做股指期貨高手的感悟

　　大道至簡，投資也不要搞得那麼複雜，錯了就要認錯。投資股指應遵循順勢而為的交易原則。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　一個股指期貨老手的感悟

　　老管40多歲，外表樸實、平易近人，身邊的人說他是期貨高手，大家也喜歡和他交流心得。

　　他曾經在山西做鐵礦石生意，2010年4月份才做期貨投資。他說，2009年大盤3000點的時候，他開始進場炒股票，投入了100多萬元，結果可想而知。不過，他之後在合適的時間加倉到200萬元，盈利不少。

　　2010年初，老管做了一個重要決定，全職做期貨投資。同年4月份，他參加了某大學的期貨知識培訓班，在多年工作經驗基礎上，深入研究，並加強技術訓練。“開始主要做糧油品種，相對好把握。”老管說，“大約5月份開始做股指期貨，順勢而為，持續做空。”

　　方向正確，心態平穩，再加上對行業的深刻理解，老管一開始的路是順利的。在股指期貨上，他操作非常輕鬆，幾乎每天都有一些盈利。但投資總不會一路坦途，老管遭遇了刻骨銘心的慘敗——2010年“6·29”行情一天做錯，令他虧損28萬元，一個多月的辛苦盈利全部回吐。

　　“6月底的時候，總感覺空頭市場到頭了，準備轉手做多。”老管回想當時他對市場的理解，“滬深300指數中多是金融地產等藍籌股，但股價極低，就像大白菜價。而且很多都是國有企業，明視訊記憶體在低估，社保基金、保險資金似乎也有買進跡象。”當時上證已到2500點，老管判斷已經是底部了，因此他反手做多，沒想到卻碰上了指數的最後一跳。

　　“6月29日，我買進8手股指期貨，但市場暴跌，被套了110多點，而平時股指期貨有100點的波動就算是很大了。”老管說他當天一直在重複自己做多的理由和思路。看好中國經濟發展也是最重要的一條，從各種社會現象和行業發展跡象看，難以發現更糟糕的跡象。

　　但到收盤時，市場沒有一點點的反彈跡象，收盤的最後幾分鐘，老管止損平倉了，虧損28萬多。對老管來說，這樣的虧損完全可以承受，8手股指相對他的倉位來講也比較輕，但前期每天辛苦盯盤的盈利一下子全部回吐了。

　　“大道至簡，投資也不要搞得那麼複雜，錯了就認錯吧。”老管這樣總結這次教訓。

　　“順勢交易是原則，可是當時我是逆勢操作，犯了錯誤。”老管認為自己的方向沒有看錯，只是進場過早了，他仍然堅持看多市場。從實際情況看，他當時的觀點是正確的。

　　於是，在當年的7月19日下午，他再次開始進場，操作也以做多為主，但基本都是日內交易，最多持倉兩三天。用老管的話說就是，還沒有看出市場會有大趨勢轉變，短線是“為了保持感覺”。

　　進入2010年9月下旬，也是在那年農曆八月十五之前，上證綜指第五次衝擊2700點失敗，出現一波較大的下跌。老管再次殺進市場，買進的1010主力合約，計劃中長期持有。“我記得很清楚，當時是2887點進入，一直持有到合約到期日，10月15日全部平倉，盈利大約有400點。”這次也讓老管“刻骨銘心”。

　　逆勢操作的慘敗，換來的是堅持正確觀點的大賺。老管兩個月的短線操作，也讓他保持了很好的盤感。大行情來之前的準確“潛伏”，不僅讓他“雪恥”，還有一種成就感。

　　股指期貨操作的實戰技術和技巧

　　1.必須會看大方向，這是操作的前提。

　　2.明確自己的投資風格，是利用股指期貨套期對衝保值還是投機獲利。前者更適合大資金，當然大資金也會進行對衝投機操作，後者適合中大戶且有一定實戰水平的投資者。

　　3.需要掌握拐點理論、週期理論和T+0實戰技術。當天高點、次高點、低點、低次點都要提前做到心中有數。明確時間週期，尤其是分鐘K線週期，更是重要。趨勢線是重要操作依據，每天執行的上下軌得搞清楚。T+0操作水平不高不行，滬深300合約一個點就是300元，100萬資金以IF1003合約進行操作，最多也就6份，留足保證金的話得5份以下，以5份為例，一個點變動就是1500元，這就是說，T+0水平高低直接決定你的投資收益。

　　4.一定得留足保證金，股指期貨有一種手法容易讓投資者爆倉或被強行平倉：通過長下影線或上影線讓投資者強行平倉。股指期貨操作手法可以參考炒股，但技術支撐和壓力位對於股指期貨來說，都可以視為無形，不能把其像炒股那樣看得過重。

　　5.窄幅震盪走勢宜平倉觀望，等方向明確再開倉。因為窄幅震盪方向不定，而且確定方向時往往會有快速突破走勢，如果方向做反了損失巨大。

　　6.原則當日平倉不過夜，切不可像炒股那樣靠捂的策略。當然，如果投資者在交割期前，能看到較長趨勢，中線操作也不是不可以的。

　　7.手法要快，開倉買賣要謹慎，平倉要堅定果斷，切不可有僥倖心理。

　　8.注意總結觀察兩市能對指數產生決定性影響並得到投資者認同的風向標與股指期貨執行的聯動效應。

　　股指期貨操作上還有很多實戰技巧，大體上炒股的一些手法可以參考，但對投資者的看盤和操盤能力要求非常高，不是一般中小投資者適合參與的物件。對於參與其中的投資者，也要把握適度投機，把風險放在第一位的原則，以免過度投機最終難以翻身。

　　股指期貨的“止盈”與“止損”

　　對於股指期貨來說，魅力主要在於其槓桿機制，但也正由於這種槓桿機制，讓股指期貨的風險也遠大於普通證券投資。

　　期貨的槓桿效應放大了投資風險與收益，任何的虧損都會跟隨持有頭寸的數量而被放大。股指期貨是真正的“零和”甚至“負和”博弈，只有你贏我輸，沒有分紅送股，因此無法分享上市公司成長所帶來的紅利收益。

　　那麼，如何將投資的風險降到最低，顯然是投資者入門前的必修課。中國國際期貨交易中心總監宋建鷗曾對媒體表示，投資者可以用資金管理的方法來控制風險。

　　股民參與股指期貨的投資，首先要對期貨的保證金機制有一個充分的瞭解。另一個更重要的方面就是資金管理，股指期貨採用的是一種槓桿機制，其魅力和風險都是在於這個槓桿機制。因此，投資者在參與的時候更應注重的是資金管理的策略，資金管理得好，這個勝算可能要高於具體的投資方法。

　　同時還有一個關鍵問題，就是要有“止盈”、“止損”的概念。因為在股票市場，只要這隻股票不退市，投資者就可以長期持有這隻股票。但在期貨市場卻不是這樣，如滬深300合約的設計，它一上市就是4個合約，等於當月、次月、季月和下一個臨近的季月。由於股民們做股指期貨投資時，會選擇離現貨月比較近的月份，所以持倉的時間不會很長。

　　因此，在股指期貨交易當中，一條很重要的原則就是一定不能“滿倉”。一般情況下，股指期貨交易時倉位應該控制在20%~30%的水平，也就是交易合約的保證金佔投資者保證金賬戶總資金的比例為 20%~30%。

　　由於股指期貨浮動很快，可能1分鐘前盈利，1分鐘後就虧損，如何把握?業內人士建議，做股指期貨一定要有“止盈”和“止損”的概念——期貨市場的魅力，就在於未來的不確定性，而我們會對當前的現貨市場進行評估，與巨集觀大背景結合起來，不停地考查巨集觀經濟波動的政策以及目前政策與經濟增長的情況，一旦判斷錯誤，我們應該迅速選擇止損。