創業投資的投資目的是什麼

　　創業投資是指通過向不成熟的、具有高成長性和巨大市場競爭力的創業企業提供股權資本，併為其提供管理和經營服務，期望在企業發展到相對成熟後，通過股權轉讓收取高額中長期收益的投資行為。下面是由小編分享的，希望對你有用。

　　創業投資公司的投資物件***candidate***大多是初創或快速成長的高科技企業，偶爾他們也會投資於市場前景廣闊的傳統行業、具有新的商業模式***business model***的零售業或某些特殊的消費品行業。這些行業一般都提供高附加值的技術、產品或服務，並能獲得長期而且有保障的贏利。華爾街電訊***wswire***所指的創業***venture***是企業通過技術、產品或管理的創新，使企業迅速發展的過程。

　　除了創業型企業，創業投資公司也會對下面四種情況感興趣：

　　虧損企業***unprofitable company***：通過引入資金、管理和技術達到扭虧為盈***turn around***

　　管理層收購***MBO/MBI/Bimbos***：幫助公司內部的管理人員或***與***外部的管理團隊買下公司

　　槓桿收購***LBO/LBI***：內部融資收購或第三方融資收購

　　資本結構重組***refinancing***：股東變更、以股權置換債權以及股東部分套現創業投資公司感興趣的是資金來源、有潛力的企業、和套現出路。創業投資公司的贏利方法***ways of making profit***主要是把先期投資的股權以高於原價的價錢售出。創業投資的退出主要有三種方式，就是股票上市、股份轉讓和清算。其中股份轉讓的接受方可以是其他投資公司、企業併購的買方，或創業企業家。

　　創業投資公司一般都有自己的投資資金，同時也代理其他基金的投資業務。對於代理投資業務，創業投資公司一般收取1.5-3%的代理費，另外再收取資金增值部分的20-25%。創業投資公司的收入來源除了增值轉讓股權和投資管理代理費外，可能還包括債券或債權的利息，股票投資收益，以及諮詢收入。

　　創業投資的主要特點

　　創業投資是一種投資活動，與一般的投資活動自然具有一些共同的特徵。但由於它是特定的“具有風險的投資”，因此，又具有一些與一般投資活動不同的特徵，這主要表現在選擇投資物件、投資特性和增值服務。

　　對投資物件的選擇

　　國際經合組織***OECD***在1983年召開的第二次“投資方式研討會”上明確指出：“凡是以高科技為基礎，生產和經營技術密集的創新產品和服務，都可視為創業投資。”創業投資不僅是高科技投資，突出高科技，而且是創新投資，突出創新。對投資物件，不僅要求科技含量高，而且要求創新性強，能夠創造新產品或新服務，開闢新市場。創業投資機制涵蓋金融創新、技術創新和管理創新，是個完整的創新資本化的過程。

　　高收益和高風險並存

　　創業投資之所以鍾情於高新技術，是因為高新技術能夠創造超額利潤。創業投資多年來屢向世人展示奇蹟，平均回報率高於30%，一旦投資成功，其回報率有時高達10倍以上，遠遠超過了金融市場平均回報率。但高收益總是與一定的高風險相對應。任何一項高新技術產品開拓性的構思、設計、投產、商業化過程都存在諸多不確定性因素，從而產生技術風險、市場風險、管理風險和環境風險。環境與市場等因素的變化是不可預測的，也是無法控制的，因此，創業投資失敗率極高。在創業投資行業中，成功率一般不到20%，完全失敗的比率在20%以上，另外60%左右不超過市場平均回報率，如美國“矽谷”就有許多企業因為管理不善，資金不足，經濟形勢的影響等問題而半途夭折。儘管如此，投資者能夠通過組合投資來分散風險，儘管單個投資有可能損失慘重，但組合收益卻由於某些投資高額回報而達到豐厚的投資回報率。

　　長期投資，資本流動性較小

　　企業產品開發是項系統工程，從研究開發、產品試製、正式生產到盈利，規模進一步擴大，生產銷售進一步增加等多個階段，從創業投資投入到企業盈利直至風險企業上市，再經過一段股權持有期，投資者才可以變現投資，收回資本，獲得資本增值收益。一般從投資一個專案到收回投資需要3-7年甚至10年，在這段時期內，由於投入資金變現退出困難，因而資本流動性較差。

　　權益投資

　　創業投資者看重的是高科技企業的成長性和潛在高收益性，一般並不要求風險企業在足夠長的期限之前分發股利或償還，而是追求新興企業成長期的高額利潤。同時，風險企業擁有的寶貴財產通常為智慧與技術，難以以傳統方式進行融資。創業投資正好彌補了這一資金缺口。通常以權益資本或準權益資本的方式注入資金，從而使企業得以安心長期發展。

　　階段性和迴圈性

　　創業投資者通常根據風險企業成長過程的不同階段相應地把總投資資金分幾次投入，上一發展階段目標的實現成為下一階段資金投入的前提。由於創業企業需要進行較長時間的奮鬥，才能被市場認同而獲得成功。創業投資家根據專案***企業***的發展情況，將資金分期投入，最初投資額較少，隨著企業逐步走上正軌，創業資本不斷地跟進投入。在這個過程中一旦發現問題，立即中止投資，通過這種策略把投資風險降到最低。因此，創業投資事先並沒有確定的投資總量和期限，而傳統投資往往是一次性支付或時間確定的分期支付。創業投資採取的“投入-增值-退出-再投入”的迴圈運作方式，一旦創業投資成功，在企業上市或成長時以出售股權的方式撤出變現，收回資本獲取高額利潤。將增值後的資本再投入到其他風險專案，如此迴圈往復，實現投資資本的快速擴張。

　　增值服務

　　創業投資不僅對風險企業投入資金，而且還向企業提供包括髮展戰略、市場營銷、企業管理、資本運作等各方面的策劃、諮詢、中介等服務，使被投企業得以快速發展和壯大，從而提升其價值，為創業投資成功地增值撤出創造條件，這就是創業投資的增值服務。這種投資方式與傳統金融信貸只提供資金求得投資收益而不干涉企業經營管理的方式是很不相同的，這是由於創業投資沒有任何抵押為擔保，同時風險企業管理運作也並沒有達到制度化，因此，投資者必須積極介入風險企業的運作管理，對投資進行監管。

　　創業投資的主要投資方式

　　聯合投資

　　聯合投資和組合投資是分散風險的重要措施，聯合投資***也稱辛迪加SYNDICATION投資***指多個創業投資者聯合對同一風險企業進行投資，一方面有利於創業投資者之間的資訊共享，提高專案選擇的準確性，加強投資監管和提供更多的增值服務，另一方面，可以保證對風險企業的投資總額達到合理規模，增大了投資成功的可能性。

　　組合投資

　　組合投資則指投資者根據專案***企業***不同發展階段對投資入股形式的要求***必需的和可能接受的方式***，創業投資家採取股權、債權、準股權、擔保等多種形式的組合投資策略，既保證專案***企業***對資金的需要，又儘可能減少專案***企業***失敗造成的損失。同時，對多家風險企業進行投資，通過投資組合分散投資風險，不會因一項投資的失敗而滿盤皆輸。在創業投資行業，“決不把所有的雞蛋放在同一個籃子裡”是對這種投資方式最恰當的比喻。