期貨操作基本知識

　　當前股市風雲變化，一底之下還有新低，投資者信心嚴重受挫。相比而言，作為雙向交易的期貨商品也經歷著大幅波動，其中醞釀著廣闊的投資機遇。價格的波動是風險的製造者，更是投資機會的締造者。下面小編為大家整理了相關，希望大家喜歡。

　　期貨操作基礎知識

　　1、什麼是期貨

　　期貨***Futures***與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨***商品***，期貨主要不是貨，而是以黃金、銅、螺紋、股指、債券等為標的的標準化可交易合約。

　　2、什麼是主力合約

　　期貨不是現貨，但期貨可以在未來轉化為現貨，比如“滬銅1701”合約，就會在2017年1月15日到期，到此時仍持有合約的客戶，就會參與到接下來的現貨交割中。所以，所有的期貨合約都是有期限的，不可能永久持有，這一點與股票有本質的差別。而參與期貨交易的現貨商始終只是一小部分，大部分投機者在合約即將進入交割期之前都會平倉撤離——因此，一般投機者參與期貨交易，都會盡量選擇某一品種中成交量最大的一個合約，也就是“主力合約”

　　3、期貨怎麼交易

　　在開戶、軟體等準備工作完成後，直接登陸賬戶——選擇期貨合約——買入/賣出***平倉***。

　　4、保證金

　　期貨是保證金交易，比如我想持有價值10萬的合約的買/賣權，在離交割期還比較遠的時候，我只需要質押約定的保證金即可，如這個保證金比例是10%，那我保證金1萬即可擁有持有權。需要注意的是，保證金比率是經常會調整的，比如國慶長假之前、國家為抑制行情暴漲暴跌而臨時上調保證金標準。

　　5、槓桿/倉位

　　以10%保證金標準為例，十萬資金理論上就可以撬動一百萬價值的合約，也就是十倍槓桿。

　　但是，當你在持有期貨合約時，合約標的的價格是不斷變化的，如果合約價格向你預期反向變動的時候***比如你買漲，但合約跌了***，你的賬戶淨值就減少，如果你的賬戶淨值已經低於最低保證金標準時，就必須要追加資金，否則就會面臨爆倉風險***期貨公司給你將合約強行平倉***。

　　因此，在進行期貨買賣的時候，一定要對自己的風險度有清楚的掌握，一般來說，期貨倉位佔到50%就已經不低了，超過80%就必須預警!永遠不要滿倉!

　　6、趨勢

　　期貨有著眾多天然的投機屬性：既可以做多也可以做空、槓桿、短期剛性兌現、高頻交易等等，因為這些因素的存在，它成倍地放大了投機市場的慾望和恐懼，因此很多習慣了做國內股票的投資者或者做現貨的實體客戶，他們在面對行情劇烈波動時經常會無法理解，認為行情繼續衝高或下跌根本不符合常理，市場不會接受，因此他們經常在行情中途反向做單，還死撐不止損，最終造成鉅額損失。但事實上，期貨市場本來就是非常瘋狂的，很少有冷靜的時候，比如在上升趨勢中，由於多頭強勢，會吸引來大量的跟漲資金，多頭本身由於獲利還可能會繼續加倉，而空頭撤退又必須在市場上買入平倉造成多殺多……又助推了行情，最終形成一輪又一輪的瘋狂。

　　期貨的趨勢往往是非常可怕的，期貨合約的價格絕不能僅用一般價值標準去衡量，“合理價格”永遠只是一種理想，瘋狂和恐懼才是期貨市場的常態，而即使有短期的窄幅震盪行情，橫盤過後往往都會蘊量出一波更猛烈的上漲或下跌，橫盤時間越長，衝得越猛。縱觀期貨行情的歷史，幾乎沒有一個品種的價格是會長期在一個小區間範圍內穩定執行的，不是過高就是過低。以焦煤主力合約為例，2011年4月，焦煤受國家“四萬億”政策的影響，處於一個歷史高位，當時的價格最高達到2444元噸，而後由於鋼鐵產業產能嚴重過剩，焦煤開始走軟，至2016年1月，焦煤最低價格僅為609元，而此時國內供給側改革、去過剩產能的策略又為焦煤復甦帶來了動力，短短十個月時間，焦煤又瘋漲到最高2276元，後續還有繼續衝高可能。

　　正因為期貨市場是如此瘋狂，每個投資者在進入期貨市場的時候，都要對自己有清醒的認識，不要總想著賺多少錢，而是要先學會在市場、趨勢面前保持敬畏，儘量控制自己的理智和慾望，學會跟隨趨勢，學會控制持倉和止損，而不要變成這臺瘋狂絞肉機滾輪下的犧牲品。只有不斷經歷挫折、恐懼和迷茫，在錘鍊出強韌的內心後，你才能做到從容地面對市場。

　　7、止損

　　對每一個剛踏入期貨市場的人來說，首先要學會的一件事是控制好風險度，也就是倉位，其次，就是要學會止損。在期貨這個市場上，有過無數過客，他們被賺錢效應吸引而來，帶著豪賭的心態踏上市場，如果賭中了認為理所當所，賭錯了就死扛甚至加倉，然後虧錢爆倉黯然離場，對他們來說，故事還沒有開始就已經結束。所以，對剛踏入期貨市場的新人來說，學會止損非常重要，也非常艱難，因為在很多人眼中，止損等於承認失敗、錯誤、丟失顏面，等於浮虧變成了真實的虧損，等於自己大量的心血化為了泡影——而這也正是人性最大的弱點——越是你投入得多，越重視、關心的東西，讓你放棄、割捨就會越難、越心痛、越不捨。如果一個投資者不能理智地看待自己，不能冷靜地看待每一筆交易，止損就越難。但是，沒有人能保證自己的交易不出現失誤，也沒有人能預測行情到底會瘋狂到什麼程度，你越是不捨，很多時候，你越是會失去得更多。

　　有一句話說得好，“你可以在期貨市場上贏無數個100%，但只要你輸掉一個100%，你就失去了全部。”

　　8、操作習慣

　　期貨是高頻交易，日內可以反覆操作，可多可空，可即時反手，即時加倉、平倉，期貨還有夜盤，每個工作日晚21點開，螺紋到23點收盤，銅、鋅到凌晨1點，而銅、鋅、黃金等品種還有國外盤，交易時間跟國內有很大差別，因此投資者剛接觸期貨的時候，一定先要有所準備，以適應這種操作習慣。

　　9、品種選擇

　　對大多沒有接觸過現貨的投資者來說，最好不要什麼品種都做，基本面自然不用說——完全不懂的不要輕易去碰。而對技術面來說，技術指標雖然是適用於所有品種的，但事實上每個品種哪怕是屬於同一個系列的，其內在屬性和特點都會有很大的差別，不長期持續地關注，積累經驗就去隨意嘗試，很可能會造成損失。而某些總持倉量小、比較生僻的品種，還可能會成為一些大莊家控盤操縱的物件，比如動力煤、PTA。所以建議投資者要選擇一些比較熱門、利於發揮自己優勢的品種長期關注，一般五到十個即可，貪多無益。

　　期末操作技巧

　　一、操作技巧

　　第一步：尋找熱點品種

　　根據收盤後給出的當日資金流向來選擇熱點品種;增倉或減倉排名靠前的品種為熱點品種。

　　第二步：判斷操作方向

　　日內以30分鐘K線為依據判斷操作方向，30分鐘看漲，逢低做多;30分鐘看跌，逢高做空。

　　第三步：制定操作計劃

　　操作計劃包括：進場點，倉位，止損點，止盈點，信心指數;

　　進場點：根據早盤分析中的支撐和壓力來確定，大部分品種在“支撐1”附近做多;“壓力1”附近做空;

　　倉位：根據早盤分析中的“可買手數”作為最大進場手數，結合“信心指數”來確定倉位;

　　止損點：***多單以“支撐2”-空單以“壓力2”***或早盤分析中的“平均波幅”的一半確定止損價;止損價必須為固定的一個點，開倉後第一時間掛上，避免猶豫。

　　止盈點：根據止損幅度和支撐壓力來判定止盈區間，當盈利幅度超過止損幅度時，即可分批止盈。多單可根據“壓力1”判斷最大止盈;空單根據“支撐1”判斷最大止盈。