記賬式國債櫃檯交易基礎知識有哪些

　　？記賬式國債交易有哪些需要注意的問題？下面小編來告訴大家。

　　記賬式國債交易基礎知識一、什麼是記賬式國債櫃檯交易?為什麼要開辦記賬式國債櫃檯交易?

　　答：記賬式國債櫃檯交易是指商業銀行通過其營業網點與投資人進行國債買賣，並辦理託管與結算的行為。為促進國債市場發展，改善銀行間債券市場投資者結構，增加個人等中小投資者購買國債渠道，經國務院批准，決定進行記賬式國債櫃檯交易試點工作。通過商業銀行櫃檯購買和交易記賬式國債具有以下優點：一是可以增加個人和企業等各類投資人購買國債的渠道，為投資人提供新的金融產品;二是由於商業銀行網點遍佈全國各地，可以利用商業銀行的網點優勢，方便廣大的居民投資人買賣記賬式國債;三是投資人可以在商業銀行櫃檯隨時購買到國債，也可以在需要資金的時候，通過商業銀行櫃檯賣出國債，從而提高了投資人債券資產的流動性;四是記賬式國債期限品種豐富，付息方式靈活，可以為投資人提供較多的投資選擇。

　　記賬式國債交易基礎知識二、記賬式國債櫃檯交易試點工作將在哪些銀行和地區進行?

　　答：記賬式國債櫃檯交易試點工作通過中國工商銀行******601398行情，股吧******、中國農業銀行、中國銀行******601988行情，股吧******和中國建設銀行******601939行情，股吧******的部分分行的所在地區進行。目前，試點範圍為中國工商銀行、中國銀行和中國建設銀行北京、上海分行的部分營業網點，中國農業銀行北京、上海、浙江分行的部分營業網點。記賬式國債櫃檯交易的營業網點名單將通過中國債券資訊網、各試點銀行網站和有關媒體向社會公佈。

　　記賬式國債交易基礎知識三、投資人如何到商業銀行櫃檯買賣記賬式國債?

　　答：除金融機構外的各類投資者，均可在商業銀行櫃檯開立國債託管賬戶買賣記賬式國債，開戶費為10元/戶。預開戶時間為2002年6月3日至6月5日，在此時間段內未辦理預開戶的投資者，在購買本期國債時仍可辦理開戶手續。

　　記賬式國債交易基礎知識四、個人等中小投資者可以通過哪些渠道購買國債?

　　答：目前個人等中小投資者可以通過以下渠道購買國債：一是通過商業銀行櫃檯購買憑證式國債;二是通過證券經營機構營業網點購買證券交易所記賬式國債;三是6月份以後通過中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行試點分行的部分營業網點，購買櫃檯交易記賬式國債。

　　記賬式國債交易基礎知識五、在商業銀行櫃檯購買的記賬式國債是如何進行賬務查詢的?

　　答：為了方便投資人及時查詢其賬戶情況，開辦記賬式國債櫃檯交易的商業銀行都建立了櫃檯交易賬務查詢系統，中央國債登記結算公司也建立了賬務複核查詢系統。投資人在商業銀行櫃檯買賣國債後，即可通過商業銀行的賬務查詢系統查詢其國債買賣的發生額及餘額情況;也可以於交易次日通過中央國債登記結算公司的複核查詢系統，核對其國債託管餘額，中央國債登記結算公司查詢時間為每日零點至下午五點。如有疑義，投資人可向商業銀行提出質詢，未能得到解決的，可向中國人民銀行當地分支機構反映。賬戶雙重查詢，使投資人可以準確掌握賬戶的債券餘額及變動情況，有利於控制運作風險，更好地保護投資人利益。

　　記賬式國債交易基礎知識六、在商業銀行櫃檯購買的記賬式國債是如何託管的?

　　答：商業銀行櫃檯交易記賬式國債實行兩級託管體制。

　　一級託管是中央國債登記結算公司為試點銀行開立自營和代理總賬戶，分賬記載試點銀行自有國債和其託管客戶擁有的國債。中央國債登記結算公司對一級託管賬務的真實性、準確性、完整性和安全性負責。

　　二級託管是試點銀行為投資人開立的國債託管賬戶，用於記載投資人持有的國債。試點銀行對二級託管賬戶的真實性、準確性、完整性和安全性負責。投資人可在試點銀行之間辦理國債轉託管，轉託管需向轉出銀行支付一定的轉託管費用。

　　記賬式國債交易基礎知識七、記賬式國債與憑證式國債有哪些不同?

　　答：1、債權記錄方式不同。記賬式國債通過債券託管系統記錄債權，投資者購買記賬式國債必須開設賬戶;購買憑證式國債則不需開設賬戶，由發售銀行向投資者出示憑證式國債收款單作為債權記錄的證明。

　　2、票面利率確定機制不同。記賬式國債的票面利率是由國債承購包銷團成員投標確定的;憑證式國債的利率是財政部和中國人民銀行，參照同期銀行存款利率及市場供求情況等因素確定的。

　　3、流通或變現方式不同。記賬式國債可以上市流通;憑證式國債不可以上市流通，但可以提前兌取。

　　4、到期前賣出收益預知程度不同。記賬式國債二級市場交易價格是由市場決定的，買賣價格***淨價***有可能高於或低於發行面值。當賣出價格高於買入價格時，表明賣出者不僅獲得了持有期間的國債利息，同時還獲得了部分價差收益，當賣出價格低於買入價格時，表明債券內在的投資價值;更清晰地分辨出國債交易中的資本收益和利息收益。總之，實行國債淨價交易制度符合國際慣例，便於投資者準確把握市場利率變動情況，有利於促進非專業群體投資國債。

　記賬式國債交易基礎知識　九、在淨價交易制度下，如何計算應計利息和結算價***全價***?

　　答：應計利息是指以債券票面利率計算的應計利息金額;結算價是指債券買賣時的資金結算額。應計利息額=票面利率÷365天×已計息天數結算價***全價***=淨價交易價格+應計利息額。上述公式各要素具有以下含義：附息國債應計利息額是指本付息期起息日至交易日當日所含利息金額;已計息天數是指起息日至交易當日的日曆天數***1年按365天計算，閏年2月29日不計算利息***。

　　記賬式國債交易基礎知識十、通過商業銀行櫃檯與通過證券交易所市場買賣記賬式國債有什麼區別?

　　答：1、交易物件不同。投資者通過試點商業銀行櫃檯買賣記賬式國債，其交易是在投資者與試點銀行間進行的，投資者之間不能進行交易;而通過證券交易所買賣記賬式國債，其交易是在不同投資者之間進行的，交易所並不參與報價和交易，只是提供了一個交易平臺。

　　2、交易價格形成機制不同。通過商業銀行櫃檯買賣記賬式國債，其交易價格是各試點商業銀行根據市場情況報出的;通過證券交易所市場買賣記賬式國債，其交易價格是由買賣雙方自由報價形成的。

　　3、交易成本表現形式不同。通過試點銀行櫃檯買賣記賬式國債，交易成本主要表現為買賣價差;通過證券交易所買賣記賬式國債，交易成本則主要表現為手續費。