飲躉船安全舒適、豪華、適用的整體效果。

　　2、該船技術要求和標準均嚴格按照港航，海事，消防，環保等政府職能部門的規定審查，手續規範齊全。並由海事管理部門牽頭多次組織專家會議論證，決策。

　　3、該船運營過程中產生的所有廢水、廢氣、廢渣全部按照環保要求進行專門處理，參照歷年最高洪峰水位，增設錨機電控裝置三臺，以確保躉船安全經營，對火災，洪水，爆炸等不可預計因素按1.5億元人民幣校準進行了財產投保，另外對場所進出人員進行了公眾責任險，專案風控能力有絕對保障。

　　4、配合黨和政府提倡的節儉不浪費觀念，改變傳統的點菜方式，推出定值配菜方式，讓不同消費檔次的顧客享受到價格公道，品種多樣，色香味美的餐飲服務，確保回頭率。

　　5、在保證高階硬體服務創新基礎上，全力抓好軟體服務質量的提升，讓高中低端的顧客均能享受到超星級服務，讓森泰諾亞的軟硬體服務譽滿全市，成為行業標杆。

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