如何根據持倉變化尋找投資機會

　　下面小編來向大家介紹：。

　　背離，是指一種指標和價格的新高或新低，不能得到另外一個價格或指標的新高或新低的確認。背離現象通常被認為是市場即將發生重大反轉的訊號，表明市場處於極端的趨勢之中。但在實際投資決策中，我們應當在價格本身也確認轉向之後才進行操作。這樣做雖然會使投資者損失一部分利潤，但是卻可以避免在並未發生反轉的情況下投資者做出錯誤的決定。背離常被用在技術指標上，這也是人們最熟悉的背離。筆者認為，背離在期貨持倉變化中對於行情走勢的判斷也同樣有非常大的輔助作用。

　　市場是由買方和賣方組成，因此分析市場買方與賣方力量的對比變化也就成為預測市場價格走勢的方法之一。持倉量是期貨交易中重要的技術指標，不僅能夠反映市場對交易品種的關注度與品種交易的活躍度，而且也是反映市場主力資金動向的一個關鍵指標，直接影響期貨品種交易的價格波動和執行方向。

　　儘管總淨持倉***本文的總淨持倉指的是對應的期貨品種總合約中公佈的持倉前二十名的多空差額***的變化方向大多數時候與價格變化的方向大體一致，但是一旦出現不一致的情況時，即發生背離時，價格有發生反轉或調整的可能性，並且總淨持倉的變化往往領先於價格。

　　因此，當淨持倉總量發生明顯或者持續地與價格方向相反的變化時，投資者就更應該密切關注市場價格的其他重要因素是否也在發生同樣的變化。持續跟蹤總淨持倉的變化還會發現價格變化將持續多長時間以及何時將會恢復趨勢或者何時趨勢逆轉。

　　以下結合例項對背離法在持倉變化中的應用進行說明。

　　***一***“倉在價前”之背離

　　“量在價前”，這是技術分析中一條很有參考價值的箴言。成交量的變化對於價格執行的配合及印證具有十分重要的作用。在期貨投資中，持倉量的變化則對於期價的方向變化具有較大的影響。

　　當在價格上漲或者下跌過程中，總淨持倉的變化也為同向時，在漲勢***跌勢***的某些時段***一般為後期***，總淨持倉開始出現反向的變化，這是價格產生轉折***重要變化***的一個警告訊號，此時對於投資者來說，應對以前的價格方向產生警惕。

　　總之，持倉變化值得投資者認真研究。主流資金的持倉變化情況在一段時期的變化比具體某日***短期***的變化更為有效，而一旦產生了淨持倉變化與價格“背離”的情況，則更是一種值得注意的現象。

　　***二***總淨持倉與價格反向之背離

　　一般來說，總淨持倉反映的是主流資金的持倉情況，而價格走勢的變化一般也跟隨總淨持倉的變化方向，即總淨持倉為淨多方向增長時，價格上漲;總淨持倉淨空方向增長時，價格下跌。

　　但有時由於中長線資金與短線資金的持倉方向並非一致，導致總淨持倉變化與價格走勢方向產生“背離”，即有時價格走勢方向可能與總淨持倉變化方向相反。如強麥總淨持倉從2007年7月份的淨多近1萬手減為9月份的淨空27000手左右，而同期強麥指數期價則從1800元/噸左右漲到2100元/噸。此種情況下，總淨持倉的變化方向與期價走勢方向產生了“背離”。一般而言，這種情況下，淨空持倉的力量必須得到釋放，那麼就將產生減空的行為，此時，一般價格會傾向調整***下跌***來配合淨空持倉的變化。所以這個時候對於投資者而言，就是一個比較大的機會。

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