做期貨應具備的品質

　　期貨行業風起雲湧，期市行情瞬息萬變。一個良好的是十分有必要的。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　做期貨應具備的優秀品質：

　　做期貨，至少應該具備以下幾點品質：重承諾，不誇誇其談;遇事沉著冷靜，不浮躁;不以自我為中心，敢於承認錯誤;做事專一，富有責任心。俗話說：做事先做人。這些品質也是一個成熟投資者不可或缺的要素。

　　第一，重承諾，不誇誇其談。無論做人還是做事，信守承諾是第一位的，絕對不能出爾反爾。一個成熟之人，不會誇誇其談，一個承諾說出口之前，必先考慮自己是否能做到，若做不到則堅決不說，言行必踐。這一點具體到期貨交易上就是“計劃你的交易，交易你的計劃”。

　　《禮記·中庸》曰：凡事預則立，不預則廢，言前定則不跲，事前定則不困，行前定則不疚，道前定則不窮。要在期貨市場中生存，交易前應該做好周密計劃，交易中嚴格執行，這樣才能取得較好的收益。可見，預測只是一個陷阱，一個美麗的陷阱，交易計劃大於預測，執行交易計劃才是獲勝法寶。

　　第二，遇事沉著冷靜，不浮躁。對於大多數人來講，衝動是最無力的情緒，也是最具殺傷力的情緒，許多後悔的事情大多是一時衝動才做出來的。在期貨交易過程中，衝動同樣是“魔鬼”。不成熟的投資者往往經不住行情的誘惑，衝動地進場，結果不是追漲殺跌就是逆勢操作，結局自不必說。在殘酷的市場角逐中，擁有良好的心態，處變不驚的投資者存活率自然比較高。

　　第三，不以自我為中心，敢於承認錯誤。成熟的投資者重視自己，也尊重別人，更敢於承認錯誤，對自己的不當決策，勇於承擔後果。在期貨市場裡，商品的價格走勢不以人的意志為轉移。凡是以自我為中心，沉浸於自己的主觀判斷，不虛心接受新的事物，聽不進別人的建議，錯了還不承認錯誤的投資者，是斷然長不大的。真正成熟的投資者，在尊重自己的同時，更尊重市場，他們對市場懷有敬畏之心，即便也常誤判行情，但敢於向市場認錯，及時彌補，所以不會傷筋動骨。

　　第四，做事專一，富有責任心。如果把期貨交易看成是一場戀愛，而你又如此多情，想和幾十個不同的品種同時談戀愛，雖然看著很美好，但最終怕是什麼也撈不著。道理很簡單，即便有心，身體也吃不消。倘若能集中精力做一個品種，只要時間足夠長，對該品種的價格走勢便會產生一種特有感覺，這就是傳說中的盤感。如此一來，市場的每一個微小動作都可以讀懂，盈利便水到渠成了。

　　總之，成熟的人炒期貨更容易成功，反過來，期貨交易的特性也能促使投資者更快地走向成熟。

　　做期貨必須懂得趨勢交易!

　　趨勢交易是期貨交易成功的必要條件

　　期貨市場的雙向交易給投資者以極大的自由，因而有些人希望通過精確的分析來抓住正反兩方面的行情。然而，實際上我們所看到的情形是這樣的：當他試圖拉直波動的曲線時，市場反將其資金鍊無情地剪斷，資金的線條越來越短。造成這種現象的深層次原因是：人的能力是有限的，而市場是強大的，在某種意義上是無法測度的。為了迴避風險和災難，我們在操作上一定要遵循某種安全原則，這就是：順勢而為。

　　一、何謂趨勢

　　在期貨或者股票市場，人們都知道要“順勢而為”，都知道“逆勢而為”很危險，可是在具體操作時卻往往不知道怎樣做才是順勢而為，或者說，在具體交易的時候，很難有良好的準則告訴我們做多是順勢還是做空是順勢。下面我們通過量化指標來對趨勢進行一下研究。

　　根據價格上漲或者下跌的幅度對趨勢進行定義：如果價格反方向發生了25%的改變，我們認為大趨勢發生了改變;如果價格反方向發生了5%的改變，我們認為小趨勢發生了改變。

　　二、趨勢交易的優勢

　　順勢交易有其數學概率的支援。經過研究與實踐可以得出這樣的結論：

　　***1***波段式順勢操作的盈面大於75%;***2***以戰略投資的角度介入市場，其盈面可達95%;***3***單從技術分析的角度，抓頂底的概率小於1%。

　　在思想與行為上，戰略投資者一定要順大趨勢，因為逆勢操作必定是短視與投機的表現。時間對於逆勢交易者而言意味著消亡和毀滅，其小概率本質決定著這種投資失敗的必然性，而與個人的智慧高低無關。古人云：大勢所趨，非人力所能及也。由此，投資者一定要摒棄逆勢而動的任何想法與行為。又如孟子說：“雖有智慧，不如乘勢”。成為贏家的必要條件是：做一個順勢交易者，做一個戰略投資者。總之，期貨操作第一步也是期貨投機的總體方針是：巨集觀順勢、微觀逆勢。所謂微觀逆勢的含義是，當我決定入場時，我不追，而是耐心等待機會的出現。

　　儘管投資者都聲稱自己能夠依據日線的均線系統判斷趨勢，但很多投資者在交易過程中卻總是認為自己能夠預測市場，判斷頂底，往往提前入市，其失敗的結局是可想而知的。即使你遵循了均線交易系統所謂短期均線上穿長期均線發出買入訊號的交易規則，你會發現你失敗的概率也是很大，原因是均線系統在發出正確的訊號前，往往會有多次的假訊號的出現，雖然價格波動的範圍只是在你入市點上下不大的幅度內，但連續幾次的止損不僅侵蝕掉你不少的本金，更重要的是，它打擊了你的意志和決心。當真正的訊號出現時，你卻畏怯了，結果與機會擦肩而過，失去了一次盈利彌補多次止損成本的機會。

　　順勢交易並非能夠保證投資者的入市沒有風險，因為行情永遠處在不斷的波動之中，為了保證趨勢交易的成功，投資者要對不同級別行情的調整或回抽幅度有定量的瞭解。例如，瞭解日線圖形成趨勢後的逆勢調整時間和調整空間，與30分鐘圖上趨勢形成後的調整時間和調整空間的量級區別。在實際的交易中，有些投資者依據10分鐘K線圖發出的訊號卻想去博取日線圖趨勢給出的獲利空間。按照這種策略操作，即使你依據10分鐘K線圖發出的訊號準確地撲捉到最佳的入市點，也將在上一級別的趨勢作用下喪失所獲得的利潤並危及到本金的安全。因此，在操作上，建議投資者根據不同級別圖表上發出的訊號，按照該級別波動幅度設定止盈位，到了該級別圖表的止盈位，建議先平倉觀望。如果發現是更大級別的行情，你再次介入跟進的時間並不晚。

　　三、趨勢交易系統應具備的心態

　　有個很簡單的心理學的常識，就是過於認真和執著造成的壓力，如果你對某件事情特別在意和認真，那麼無形之中也就是給自己增加了很大的壓力，這在交易中是一種致命的心理狀態，你持有倉位，抱著必須要賺錢的心態，那麼價格出現微許的回檔給你造成虧損，就會使你的心理壓力達到極點，這時候你或者承受不了巨大的心理壓力而毫無道理的止損平倉出場，或者在價格回升到你的保本點時以一種慶幸的心態急忙獲利。這樣的結果造成的後果就是無法拿住倉位，那就無法獲得大的利潤，進而無法彌補必須的假訊號帶來的虧損。也就是說心理壓力過大，就無法忍受價格的隨機波動。不能忍受波動，就沒法看清趨勢，就會被洗出趨勢中。那就無法從事趨勢交易。

　　“我們不是趨勢的決定者，我們是趨勢的跟隨者”，諸如此類的語言我們經常可以在期貨市場中聽到。這些理念都清楚地表達出趨勢在期貨交易中的重要性，可以說在期貨交易中，把握了趨勢就獲得了成功的基礎。在瞭解了這些之後，一些人開始謹慎地判斷、追隨趨勢，並希望自己獲得成功。結果很明瞭，還是有很多人被市場無情地淘汰。於是，一些人開始懷疑，懷疑自己的判斷力、懷疑自己的決斷力，甚至懷疑跟隨趨勢的正確性。

　　跟隨趨勢是正確的，但因為市場是多變的，交易的方式是靈活的，在跟隨趨勢的同時，一些細節因素也決定著投資者在市場中是否會有所收穫。

　　很多人對趨勢的把握和跟隨存在誤區，認為只有中長期的持有才是對趨勢最好的把握和跟隨。其實趨勢也可以分為短期、中期和長期，以天膠為例，其日內波動幅度大且快，行情變化非常迅速，這種走勢對短線交易較為有利，對資金和持倉沒有特別嚴格的要求，只要良好把握短期趨勢就可以較為輕鬆地獲得回報。但如果以上面的這種方式，來面對天膠的中長期交易，就要考慮到行情的正常波動範圍、可能突發的事情。

　　同是趨勢，不同的跟隨方式決定著成功與否。還是以天膠為例，從行情的孕育、發展到尾聲，其變化步伐較快，行情一旦啟動單邊趨勢性極強***中長期趨勢***。與之相比，期銅也有較強的單邊性，但啟動和發展的節奏要次之，所以在把握趨勢的同時更要注重品種自身的特點，不同品種不同對待。

　　從趨勢的分類來看，存在單邊趨勢和非單邊趨勢。在真實的期貨交易中，判斷是否是單邊趨勢非常重要。一旦單邊趨勢形成，投資者不用做過多的判斷和抉擇，獲取利潤相對輕鬆。對於非單邊趨勢，多數投資者採取迴避態度。從廣義上看振盪、整理，波段都是非單邊趨勢的分支，而且存在於市場中的時間要多於單邊趨勢，對投資者來說，把握好非單邊趨勢，真正做到單邊與非單邊趨勢相結合，期貨交易的成功率就會大大提高。對於參與非單邊趨勢的交易，投資者要注意兩點：一是重倉嚴止損，一是輕倉寬止損。做到了上述兩點，就肯定不會在非單邊趨勢中殘敗，也許還會獲得意外的收穫。

　　談趨勢，就要談節奏，跟隨市場的方式方法就是節奏。節奏從類別上分，存在市場節奏和投資者節奏，無論我們採取怎樣的方式，最終只是尋求與市場節奏相吻合。從某種意義上講，節奏存在速率性和方向性，如果投資者的節奏與市場存在速率性差別可以彌補，並且最終不影響獲利效果;如果投資者節奏與市場存在方向性差別，並不能得到及時的糾正，必將被市場所拋棄。

　　趨勢只能跟隨，節奏只能把握，這就是期貨交易制勝的法寶。

　　趨勢具有自我推進性

　　目前存於市面上大家所說的趨勢是投資者根據過去已發生的價格行為確定的，並以此作為未來價格行為的趨勢。由此可見，目前大家所說的趨勢，實際上是過去價格行為的趨勢，而不是未來價格行為的趨勢，未來雖存在於過去和現實之中，但未來只存在於可延續的過去和現實之中而已，並非所有的過去和現實都有未來。本文所研究的趨勢即是可延續的過去價格行為的趨勢，簡稱可延續的趨勢，只有可延續的過去價格行為的趨勢才有未來，那麼可延續的趨勢具有哪些基本規律呢?這非常重要，只有掌握了規律性的東西，才能握有未來。今天就說說其第一個規律，即其自我推進性。

　　常言道﹕"順勢者昌、逆勢者亡"，這不僅是社會規律，也是投機戒律，這裡的趨勢事實上就是可延續的過去價格行為的趨勢，只有可延續的過去價格行為的趨勢才能代表未來價格行為的趨勢﹔主力資金的看法和做法要想獲得未來價格行為的趨勢的支援，也必須緊跟可延續的過去價格行為的趨勢，也就是說，無論他們的實力多麼強大，他們的交易架構也必須建立在可延續的過去價格行為的趨勢之上，只要其彎曲性在合理、可接受範圍之內，都必須去順隨。只是主力資金由於實力更強大，在順隨可延續的過去價格行為的趨勢方面做得更好而已，因此，我們可以認為可延續的過去價格行為的趨勢代表著主力資金對未來價格行為的趨勢的看法。其實，可延續的過去價格行為的趨勢與順隨的主力資金之間是相互配合、相互吸引、相互支援和相互推動。

　　可延續的過去價格行為的趨勢之所以能自我推進，主要由下述原因造成﹕***1***、價格行為背後的供求關係仍在向前推進﹔***2***、市場對供求關係仍會向前推進的預期在加強﹔***3***、順隨的主力資金更加堅定了過去價格行為的趨勢仍可延續的看法，並加大了資金投入，帳面優勢也越來越大，信心也越來越足，越來越知道自已做對了﹔與此相反，逆著可延續的過去價格行為的趨勢的主力資金帳面狀況越來越惡化，信心越來越不足，越來越知道自己做錯了，越來越想離場了﹔***4***、場外資金認可過去價格行為的趨勢可延續性的越來越多，願意順勢加入的資金也越來越多，敢於並願意對著幹的場外資金卻越來越少，除非場外順勢加入的資金枯竭了，場內資金想獲利回吐，但發現願意接盤的資金不足了，價格因此掉頭，但此時逆原趨勢的勢能未必是來自於新加入的逆勢資金，主要是場內獲利回吐盤。

　　從上我們不難看出，可延續的過去價格行為的趨勢既承載了主觀的順隨的主力資金的預期和做法，也承載了客觀的供求關係及其發展狀況，主觀預期與客觀態勢之間的相互加強推動了可延續的過去價格行為的趨勢自我展開。理解這一特點非常重要，它是順勢交易的理論根基，若它不成立，則順勢交易也不成立，若它成立，則順勢交易就成立。

　　趨勢的延續性是彎曲的

　　趨勢的方向是由供求關係發展的傾向決定的，但由投資者的預期決定展開的過程和程度。趨勢是投資者根據過去已發生的價格行為確定的，因此投資者普遍以此作為未來價格行為的趨勢。目前大家所說的趨勢，實際上是過去價格行為的趨勢，而不是未來價格行為的趨勢，過去未必能代表未來，這是常識，同樣過去價格行為的趨勢也末必能代表未來價格行為的趨勢。市場分析、決策普遍所依賴的趨勢是基於過去的價格行為歷史，但我們的交易物件卻是未來的價格行為，未來的價格行為才決定我們的交易成敗，與過去的價格行為無關，二者之間並不一致。

　　市場普遍以過去價格行為的趨勢作為分析、決策、交易的依據，是因為相信過去價格行為的趨勢存在延續性和可持續性，趨勢線正是在這種背景下產生了。趨勢線是利用過去價格行為的趨勢劃出來的，其無限延伸或無限延續是物理現象、自然現象，但未來價格行為的趨勢的展開過程和程度是由投資者的預期決定的，是社會現象、心理現象，並不存在無限延伸或無限延續性，因此二者之間存在著本質差別，不可替代。

　　過去價格行為的趨勢並非完全不存在延續性，只不過是非直線的，而是曲線的，現在的彎曲並不影響其延續性，除非過去價格行為的趨勢已完全無法延續了，只要投資者的既有預期還在或加強，過去價格行為的趨勢就會繼續展開或延續﹔如果既有預期偏弱或減弱，過去價格行為的趨勢就難以繼續展開或延續，至少暫時難以展開或延續。

　　投資者既有的預期是可以改變的，即可以加強或減弱，是心理現象，不存在無限延伸或無限延續的問題，因此過去價格行為的趨勢並不存在無限延伸或無限延續性，但我們也並不否定過去價格行為的趨勢存在曲線型的延續性，只是認為過去價格行為的趨勢線的物理直線的延伸性或延續性掩蓋了過去價格行為的趨勢延續性事實上的曲線特徵，這是一個相當的錯誤，如果強化了這一錯誤，則包藏了相當大的操作風險。

　　換言之，過去價格行為的趨勢的延續性遠沒有趨勢線的物理延續性那麼強，那麼必然，很多時侯是彎曲的，甚至不存在，故以過去價格行為的趨勢或趨勢線來代替未來價格行為的趨勢是不科學的。我們必須而且也可以在過去價格行為的趨勢的彎曲性中尋找其延續性。

　　未來價格行為是尚未發生的，現實中並不存在，因此未來價格行為的趨勢也是不存在的。但投資者分析、決策、交易必須要有據可依，不可妄測，在這種萬般無奈的現實窘境下，廣大投資者不得不去依賴過去價格行為的趨勢的延續性了，到現在市場已懶得去思考趨勢理論在實戰交易中暴露出的深層次危機，已自然而然的接受了過去價格行為的趨勢存在延續性的觀點，並以此作為技術分析的基石。以過去價格行為的趨勢作為技術分析的基石雖然簡單，但二?八法則說明這種簡單的替代模式在實戰中是行不通的，存在致命的缺陷。原因就在於﹕***1***、未來價格行為的趨勢現實中並不存在，以過去價格行為的趨勢來替代並不準確、並不科學，只是一種無奈的選擇﹔***2***、即使以過去價格行為的趨勢來替代，但其延續性是否存在並不確定，即使存在也是彎曲的，並非是直的，而且彎曲的時間和程度事先並沒有定論。但作為技術分析的基石的過去價格行為的趨勢是假定具有延續性，並期望是直的。

　　投資者在分析、決策、交易過程中習慣於使用現實中已存在的有形依據，而不習慣於隱形的依據，而且認為有可能成立的依據總比沒有依據好，這種不科學的作法帶來了嚴重的現實問題。如果投資者清醒的認識到過去價格行為的趨勢的延續性的或有性、彎曲性，並謹慎的加以運用，筆者認為可以接受，但如果將其上升為技術分析的基石加以迷信，並不假思索的作為權威來用，則是相當危險的。在投機市場上，權威未必正確、未必可信、未必可取，推翻權威、打破權威沒什麼不對、沒什麼不可以，否定權威不會致命，迷信權威一定會致命，因為市場的條件始終在變化、市場的預期也在變化，因此並不存在一塵不變的規律或觀點。

　　迷信趨勢本質上就是迷信過去價格行為的趨勢存在延續性，但過去價格行為的趨勢就一定存在延續性嗎?很顯然不一定，因為市場上並不存在沒有終點的過去價格行為的趨勢，終究會有轉勢的一天，而且即使過去價格行為的趨勢並沒有結束，但其延續性未必是今天和明天，可能因遇阻而彎曲，彎曲結束後再恢復其延續性呢?

　　筆者在這裡並不是要全盤否定過去價格行為的趨勢存在延續性的可能性，只是要告訴大家﹕***1***、過去價格行為的趨勢並不必然存在延續性﹔***2***、不是所有的過去價格行為的趨勢都存在或不存在延續性﹔***3***、過去某一價格行為趨勢的延續性不一定存在於現在，延續性不存在於現在並不表明將來不會恢復﹔***4***、一個已經結束的趨勢當然不存在延續性。

　　趨勢具有加速性

　　過去價格行為的趨勢僅有自我推進和自我修復的功能還不足以吸引實力雄厚的主力資金順隨跟進，主力資金進場時需要大量的對手盤，離場時既需要大量的跟風接盤，也需要大量的對手盤強烈止損，要實現這一點，就需要市場對過去價格行為的趨勢的可延續性有強烈預期，並且這一預期出現高度強化。

　　可延續的過去價格行為的趨勢能夠自我加速，主要是因為﹕

　　1、代表可延續的過去價格行為的趨勢的背後推手------供求關係發展到一定階段之後，呈現出不以人的意志為轉移的自我加速，供求關係發展加速了，與之相適應的價格行為趨勢也必會呈現出個人無法阻擋的加速態勢。

　　2、隨著供求關係的深入發展，愈來愈利多的訊息或愈來愈利空的訊息愈來愈密集的浮現，順勢看法、做法的人越來越多，敢於逆勢看法、做法的人越來越少，可延續的過去價格行為的趨勢遇到的阻力越來越小，推進的速度必然會愈來愈快。

　　3、隨著可延續的過去價格行為的趨勢遇到的阻力越來越小，逆向修正越來越無力，導致順勢操作的財富效應越來越明顯，在財富效應的吸引下，逐勢的資金越來越多，可延續的過去價格行為的趨勢自我加速不可避免。

　　4、在可延續的過去價格行為的漲勢的後期只見利多不見利空，加上媒體和專家的空前宣染，市場不僅對現貨市場當前供求關係的緊張感到擔憂，而且開始相信中遠期的供求關係也難以緩解，甚至更緊張，為了避免在未來付出更高的價格，現在追進是最合理的策略，當這種追買思維集中湧現時，可延續的過去價格行為的漲勢加速就是必然的。同理，在可延續的過去價格行為的跌勢的後期只見利空不見利多，加上媒體和專家的空前宣染，市場不僅對現貨市場當前供求關係的寬鬆感到擔憂，而且開始相信中遠期的供求關係也難以趨緊，甚至更寬鬆，為了避免在未來賣得更便宜，還不如現在就追賣，當這種追賣思維集中湧現時，可延續的過去價格行為的跌勢加速就是必然的。

　　可延續的過去價格行為的趨勢出現自我加速有其內在必然性，甚至可以毫不誇張的說，沒有不加速的可延續的過去價格行為的趨勢。可延續的過去價格行為的趨勢的自我加速包涵了過多的對未來中長期供求關係的預期，由於可延續的過去價格行為的趨勢充分加速後對當前的供求關係有急劇的反向調節作用，因此市場原本所預期的未來中長期供求關係根本不可能出現，導致過度預期、過度加速變成了巨大泡沫，一旦可延續的過去價格行為的趨勢加速結束，泡沫就即刻破滅了，反向調節後的現實供求關係必然要求快速擠兌掉主要泡沫。

　　在可延續的過去價格行為的趨勢自我加速階段，就是場內得勢主力不斷利用自己的優勢和對手盤的劣勢來不斷騙取和強化市場對中遠期供求關係的慣性預期，從而實現戰勝對手、完勝退場的目的，這就是市場，市場有理性預期的一面，但當市場預期一邊倒時，理性預期就變得非理性了。

　　趨勢具有賞罰性

　　西方投機最重要的鐵律就是﹕順勢而為。所謂順勢而為就是指順著可延續的過去價格行為的趨勢來構築未來交易方案的行為，而絕不逆著可延續的過去價格行為的趨勢交易，因為順著可延續的過去價格行為的趨勢去交易將會得到其可延續性的支援而獲得相應的成功，而逆著交易將會招致相應的失敗。

　　順勢者昌，逆勢者亡有一個必不可少的前提條件是過去價格行為的趨勢必須還有一定的可延續性，正是因為還有一定的可延續性，順勢者才會昌，逆勢者才會亡，否則順者未必昌，逆勢者未必亡。而過去價格行為的趨勢的可延續性取決於其週期條件是否仍能發揮作用，尤其是供求關係的發展能否進一步加強市場預期，能加強則可延續性存在，不能加強則可延續性不存在。過去價格行為的趨勢的可延續性不存在就不可順勢交易，此時還去順勢交易非旦不會受賞，還會受罰。

　　順勢者昌還有另一條件是時機恰當。因為過去價格行為的趨勢的可延續性是彎曲的，彎曲之後才會迴歸其可延續性。如果過去價格行為的趨勢的可延續性是直線型的，不存在彎曲性，則任何時侯任何價位都是順勢交易介入的時機，任何時侯任何價位順勢介入都能賺錢，然而實際情況卻是順勢交易不能任何時侯任何價位都可介入，不顧時機就是不顧及過去價格行為的趨勢的可延續性的彎曲性，如同向前走路必須要看看腳下是否有障礙物，不看障礙物走路是很容易被絆倒的，只有確認腳下沒有障礙物或障礙物已被清除才能安全的邁步前進。同理，只有過去價格行為的趨勢的可延續性正在發揮作用或其彎曲性剛剛結束順勢介入才能昌勝，否則不亡也會被絆倒。

　　逆勢者亡的原因有﹕一是過去價格行為的趨勢的可延續性還很強，被可延續性所傷﹔二是過去價格行為的趨勢的可延續性的彎曲性何時發生、彎曲程度並不容易判定，尤其是何時發生不易判定，成功率相當低，因為當過去價格行為的趨勢的可延續性的條件仍然存在、仍能產生作用時，判定彎曲性的條件相當不充分，條件決定價格行為的未來，條件不充分，你怎麼知未來，不知價格行為的未來，你怎麼知道腳下沒有障礙物?三是如果不知過去價格行為的趨勢的可延續性的彎曲性何時發生，那麼你怎麼去確定逆勢交易介入的時機?時機錯了，一切都錯了。

　　逆勢交易死得最慘的大都是逆勢追得太深的人，如在可延續性較強的漲勢裡往深坑裡跳，在可延續性較強的跌勢裡往高坡上爬，坑是埋人的，坑太深是難以逃生的，尤其是蹲在坑底的﹔坡是摔人的，坡太高是難以往下來的，尤其是站在坡頂的。因此逆勢交易最怕坑底和坡頂，受罰最慘。反之，坑底和坡頂則是順勢交易最安全、受賞最大的地方。

　　有一種坑雖很淺、坡雖很矮，但卻也很容易傷人，那就是漲勢中強勢平臺的尾聲和跌勢中弱勢反彈的尾聲，之所以很易傷人，是因為跳進了逆市交易的時間陷阱，此時空間陷阱雖小，但時間陷阱很深，因為漲勢強勢平臺上擋的阻力太小，一旦往上突破就會出現往上快速井噴，留給逆勢做空的交易者逃生的時間很短，稍一猶豫就失去了逃生的時機﹔同理，由於跌勢中弱勢反彈意味著下擋的支撐力太小，一旦往下突破就會出現往下快速井噴，留給逆勢做多的交易者逃生的時間也很短，稍一猶豫也會失去逃生的時機。

　　區間振盪雖無趨勢，但上、下擋的阻力和支撐力勢均力敵，因此在未經消化的情況下在上擋做多、在下擋做空都是有賠無賺，而且還會挫傷自信心和定力，給突破後的趨勢性交易埋下禍根。

　　總之，在投機市場上，不善於利用可延續的趨勢的基本規律來構建自己的交易方案和策略，而去逆勢而為，尤其是逆勢追漲殺跌，那麼受罰、受重罰、虧大錢是很自然的事，反之，順可延續的趨勢而為則常常受賞。這就是可延續性趨勢的賞罰性。可延續性的趨勢不會同時獎賞所有的人，也不會同時懲罰所有的人，它只會在一邊獎賞順從它的人，一邊懲罰逆行挑戰它的人。