各類債券發行條件
你知道麼。你知道中有多少不為人知的祕密麼。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。
，小白理財必備
一、地方政府債
1、法律法規依據：《預演算法》、《2014年地方政府債券自發自還試點辦法》
稽核機構：國家發展和改革委員會
2、審批發行流程：
經國務院批准，2014年上海、浙江、廣東、深圳、江蘇、山東、北京、江西、寧夏、青島試點地方政府債券自發自還，其他地區仍由財政部代理髮行、代辦還本付息。
審批程式：國務院確定地方債務的限額，報經全國人民代表大會批准後下達，省級政府按國務院下達的限額舉債，作為赤字列入本級預算調整方案，報本級人大會批准。
發行流程：首先要獲得中央政府的批准，其次是要在本級地方人民代表大會上通過，然後才能真正進入市場操作階段，向債券承銷機構公開招標發行。
二、短期融資券
1、法律法規依據
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》、《銀行間債券市場非金融企業短期融資券業務指引》等
審批機構： 中國銀行間交易商協會
稽核方式：中國銀行間交易商協會審批註冊後報人行備案
2、申請條件
***1***是在中華人民共和國境內依法設立的企業法人;
***2***具有穩定的償債資金來源，最近一個會計年度盈利;
***3***流動性良好，具有較強的到期償債能力;
***4***發行融資券募集的資金用於該企業生產經營;
***5***近三年沒有違法和重大違規行為;
***6***近三年發行的融資券沒有延遲支付本息的情形;
***7***具有健全的內部管理體系和募集資金的使用償付管理制度;
***8***中國人民銀行規定的其他條件。
3、發行條件
***1***發行人為非金融企業或者金融行業，發行企業均應經過在中國境內工商註冊且具備債券評級能力的評級機構的信用評級，並將評級結果向銀行間債券市場公示。
***2***發行和交易的物件是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行和交易。
***3***融資券的發行由符合條件的金融機構承銷，企業不得自行銷售融資券，發行融資券募集的資金用於本企業的生產經營。
***4***對企業發行融資券實行餘額管理，待償還融資券餘額不超過企業淨資產的40%。
***5***融資券採用實名記賬方式在中央國債登記結算有限責任公司***簡稱中央結算公司***登記託管，中央結算公司負責提供有關服務。
***6***融資券在債權債務登記日的次一工作日，即可以在全國銀行間債券市場的機構投資人之間的流通轉讓。
4、發行程式
***1***公司做出發行短期融資券的決策;
***2***辦理髮行短期融資券的信用評級;
***3***向有關審批機構提出發行申請;
***4***審批機關對企業提出的申請進行審查和批准;
***5***正式發行短期融資券，取得資金。
三、城投債
1、法律法規依據
《企業債券管理條例》、《關於推進企業債券市場發展，簡化發行核准程式有關事項的通知》、《關於進一步改進企業債券發行稽核工作的通知》等
審批機構：國家發改委
2、發行條件
***1***《企業債券管理條例》第12條和第16條規定：
企業規模達到國家規定要求;企業財務會計制度符合國家規定;具有償債能力;企業經濟效益良好，發行企業債券前連續3年盈利;企業發行企業債券的總面額不得大於該企業的自有資產淨值;所籌資金用途符合國家產業政策。
***2***《國家發改委關於推進企業債券市場發展、簡化發行核准程式有關事項通知》***發改財金【2008】7號***：
股份有限公司的淨資產額不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的淨資產額不低於人民幣6000萬元;累計債券總額不超過公司淨資產額的40%;最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;籌集的資金投向符合國家產業政策;籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向，所需相關手續齊全。用於固定資產投資專案的，應符合固定資產投資專案資本金制度的要求，原則上累計發行額不得超過該專案總投資的60%。用於收購產權***股權***的，比照該比例執行。用於調整債務結構的，不受該比例限制，但企業應提供銀行同意以債還貸的證明;用於補充營運資金的，不超過發債總額的20%;已發行的企業債券或者其他債券未處於違約或者延遲支付本息的狀態;最近3年沒有重大違法違規行為。
***3*** 分類監管
《關於進一步改進企業債券發行稽核工作的通知》，發改辦財金[2012]3451號中將企業債券分為“加快和簡化稽核類”、“從嚴稽核類”和“適當控制規模和節奏類”。
3、發行程式
***1***申報材料的製作
主承銷商製作全套申請材料、發行方案及組建承銷團。
擔保機構出具擔保函。
審計機構出具近三年審計報告。
律師出具律師工作報告。
信用評級機構出具信用評級報告
***2***申請審批
通過地方發改委***或直接***向國家發改委上報發行材料。
國家發改委會籤人民銀行、證監會，批准債券發行。
***3***債券發行
向中債登、交易所提交發行批文等材料，安排分銷註冊。
在媒體公佈債券發行公告或募集說明書。
正式發行企業債券，主承銷商組織承銷團成員承銷。
四、中小企業私募債
1、法律法規依據
***1***證券業協會：《證券公司開展中小企業私募債承銷業務試點辦法》、《關於開展證券公司中小企業私募債承銷業務試點實施方案專業評價的通知》
***2***證券交易所：《上海證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》、《上海證券交易所中小企業私募債券業務指引》***試行***、《深圳證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》、《深圳證券交易所中小企業私募債券試點業務指南》
***3***中登公司：《中小企業私募之安全試點登記結算業務實施則》及相關業務指南
監管機構：證監會
備案體制：由中小企業私募債承銷商向交易所備案
2、發行條件
***1***發行人是中國境內註冊的有限責任公司或股份有限公司;
***2***發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍;
***3***期限在一年***含***以上;
***4***本所規定的其他條件。
3、發行程式
依照《深圳證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》以及其《指南》，中小企業私募債發行的程式概要如下：
***1***發行人股東大會或內設有權機構對發行本期私募債券進行決議，並出具決議的書面材料。
***2***發行人與承銷商簽訂《私募債券承銷協議》。
***3***承銷商進行盡職調查，製作私募債券募集說明書和盡職調查報告等。
***4***私募債券發行前在交易所備案，並提交備案材料***由承銷商送交***。
***5***交易所對備案材料進行形式完備性會對。
***6***備案材料完備的，交易所自接受材料之日起10個工作日內出具《接受備案通知書》。
***7***發行人取得《備案通知書》後，在6個月內完成發行;承銷商***證券公司***組織發行，由合格投資者進行認購。
***8***私募債券發行後，發行人應在“中國證券登記結算有限責任公司”辦理登記
五、中期票據
1、法律法規依據
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》、《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》等
監管機構：銀行間交易商協會
稽核方式：銀行間交易商協會註冊，市場自律管理
2、發行條件
***1***具有法人資格的非金融企業;
***2***具有穩定的償債資金來源;
***3***擁有連續三年的經審計的會計報表;
***4***最近一個會計年度盈利;
***5***待償還債券餘額不超過企業淨資產的40%
3、發行程式
***1***向承銷機構表達發行意向，確立初步意向
***2***承銷機構開展盡職調查
簽署主承銷協議***或聯合主承銷協議***後，承銷機構組成盡職調查專案小組，對發行人歷史沿革、股權結構、產品市場、財務狀況、募集資金用途、發展前景等進行調查分析研究，對發行人可能面臨的各項風險及規避措施進行調查和披露，對有關部門及投資者關注的重要問題進行調查和披露。
***3***完成申請及註冊檔案
盡職調查專案小組在完成盡職調查工作後，應會同發行人及有關中介機構按照交易商協會有關規定製作完成發行短期融資券和中期票據的申報及註冊檔案。
***4***註冊
由主承銷商將註冊檔案送交銀行間市場交易商協會。銀行間市場交易商協會接受註冊後，出具《接受註冊通知書》，有效期為2年。
***5***發行
接到《接受註冊通知書》後，準備發行：首先，根據企業現金流要求確定各期短期融資券和中期票據的發行時間或自主選擇發行時機。之後根據發行時機及對未來利率走勢的判斷，確定發行的期限品種。隨後進行發行前的材料報備及各項資訊披露，通過招投標或詢價確定發行價格。最後，發行工作結束，承銷團繳款、債券過戶。
六、資產支援債券
1、法律法規依據
《信貸資產證券化試點管理辦法》、《金融機構信貸資產證券化試點監督管理辦法》等。
監管機構：銀監會
稽核機構：銀監會
2、主體資格
***1***銀行業金融機構作為信貸資產證券化發起機構，通過設立特定目的信託轉讓信貸資產，應當具備以下條件：
具有良好的社會信譽和經營業績，最近3年內沒有重大違法、違規行為;具有良好的公司治理、風險管理體系和內部控制;對開辦信貸資產證券化業務具有合理的目標定位和明確的戰略規劃，並且符合其總體經營目標和發展戰略;具有適當的特定目的信託受託機構選任標準和程式;具有開辦信貸資產證券化業務所需要的專業人員、業務處理系統、會計核算系統、管理資訊系統以及風險管理和內部控制制度;最近3年內沒有從事信貸資產證券化業務的不良記錄;銀監會規定的其他審慎性條件。
***2***信託投資公司擔任特定目的信託受託機構，應當具備以下條件：
根據國家有關規定完成重新登記3年以上;註冊資本不低於5億元人民幣，並且最近3年年末的淨資產不低於5億元人民幣;自營業務資產狀況和流動性良好，符合有關監管要求;原有存款性負債業務全部清理完畢，沒有發生新的存款性負債或者以信託等業務名義辦理的變相負債業務;具有良好的社會信譽和經營業績，到期信託專案全部按合同約定順利完成，沒有挪用信託財產的不良記錄，並且最近3年內沒有重大違法、違規行為;具有良好的公司治理、信託業務操作流程、風險管理體系和內部控制;具有履行特定目的信託受託機構職責所需要的專業人員、業務處理系統、會計核算系統、管理資訊系統以及風險管理和內部控制制度;已按照規定披露公司年度報告;銀監會規定的其他審慎性條件。
3、發行程式
***1***重組現金流，構造證券化資產。
***2***組建特設信託機構，實現真實出售，達到破產隔離。
***3***完善交易結構，進行信用增級。
***4***資產證券化的信用評級
***5***安排證券銷售，向發起人支付。
***6***掛牌上市交易及到期支付。
七、可轉債
1、法律法規依據：《上市公司證券發行管理辦法》、《可轉換公司債券管理暫行辦法》、《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》等。
審批機構、監管機構：證監會
2、發行條件
上市公司發行可轉換公司債券，應當符合下列條件：
***1***最近3年連續盈利，且最近3年淨資產利潤率平均在10%以上;屬於能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低，但是不得低於7%;
***2*** 可轉換公司債券發行後，資產負債率不高於70%;
***3*** 累計債券餘額不超過公司淨資產額的40%;
***4*** 募集資金的投向符合國家產業政策;
***5*** 可轉換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平;
***6*** 可轉換公司債券的發行額不少於人民幣1億元;
***7***國務院證券委員會規定的其他條件。
3、發行程式
***1*** 董事會決議並公告
上市公司申請發行可轉換債券，應當在發行議案經董事會表決通過後，在兩個工作日內報告證券交易所，公告召開股東大會的通知。
***2*** 股東大會批准
申請發行可轉換債券，應由發行人的股東大會作出決議。
***3*** 申報檔案編制
主承銷商、註冊會計師和律師等有關中介機構認真履行各自的義務和職責，按照中國證監會的有關規定製作申請檔案，為發行人發行可轉換債券提供服務，並承擔相應的法律責任。
***4*** 主承銷商推薦和保薦機構保薦
上市公司發行可轉換公司債券，應當由主承銷商負責向中國證監會推薦，出具推薦意見，並負責報送發行申請檔案;保薦機構和保薦代表人出具保薦檔案。
***5*** 提交可轉換債券的發行申請
檔案公司債券發行申請人應提出發行申請，即可轉換債券的發行人按照《公開發行證券的公司資訊披露內容與格式準則第12號——上市公司發行可轉換公司債券申請檔案》的要求向中國證監會提交發行申請檔案。
***6*** 受理申請檔案
中國證監會收到申請檔案後，在 5個工作日內作出是否受理的決定。
***7*** 初審
中國證監會受理申請檔案後，對發行人申請檔案的合法性進行初審，並在 30日內將初審意見函告發行人及其主承銷商、保薦機構。
***8*** 發行稽核委員會稽核
中國證監會對按初審意見補充完善的申請檔案進一步稽核，並在受理申請檔案後60日內，將初審報告和申請檔案提交“發審委”稽核。“發審委”以投票方式對發行申請進行表決，提出稽核意見。
***9*** 核准發行
中國證監會依據“發審委”的稽核意見，對發行人的發行申請作出核准或不予核准的決定。予以核准的，中國證監會出具核准公開發行的檔案;不予核准的，中國證監會出具書面意見，說明不予核准的理由。中國證監會自受理申請檔案之日起到作出決定的期限為 3個月。
***10*** 複議發行
申請未被核准的公司，自接到中國證監會的書面決定之日起 60日內，可提出複議申請。中國證監會收到複議申請後 60日內，對複議申請作出決定。
***11*** 公告募集說明書並公開發行可轉換債券
發行申請被核准的可轉換債券的發行人必須在發行日前2—5個交易日公佈可轉換債券募集說明書。
債券發行成本主要包括以下內容：
***1***證券印製費。是指證券在印刷製作過程中支出的費用。包括紙張費、設計費、製版費、油墨費、人工費等。
***2***發行手續費。是指發行人因委託金融中介機構代理髮行證券所支付的費用。決定和影響證券發行手續費高低的因素主要有發行總量、發行總金額、證券發行人的信譽等。
***3***宣傳廣告費。為了擴大證券發行人自身的社會影響和在商界的知名度，使廣大社會公眾更多更充分更全面地瞭解發行人，加深社會公眾對發行公司的印象，必須做大量的宣傳、廣告工作。宣傳廣告費用因發行人的社會知名度、宣傳廣告的形式和範圍以及證券發行量不同而不同。
***4***發行價格與票面面額的差額。發行價格是發行證券時出售給投資者所收取的價格，而券面面額則是印刷在債券票面上的金額。在一般情況下，發行價格低於票面面額，這時，發行價格低於票面面額的差額也是構成證券發行成本的一個要素。
***5***律師費。發行證券時需支付的因聘請律師處理有關法律問題的費用。
***6***擔保抵押費用。如果企業發行的債券為保證債券，就需要第三者以自己的財產提供擔保。由於擔保人承擔了發行人到期如果無力歸還債券時由其償付本息的責任，因此，發行債券的企業就需要根據擔保額支付一定比例的擔保費用。
***7***信用評級和資產重估費用。企業在發行債券時，一般都會自動向信用評級機構申請評定信用等級，以利證券的發行。信用評級費用一般與發行額無關，通常按評定次數計算。
***8***其他發行費用。是指給投資者提供的其他實惠，如免費或優惠提供商品、贈送紀念品、免費旅遊、有獎銷售等。