債券即期收益率計算公式
債券作為投資理財的一種方式參與的人也越來越多，而債券即期的收益率要如何算呢?下面是小編整理的一些關於的相關資料。供你參考。
***1***對處於最後付息週期的附息債券***包括固定利率債券和浮動利率債券***、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內***含一年***的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率，PV為債券全價***包括成交價格和應計利息，下同***;D為債券交割日至債券兌付日的實際天數;FV為到期本息和，其中：貼現債券FV=100，到期一次還本付息債券FV=M+N×C，附息債券FV-M+C/f;M為債券面值;N為債券償還期限***年***;C為債券票面年利息;f為債券每年的利息支付頻率。 ***2***剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取複利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率;PV為債券全價;C為債券票面年利息;N為債券償還期限***年***;M為債券面值;L為債券的剩餘流通期限***年***，等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
***3***不處於最後付息週期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期效益率採取複利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率;PV為債券全價;f為債券每年的利息支付頻率; W=D/***365÷f***;M為債券面值;D為從債券交割日距下一次付息日的實際天數;n為剩餘的付息次數，n-1為剩餘的付息週期數;C為當期債券票面年利息在計算浮動利率債券時，每期需要根據引數C的變化對公式進行調整。
浮動利率債券的收益率是按當期收益計算的到期收益率，它更側重於對即期收益水平的反映。 既然央行已有上述通知，交易所市場的債券到期收益率計算也可利用上述收益率公式計算，以便於兩債券市場中收益率計算的統一。儘管對第一、第二種情況沒有疑義，但是，第三種情形下的計算公式，市場人士卻存在一些疑問。 我們知道，對於國債的收益率有名義收益率和實際收益率之分，當一年付息一次時，名義收益率等於實際收益率，而當一年付息次數超過一次以上時，名義收益率要小於實際收益率。央行公佈的收益率公式***1***求出的是名義收益率，實際收益率的計算公式如下： 式中，δ=D/365，其餘符號的含義與公式***1***同。
債券的交易程式
1.投資者委託證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關內容，明確經紀商與委託人之間的權利和義務。
2.證券商通過它在證券交易所內的代表人或代理人，按照委託條件實施債券買賣業務。
3.辦理成交後的手續。成交後，經紀人應於成交的當日，填制買賣報告書，通知委託人***投資人***按時將交割的款項或交割的債券交付委託經紀商。
4.經紀商核對交易記錄，辦理結算交割手續。
債券的交易方式
債券
上市債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。
現貨交易
又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交後立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。
例如，投資者可直接通過證券帳戶在深交所全國各證券經營網點買賣已經上市的債券品種。
回購交易
是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裡購回原先售出的那筆債券，並以商定的利率***價格***支付利息。
深、滬證券交易所均有債券回購交易，機構法人和個人投資者都能參與。
期貨交易
債券期貨交易是一批交易雙方成交以後，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。債券期貨交易。