股指期貨的優點
對於投資者而言，股指期貨特別的吸引力在哪裡呢?這一金融工具能給投資者帶來哪些便利呢?小編為你帶來了以下資料。.
一、突空機制
投資者可以經過賣出股指期貨以此來實現賣空指數.從而在股市下跌時獲利。與賣空個股不同，投資者在做空股市時僅僅需要在市場上按當前價格賣出一份股指期貨合約就可以了.而不需向專業機構〔券商或其他金融服務機構***融券或借券，而且也不像賣空個股一樣受嚴格的條件限制。股指期貨的這一交易特性使得投資者可以方便地做空股市，從而為對衝市場下跌風險提供了低成本工具。
二、保證金交易
與絕大多數金融衍生產品一樣，股指期貨也具有槓桿性。共表現方式與期權、權證不同:期權和權證通過較低的絕對價格實現槓桿，而股指期貨則是通過保證金交易實現槓桿。
三、成本低廉
股指期貨本身的交易費用比較低.例如，在中國香港地區恆生指數期貨市場，交易者每次單邊交易一份股指期貨合約的費用約為100港元。2009年12月10日，恆生指數期貨合約1006的價格為21300點，恆生指數期貨合約的乘數是每個點50港元，所以買入一張股指期貨合約就等同於買入價值1065000港元的股票。以100港元來計算，交易成本僅略高於萬分之零點九.而股票交易成本則是千分之三點六左右。
四、套利機會
投資個股一般會基於對個別公司基本面的研究進行交易，而股指期貨的交易則通常是基於投資者對整個市場的趨勢判斷。由於影響市場的因素較多也較為複雜，估息相對不對稱.因此不間投資者對未來市場的判斷與對個股的判斷相比更易出現偏差，這樣為套利打下了堅實的基礎.除此之外.在股指期貨市場上.不同交割月的多份合約同時交易，也容易產生套利機會。
股指期貨是什麼
股指期貨***Share Price Index Futures***，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種型別，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
股指期貨基本含義
股指期貨:
期貨就是按照約定價格超前進行買賣的交易合約,期貨交易分為投機和交割,投機通過低買高賣或者高賣低買來賺取價差,交割是事先鎖定交易價格在未來執行的買賣交易.以黃金期貨為例,20160401黃金價格為1211美元/盎司,甲和乙簽訂1盎司交割日期為20160701的黃金期貨合約,甲為買方,乙為賣方,如果20160701合約到期,黃金價格達到1300美元/盎司,乙依然以1211美元/盎司的把1盎司黃金賣給甲.
期貨分為商品期貨和金融期貨,商品期貨的標的物為實物,比如原油,黃金,白銀,銅,鋁,白糖,小麥,水稻等,金融期貨的標的物是非實物,比如股票價格指數,利率,匯率等,而股指期貨就是以股票價格指數為標的物的期貨合約,通俗的理解就是以股票價格指數作為物件的價格競猜遊戲,既可以買漲也可以買跌,看漲的人被稱作多頭,看跌的人被稱作空頭,多頭和空頭各支付10%-40%的保證金買賣股指期貨合約***具體保證金數額由中國金融期貨交易所規定***,然後按照每一個指數點位300元的價格計算盈虧,指數每上漲一個點多頭盈利300元,而空頭虧損300元,指數每下跌一個點空頭盈利300元,而多頭虧損300元.這個300元/點叫價格乘數,世界各國的價格乘數是不一致的,目前全世界有40多個國家有股指期貨,美國標普500股指期貨為250美元,納斯達克100指數期貨為100美元,德國法蘭克福指數期貨為5歐元,倫敦金融時報100指數期貨為25英鎊,香港恆生指數期貨為50港元.目前國內有三種股指期貨合約,分別為滬深300股指期貨IF,中證500股指期貨IC,上證50股指期貨IH,每一種股指期貨根據時間不同各有四個合約,一個當月合約,一個下月合約和兩個季月合約,比如目前上市的滬深300股指期貨合約分別為IF1604,IF1605,IF1606,IF1609,IF即IndexFutures,IF1604是當月合約,指的是2016年4月第三個星期五進行交割的合約,IF1605是下月合約,指的是2016年5月第三個星期五進行交割的合約,IF1606是當季合約,指的是2016年6月第三個星期五進行交割的合約,IF1609是下季合約,指的是2016年9月第三個星期五進行交割的合約
舉個例子,假如20160301 10:38的滬深300指數為2900點,預期價格會下跌,於是我賣出一手股指期貨合約,保證金比例為10%,則佔用的保證金為2900*300*10%=87000元,10:59價格跌至2880點,我選擇買入平倉,那麼盈利為***2900點-2880點****300元/點=6000元,收益率為6000/87000=6.9%,20160301 13:32的滬深300指數為2870點,預期價格會上漲,於是我買入一手股指期貨合約,佔用的保證金為2870*300*10%=86100元,14:18價格達到2920點,我選擇賣出平倉,那麼盈利為***2920點-2870點****300元/點=15000元,收益率為17.4%.