證券投資基金知識點

　　證券投資基金是一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式。下面是小編為大家帶來的的相關知識，歡迎閱讀。

　　***一***

　　1.金融市場與資產管理行業考點

　　理解金融與居民理財的關係：居民理財屬於金融的組成部分

　　理解金融市場的分類和構成要素

　　按交易工具的期限分為：貨幣市場、資本市場

　　按交易標的物分為：票據、證券、衍生工具、外匯、黃金市場

　　按交割期限分為：現貨，期貨市場

　　金融市場的構成要素：市場參與者/金融工具/金融交易的組織方式

　　理解金融資產的概念：代表未來收益和資產合法要求全的憑證，表明交易雙方的所有權和債權的關係，一般分為債權類和股權類。

　　理解資產管理的特徵:

　　1***從參與方來看，包含委託方與受託方;

　　2***受託方資產主要為貨幣等金融資產

　　3***管理方式主要通過投資存款，證券，期貨，基金，保險或實體企業股權等

　　資產管理行業的功能:

　　1***為市場經濟體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的產品和服務部門，提高整個社會經濟的效率和生產服務水平

　　2***通過資產管理行業專業的管理行為活動，幫助投資人收集處理和投資有關的巨集觀微觀資訊，提高各種投資機會，幫助投資者進行投資決策，並提高投資決策的最佳執行服務;

　　3***資產管理行業創造十分廣泛的投資產品和服務，滿足投資者的各種投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連線起來;

　　4***資產管理行為還能對金融資產合理定價，給金融市場提高流動性，是金融市場更加健康有效，最終有利於一國經濟發展。

　　2.投資基金

　　掌握投資基金的定義：投資基金是資產管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業管理、利益共享。風險共擔的集合投資方式。

　　投資基金的主要類別

　　按照資金募集方式，分為公募和私募;

　　按法律形式分為契約型，公司型，有限合夥型;

　　按照運作方式，分為開放式和封閉式;

　　按照所投資的物件，分為證券投資基金，私募股權基金，風險投資基金，對衝基金，另類投資基金

　　第二章 證券投資基金概述

　　第一節 證券投資基金的概念與特點

　　二、證券投資基金的特點

　　***一***集合理財，專業管理

　　***二***組合投資，分散風險

　　***三***利益共享，風險共擔

　　***四***嚴格管理，資訊透明

　　***五***獨立託管，保障安全

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較

　　***一*** 基金與股票、債券的差異***共3條***

　　1、反映的經濟關係不同。

　　股票反映的是一種所有權關係;

　　債券反映的債權債務關係;

　　基金反映的是一種信託關係。

　　2、所籌資金的投向不同 。

　　股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向實業領域。

　　基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

　　3、投資收益與風險大小不同

　　股票：高風險、高收益。

　　債券：低風險、低收益。

　　基金：介於股票和債券之間，風險相對適中、收益相對穩健。

　　***二***基金與銀行存款的差異***有3條差異***

　　考點主要有兩個：

　　基金通過銀行代銷，但不是銀行發行的。

　　1、性質不同

　　2、收益與風險大小不同

　　3、資訊披露程度不同。

　　***二***

　　一、封閉式基金的交易

　　***一***上市交易條件***重點掌握，常以多項選擇題目出現***

　　1.基金髮售規模達到核准規模的80%以上;

　　2.基金合同期限為5年以上;

　　3.基金募集金額不低於2億元人民幣;

　　4.基金份額持有人不少於1000人;

　　5.基金份額上市交易規則規定的其他條件。

　　***二***交易規則

　　投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或者深、滬基金賬戶及資金賬戶。基金賬戶只能用於基金、國債及其他債券的認購及交易。

　　每個有效證件只允許開設1個基金賬戶，已開設證券賬戶的不能再重複開設基金賬戶。每位投資者只能開設和使用1個資金賬戶，並只能對應1個股票賬戶或基金賬戶。

　　封閉式基金的交易時間為每週一至週五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

　　交易原則：封閉式基金的交易遵從“價格優先、時間優先”的原則。

　　封閉式基金的報價單位為每份基金價格，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣，買入與賣出數量為100份或整數倍，單筆最大數量應低於100萬份。

　　封閉式基金的交收同A 股一樣實行T+1交割、交收。

　　***三***交易費用

　　按照收費標準，我國基金交易佣金不得高於成交金額的0.3%***深圳證券交易所特別規定該佣金水平不得低於代收的證券交易監管費和證券交易經手費，上交所無此規定***，起點5元，由證券公司向投資者收取。目前，封閉式基金交易不收印花稅。

　　***四***折溢價率

　　折***溢***價率=***市場價格-基金份額淨值***/基金份額淨值×100%

　　二、開放式基金的申購和贖回

　　***一***申購、贖回的概念

　　申購：投資者在開放式基金募集期結束後，申請購買基金份額的行為。

　　贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為。

　　***三***

　　***三***申購、贖回的原則

　　1.“未知價”交易原則

　　即投資者在申購、贖回時並不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束後，基金管理人公佈的基金份額淨值為基準進行計算。這與股票、封閉式基金等大多數金融產品按“已知價”原則進行買賣不同。

　　2.“金額申購、份額贖回“原則

　　即申購以金額申請，贖回以份額申請，這是適應“未知價格”情況下的一種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數量和賣回金額在買賣當時是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。

　　***四***申購、贖回的費用及銷售服務費

　　1.申購費用。開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金額的5%。

　　與基金份額的認購費一樣，申購費可以採用在基金份額申購時收取的前端收費方式，也可以採用在贖回時從贖回金額中扣除的後端收費方式。基金產品同時設定前端收費模式和後端收費模式的，其前端收費的最高檔申購費率應低於對應的後端收費的最高檔申購費率。

　　基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資者根據其申購金額適用不同的前端申購費率標準。

　　基金管理人可以對選擇後端收費方式的投資人根據其持有期限適用不同的後端申購費率標準。對於持有期低於3年的投資人，基金管理人不得免收其後端申購費用。

　　基金銷售機構通過網際網路、電話、行動通訊等非現場方式實現自助交易業務的，經與基金管理人協商一致，可以對自助交易前端申購費用實行一定的優惠，貨幣市場基金及中國證監會規定的其他品種除外。

　　2.贖回費用

　　基金管理人辦理開放式基金份額贖回時，應當收取贖回費，但中國證監會另有規定的除外。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費總額的25%歸入基金財產。

　　***1***對於持續持有期少於7日的投資人，收取不低於贖回金額1.5%的贖回費。

　　***2***對於持續持有期少於30日的投資人，收取不低於贖回金額0.75%的贖回費。

　　按上述標準收取的基金贖回費應全額計入基金財產。

　　基金管理人可以根據持有基金份額的期限適用不同的贖回費標準。通常，持有時間越長，適用的贖回費率越低。

　　3.銷售服務費

　　基金管理人可以從開放式基金財產中計提銷售服務費。例如不收取申購贖回費的貨幣市場基金。

　　***五***申購份額、贖回金額的計算

　　1.申購費用及申購份額的計算

　　淨申購金額=申購金額/***1+申購費率***

　　申購費用=淨申購金額×申購費率

　　申購份額=淨申購金額/申購當日基金份額淨值

　　當申購費用為固定金額時，申購份額的計算方法如下：

　　淨申購金額=申購金額-固定金額

　　申購份額=淨申購金額/T日基金份額淨值

　　2.贖回金額的確定

　　贖回總額=贖回份額×贖回日基金份額淨值

　　贖回費用=贖回總金額×贖回費率

　　贖回金額=贖回總金額-贖回費用

　　***六***申購、贖回的登記與款項的支付

　　投資者申購基金成功後，註冊登記機構一般在T+1日為投資者辦理增加權益的登記手續，投資者在T+2日起有權贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功後，註冊登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續。

　　基金管理人可以在法律法規允許的範圍內，對登記辦理的時間進行調整，並最遲於開始實施前3個工作日內在至少一種證監會指定的資訊披露媒體公告。

　　基金申購採用全額繳款方式。若資金在規定的時間內未全部到賬，則申購不成功，申購不成功或者無效，款項退回投資者資金賬戶。