籌資的主要分類和目的介紹
籌資是指企業為滿足生產經營資金的需要,向企業外部單位或個人以及從其企業內部籌措資金的一種財務活動。下面小編要說的是籌資的主要分類和目的。
籌資的主要分類
按資金使用期限長短分
***1***短期資金***一年內償還***
***2***中長期資金***一年後償還***
1.中長期資金的籌集方式有:
吸收直接投資、發行股票、發行長期債券、長期銀行借款、融資租賃等。
2.短期資金的籌集方式有:
發行短期債券、短期銀行借款、商業信用等。
3.組合原則及策略:
原則:將資金來源與資金運用結合起來,合理進行期限搭配。
策略:用長期資金來滿足固定資產、無形生產、長期佔用的流動資產的需要,用短期資金滿足臨時波動的流動資金需要。
按資金來源渠道分
***1***自有資金→所有者權益
***2***借入資金→負債
一般而言,自有資金的成本高於借入資金,籌資風險小於借入資金。
按所籌資金的權益性質不同分為
股權資本:成本高,風險低
負債:成本低,風險高
1.股權資本的籌集方式有:
吸收直接投資、發行股票、留存收益等。
2.負債籌資方式有:
發行債券、銀行借款、融資租賃、商業信用等。
3.組合原則:
尋求最佳資本結構。
籌資的目的
***一***滿足企業建立對資金的需要
***二***滿足企業發展對資金的需要
***三***保證日常經營活動順利進行
***四***調整資金***本***結構
籌資的渠道
1.概念
籌資渠道是指籌措資金來源的方向與通道,反映可供企業選擇的資金來源渠道與供應量。
2.具體表現
***1***國家財政資金。國家投資包括國家直接撥款、稅前還貸、減免稅款。國家投資是國有企業***特別是國有獨資企業***的資金來源。→國家信用
***2***銀行信貸資金。是現在企業最為重要的資金來源。→銀行信用
籌資的原則
***1***合理確定資金需要量,科學安排籌資時間
通過預算手段完成資金的需求量和需求時間的測定,使資金的籌措量與需要量達到平衡,防止因籌資不足而影響生產經營或因籌資過剩而增加財務費用。
***2***合理組合籌資渠道和方式,降低資金成本
綜合考察各種籌資渠道和籌資方式的難易程度、資金成本和籌資風險,研究各種資金來源的構成,求得資金來源的最優組合,以降低籌資的綜合成本。
***3***優化資本結構,降低籌資風險
在籌資過程中合理選擇和優化籌資結構,做到長、短期資本、債務資本和自有資本的有機結合,有效地規避和降低籌資中各種不確定性因素給企業帶來損失的可能性。
***4***擬定好籌資方案,認真簽定和執行籌資合同
在進行籌資成本、資本結構和投資效益可行性研究的基礎上,擬定好籌資方案。籌資時間應與用資時間相銜接,而且要考慮資金市場的供應能力。在籌資方案的實施過程中,籌資者與出資者應按法定手續認真簽定合同、協議,明確各方的責任和義務。此後,必須按照企業籌資方案和合同、協議的規定執行,恰當支付出資人報酬,按期償還借款,維護企業信譽。
籌資應考慮的基本因素
1、資金市場
資金市場又稱金融市場,是金融資產易手的場所。從廣義講,一切金融機構以存款貨幣等金融資產進行的交易均屬於資金市場範疇。資金市場有廣義和狹義之分。廣義的資金市場市場泛指一切金融性交易,包括金融機構與客戶之間、金融機構與金融機構之間、客戶與客戶之間所有的以資本為交易物件的金融活動;狹義的資金市場則限定在以票據和有價證券為交易物件的金融活動。一般意義上的資金市場是指狹義的資金市場。
2、金融資產
金融資產,又稱金融工具,是指可以用來融通資金的工具,一般包括貨幣和信用工具。
所謂信用,就是以他人的返還為目的,給予他人一段時間的財物支配權。通俗地講,就是把財物借給別人使用一段時間,到期歸還。
金融資產是對於某種未來收入的一種債權,金融負債則是其對稱。金融資產有兩種主要功能:
第一,它提供一種手段,通過它,資金剩餘者可以把它轉移給能對這些資金作有利投資的人。
第二,它提供一種手段,把風險從進行投資的人那邊轉移給這些投資提供資金的人。
資金的供給者和使用者之間可以不經過有組織的資金市場來實現這種交易。如在信用活動中,借款人得到貨幣使用權,把借據開給貨幣出借者;債權人持有借據即債權證明,在歸還期到來之前,則失去了貨幣使用權。