養老金入市
3月10日,人社部部長尹蔚民表示,養老保險基金投資運營已形成基本方案,有望下半年報請國務院。這對股市有什麼影響?對市民有啥影響?華商報記者採訪了專家和市民。
案例
廣東千億一年半收益94億元
據《經濟參考報》報道,審計署對全國社保基金的審計結果顯示,由於負利率的侵蝕,“躺”在賬戶中高達2.7萬億元的養老金僅2013年的損失就達到了178億元。
2014年,社保基金投資收益率11.43%,超過同期通貨膨脹率9.43個百分點,基本養老保險卻“因貶值每年造成損失至少幾百億”。
美國的401K***相當於我們的養老金***退休計劃和廣東的實踐案例證明,是比較可靠的。2012年3月20日,經國務院批准,社保基金受廣東省政府委託,投資運營廣東省城鎮職工基本養老保險結存資金1000億元,將更多配置固定收益產品實現保值增值。截至2014年7月,廣東1000億元的基礎,運營一年半總計收益達94.09億元。2013年收益率為6.2%,跑贏同期2.6%的通貨膨脹率。
中長期利好藍籌股
“目前都說養老金閒置,其實國家一直在運作,只是考慮到風險和爭議存在銀行。養老金進股市,就是把基本養老保險基金中的個人賬戶基金進行證券投資,可以盤活資金。”巨集源證券[0.00% 資金 研報]財富中心總經理唐永剛表示,有助於養老金保值增值,也能穩定市場。長期以來,A股缺乏長線投資者,投機性強,因此造成A股熊長牛短,波動劇烈。而後會首先關注低估值藍籌股,為市場引進資金、改善投資理念。長期看,利好金融板塊,也有望帶動券商、銀行、保險等大盤藍籌的行情。
“是好訊息,但政策和操作都是逐步的,不會短期顯現出來,需要時間和過程。”華安證券投資顧問屈放表示,社保基金進入股市好幾年了,幾次抄底收益也不錯。西安股民邢先生也表示,中長期利好股市。
投資比例或參照社保基金預計由公募基金操作
全國養老金規模巨大,會有多少金額進入股市?拿出的錢誰來操作?怎樣做好風險控制?
唐永剛表示,國家會出臺管理方案和投資方法,比如投資管理辦法,規定養老金的投資比例,參照社保基金管理辦法,比如投資額度,最終由社保部門規定和監管,交給公募基金操作。建立資訊披露和監督管理報告制度,公佈基金投資管理、投資組合和投資收益等情況,聘請專業投資團隊,外部會計事務所審計。
在屈放看來,多少資金入市或會參照社保基金投資模式。資料顯示,2014年社保基金“跑步入市”,去年6月與7月社保基金在A股新開32個賬戶,多次準確抄底A股,應該相信“國家隊”的能力。
有利於市場長期穩定
“養老金是老百姓的保命錢,進入股市後賺的錢歸誰?會給交養老保險的人分紅嗎?要是賺了,我退休了能不能多領錢?”西安70後上班族陳莉疑問較多。
知名財經評論人士水皮對錶示,由於貨幣貶值,養老金存在銀行其實是有損失的,社保資金已經入市,廣東也有試點,可以說入市有成熟案例,收益也非常不錯,因此目前打算全國推廣。而長線資金進股市,有利於市場長期穩定。對於風險,水皮表示,畢竟這是國家鉅額資金的投資行為,會有專業團隊並嚴格控制風險,風險可控,投資回報會超過銀行利息。
市民退休以後多領錢嗎?水皮表示這要看個人賬戶情況,目前還沒到超額多發錢的階段。如果像美國的401K計劃那樣,個人和公司結合,進行組合投資,一旦增值,個人收益肯定會增加。但從目前政策看,還是針對集體賬戶的,跟個人暫時沒有關係。
屈放介紹,考慮到實際情況,養老金從股市賺了錢,相應的退休職工的退休金也有望提高,是利國利民的好事。
股民邢先生也表示,養老金由國家投資,國家聘請專業團隊操作,肯定比散戶收益高,賠錢可能性非常小。而且盈利了會提高退休人員的待遇,比如給漲工資,比如每年提高10%。當然,具體比例還要看政策。
華商報記者黃濤
養老金投入股市賠了怎麼辦?
將養老金投入股市,一直以來是資本市場最關注的話題之一。但是有一部分人對入市有許多擔憂,比較普遍的說法是賠了怎麼辦?其實,這種說法是對股市特別是A股不瞭解所致,從長遠看,養老金進入股市是必然趨勢,對股市健康發展也有著長遠積極效應。
首先,我們要搞清養老金為什麼入市。其實,人社部部長尹蔚民說得很清楚:養老保險基金只能買國債、存銀行,因此收益率低於CPI。言外之意,收益率低,所以要入市。說直白點兒就是,是養老金需要靠股市保值增值,而不是有人認為的股市要養老金來託市。
中外事例證明利國利民
據初步統計,截至2014年末,社保基金會管理的基金資產總額15290億元,較去年大幅增加26%。
拿美國股市看,美國民眾是美國股市牛市的最大受益者。美國股市在上世紀80年代前其實也挺亂的,因為機構為主怎麼玩政府也懶得管,後來401K入市,提升了投資者對股市的信心,開啟了美國股市10年大牛市,一直延續到現在,本週還創了歷史新高,養老金的股市持倉是目前美國股市最大的。也使得美國民眾成為美股牛市的最大受益者。
從地方試點來看,廣東省政府將1000億元養老金委託給全國社保基金理事會投資入市,兩年來累計投資收益接近百億元,也是很好的案例。這對於總體規模達到數萬億元,且規模還在快速增大的養老金來說,廣東的做法是一次有益的探索。所以,在全國推廣“廣東經驗”的時機已經成熟。
A股經過7年的調整,市盈率很低
從長遠看,養老金進入股市是必然趨勢。股市作為一個重要的投資場所,在規模和流動性等方面的優勢明顯,應當是優先考慮的渠道之一。
市場分析人士指出,就股市而言,其發展也需要接納各種不同型別的投資,尤其是養老金這種追求穩健的長期資金,對股市健康發展有長遠積極效應。中國股市經過7年多的調整後,現在滬深兩市的平均市盈率很低,是股市低位,已經出現了一批到達安全邊界的藍籌股,特別是一些國有大銀行股價已低於淨資產,應該說,現在這些資金進入股市風險不是很大,是入市的好時機。特別是目前股市進入了牛市的初級階段,上升態勢明顯,一旦,將極大地激發多頭的信心,知名理財專家洪榕就表示,一旦養老金開始入市,全面牛市將不請自來。