套息交易是什麼

　　套息交易指在外匯市場中買入高息貨幣而賣出低息貨幣，將買入的高息貨幣存入該國銀行，以賺取其中高於低息貨幣國家的利息的一種市場投機行為。下面小編來告訴大家。

　　套息交易的含義

　　一般認為，套息交易是指：買入高息貨幣而賣出低息貨幣，將買入的高息貨幣存入該國銀行，以賺取其中高於低息貨幣國家的利息的一種市場投機行為。套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣為開始，以把高息貨幣存入該國銀行金融機構為過程和手段，以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣為結束。套息交易的方法有兩種表現。一是將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。一是向低息貨幣國借款，將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。

　　套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣為開始，以把高息貨幣存入該國銀行金融機構為過程和手段，以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣為結束。

　　套息交易的方法有兩種表現。一種是參與者將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。另一種是向低息貨幣國借款，將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構或投資於股市等更有吸引力的資產。

　　套息交易流行導致低息貨幣持續走弱，從而使其匯率逐漸脫離基本面而被低估，有利於日本等國出口業發展而使美國貿易逆差逐步擴大。

　　匯市日均成交3萬億美元中，息差交易佔近半，其活躍使得銀行點差業務活躍以及相關產業發展。

　　套息交易的可持續性以及交易頭寸解除對多個國家巨集觀經濟都造成了巨大影響，包括投資過熱，通貨膨脹，房產泡沫，以及資本市場和國際金融市場的風險。

　　股市是息差交易的主戰場，它的漲跌在一定程度上受到息差交易買賣的影響。

　　一旦主要低息貨幣日圓有走強的跡象，息差交易者可能就會匆忙賣掉在全球各地配置的股票、債券等資產，買回日圓，提前還款;這將使日圓加速升值，也讓股市跌得更凶。因此息差交易的退場，將會帶來全球性股災。

　　套息交易的盈利構成分析

　　在匯市中，套息交易除了可以賺取差額的利息收入外，更多的還是其可以獲得兩國貨幣的利率浮動帶來的外匯收入。

　　舉例如下：

　　USD/JPY 在115.00的價位，你買入1USD，同時付出115.00JPY，並把這1USD存入美國銀行機構，一年之後，USD/JPY的匯率漲到125.00。這個時候你打算結束套息交易了。

　　如果美國的利率是5%，而日本是零利率，那麼，1*5%=0.05。然後就有1.05USD了。1USD現在可以兌換成125.00JPY，0.05USD 可以兌換成***0.05*125.00=6.2500***6.2500JPY。共有131.25JPY。和以前的115.00相比***131.25-115.00=16.25JPY***這裡，你賺是利息是6.25JPY，但是你賺的匯率的波幅是10JPY。

　　套息交易的風險控制

   　有了上述的分析後，大家應該對套息交易的風險有個基本的認識了。那套息交易怎麼做才不會出現風險呢。因為套息交易現在主要是大機構在做，他們的資金大，所以出現一個“拋補套利”和“非拋補套利”。後者是自然狀態下的套息交易，會有風險。前者是高息貨幣國會根據貨幣的發展情況給交易者一個“ 遠期匯水”，按照我們剛剛的計算方式，如果這個遠期匯水能夠保證贏利，那麼大機構就會進行了。這是規避風險的方法之一。

　　我們再聊聊銀行加息或者降息對套息交易的影響

　　如果是高息貨幣國家銀行。它加息，是不是會促進套息交易的進行呢。它降息，是不是又會打擊套息交易的積極性呢。

　　如果是低息貨幣國家銀行。它加息，是不是會減少套息交易量呢。它降息，是不是又會促使套息交易猖獗呢。

　　最後，我們再說說套息交易的建倉和結算對匯市的影響

　　當套息交易建倉時，因為是買入高息貨幣，賣出低息貨幣，那麼，高息貨幣就會走強，低息貨幣就會走弱。

　　當套息交易結算時，因為是賣出高息貨幣，買入低息貨幣，所以，高息貨幣就會走弱，低息貨幣就會走強。